广东锰白铜板库存行情
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节前铜铝继续减仓上涨 持仓总量再创阶段新低【机构评论】
【盘面】夜盘沪铜探底后回升，白天盘继续反弹，午后继续创日内新高，主力10月手73830，涨1.51%，最高触及74000大关，成交略增，总仓减少3千余手至45.5万手，再创阶段新低。沪铝跟随沪铜反弹，但表现更强，主力10月收19725，涨1.96%，成交放大，总仓减少超过8千手至41.4万手，创阶段新低。 【分析】昨日美CPI数据公布后，由于降息预期大概率为25个基点而非50个基点，一度使得美股和大宗产生波动，但下半夜，交易者对于美国未来美国经济软着陆相对乐观，美股科技股带领美股整体大幅反弹，大宗工业品包括铜和原油均出现了明显上涨。若宏观情绪进一步改观，铜铝均有继续向上修复的可能，但目前上涨动力仍主要源于空头减持，注意反复，而基于明天是假日前交易日，而长假有4天，在此期间外盘有3个交易日，建议谨慎持仓和交易。 （来源：华鑫期货）
2024-09-12 22:46:26情绪好转支持铜价反弹【机构评论】
宏观 1、美国8月CPI同比上涨2.5%，前值为2.9%，为连续第五个月放缓，环比上涨0.2%，持平于前值。核心CPI同比上涨3.2%，较上月持平，环比上涨0.3%，较上月提高0.1个百分点。市场认为通胀粘性超预期，数据公布后美联储降息50个基点的押注大大降低。金融市场表现看，美元指数震荡小涨，由于前期数据不好，降息预期激进导致美元大跌，目前看年内降息预期很可能继续回摆，美元技术上在100.5两年低位，也存在反弹要求。另外科技龙头股大涨，带动美股整体上涨，由于经济放缓信号增加，且降息幅度很可能低于预期，股市上涨缺乏持续推动力，但降息兑现也带来一定支撑。整体看市场心态摇摆不定，但中期仍偏利空。 2、国内工业品整体走势偏强，可能源于钢材表需改善，旺季的需求预期得到一定程度的验证，盘面展开超跌反弹，并带动整体商品情绪。不过即将公布的8月主要经济数据可能仍继续下行，中期偏空格局下，限制反弹的持续性和力度。 现货 1、LME继续减库，不过现货贴水扩大到120美元以上，最近一周纽约精铜库存止升，海外库存暂停增加，但注销仓单依然过低，不足以提供足够的支撑。海外价格波动更多跟随金融市场整体情绪。 2、沪铜在低位迎来一定备货买盘，今天价格上涨后，下游买盘有所减弱，现货转为平水，较昨天下跌20元，不过现货进口维持盈利100元，低氧杆对精铜价格保持倒挂，或暗示供应略紧，现货支撑仍较稳固。下游部分为中秋备货，预期本周继续降库。不过在月差升水的情况下沪铜盘面持续减仓，说明新订单不多，下游买保需求并不强，旺季需求目前为止并不强。下游很可能又回到逢低买货不追高的态度，关注价格结构的变化。 3、消息面，江西取消税收优惠的执行可能推迟到明年，目前江西地区低氧杆厂面对政策不确定性选择减产，后期如果政策明确可能复工，但多地被要求执行反向开票，废铜紧张的格局不变，低氧杆开工率也难有明显恢复。 4、秘鲁能源矿业统计7月秘鲁铜产量22.2万吨，同比下降3.2%，今年1-7月累计产量151万吨，同比下降2.3%。其预计全年产量280万吨，较年初的目标低20万吨。 5、总结：宏观经济下行但短期临近降息兑现，市场情绪摇摆不定，国内旺季需求有所体现带动整体多头情绪回升。铜价今日大涨但价格结构仍维持全面升水，暗示现货支撑仍较稳固，短多继续，关注74500平台压力，国内旺季需求强度决定反弹高度。 （来源：迈科期货）
2024-09-12 22:30:169月12日LME铜库存续降3300吨 主要因光阳和高雄库存减少
据外电9月12日消息，以下为9月12日LME铜库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）
2024-09-12 22:21:048月铜价红盘收官 传统旺季效应能否带动铜价9月继续上涨？【SMM月度分析】
8月铜价随着宏观的多空变化而波动，从月初的市场交易美国经济衰退使得铜价大幅调整，到美国公布的一系列数据使得市场对美国经济衰退的担忧情绪缓解，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会直言：“政策调整的时机已经到来”、美联储7月货币会议纪要等均增强了市场对美联储9月降息的预期，国内铜库存8月的持续去库等均对铜价有所支撑，最终铜价在8月出现了小幅反弹，其中，伦铜8月的月线涨幅为0.29%，沪铜8月的月线涨幅为0.84%。 进入9月，全球制造业数据不佳等宏观逆风再次袭来，市场对铜需求的忧虑使得铜价承压，不过，随着市场旺季效应逐渐显现，铜下游采购增加，铜需求好转的预期升温，给予铜价基本面的支撑，截至9月11日16:48，伦铜报9107美元/吨，涨0.9%，其9月的月线跌幅暂时为1.39%；沪铜报73270元/吨，涨0.58%，其9月的月线跌幅暂时为1%。 》点击查看SMM期货数据看板 基本面 SMM1#电解铜8月出现小幅上涨 》点击查看SMM金属铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 据SMM报价显示，SMM1#电解铜现货9月11日的均价报72800元/吨。SMM1#电解铜8月30日73925元/吨的均价，与7月31日的均价73810元/吨相比，一个月的时间里上涨了115元/吨，月度涨幅为0.16%。 9月电解铜产量有望环比小增 国内产量方面： 8月SMM中国电解铜产量仍在100万吨以上，但出现环比下降降幅为1.43%，不过同比仍上升2.48%，且较预期增加。1-8月累计产量大幅增加，增幅为6.5%。（由于有新冶炼厂投产和旧冶炼厂产能的调整，SMM8月调研样本的产能上调至1447.5万吨）。造成8月产量下降的主要原因有以下几点：1，华北地区某大型冶炼厂检修造成产量大幅下降；2，受冷料供应紧张影响，越来越多的冶炼厂采购不到足够的原料来生产导致产量下降，这从粗铜和阳极板加工费持续下降也能反映出来（截止至8月30日SMM南方国产粗铜加工费报900元/吨，较上月下降200元/吨；国内阳极板加工费报500元/吨，较上月下降50元/吨）。而导致降幅较预期要少的原因是:1，近期硫酸价格出现持续反弹，在一定程度上弥补了冶炼亏损；2，8月几家新投产的冶炼都开始有产出，且西南某冶炼厂的产量提升速度也在加快。 SMM根据各家排产情况，预计9月国内电解铜产量依旧在100万吨以上，环比有望出现小幅增加。 》点击查看详情 铜矿方面： 8月SMM铜精矿指数（月）报6.04美元/吨，较2024年7月增加1.43美元/吨。自8月初以来，铜精矿现货市场整体上呈现“高位回落”，由7月末或8月初的10美元低位直接回落至个位数中位。 8月铜材开工率反弹 9月有望继续走高 从铜材开工情况来看，8月铜材行业开工率反弹，9月将继续走高。 铜杆方面： 据SMM调研数据显示，8月份精铜制杆企业开工率为74.62%，环比上升4.10个百分点，高于预期值1.90个百分点，同比增长4.16个百分点。8月内因铜价重心走低，下游订单显著增加，同时再生铜杆开工率也尚未得到恢复。整体来看，8月虽地产持续疲软，漆包线淡季下订单环比减少，但铜价大幅走低带来大量订单释放，开工率超预期增长，且因去年8月订单表现较弱，今年8月同比也实现一定增长。预计9月开工率仍有望实现增长。 》点击查看详情 铜管方面： 据SMM调研数据显示，8月份铜管企业开工率为65.43%，环比减少7.23个百分点，同比减少3.92个百分点。8月铜管行业处于淡季，且空调因为高库存因素，内销进入6月即呈现同比负增长，外销增速亦环比下滑。铜管企业表示中秋假期对产量影响有限，预计9月整体开工与8月几近持平。 》点击查看详情 线缆方面： 据SMM调研了解，8月SMM电线电缆样本企业开工率为76.53%（调研企业64家，样本产能为364.3万吨）。相较上月，开工率提升了3.59个百分点，实现了连续三个月的增长。尽管与去年同期相比，开工率仍低9.57个百分点，但这一差距正在逐渐缩小。SMM预计9月铜线缆企业开工率仍将小幅增长。 》点击查看详情 库存：全国主流地区铜库存仍处高位 LME铜库存升破19万吨 》点击申请查看SMM金属产业链数据库 SMM全国主流地区铜库存方面： 截至9月9日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四大幅下降2.44万吨至23.13万吨, 延续了去库的态势，而且库去速度在加快；但总库存仍较去年同期的9.51万吨高13.62万吨。 具体来看，上海地区库存较上周四下降1.1万吨至15.77万吨，江苏地区库存下降0.44万吨至2.59万吨，周末国产铜和进口铜到货量均不多，而且下游消费尚可，导致该地区库存持续下降。广东地区库存下降0.88万吨至4.33万吨，近期广东库存加速下降，除到货量减少外，近期出库也很不错（铜价下跌后本地下游采购量增加，而且有部分货源被运至江西地区），这从广东日均出库量创年内新高也能反映出来。 展望后市，据SMM了解本周进口铜到货量会较上周增加，但国产铜到货量依旧偏少，预计本周总供应量会较上周微降。而下游消费方面，铜价大幅回落且临近中秋小长假，料下游采购量会增加。因此，SMM认为本周将呈现供应减少需求增加的局面，周度库存料会继续减少。 LME铜库存方面： LME铜库存近来维持着小幅去库的趋势，但依然徘徊在31万吨上方。LME铜库存9月11日最新的库存数据为314950吨。 后市 展望后市，美国大选哈里斯和特朗普首辩落下帷幕，目前看暂未对金属市场造成影响，但后市仍需警惕美国大选的不确定性对市场造成扰动。在喜忧参半的美国8月就业报告公布后，美联储降息0.5个百分点的可能性曾一度超过 50%，但随后降至35%左右。美国8月份CPI仅小幅上涨，但核心通胀显示出一定的粘性，这可能会使美联储下周不愿降息50个基点。 CME FedWatch工具显示，目前市场对美国降息25个基点的概率为87%，而数据公布前为71%。此外，全球8月制造业数据整体不佳使得市场对铜需求的忧虑提升。后市仍需关注传统旺季效应下，PMI数据能否出现转向。此外，下周美联储议息会议的结果以及对其他国家利率政策的影响也值得重点关注。市场也开始关注国内方面是否能再次降准降息。基本面上：电解铜产量9月将环比小增，市场对“金九”消费需求抱有一定的预期，叠加节前备库预期等均有望带动铜消费需求的增加，进而支撑铜价。倘若无重大的宏观逆风，预计铜价在基本面的支撑下，有望继续偏强震荡。不过，下游客户对铜价波动较为敏感，“金九”最终成色几何，还需看铜价的波动力度。 机构评论 迈科期货研报指出：宏观经济下行但短期临近降息兑现，市场情绪摇摆不定，现货低位强支撑信号，加上备货需求，价格有反弹空间，但中期宏观空头格局和海外库存高位限制价格向上弹性。关注国内需求恢复情况。短多对待，关注74500平台压力情况。 华鑫期货表示：9月11日，有色午后整体反弹，并都以减仓为主，在临近假日前，空单离场推动价格反弹，目前上涨尚缺乏主动性买盘。关注今晚美国CPI数据，或对美元产生影响，并波及有色。短期沪铜面临73500-74000阻力。 国投安信期货认为：周三沪铜延续反弹，第二日站上年线；短线伦铜关注9150美元阻力。今晚美国CPI指标市场关注度有限，近期失业数据与经济前景对预期降息节奏影响大。今日现铜72800元，沪粤延续小幅升水。双节将至，中下游逢低补库，且电网电力订单稳健。上月国内铜精矿单月进口走高到257.4万吨、年内高位；未锻轧铜进口继续放缓到2022年秋季低位，不过倾向这与二季度美盘挤仓、物流趋势受到一定影响有关。建议权利金1000元以上参与的2410合约72000/71000卖出看跌期权继续持有。 澳新银行维持年底铜价格预测在9800美元/吨，铝在2500美元/吨。 高盛将明年铜价预测下调了近5,000美元/吨。Samantha Dart和Daan Struyven等高盛分析师在报告中表示，铜库存的大幅下降将来得比该行之前预期晚得多。高盛将明年铜价预估下调至每吨10,100美元，对铜价触及12,000美元时间的预估从之前的2024年底推迟至2025年之后。 凯雷投资集团首席战略官Jeff Currie预计，近期铜价将在每吨8500至9500美元之间波动。 华泰证券研报认为，对于工业金属的需求而言，7—8月市场一直对于国内和美国的经济景气度比较担心；根据7月以来的高频经济数据，华泰证券认为国内经济总体平稳，美国经济韧性仍较强且将进入降息周期（财政政策大选之后或也将保持宽松）；铜行业基本面随价格回落呈现出健康的修复，交易投机也得到遏制；华泰证券认为随旺季来临叠加美国有望进入降息周期，铜价格或将持续反弹修复。此外，本轮降息落地后金价大概率震荡上行，但股票或先于金价见顶；若金价在降息落地后盘整，则股价或有回调风险。 推荐阅读： 》国内电解铜产量超预期 未来几个月产量或都超百万吨【SMM分析】 》8月精铜杆开工率超预期增长 9月传统旺季能否延续乐观预期？【SMM分析】 》铜管8月进入淡季后开工下滑 9月也难有好转【SMM分析】 》8月线缆企业开工率“三连涨” 9月或将延续涨势【SMM分析】
2024-09-12 22:13:559月12日SMM金属现货价格|铜价|铝价|铅价|锌价|锡价|镍价|钢铁|稀土
》【直播中】汽车原材料价格预测 全球汽车工业挑战与机遇 轻量化解决方案 ► 基本金属普遍涨逾1% 沪锌、螺纹、热卷涨超3% 焦煤涨5.04% 【SMM日评】 ► 稀土8月整体量价齐升 哪些因素将影响稀土市场“金九”成色？【SMM月度分析】 ► SMM：新能源汽车核心材料碳化硅市场发展趋势展望及定价刨析【汽车供应链大会】 ► SMM：汽车低碳铝、镁、钢材料价格的现状与趋势【汽车供应链大会】 ► 临近周尾叠加比价回落 市场活跃度下降【SMM洋山铜现货】 ► 早市铜价大幅冲高 下游备库需求受抑【SMM沪铜现货】 ► 库存持续下降持货商挺价出货 现货交投好于昨日【SMM华南铜现货】 ► 铜价上涨抑制下游采购情绪 但节前仍有备货需求【SMM华北铜现货】 ► 9月12日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】 ► SMM 上海及其他1#铅市场：铅价扭势回升 现货市场交易贴水收窄【SMM午评】 ► 再生铅：持货商看涨惜售 精铅报价坚挺成交不佳【SMM铅午评】 ► SMM 2024/9/12 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 广东锌：锌价上涨下游观望情绪渐起 今日成交整体一般【SMM午评】 ► 宁波锌：现货升水延续高位 下游基本备货完成【SMM午评】 ► 天津锌：盘面拉涨 市场交投氛围清淡【SMM午评】 ► 沪锡价格震荡上行 现货市场反应平淡【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）
2024-09-12 18:12:03
