高纯锡锭海外库存
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受制于高库存 沪镍上方空间难以打开【机构评论】
【投资逻辑】镍矿价格上涨,镍铁价格继续上涨,镍铁厂亏损持续收窄,不锈钢月度产量维持高位,周内库存大幅增加,内需以及出口均未有较好表现,未对镍市形成正反馈;新能源方面,三元正极材料以销定产,排产环比续降,硫酸镍价格微涨,升贴水微降,折盘面价12.17万元/吨。纯镍方面,库存外增内减,一级镍过剩明显。当前成本支撑凸显,盘面震荡区间逐渐趋窄,存寻找方向突破需求。 【投资策略】受制于高库存,沪镍上方空间难以打开,暂区间操作对待;不锈钢成本支撑强,消费较弱,暂观望为主,关注库存变动情况。
2025-03-03 10:24:57印尼锡出口恢复正常 边际扰动影响减少【机构评论】
截止2月27日,印尼ICDX和JFX交易所锡锭合计交易量为4,305吨,环比大幅增加。印尼锡锭出口量趋于恢复至正常,LME 0-3回到-179美元/吨,海外去库或暂告一段落。缅甸佤邦2月底公布办理锡矿开采、选厂、探矿许可证的流程,按照3个月复产周期测算,锡矿供应恢复预计在2025年下半年,符合年报预测。供应目前来看扰动暂告一段落,市场对佤邦复产消息反应逐步疲态,印尼生产恢复速度快于预期,后续关注国内冶炼生产情况。 二、需求:节后盘面大幅上涨,高价抑制下游采购需求,但需求刚性下上周盘面回落,下游采购需求见明显放量。下游节前采购库存基本在月内消耗完毕,本月采购将逐步增加。铅酸蓄电池企业3月进入生产旺季,行业开工率预计会达到80%以上。光伏组件利润低迷,但部分企业反馈今年6月底会赶装机,预计光伏组件产量会维持高位。 三、库存:2月底,LME锡库存环比上个月-570吨至3,725吨,同比-37.34%。 四、策略观点:供应端驱动价格上涨的两个因素均在边际走弱,但LME基金净持仓头寸上周继续加多,净多持仓已刷新近5年高位,海外做多热度不减。内外盘走势分化,价格短期走势或将宽幅震荡。前期内外反套在进口盈利附近可逐步止盈,上周现货市场在盘面回落后采购积极,并且今年春节季节性累库不及往年,国内社库有继续去库预期,月间正套可逐步建仓。
2025-03-03 10:20:28生产力飙升该狂欢还是陷阱?美联储高官警告:别步2000年后尘
芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比(Austan Goolsbee)警告称,虽然美国近年生产率出现了喜人的涨势,但过度预期其带来的积极经济影响可能会使央行处于“艰难的境地”。 周三的时候,古尔斯比就曾提到,“如果对生产率飙升抱有过度的期待,那么短期内就会导致经济过热,并可能导致投资过剩,这与2000年(互联网泡沫)引发经济衰退的情况类似。” 当时古尔斯比称,“短期的经济过热可能迫使美联储必须更加关注对抗通胀的斗争。”周五(2月28日),古尔斯比在芝加哥联储发布的讲稿中表示,他乐见近期生产率的加速势头,但也觉得很奇怪。 美国劳工统计局的数据显示,劳动生产率(即每小时产出)——是一项衡量经济效率的、备受关注的指标——近年来的增长速度超过了新冠大流行前的趋势。 通常情况下,生产率增长加快意味着可以在相同的时间内生产更多的产品,让企业和工人都能赚更多钱,而且还不会加剧通胀。这可能还有助于美联储抑制通胀,避免经济衰退。 另一方面,这也意味着美联储需要仔细评估生产率增长的趋势是否会持续下去。古尔斯比在讲稿中称,“这并不容易,我认为首先要结合行业专家、商界领袖和实地人员的观点,因为他们会在数据能够统计证明之前就看到一些事情。” 古尔斯比提到了几个可能有助于提高生产率一些动向,比如居家办公政策以及新冠初期时的失业率飙升导致劳动力重新分配,但这类变化只会产生一次性的影响。 古尔斯比表示,有证据表明,过去几年,人工智能等技术正在推动生产力增长,随着人工智能渗透到经济的不同行业,其影响可能会更为持久。 他提到了电力、计算机等例子,“如果生产率加速上升是一项新技术的结果——无论是人工智能还是其他——那么历史已经表明,这种加速并不仅仅是一次性的颠簸。” 古尔斯比补充说,他对新技术“开启快速、持久的生产力增长时代”的前景感到兴奋,但也强调,评估生产力激增是否会持续下去仍是一个挑战。 就像1990年代和21世纪初计算机的发展一样,投资者可能会过于看重新技术的前景。 古尔斯比表示,虽然计算机和互联网确实对经济产生了革命性的影响,但股票价值的飙升以及对相关技术的过度投资,加剧了21世纪初的经济衰退。
2025-03-03 09:46:38平头哥合作商股价创近四年新高机构预计2027年RISC-V芯片数量将达250亿颗
旋极信息2月28日股价盘中触及4年新高,最高价为5.14元/股。这一最高价突破了2021年6月24日的高位5.13元。消息面上,由达摩院举办的2025玄铁RISC-V生态大会上,玄铁首款服务器级RISC-V CPU C930将在3月开启交付。2019年公司旗下子公司成都旋极星源信息技术有限公司与阿里巴巴集团旗下平头哥半导体有限公司达成战略合作共识。 在当天的大会上,国电南瑞、经纬恒润等上市公司加入“RISC-V无剑联盟”。此前的首批联盟伙伴还包括:Arteris(AIP)、Imagination、新思、达摩院玄铁、中国电信、海尔科技、芯昇科技等。2024年3月14日,达摩院发起成立无剑联盟,通过构建开放、协同、普惠的RISC-V芯片服务体系,向全行业释放基于玄铁RISC-V的生态势能,加速RISC-V产业化进程。 RISC-V基于精简指令集计算原则,旨在创建一种通用而高效的计算框架,提供一种开源、高效且灵活的指令集架构。边缘计算场景下的智能摄像头、智能网关等设备,需要在本地进行数据处理和分析以减少延迟。RISC-V的低功耗和高效处理能力使其成为这些设备的理想选择, 能够快速处理图像、语音等数据,实现实时的智能分析和决策 。 此外,RISC-V支持定制化AI加速器,可有效处理高计算需求的AI任务,如机器学习、深度学习中的模型训练和推理。通过添加自定义指令集扩展等方式,可以优化AI算法的执行效率,为人工智能应用提供强大的计算支持。 根据研究公司Semico的数据,到2027年,至少包含部分RISC-V技术的芯片数量将以每年73.6%的速度增长, 届时将生产约250亿颗AI芯片,收入将达到2910亿美元 。RISC-V芯片应用将从场景化到设备化、多样化,在吃住行游购物娱乐、元宇宙、教育、产业领域大量的IoT设备等都获得广泛的应用。Gartner则预计,RISC-V在2027年将占到所有MCU和处理器出货量的25%。 光大证券刘凯研报指出, ChatGPT开启AI发展新浪潮,AIoT应用场景广阔,有望带动RISC-V应用加速扩展 ,建议关注深度布局RISC-V中国芯片企业。 目前国内最主要的RISC-V公司有平头哥半导体、芯来科技、赛昉科技等。此外,全志科技、汇顶科技、兆易创新、中移芯昇、中科昊芯等公司也相继推出了基于RISC的SoCMCU、DSP芯片等产品。 财联社整理主要相关公司题材信息如下: 全志科技 :公司基于RISC-V架构内核开发的芯片产品已经实现量产。 兆易创新 :公司产品内核覆盖ARMCortex-M3、M4、M23、M33及M7,也是全球首个推出并量产基于RISC-V内核的32位通用MCU产品。 中科蓝讯 :公司自成立即采用RISC-V指令集架构作为技术开发路线研发、设计芯片,90%以上收入占比来自于RISC-V架构。 乐鑫科技 :持续深度布局RISC-V,公司研发的ESP32-C2是一款集成自研的Wi-Fi4和Bluetooth5(LE)技术,内置基于RISC-V指令集开发的32位MCU(120MHz)的物联网芯片。 纳思达 :公司已经完成了两款基于RISC-V的CPU设计,性能对标ARMM0和M3,公司与平头哥系深度合作关系,基于玄铁CPU设计的芯片重点应用方向在奔图激光打印机主控SoC芯片。 北京君正 :公司正在研发RISC-V架构的CPU核,并将用于未来的新产品中。 东软载波 :公司基于RISC-V架构的芯片已经量产,型号为ES32VF。 汇顶科技 :公司推出基于ARM和RISC-V的微控制器产品组合。 润和软件 :公司推出了基于RISC-V架构的OpenHarmony平板电脑,该平板电脑基于润开鸿DAYU800开发平台打造。
2025-03-03 09:19:07造车新势力2月交付量缓慢升温:小鹏同比增超570%再登榜首 理想纯电车型亮相
随着部分地区“以旧换新”政策的渐次落地,进入2月后的汽车市场缓慢升温。3月1日,造车新势力小鹏、理想、零跑和蔚来先后披露2月交付情况。其中,小鹏汽车依旧保持较好的增长势头,单月交付量再次突破3万辆,理想较上月出现下滑,零跑则徘徊在2.5万辆左右。蔚来汽车2月表现依旧低迷,旗下两大品牌交付均不足万辆。 小鹏汽车2月交付新车30,453辆,同比增长570.03%,一路逆袭而上,同时已连续4个月交付量突破3万辆。作为小鹏汽车两大热销产品,小鹏MONA M03上市连续6个月交付超10,000辆、小鹏P7+上市3个月累计交付也超过30,000辆。在此前一天,2025款小鹏G6首次亮相,新车多达81项的体验更新升级,将全系标配图灵AI智驾并全系标配5C超充AI电池,有望进一步扩大小鹏汽车市场份额。 海外市场,首款右舵车型小鹏G6在英国正式开启预售,小鹏X9首批300辆车正式登船发运海外。“小鹏X9有信心在2025年登顶亚太高端纯电MPV销量冠军。”小鹏汽车董事长何小鹏表示。按照规划,小鹏汽车将在2025年实现覆盖60个国家和地区,建设超300个海外服务网点。 排名第二的理想汽车2月交付新车26,263辆,同比增长29.69%。从去年6月开始连续7个月交付超过4万辆,到今年前两个月交付量维持在3万辆以内,理想的市场表现已明显后劲乏力,而纯电产品的上市对于理想汽车来说,就显得尤为迫切。 2月25日,理想汽车发布首款纯电SUV理想i8官图。据悉,i系列是理想汽车全新的纯电SUV系列,与L系列、MEGA并列,三个产品系列共同构成车型矩阵。“首款纯电SUV理想i8的外观造型公布后,用户和市场的反馈增强了我们做好纯电产品系列的信心。”理想汽车董事长李想表示。 紧随其后的零跑汽车2月交付量为25,287辆,同比增长285.12%。与上述两家车企相同,零跑也在加快新品布局,以抢占更多的市场份额。2月21日,零跑新T03正式上市,定位为五门纯电车型,两个版本售价分别为5.99万元和6.99万元。此外,零跑B10也将在3月10日开启预售。 蔚来公司2月交付新车13,192辆,同比增长62.22%。其中,蔚来品牌交付新车9,143辆,同比增长12.4%;乐道品牌交付新车4,049辆。 “今年是蔚来技术大年,从3月份开始满血版的天枢SkyOS操作系统、神玑芯片、世界模型的端到端的城区的智驾,我们将陆续交付。”蔚来汽车董事长李斌在2月初的一次直播活动中表示,“今年也是蔚来的产品大年,从4月起到年底,我们有三个品牌的新品,蔚来、乐道和萤火虫都会密集发布落地,每个季度都有重磅的新品发布。” 市场人士认为,一方面蔚来此前推出的“5年0息”金融方案3月份还将持续,订单有望回暖;另一方面,3月1日开始,国家标准《新能源汽车运行安全性能检验规程》正式实施,新能源汽车的动力电池安全充电检测和电气安全检测成为必检项目。这一定程度上强化了蔚来换电车型的优势。
2025-03-03 09:08:26
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