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SMM 1月9日讯，本周磷酸铁锂市场价格出现止跌并小幅上涨的迹象，总体平均上涨约130元/吨。本周价格上涨的主要由于碳酸锂价格在本周上涨趋势明显，上涨约600元/吨。加工费在本周暂时持稳，但鉴于近期材料厂与下游电池厂对于长协谈判有了结果，预计近期中高端材料加工费可能会出现小幅上升。在供应方面，本周磷酸铁锂材料厂整体开工情况依然较为活跃，总体未出现明显减产现象。需求方面，下游电芯厂排产情况较为稳定，与去年同期相比有明显增长。
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王聪 021-51666838
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【SMM分析】磷酸铁锂周度价格走向

1月9日讯：
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1月9日SMM中国钨市场日报

今日SMM电池级碳酸锂指数价格75478元/吨，与上一工作日持平；电池级碳酸锂7.47-7.63万元/吨，均价7.55万元/吨，与上一工作日持平；工业级碳酸锂7.18-7.28万元/吨，均价7.23万元/吨，与上一工作日持平。
本周初，受众多利多消息影响，碳酸锂现货价格有所上涨。后续碳酸锂价格变动呈现区间震荡，成交重心持稳为主。从当前市场成交情况来看，周初价格反弹，下游材料厂采买情绪明显走弱。后续在价格逐渐恢复至正常成交水平区间下，由于部分材料厂仍有春节前备库需求，因此成交情况略有好转。上游锂盐厂挺价情绪依旧，部分贸易商报价也较之前相比略有上涨。考虑后续锂盐厂逐渐进入节前检修，下游材料厂仍有一部分备库需求，结合市场可流通碳酸锂库存量级，预计碳酸锂现货价格将呈现区间震荡。

【SMM分析】暂时持稳！ 一文回顾本周碳酸锂现货价格走势

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SMM 1月9日讯，2025年刚开局，锂电行业就迎来首个重磅新规。2025年1月2日，中国商务部发布了《中国禁止出口限制出口技术目录》（以下简称《限制目录》）调整内容并公开征求意见，其中，对锂电池正极材料、磷酸盐正极原材料的制备技术和锂辉石提锂生产技术备受市场关注并引发市场热议。
新增的电池正极材料制备技术管制要点中，针对磷酸铁锂的控制要点是高压实密度，即满足：
材料在 300MPa 下粉体压实密度&ge;2.58g/cc，0.1C可逆容量&ge;160mAh/g，首次库伦效率&ge;97%
。针对磷酸锰铁锂制备技术管制要点是：
材料在 300MPa 下粉体压实密度&ge;2.38g/cc，0.1C首次库伦效率&ge;90%，0.1C 可逆容量&ge;155mAh/g，0.1C 平均电压&ge;3.85V，1C 放电容量保持率&ge;97%，2C 放电容量保持率&ge;95%
。当前中国企业在这两种材料上的技术占据全球领先地位，根据《限制目录》中的管制要求，相关制备技术基本都需要限制出口。
磷酸铁锂材料大致可分为以下几种：
磷酸铁锂材料中的粉压越高意味着能量密度越高，也意味着生产成本越高，技术门槛也相对越高。根据目前主流的磷酸铁锂市场来看，二代半和三代作为市场主流产品，占据相对较大份额，而三代半和四代产品是高端铁锂电池的重要材料，中国企业近几年在该方面的技术发展较快。甚至已经朝着比四代产品粉压更高的方向发展，此次内容调整主要是针对高端磷酸铁锂，即三代半以上的产品，以及磷酸锰铁锂材料，
说明我国政府重视尖端科技技术的专利保护，暂无指出针对三代半及以下产品技术的限制
。
自从本次内容做出调整后，SMM与多方业内专业人士交流后得出以下观点：
第一，
中国新能源技术的全球领先与知识产权保护。
我国企业在新能源技术发展方面在全球已保持绝对领先地位，尤其在磷酸铁锂材料技术方面更是首屈一指，反映出我国科技实力的提高。中国政府高度重视并积极保护我国锂电领域的知识产权，防止海外个人或企业以出资入股或任何形式收购，并购有该方面技术的中国出海企业，从而掌握企业话语权等发生的可能性，防止高端技术泄露或被滥用等情况，以保护我国在该产业在全球的竞争力与领先优势，有助于中国保持其在全球锂加工领域的主导权，维持研发的持久动力。
第二，
引导国内企业与国际合作的有序发展。
海外锂电行业长期以来都以三元材料技术路径发展为主，近些年，由于三元电芯安全事故频发，以及成本相对较高等相关因素，导致海外锂电企业也纷纷计划转向更具安全性和性价比的磷酸铁锂电池。然而，本次调整&ldquo;有增有减&rdquo;，恰恰体现了国家坚持对外开放合作的总方针没有改变，然而，重要的是引导有序出口，国际合作有序发展，而非无序竞争，避免在海外出现过热现象，且有助于引导国内企业谨慎投资。
第三，
针对技术出口限制，而非产品本身，对行业影响极小。
业内有许多担忧的声音，担心此次《限制目录》调整内容对于中国锂电企业出海建厂和产品出口是否产生阻碍或影响。目前看来，让中国锂电企业走出去是行业趋势，此次内容调整并不涉及产品本身，技术出口限制而非禁止，且本次调整所涉及的磷酸铁锂和磷酸锰铁锂技术的控制参数水平较高，尚未达到大规模应用，对国内锂电产业发展影响相对较小，且对中国企业开展国际合作无实质性影响。另外，此举对于希望利用中国技术生产锂化学品的西方企业可能构成相对严峻的挑战。
SMM认为，此次《限制目录》的内容调整对国内锂电行业的发展暂时没有实质性影响。同时，SMM提醒中国锂电企业在拓展海外市场时要格外注意技术保密工作。
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磷酸铁锂能否出海？最新解读之《中国禁止出口限制出口技术目录》【SMM分析】

SMM1月9日讯：
本周，磷酸铁市场价格以稳定为主旋律，这得益于1月初的价格上调已逐步落地。市场需求符合预期，交易氛围热烈，显示出磷酸铁锂电池材料的强劲需求。多数下游磷酸铁锂客户对磷酸铁价格的上涨表示接受，市场成交较为活跃。
然而，磷酸铁价格的上涨并不意味着相关企业能够轻松实现扭亏为盈。由于长期的亏损历史和下游回款延迟等问题，部分磷酸铁企业在年底仍将面临资金缺口的挑战。这一现状提醒我们，单纯的价格上涨并不足以解决企业深层次的财务问题。
面对这样的市场环境，磷酸铁企业需要更加谨慎地规划未来的生产与经营策略。合理的生产计划调整，以及风险管理的加强，将是企业稳健发展的关键。同时，由于各企业经营策略的差异，市场上的价格博弈依然激烈，这要求企业在保持市场竞争力的同时，也要注重自身的财务健康。
SMM认为，虽然磷酸铁市场呈现出积极的交易氛围和价格稳定性，但企业仍需精心谋划，以确保在复杂多变的市场环境中保持稳健的发展态势。
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【SMM分析】磷酸铁市场成交活跃 下游客户可接受价格上调

1月9日讯：SM2505合约开于6026元/吨，早盘后震荡上行，最终收于6058元/吨，跌涨幅0.33%。日最高价6098元/吨，最低价6008元/吨。成交量105702手，持仓量338361。原料端，目前锰矿市场成交冷清，下游合金厂采购谨慎，锰矿现货价格暂稳运行。现货端，硅锰厂多封盘不报，主流钢招首轮询盘不及预期，下游采购谨慎，多观望钢厂定价情况。
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盘面震荡上行 硅锰现货市场保持盘整【SMM锰硅期评】

【SMM硅锰钢厂招标快讯】河钢集团1月硅锰首轮询盘6100元/吨，12月硅锰定价：6350元/吨。（2024年1月定价6450元/吨）。

【SMM硅锰钢厂招标快讯】河钢集团2024年1月硅锰首轮询盘价6100元/吨

1月9日讯：电解锰主产地现货均价12300-12400元/吨，环比下跌50元/吨；FOB价格均价在1690-1730美元/吨，环比持平。供应端，部分电解锰厂封盘不报，主动报价意愿偏弱，少数锰厂报价仍较为坚挺，但市场高价成交困难。需求端，下游采购方对电解锰需求疲软，对高价电解锰接受度较低，电解锰现货价格小幅下跌。

市场高价成交困难 电解锰现货小幅下跌【SMM电解锰日评】

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&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;12月国内硫酸价格稳中有涨，一方面下游需求提供支撑，当前正处于下游化肥等行业的传统旺季产业链内存有冬储需求；另一方面，原料端硫磺价格仍处于高位，硫铁矿价格也明显上涨，对冶炼酸更是提供了强劲的成本支撑。
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;具体来看，12月初时部分地区硫酸供应保持偏紧状态，东北、华中以及华南等地区内冶炼酸价格表现上行；月中旬大部分地区硫酸价格位居高位，保持稳定；进入下旬后，部分地区冶炼酸价格显现出走弱趋势，国内硫酸市场涨跌互现，主因下游磷肥市场需求支撑力度减弱，湖北、安徽等地冶炼酸价格率先下调，而吉林地区内冶炼酸供应紧张，当地冶炼酸出厂价价格在月末时已冲至700元/吨附近；同时，内蒙古赤峰和辽宁地区因下游化肥需求占比较高，当前下游需求充足，为当地冶炼酸价格提供一定支撑，整体来看，当前南北方市场表现分化，短期内南北差异化程度后将扩大。
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&nbsp; &nbsp;SMM预计1月冶炼酸现货市场或将小幅走弱
&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;据SMM了解，12月底时部分地区的下游需求已有松动迹象，1月硫酸现货市场的供需博弈程度加剧。从供应端来看，新增硫酸产能将逐渐释放，部分地区供应紧张的局面将得到缓解；从需求端来看，下游化肥冬储需求也将逐渐走弱，故SMM认为1月国内硫酸市场供需结构或将发生转变。但从原料端分析，硫磺以及硫铁矿价格当前均居于高位，对冶炼酸价格提供成本面支撑，故SMM预计1月冶炼酸价格或将小幅走弱。

12月国内硫酸价格微涨 南北市场差异化运行【SMM分析】

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本周
钴酸锂价格
小幅下行，其中4.2V/4.4V/4.5V
钴酸锂
最新价格分别为13.4/13.8/14.9万元/吨。年末受到消费数码需求减弱影响，钴酸锂订单小幅下滑导致排产下行。当前，钴酸锂市场采用以价换量策略，部分企业选择适当让利以获取订单，叠加近期碳酸锂和四氧化三钴原料价格走弱的情况下，钴酸锂现货市场价格回升压力较大。
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【SMM分析】本周钴酸锂价格小幅下行，年末需求减弱排产下行

碳酸锂2024年终&ldquo;述职汇报&rdquo;来啦！
一、价格回顾
2024年是碳酸锂价格变动颇为动荡的一年。虽不像2023年从50万元/吨跌至10万元/吨的&ldquo;跳楼机&rdquo;式刺激，但在周期性的供需错配及偶发性的海外出口抢装刺激下，2024年的碳酸锂价格坐上了&ldquo;过山车&rdquo;。最高点在11万元/吨上下，最低点落至7.2万元/吨，全年均价9万元/吨。
继&ldquo;走过半生，归来还是9万&rdquo;后，2024年度均价再一次落在了9万元/吨。
分阶段价格回顾：
2024年1月-2024年2月上旬
短期内期货盘面价格高于现货，使得部分锂盐厂交仓、挺价心态加强。1月下旬时期，部分正极厂考虑春节期间物流停运因素，有
少量节前补库，带动锂盐价格小幅上抬
。
2024年2月下旬-2024年4月上旬
江西环保督察叠加四川头部锂盐厂检修减产引起年后市场对
锂盐短期内供应缩减
的预期。叠加3月终端电动车价格战以及新车型引发的
需求大幅增长
，
促使锂盐现货价格抬涨
。同时部分锂盐企业挺价惜售，使得现货市场低价货源稀缺，价格稳步上涨。
2024年4月下旬-2024年8月下旬
上游锂盐供应端量级维持高位运行，但新能源终端需求增速放缓驱使正极厂排产下行。大部分正极厂锂盐库存在2季度维持在较高水平，且
长协与客供量在5-7月恢复明显
，对零单现货以刚需采买为主，暂无备库计划。
碳酸锂现货交易市场较为冷清，价格一路下行
。
2024年9月上旬-2024年11月下旬
进入9月，
受江西地区头部锂盐厂大幅减产导致下游客供量级受到显著影响，叠加下游排产持续上行
，且普遍进行国庆节前备库，碳酸锂零单采购需求明显拉动，
现货价格跌幅放缓，且伴有震荡回弹
。10月下旬起，受终端企业年底抢装冲量拉动，下游材料厂及上游冶炼厂排产均有增量，碳酸锂现货成交相对活跃，拉动10-11月碳酸锂现货成交价格重心小幅回弹。
2024年12月上旬-2024年12月下旬
价格回弹带动上游冶炼厂生产积极性，国内碳酸锂供应量持续增多。但正值2025年长协折扣谈单节点，上游锂盐厂对长协折扣及现货都持有较强的挺价情绪。从12月成交情况来看，下游材料厂已进入春节前备库，
贸易商由于库存水位高企，年末存去库回笼资金预期，因此以较低点位价格促进与下游材料厂成交
。
市场成交情况较为活跃，价格呈现微幅下行
。
二、供应端回顾
1.国内产出量
2024年，国内碳酸锂总产量约为68万吨，同比增加47%
。分原料类型看，
锂辉石占据半壁江山
，
占比约48%，同比增加116%
。主要受到一体化锂盐厂新产线的投产，以及在氢氧化锂需求市场相对低迷，碳氢价差持续扩大，部分氢氧化锂产线转至碳酸锂的产量补充，使得锂辉石端碳酸锂产出增量显著；
锂云母端
受高成本压力及环保问题的影响，叠加江西地区高品位锂云母供应偏紧，
产量增速放缓，同比增加17%
；
盐湖端凭借其成本优势持续放量，同比增加37%
；
回收端
因当前废旧电池地区资源错配所造成的
原料结构性短缺
，导致产能无法高效利用，叠加利润亏损压力下，
24年产量同比下滑19%
，仅占比10%。
从当前CR5市占率变化来看，碳酸锂企业行业集中度仍相对较小，行业参与者众多。在新产能的不断投入下，行业集中度进一步下行。
2.海外进口量
据海关数据显示，
2024年中国进口碳酸锂量级约为23万吨，同比增加46%
。智利、阿根廷依然为我国碳酸锂主要进口国，其中
从智利进口碳酸锂量级约为18万吨，同比增加29%，占中国进口总量的78%
；
从阿根廷进口碳酸锂量级约为4.5万吨，同比增加156%，占中国进口总量的20%
。
出口方面，中国碳酸锂出口份额较小，且当下海外整体需求仍难看到明显向好迹象。海外盐湖产碳酸锂生产成本相对更具价格优势，2024年中国出口碳酸锂量级不足0.5万吨。
三、需求端回顾
随着终端新能源汽车领域及储能市场的蓬勃发展，
2024年中国碳酸锂需求约为85万吨LCE，同比增加44%
。分应用场景来看，其中
有67%用于磷酸铁锂正极材料生产；12%用于三元正极材料生产
。三元正极材料不仅从市场份额上有所下滑，其对碳酸锂的消耗量级也有所减少。一方面，除国内新能源汽车更青睐于磷酸铁锂电芯以外，储能市场也因铁锂电芯的高安全性而持续扩大其市场占比；另一方面，由于三元6系中高镍占比不断扩大使其亦对碳酸锂消耗量有所减少。
一方面，美国总统大选结果所带来的政策不确定性，使得2024年Q4国内电芯企业开启海外出口抢装；另一方面，国内以旧换新政策不断加码，政策累积效应不断显现，各地及企业促销活动持续发力推动车销热情持续走高。
国内外需求双双超预期下，金九银十过后迎来的是更为辉煌的11-12月，需求来到全年高点
。
但美国大选所带来的抢装效应只是对未来需求的前置，近期冲量势头虽迅猛，但对远期需求存在透支，后续海外出口量级或将有回落预期。
四、供需平衡
2024年，碳酸锂仍然延续累库格局，
全年过剩量级约为6万吨，累计库存约为11万吨（该库存为样本统计库存）。一方面，由于9月初江西某头部锂盐厂减停产造成碳酸锂供应减量明显；另一方面，由于需求超预期带来的旺季效应使得9-11月呈现去库格局。整体来看，供需过剩格局延续。
五、2025年展望
从需求端来看，中国依然为新能源汽车与储能的第一大主力国。动力市场，中央政治局12月9日召开会议，认为2025年政策环境依然偏暖，有利于汽车行业保持健康发展，加之2025年是十四五规划的最后一年，刺激消费者换车需求高涨，
SMM对于2025年车销预期较为乐观，年内将达到20%以上的增速预期
。
储能市场，中国在政策的推动下，2025年表现持续亮眼，预计增速也可达20%以上
。
从供应端来看，当前上游锂盐厂总体开工率仅为50%-60%。且2025年仍有一部分新产能等待投入，预计2025年国内碳酸锂产出量将有25%以上的增速。
未来，行业的一体化程度将逐渐加深。且在海外碳酸锂产能的不断释放下，叠加海外需求增速较缓，
海外碳酸锂过剩加剧，将促进更多低成本碳酸锂涌入中国市场，这将对高成本锂盐厂的增量造成一定阻力，甚至使其减量或是出清
。
2025年，碳酸锂供需同增，但供应增速更胜一筹，全年过剩量级将持续放大
，碳酸锂价格存一定下行空间。虽然当前价格已逼近部分锂矿山成本线，在锂矿企较为强烈的挺价情绪下可对碳酸锂生产成本起到一定支撑，
但在行业的低成本一体化加深以及进口不断增量下，国内碳酸锂价格重心仍有下行空间
。行业所期待的碳酸锂重回10万元/吨或许只是一个美好的愿望。
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【SMM分析】碳酸锂“年终述职”——回顾碳酸锂“过山车”般的2024年

SMM1月8日讯：
截至本周三，北方市场硅锰6517（现金）5750-5950元/吨；南方市场硅锰6517（现金）5900-6100元/吨。现货端，主流钢招进场，各方多持观望态度，硅锰厂多封盘不报，下游钢厂采购谨慎，硅锰现货市场暂稳运行。对于1月硅锰价格，市场整体看涨的占多数。
&nbsp;
大多数业者看涨后市价格，主因目前矿商挺价情绪较为浓厚，预计锰矿现货价格上涨，硅锰生产成本增加，硅锰成本支撑偏强。此外，下游钢厂预计在年前有冬储计划，对硅锰需求有所回暖。总体来看，硅锰由于成本及下游需求利多支撑，预计硅锰后市价格偏强运行。
&nbsp;
此外，部分业者看跌后市价格，主因硅锰整体供应仍处于高位，下游钢厂对硅锰需求支撑有限。综合来看，硅锰合金供应过剩局面尚未改变，预计硅锰后市价格偏弱运行。
&nbsp;
少部分业者认为涨跌两难，主因目前硅锰厂由于成本支撑，主动低价出货意愿偏弱。下游钢厂对硅锰采购谨慎，多压价采购。综合来看，硅锰市场供需博弈，预计后市价格涨跌两难。
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市场多观望钢招进展 硅锰市场暂稳运行【SMM分析】

1月8日讯：SM2505合约开于6046元/吨，早盘后震荡下行，最终收于6028元/吨，跌幅0.30%。日最高价6060元/吨，最低价6022元/吨。成交量60871手，持仓量352984。原料端，锰矿市场成交情况一般，加蓬锰矿价格小幅上涨，其余锰矿品种暂稳运行。现货端，硅锰厂主动出货意愿偏弱，硅锰厂多封盘不报，主流钢招进场，市场各方多持观望态度。
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主流钢招进场 市场多持观望态度【SMM锰硅期评】

SMM1月8日讯：受持货商存货不多，矿企陆续进行使得原料端供应偏紧，虽然下游需求未见明显的改善但部分下游企业进行小幅的节前刚需补库等，钨价出现了小幅上行。而江西钨业、章源钨业、福建某大型钨企等上调了最近出炉的长单报价。
江西钨业、章源钨业等多家钨企上调长单报价
江钨控股集团国标一级黑钨精矿2024年1月上半月指导价14.35万元/标吨，该企业上次指导价为14.25万元/标吨。
崇义章源钨业股份有限公司1月上半月长单报价如下:1、55％黑钨精矿:14.15万元/标吨，较上轮报价上调1000元/标吨； 2、55％白钨精矿:14.05万元/标吨，较上轮报价上调1500元/标吨； 3、仲钨酸铵(国标零级):21.1万元/吨，较上轮报价上调1500元/吨。 注： 以上单价含13%增值税。
福建某大型钨企1月上半月现金长单采购价：APT21.1万元/吨。该企业12月下旬现金长单采购价：APT20.95万元/吨。
赣州市钨业协会2025年1月份钨市场预测价：55%黑钨矿14.15万元/标吨、APT21.1万元/吨、中颗粒钨粉320元/公斤。（2024年12月份预测均价：55%黑钨矿14.05万元/标吨、APT21万元/吨、中颗粒钨粉320元/公斤。）
自12月底以来钨价已上调
1.05%
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进入12月底开始，市场对钨原料供应偏紧的预期逐渐增强，支撑钨价小幅上涨。据SMM报价显示：1月8日，黑钨精矿（&ge;65%）价格为143500~144000元/标吨，其均价为143750元/标吨，较前一交易日持平。143750元/标吨这一均价与2024年12月25日的前期低点142250元/标吨相比，上涨了1500元/标吨，涨幅为1.05%。
后市
供应方面：据市场参与人士反应，目前持货商手中原料库存不多，叠加矿企将陆续进行检修，使得市场呈现原料供应偏紧的态势。需求方面：目前下游APT企业有节前小幅刚需补库的动作出现，但是由于价格&ldquo;倒挂&rdquo;，下游企业对高价货源接受程度有限，预计节前补库动作可能不会太大。综上，SMM预计钨价短期或呈现稳中小幅上涨的趋势。

矿端陆续进行检修 原料供应偏紧 多家钨企上调长单报价【SMM评论】

1月8日讯：电解锰主产地现货均价12300-12500元/吨，较上一工作日环比持平；FOB价格均价在1690-1730美元/吨，较上一工作日环比持平。原料端，硫酸价格持续高位，电解锰受成本支撑偏强影响，锰厂低价出货意愿偏弱。市场询单较为活跃，但实际成交情况一般，下游钢厂对电解锰采购有限。综合来看，锰厂让价空间有限，目前电解锰现货市场暂稳运行。

锰厂挺价情绪仍存 现货市场暂稳运行【SMM电解锰日评】

1月8日讯：北方市场硅锰6517（现金）5750-5950元/吨；南方市场硅锰6517（现金）5900-6100元/吨。据SMM了解到，原料端，锰矿到港量和港口锰矿库存有所减少，矿商挺价情绪不减。供应端，硅锰厂低价出货意愿偏弱，部分硅锰厂多封盘不报，观望钢招进展情况。需求端，下游钢厂采购谨慎，主流钢招进场，市场各方多持观望态度，需关注后市主流钢招定价情况。
》订购查看SMM金属现货历史价格

下游采购谨慎 硅锰现货暂稳运行【SMM硅锰日评】

竞价销售活动公告
尊敬的各位客户：
天齐锂业股份有限公司（以下简称 &ldquo;天齐锂业&rdquo;）将于 2025 年 1 月 10 日举办电池级碳酸锂竞价销售活动，现将相关事项公告如下：
一.活动详情
活动时间
：2025年1月10日9：30-10：00
活动发起方
：成都天齐锂业有限公司
活动链接
：
https://www.anhuida.com/jingjia/detail/A0202501081009887-001
报名方式
：邀请制
报名意向金
：100000 元
起始出价
：待活动开始前最终确认
加价幅度
：20 元
交收保证金比例
：10%
二.产品信息
品类
：碳酸锂
品牌
：天齐锂业
规格
：电池级
数量
：60 吨
产地
：四川省
生产日期
：2025年1月
生产厂家
：天齐锂业（射洪）有限公司
交货月份
：2025年1月
交货方式
：买方自提
交收仓库
：天齐锂业（射洪）有限公司
报名条件及企业须知
（一）企业资格
：所有参与竞价的企业须在上海有色网金属交易中心完成交易商注册签约。平台将严格审核参与企业的合法资质。
（二）交易规则
：参与企业须接受并遵守交易中心关于竞价交易平台的交易规则，交易规则详情请见
https://www.anhuida.com/user/bidding_rules
。
（三）交易细则：
专场活动的具体交易细则由发起方设定，经确认发布后，向交易中心全体交易商公示。意向参与竞价的交易商可留意交易中心相关通知。
我们诚邀各企业踊跃参与，与您携手共同推动新能源产业的蓬勃发展！

【公告】竞价销售活动公告——天齐锂业电池级碳酸锂

SMM1月8日讯：
金属市场方面:
截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪锌跌1.47%。沪铜跌0.16%，沪铝涨0.31%。沪铅跌0.06%。沪镍涨1.4%，沪锡涨1.21%。
此外，氧化铝跌1.34%。碳酸锂跌1.43%，工业硅跌0.8%。多晶硅期货跌0.46%。
黑色系多飘绿，铁矿跌0.73%，螺纹跌1.11%，热卷跌0.92%。不锈钢涨0.58%。双焦方面，焦煤跌3.5%，焦炭跌1.79%。
外盘金属方面，截至11:37分，外盘基本金属普跌。伦铜、伦铝微跌，伦锡跌0.48%，伦镍涨0.14%，伦锌跌0.57%。伦铅涨0.2%。
贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金跌0.17%；COMEX白银跌0.04%。国内方面，沪金涨0.48%，沪银涨0.27%。
截至午间收盘，欧线集运主力合约跌2.91%，报1957点。
截至1月8日11:37分，部分期货午间行情:
》1月8日SMM金属现货价格
现货及基本面
铜：
今日广东1#电解铜现货对当月合约报升水380元/吨- 升水420元/吨，均价升水400元/吨较上一交易日涨70元/吨；湿法铜报升水300元/吨-升340元/吨，均价升水320元/吨较上一交易日涨70元/吨。广东1#电解铜均价74850元/吨较上一交易日涨185元/吨，湿法铜均价为74770元/吨较上一交易日涨185元/吨。现货市场：今日广东库存结束3连降重新增加，到货增加出库减少是主因。
》点击查看详情
宏观面
国内方面:
【加力扩围实施&ldquo;两新&rdquo;政策！五部门齐发声】
①发改委：以旧换新补贴家电产品，由去年的8类增加到12类；②财政部：已预下达2025年消费品以旧换新资金810亿元；③商务部：2024年超过3600万名消费者购买了八大类家电产品5600多万台；④央行：进一步优化再贷款流程；⑤市场监管总局：支撑&ldquo;两新&rdquo;工作取得更大成效。
》点击查看详情
【C50风向指数调查：2024年12月新增信贷或同比少增 新增社融或同比多增】
新一期财联社&ldquo;C50风向指数&rdquo;结果显示，2024年12月金融数据或仍偏弱，信贷与社融延续分化态势。其中，市场机构对去年12月新增人民币贷款的预测中值为0.86万亿元，同比少增0.31万亿元；另对去年12月新增社融的预测中值为2.37万亿元，同比多增0.43万亿元，其中9成机构预计社融增速企稳回升。物价方面，市场料CPI同比小幅回落，PPI同比降幅有所收窄。具体来看，市场机构预测去年12月CPI中值为0.1%，PPI同比降幅或收窄至-2.3%。（财联社）
》点击查看详情
►
1月8日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1887元
美元方面:
截至11:37分，美元指数跌0.05%，报108.65。美国数据暗示美联储可能放缓今年的降息步伐。美国11月职位空缺增加到809.8万个，超过预期的770万个，也高于10月的783.9万个。市场目前正在等待周五的美国就业报告，以获得更多有关美联储政策路径的线索。周三稍晚公布的ADP就业岗位数据和美联储12月会议记录也是投资者关注的焦点。美联储12月的最新预测暗示，今年的降息步伐将转向更加谨慎，大多数决策者对通胀可能重燃表示担忧。
其他货币方面：
根据澳大利亚统计局 （ABS） 周三公布的数据，截至 11 月的一年中，澳大利亚的月度消费者价格指数 （CPI） 上涨了 2.3%，而 10 月份的涨幅为 2.1%。推动澳元 （AUD） 最重要的因素之一是澳大利亚储备银行 （RBA） 设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大的出口产品铁矿石的价格。（汇通财经）
数据方面:
今日将公布德国11月实际零售销售月率、法国11月贸易帐、欧元区12月经济景气指数、欧元区12月工业景气指数、美国12月ADP就业人数变动、美国截至1月4日当周初请失业金人数、美国11月批发库存月率终值等数据。此外，值得关注的是：美联储理事沃勒在经合组织的会议上就经济前景发表讲话。
原油方面:
截至11:37分，原油期货小幅上涨，其中，美油涨0.68%，布油涨0.45%。因俄罗斯和石油输出国组织(OPEC)成员的供应收紧，而美国职位空缺意外增加的数据，指向美国经济活动扩张，从而将导致市场预期石油需求增长。
一项调查显示，OPEC石油产量在连续两个月增长后于12月下降，原因是阿联酋因油田维护而导致石油产量下降，以及伊朗石油产量下降，抵消了尼日利亚和该组织其他地区石油产量的增长。据报导，俄罗斯12月石油日均产量为897.1万桶，低于该国的目标。
市场人士周二援引美国石油协会(API)的数据称，上周原油库存下降，而燃料库存上升。截至1月3日当周，美国原油库存减少402万桶。汽油库存增加了733万桶，馏分油库存增加320万桶。此前调查的分析师预计，上周美国原油库存下降20万桶，汽油库存增加150万桶，馏分油库存上升60万桶。（文华财经）
现货市场一览:
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远月EQ价格回落 但保税仓单仍供不应求【SMM洋山铜现货】
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库存和价格均上涨但持货商继续挺价出货 然实际成交并不佳 【SMM华南铜现货】
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下游补库趋缓 华东地区升水渐疲软【SMM铝现货午评】
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再生铅：再生精铅持货商报价仍以升水为主 今日成交情况变化不大【SMM铅午评】
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宁波锌：前期预售的锌锭到货 现货成交一般【SMM午评】
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沪锡价格夜盘拉升 现货市场反应不及预期【SMM锡午评】
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【SMM分析】2024年磷酸铁市场年终回顾盘点-穿越困境与挑战 展望未来希望之光

金属多飘绿 沪镍、沪锡逆势涨逾1% 双焦、沪锌、碳酸锂跌幅居前【SMM午评】

【SMM硅锰钢厂招标快讯】SMM1月8日讯，河钢集团1月硅锰采量：11700吨。12月采量：13600吨&nbsp;。（2024年1月采量：12150吨）。

【SMM硅锰钢厂招标快讯】河钢集团2024年1月硅锰招标量

SMM1月8日讯：
据SMM调研，2024年中国磷酸铁总产量188.6万吨，同比增加63%。其中非一体化企业的磷酸铁产量93.4万吨，占总产量的49.5%。
一、2024年全年市场价格与行情回顾概览
年初市场低迷，供应减量
：2024年初，受春节假期影响，磷酸铁企业开工率降低，产量下行。市场需求并未明显转好，导致2月生产后劲不足。同时，下游磷酸铁锂企业持续压价降成本，使得磷酸铁企业面临较大的价格压力。
年中需求回暖，供应增加
：二季度随着下游磷酸铁锂正极厂、电芯厂需求增量可观，动力端新能源汽车价格战对于车销数据拉动明显，磷酸铁市场需求逐渐回暖。从3月开始，磷酸铁企业订单得到较多的增量，开工率上升，市场供应增幅较大。
年末磷酸铁成本上涨，价格上抬
：进入年末，受原料价格上涨、供需关系转变等因素影响，磷酸铁成本有所上涨。叠加年末下游冲销量需求旺盛，这无疑给了长期亏损的磷酸铁企业挺价的信心，导致磷酸铁价格在12月下旬出现上抬迹象，同时对于2025年的磷酸铁需求表现出较为乐观的态度。
二、全年行业痛点分析&mdash;内卷严重，增产难增收
成本倒挂严重
：受原料价格波动、供需关系失衡、低价竞标等因素影响，磷酸铁企业长期面临成本倒挂的困境。尽管企业在谈单时尽可能为自己多争取空间，但效果甚微，导致企业盈利空间受到严重挤压。
价格竞争激烈：
下游磷酸铁锂企业持续压价降成本，使得磷酸铁企业之间的价格竞争愈发激烈。为了争夺市场份额，部分企业不得不采取低价策略，进一步加剧了行业的盈利难题。
供需关系波动大
：受政策调整、市场需求变化等因素影响，磷酸铁市场的供需关系波动较大。这种不稳定性给企业的生产计划和库存管理带来了极大的挑战，也增加了市场的风险性。
四季度磷酸铁迎来&ldquo;百年难得一遇&rdquo;年末旺季，优质的磷酸铁在磷酸铁锂生产过程中仍发挥着不可替代的作用，这部分磷酸铁供应仍处于紧张的局面，价格也相对较高。
三、2025磷酸铁市场展望--澎湃发展，铸就辉煌新篇章
2025年仍会有磷酸铁新增产能释放，但都集中于在行业内已站稳脚跟的磷酸铁企业。目前磷酸铁行业经过近几年的发展，行业格局已相对稳定，新晋企业若无明显的资源或产品优势，在磷酸铁内卷严重的市场环境下难有机会脱颖而出。
从2024年整年市场变化可以看出，原料资源优势对于磷酸铁的生产中起着重要作用。以工业一铵、磷酸为代表的磷资源，以硫酸亚铁为代表的铁资源都是在磷酸铁生产过程中的重要原材料，尤其是具备磷资源的磷酸铁企业在2025年会对没有资源优势的磷酸铁企业形成困扰。磷酸铁企业需加强产业链协同合作，不仅与上游资源端，同时也要和下游正极、电池、主机厂，因磷酸铁对于磷酸铁锂性能与质量至关重要，用于动力的磷酸铁验证周期通常要半年以上。磷酸铁有效绑定下游终端客户，会在激烈竞争的市场环境中占据主动权，实现资源共享和优势互补。同时磷酸铁企业拓展下游客户，鸡蛋不放在同一个篮子里，降低对单一客户的依赖风险，提高抗风险能力，同时也要关注下游客户的现金流，回款等，降低自身经营风险。
同时加强技术创新和成本控制，通过技术创新降低生产成本，提高产品质量和性能，从根本上增强市场竞争力。同时，加强成本控制，优化生产流程，降低不必要的浪费，提高企业的盈利能力。
回顾2024年磷酸铁市场经历了曲折的发展过程，展现出复杂多变的市场态势。面对成本倒挂、价格竞争和供需波动等痛点问题，企业在2025年也积极寻求解决方案并展望未来发展趋势以制定合理的市场策略，应对潜在的市场风险并抓住发展机遇。磷酸铁企业只能勇往直前，奋力一搏，才能在激烈的市场竞争中站稳脚跟。
随着行业的日益集中，产能的优胜劣汰变得愈发残酷。企业必须在资金、技术、管理和资源等多个方面展开角逐，经受时间的磨砺与洗礼。只有历经艰难坎坷，最终在错综复杂的商业丛林中闯出一条生路，才能蓦然回首时，感叹轻舟已过险峻山峰，峰回路转，静待花开。
SMM新能源研究团队
王聪&nbsp;021-51666838
马睿&nbsp;021-51595780
徐颖&nbsp;021-51666707
冯棣生&nbsp;021-51666714
柳育君&nbsp;021-20707895
吕彦霖&nbsp;021-20707875
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【SMM分析】2024年磷酸铁市场年终回顾盘点-穿越困境与挑战 展望未来希望之光

1.8
镍晨会纪要
硫酸镍：
1
月7日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26391元/吨，电池级硫酸镍的报价区间为26000-26940元/吨，均价较昨日小幅上涨。
在成本方面，高冰镍及MHP近期成交系数持稳，LME伦镍价格今日小幅回升至每镍吨15200美元，即期成本支撑小幅走阔。在需求方面，前驱体厂基本已完成1月镍盐备库，市场询单活跃度较弱。在供应方面，盐厂报价系数均挺至平水，挺价情绪弥漫。盐厂目前成品库存量维持较低水平。综合来看，在买卖双方需求均显疲弱的背景下，预计硫酸镍价格将维持稳定运行。
镍铁：
1
月7日讯，SMM8-12%高镍生铁均价935元/镍点（出厂含税），较前一工作日持平。供给端来看，国内方面，高镍生铁价偏弱震荡走弱，国内传统冶炼厂亏损扩大下，预计产量有所走弱。印尼方面，当前镍生铁冶炼厂原料库存较为充足，叠加当前部分冶炼厂维持部分利润，当前高冰镍需求较弱，高冰镍转产高镍生铁现象仍存，印尼产量维持预期增长。需求端来看，不锈钢厂进入季节性检修期，产量有所走弱，钢厂对于镍生铁需求较上月下降，且头部企业对原料已有大量长单签订，市场零单采购需求转弱，但当前镍生铁成本支撑仍较为坚挺，高镍生铁价格预计弱稳运行。
不锈钢：
1
月7日，不锈钢昨晚夜盘出现小幅上涨，现货价格未受影响维持低位稳定运行，步入一月后市场情绪始终消极，钢厂产量不减，下游需求意愿薄弱，各系不锈钢出货压力大。当日早间304冷轧无锡地区报12850-13000元/吨，304热轧无锡地区报12300-12500元/吨。316L冷轧无锡地区报23600-23800元/吨。201J1冷轧无锡地区报7400-7700元/吨。430冷轧无锡地区报7150-7450元/吨。SHFE10：30分SS2503合约价格12865元/吨，无锡不锈钢现货升水155-305元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。

硫酸镍价格预计持稳 不锈钢出货压力大【SMM镍晨会纪要】

回顾过去的2024年，&ldquo;供大于求&rdquo;成为锂市场的一大代名词，在行业整体供应过剩的背景下，碳酸锂价格在2024年年初虽然因为短暂的供应紧张而偶有上行，但在供应恢复之后，仍于2024年9月9日跌至近三年以来的历史低位&mdash;&mdash;72250元/吨，较其最高点的56.75万元/吨下跌49.525万元/吨，跌幅达87.27%。截至2024年12月31日，电池级碳酸锂现货均价报75050元/吨，较2023年12月29日的96900元/吨下跌21850元/吨，年度跌幅达22.55%。
》点击查看SMM新能源产品现货报价
期货市场方面，碳酸锂期货在2023年7月21日上市，上市首日即以跌停收尾，最终2023年年线下跌56.22%，进入2024年，碳酸锂期货跌势较2023年的&ldquo;滑铁卢式俯冲&rdquo;有明显收窄，但其最低一度曾跌至68250元/吨，最终碳酸锂期货年线收跌27.71%。
回顾2024年的碳酸锂市场，碳酸锂现货报价的变动可以分为以下几个阶段：
首先是
2024年1月~2月上旬：
这一时间段内，短期期货盘面价格高于现货，使得部分锂盐厂交仓、挺价心态加强。1月下旬时期，部分正极厂考虑春节期间物流停运因素，
有少量节前补库，带动锂盐价格小幅上抬
。
2024
年2月下旬~4月上旬：
江西环保督察叠加四川头部锂盐厂检修减产引起年后市场对锂盐短期内供应缩减的预期。叠加3月终端电动车价格战以及新车型引发的需求大幅增长，促使锂盐现货价格抬涨。同时部分锂盐企业挺价惜售，使得
碳酸锂现货市场低价货源稀缺，价格稳步上涨
。
2024
年4月下旬~8月下旬：
上游锂盐供应端量级维持高位运行，但新能源终端需求增速放缓驱使正极厂排产下行。大部分正极厂锂盐库存在二季度维持在较高水平，且长协与客供量在5-7月恢复明显，对零单现货以刚需采买为主，暂无备库计划。
碳酸锂现货交易市场较为冷清，现货价格一路下行。
2024
年8月下旬-2024年11月下旬：
传统旺季下，碳酸锂市场下游排产显著上行。上游锂盐厂产量虽有所波动但总产出量仍处高位。考虑当月实际供需及累计库存情况，碳酸锂现货价格持续下行。进入9月，受江西地区头部锂盐厂大幅减产导致下游客供量级受到显著影响，叠加下游排产持续上行，且普遍进行国庆节前备库，碳酸锂零单采购需求明显拉动，现货价格跌幅放缓，且伴有震荡回弹。10月下旬，受终端企业年底抢装冲量拉动，下游材料厂及上游冶炼厂排产均有增量
，碳酸锂现货成交相对活跃，拉动碳酸锂现货成交价格重心小幅回弹。
进入2024年12月份：
受下游需求拉动，国内碳酸锂产出持续增量，12月环比增加9%。下游正极材料及电芯虽产量均有所走弱，但仍优于往年同期变动幅度。锂盐厂库存相对低位，且挺价情绪强烈。下游材料厂在后续订单有较为明确指引后，开启年前备库。
贸易商由于库存水位高企，年末存去库回笼资金预期，以相对较低价格点位促进与下游成 交，因此拉动12月碳酸锂现货价格持续下行。
碳酸锂价格同比&ldquo;腰斩&rdquo; 上游锂矿企业&ldquo;苦不堪言&rdquo;
整体来看，2024年碳酸锂现货均价较2023年同期下跌明显，据SMM现货报价显示，2024年碳酸锂均价报90509元/吨，2023年碳酸锂现货均价报258794元/吨，同比大跌168285元/吨，跌幅达65.03%。
在碳酸锂价格同比大幅下降的背景下，不少锂矿企业2024年业绩承压明显。被并称为&ldquo;锂电双雄&rdquo;的赣锋锂业和天齐锂业，前者2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润亏损6.40亿元，后者前三季度归属于上市公司股东的净利润亏损57.01亿元。而在提及亏损原因时，双方均表示主要是受锂行业周期下行影响，公司主要锂产品销售价格较2023年同期大幅下跌所致。
不过针对天齐锂业高达57万元的&ldquo;巨额亏损&rdquo;，公司也解释称，2024年前三季度，化学级锂精矿的市场价格降低，公司向泰利森新采购的锂精矿价格也随之降低。随新购低价锂精矿逐步入库及库存锂精矿的逐步消化，公司各基地生产成本中耗用的化学级锂精矿成本正逐步贴近最新采购价格，锂精矿定价机制的阶段性错配也逐步减弱，公司2024年第二季度及第三季度亏损均实现环比减少。同时，受新建工厂产能稳步提升的积极影响，2024年前三季度及2024年第三季度锂化合物及衍生品的产销量均实现同比、环比增长。
此外，盛新锂能前三季度归属于上市公司股东的净利润也呈现亏损状态，亏损4.62亿元，上年同期盈利10.95亿元；天华新能前三季度归属于上市公司股东的净利润9.23亿元，同比下降49.31%；雅化集团前三季度归属于上市公司股东净利润1.55亿元，同比下降80.24%。
不过在一众同比下滑的前三季度业绩报中，盐湖股份虽然业绩也同比下滑43.91%，但其高达31.41亿元的净利润依旧十分惹眼，且在锂价同比大跌的背景下，盐湖股份前三季度碳酸锂产量相比2023年同期还增加了接近5000吨的量。与此同时，公司还表示，由于部分原材料价格出现了下降的情况，使得盐湖股份碳酸锂的成本优势愈发凸显。
而在2024年，外购锂云母精矿和锂辉石精矿的企业，在碳酸锂价格下行的背景下，其利润表现却不容乐观。具体来看，锂云母端，自2023年9月至今，非一体化锂云母冶炼厂始终位于成本支撑线间浮动。较高的生产能耗与环保处理费用给该类企业在生产成本上带来不利条件。
由于锂云母与碳酸锂价格变动的高度同步性，使得非一体化锂云母冶炼厂难有获利空间。
锂辉石端：
随着2024年年初海外矿企将定价方式由季度定价改至月度，使得锂辉石价格与国内碳酸锂价格的联动性有所加强，非一体化锂盐厂的亏损空间收窄，后续持续在成本支撑点位徘徊。11月随着碳酸锂价格小幅回调，矿-盐价格变动的滞后性使得国内非一体化锂辉石冶炼厂在部分时间周期具有一定的获利空间。在未来碳酸锂价格的悲观预期下，海外部分矿山对后续产量指引进行下调，锂辉石的过剩量级将大幅缩减，
海外矿企的预期价格底线也将提高。
不过即便如此，2024年碳酸锂产量依旧可观，据SMM数据显示，2024年中国碳酸锂产量同比增长46%左右。展望2025年1月，SMM预计，受下游需求走弱及春节前后产线检修影响，国内碳酸锂产量或明显减少，预计1月国内碳酸锂产出量环比减少9%-11%；海外进口方面，智利出口至中国碳酸锂量级高位维稳，考虑船运周期因素，预计1月我国碳酸锂进口量级仍处高位。
需求端：国内以旧换新政策与海外出口抢装仍然为下游带来生产动力。虽1月排产有所减少，但仍优于往年同期变动幅度。考虑下游材料厂节前备库，预计1月将有短期采购高峰预期，但采购量级被2024年12月有所分散。因此，整体来看，1月碳酸锂虽供需双减但仍呈现供大于需的局面，预计1月或将持续呈现累库状态。
2025年锂市场展望
提及后市锂行业的发展预测，SMM预计，受美国后续政策不确定性的影响，国内终端企业意在2025年上半年开展出口抢装。需求刺激下，国内碳酸锂产出量亦有望在2025年上半年显著提升。同时，海内外均有新产能开始投入生产。且在海外终端市场发展相对缓慢条件下，大批量海外过剩碳酸锂将进口至中国。
2025年国内碳酸锂大幅过剩预期下，价格或有所承压
。
东吴证券发布研报预计，2025年行业存在补库空间，实际增速有望近30%，供给过剩收窄，锂价中枢有望回归8万-8.5万元，但供需格局真正反转需更长时间。预计2025年动储需求同增31%，产业链一季度淡季不淡，且11月底碳酸锂库存为1.2个月需求量，库存水平处于2021-2024年10%分位数，有一定补库空间。2025年若维持1.2个月库存，预计碳酸锂需求140万吨，同增23%，供给过剩量近15万吨，同比略降；若库存水平提升至1.3个月，供给过剩量将收窄至10万吨；若提升至1.5个月，供需将基本实现平衡。从现金成本曲线上看，2025年需求对应成本线约7.3万元/吨LCE，对应含税锂价约8.2万元，预计2025年下半年可能出现阶段性供给紧张，价格中枢有望上移。
但根据当前开发项目的规划，2026-2027年供给过剩30万吨左右，格局真正反转需要更长时间，若出现更多供给侧出清，可能提前迎来行业拐点。
广发期货的观点认为，
价格判断上，2025年价格可能比较难快速切换至流畅上行阶段，或仍将维持偏弱区间内震荡，预计碳酸锂价格中枢围绕7万元/吨-10万元/吨运行。
目前来看判断拐点时机仍不够清晰，但从各项边际变化可以观察到当前价格位置距离底部空间可能已经不大，7万以下成本支撑已经比较有力，最早有可能在2025年下半年之后观察边际变动找寻拐点信号。
期货日报方面预测，2025年全球锂资源需求预计为146万吨LCE，增速15%，但供给增速放缓，预计供给过剩为13.5万吨LCE，其中国内碳酸锂供给过剩3.4万吨。尽管锂资源供给过剩，需求仍在政策支持下保持强劲增长。
乐观情况下，2025年下半年锂价有望反弹，预计核心价格区间为6.5万~10万元/吨LCE。
赣锋锂业在1月2日曾回复投资者称，
近期受市场供需变化的影响，碳酸锂价格波动较大，公司对中长期的锂行业需求仍较为乐观，公司预计未来需求的边际好转将使碳酸锂价格逐渐企稳，市场竞争也会逐步走向理性。
公司已经形成了锂电产业上下游一体化的战略布局，因此预计未来公司的锂盐业务和锂电池业务都将受益于锂电产业的快速发展。公司将持续关注外部市场环境的变化，并努力做好各项经营管理工作，不断改善经营质量及提升盈利能力，加强各板块协同，结合自身产业特性，加快市场开拓进度，以更好地回报投资者。

2024年碳酸锂期现价双双跌超20% 矿企“苦不堪言” 2025能否窥见曙光？

SMM1月7日讯：
受矿端供应偏紧影响，钨价继续上涨；而稀土金属厂的节前补库叠加多家分离厂1月陆续检修；国内锑价平稳而海外锑价涨&ldquo;疯了&rdquo;；铌货源供应偏紧带动铌价在11月下旬出现上涨等消息提振，小金属板块继6日的上涨之后，1月7日继续上行，截至7日收盘，小金属板块涨2.82%；个股方面：东方钽业涨停，龙磁科技、铂科新材、西部材料以及宜安科技等涨幅居前。
消息面
【最新修订后《对外直接投资统计制度》公布 需报送金属矿产新增稀土、钛矿、锆矿、钽矿】
据商务部消息，《对外直接投资统计制度》于2002年11月第一次印发，是由商务部、国家统计局、国家外汇局联合发布的部门统计调查项目。根据国家统计局有关规定，商务部牵头定期对统计制度进行修订，本次是第十次修订。其中，新修订内容包括，&ldquo;境外主要矿产资源情况&rdquo;年报表（FDIN7表）增加&ldquo;所属矿业项目名称&rdquo;&ldquo;矿山剩余服务年限&rdquo;指标，需报送的金属矿产新增稀土、钛矿、锆矿、钽矿，非金属矿产新增晶质石墨、非晶质石墨、硼、萤石。&ldquo;对外投资并购基本事项&rdquo;月报表（FDIY3表）被并购企业（项目）行业类别如为采矿业，增加&ldquo;矿产资源种类&rdquo;&ldquo;剩余经济可采储量&rdquo;指标。
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【东方钽业：钽靶铌靶市场需求有望增长】
有投资者在互动平台向东方钽业提问：针对上海市新发布的关于人工智能&ldquo;模塑申城&rdquo;的实施方案，这新方案对贵公司研制的钽铌铍等稀有金属新材料的发展是否将产生积极的影响力。公司1月2日在投资者互动平台回应：
公司始终密切关注国家政策导向和市场发展趋势，并终坚持以研发创新为导向，通过持续的研发投入和技术升级，不断提升核心竞争力。近年来随着半导体、消费电子市场规模的扩大给靶材市场提供了广阔的发展空间。钽靶、铌靶分别作为半导体溅射靶材和平板显示靶材的重要组成部分，在行业快速增长及国产替代的背景下将迎来快速发展。传统领域随着电子汽车行业、工业和消费应用领域电气化程度的不断提高，对钽电容器的带动作用不可忽视；新兴应用领域随着我国电子产业链发展的日渐完善以及民用市场高频通信技术发展，市场需求有望迎来增长。
【4万美元也照样有人买！海外锑价涨疯了&hellip;&hellip;】
随着大量买家急于寻找并抢占为数不多的供应渠道，被广泛用于半导体和军事用途的锑价格在海外市场上正持续上涨，这一关键金属原材料的市场格局在短短数月时间里已发生了重大改变。行情数据显示，截至去年最后一天(12月31日)，锑在荷兰鹿特丹(欧洲市场)的交易价格已来到了每吨39500至40000美元之间，过去一年里大涨了约250%。交易员预估，在全球供应持续短缺等的背景下，锑价格在未来一段时间内恐将攀升至创纪录的4万美元上方。一位来自欧洲的金属交易商表示，&ldquo;我们已以每吨4万美元的价格卖出了一些小批量货物，中国以外的供应商正收取更高的价格，以实现利润最大化。
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钨
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据SMM报价显示，1月7日，黑钨精矿（&ge;65%）价格为143500~144000元/标吨，其均价为143750元/标吨，较前交易日上涨750元/标吨，涨幅为0.52%。143750元/标吨这一均价与2024年12月25日的前期低点142250元/标吨相比，上涨了1500元/标吨，涨幅为1.05%。
据市场参与人士反应，钨原料供应收紧预期增强，多个钨产业链产品价格出现上涨。
稀土
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受金属厂的节前备货采购以及稀土分离厂1月将陆续进行检修等的影响，带动稀土原材料价格连续两个交易日出现上涨。不过，虽然为了迎接即将到来的春节假期，磁材企业纷纷加大生产力度，市场生产氛围有所回暖，但金属厂价格倒挂严重，预计后市稀土上下游博弈激烈的局面仍存，且大部分磁材企业预计将在1月20日左右开始停产放假，预计稀土价格上涨的空间有限。
国内锑市价格平稳
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1月7日，SMM锑均价： 2#低铋锑锭137000元/吨、1#锑锭140000元/吨、0#锑锭144000元/吨，2#高铋锑锭均价134000元/吨。进入2025年，国内锑品市场交易依旧清淡，需求未见明显变化，因此市场价格基本稳定。终端方面来看依旧买兴不足，观望情绪浓厚，除了部分阻燃及光伏玻璃招标项目外，市场还未展现出春节前的备货潮。
有市场人士表示，春节前一些云南湖南等地区大型锑厂己提前宣布停产检修，部分厂家计划检修停产1个月以上，如果叠加春节假期，实际停产可能会是一个半月左右。其他部分锑产品企业也有可能会在1月份进入停产检修状态。因此，受检修停产、冬季开矿、运输不便等影响，2025年1月的锑品产量有一定可能会大幅下降，锑品市场供应实际可能会偏紧。并且经过2024年11月和12月的锑产品价格夯实筑底后，不排除会有复苏回涨趋势。但是由于市场各方面需求依然不好，即便价格有反弹可能，回涨幅度也应该不大。
各方声音
东莞证券研报提及：小金属&mdash;&mdash;新质生产力的代表。新质生产力是面向新兴领域的先进生产力。小金属如稀土、钨、钼、锗、镓、锑等因具备独特的物理和化学性质，在高端制造、新能源、新材料、半导体、生物技术、人工智能等领域发挥着不可或缺的作用,作为发展战略性新兴产业的关键资源，各类小金属材料得到广泛关注。新质生产力代表了新兴领域、未来产业和绿色发展的先进生产力，随着科技创新的深入，各类小金属的应用不断拓展，为新质生产力的发展提供有力支持。具体来看，小金属在新质生产力中的应用主要集中在新能源、新材料、人工智能等领域中。
民生证券研报指出：重视优势战略金属配置机会，顺应AI及军工需求迭代催生材料升级机遇。国内在优势战略金属资源掌握绝对主导权，战略地位显著提升。AI和军工需求持续快速迭代，驱动材料迎来升级发展机遇，顺应新质生产力发展战略。稀土磁材：国内开采配额增速放缓，缅甸战乱供应扰动频繁，中长期需求持续增长，稀土价格底部企稳反弹。国内供给端指标增长速度放缓，缅甸战乱影响供应释放受阻，中长期受益于新能源汽车及节能电机等快速发展，风电需求边际改善，需求端整体稳步增长，镨钕氧化物供需有望重新回到紧平衡。钨：矿端紧缺难改善，钨价长期向好。钨矿资源枯竭严重，高品位黑钨矿资源逐步减少，我国占全球钨矿产量超8成（2023），对钨矿开采实行严格总量控制，后期钨矿供应难提升。硬质合金需求有望稳步复苏，光伏钨丝有望持续放量，地缘冲突或拉动钨军工需求，整体钨需求预计实现稳步增长，钨价有望长期向好。民生证券推荐国内优势战略资源板块以及受益AI和军工技术迭代的新材料板块。相关标的：金力永磁、中钨高新、厦门钨业、华锡有色、锡业股份、博迁新材、铂科新材、东方钽业、宝钛股份、西部超导。
国金证券认为：缅旬矿作为重稀土镝、钺，轻稀土错蚀供给的重要一环，新增资源费叠加供给扰动频繁，有望抬升行业成本曲线，从而抬升稀土价格中枢;持续关注缅旬局势。国金证券测算若2025年稀土配额增速在15%以内，稀土全球供富有望持续改善。今年以来，稀土价格历经磨底，在供需改善预期显著加强和&ldquo;类供改&rdquo;致策催化的大背景下，商品价格重心逐步铂升:行业成本曲线上抬、供应扰动频繁，我们继续看多稀土价格上涨。稀土作为我国定价、下游运用广泛且全球领先的优势产业，在美国政府换届的大背景下，板块整体关注度有望显著提高;重申稀土板块股票基本面向上、&ldquo;类供改&rdquo;政策雁化叠加&ldquo;大国利器&rdquo;地位带来的价值重估的机会。资源端建议关注北方稀土(轻稀上龙头〕、金力永磁〔高端磁材龙头，布局人形机器人)。

钨价上涨 稀土原材料价格偏强 小金属板块两连涨 东方钽业涨停【SMM快讯】

SMM1月7日讯：
金属市场方面:
截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪锌跌0.63%。沪铜涨0.73%，沪铝跌0.13%。沪铅平于16735元/吨。沪镍涨0.2%，沪锡涨0.43%。
此外，氧化铝跌1.23%。碳酸锂涨1.1%，工业硅跌2.03%。多晶硅期货跌0.24%。
黑色系多飘绿，铁矿跌1.71%，螺纹跌0.83%，热卷跌0.83%。不锈钢涨0.55%。双焦方面，焦煤跌1.91%，焦炭跌1.88%。
外盘金属方面，截至11:42分，外盘基本金属普跌。伦铜跌0.24%，伦锡跌0.12%，伦镍跌0.11%，伦锌跌0.57%。伦铝微涨、伦铅跌0.36%。
贵金属方面，截至11:42分，COMEX黄金涨0.1%；COMEX白银跌0.09%。国内方面，沪金跌0.41%，沪银涨0.37%。
截至午间收盘，欧线集运主力合约跌3.32%，报1997.2点。
截至1月7日11:42分，部分期货午间行情:
》1月7日SMM金属现货价格
现货及基本面
铜：
今日广东1#电解铜现货对当月合约报升水300元/吨- 升水360元/吨，均价升水330元/吨较上一交易日涨140元/吨；湿法铜报升水240元/吨-升260元/吨，均价升水250元/吨较上一交易日涨150元/吨。广东1#电解铜均价74665元/吨较上一交易日涨650元/吨，湿法铜均价为74585元/吨较上一交易日涨660元/吨。现货市场：广东库存连续3天大幅下降，到货稀少是主要原因。因库存已经处于历史低位，今日现货升水并未理会铜价上涨持续上涨。
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宏观面
国内方面:
【预告：国新办将举行政策例行吹风会 介绍加力扩围实施&ldquo;两新&rdquo;政策有关情况】
国务院新闻办公室定于2025年1月8日（星期三）上午10时举行国务院政策例行吹风会，请国家发展改革委副主任赵辰昕和财政部、商务部、中国人民银行、市场监管总局有关负责人介绍加力扩围实施&ldquo;两新&rdquo;政策有关情况，并答记者问。
【国家发改委印发《全国统一大市场建设指引(试行)》】
国家发改委印发《全国统一大市场建设指引(试行)》的通知。其中提出，各地区、各部门要严格落实&ldquo;全国一张清单&rdquo;管理模式。地方依法设定的市场准入管理措施，要全部列入全国统一的市场准入负面清单管理。国家发展改革委体制改革综合司司长王善成在国家发展改革委专题新闻发布会上表示， 建设全国统一大市场，是面向全球、充分开放的大市场，是对所有经营主体一视同仁平等对待的大市场，绝不是搞自我小循环，绝不是关起门来搞封闭运行的大市场。我们将坚定不移地扩大高水平对外开放，打造市场化、法治化、国际化一流营商环境，以畅通的国内大循环吸引全球资源要素，为各类经营主体提供更广阔的发展舞台，让世界各国来华投资者共享中国式现代化的发展机会和发展成果。下一步，国家发展改革委将会同有关方面深入贯彻党中央、国务院决策部署，落实中央经济工作会议精神，发挥经济体制改革牵引作用，推动标志性改革举措落地见效，以更有力有效、可感可及的举措推动全国统一大市场建设走深走实。
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►
1月7日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1879元
美元方面:
截至11:42分，美元指数平于108.25。市场目前正在关注周五的美国非农就业报告，该报告可能有助于研判美联储政策路径。市场也在等待周二稍晚公布的职位空缺数据、周三公布的ADP就业岗位数据以及美联储12月会议纪要。多位权威经济学家一致认为，美国当选总统扩大关税、在美国国内减税和限制移民的计划可能不会像早期分析所认为的那样推高通胀。不过，他们表示，其试图控制美联储的任何举动，反而将带来重新引发价格压力的真正风险。美联储理事库克（Lisa Cook）表示，鉴于经济稳健，且通胀比之前预期的更加坚挺，美联储可以对进一步降息持谨慎态度。
其他货币方面：
美元/日元回落，此前日本财务大臣就日元疲软发出警告；日本财务大臣加藤胜信表示，看到汇率出现一边倒的快速波动，感到担忧， 希望汇率稳定波动并反映基本面，对汇率水平不予置评，但随时准备对过度波动采取适当行动； 随着美元/日元走高，日本的口头干预可能会继续，外汇市场做出反应，美元/日元从早些时候的 158.42 高点有所回落。（汇通财经）
数据方面:
今日将公布中国12月外汇储备、瑞士12月CPI年率、欧元区12月调和CPI年率-未季调初值、欧元区11月失业率、美国11月贸易帐、加拿大11月贸易帐、美国11月JOLTs职位空缺、美国12月ISM非制造业PMI等数据。
原油方面:
截至11:42分，原油期货窄幅波动，其中，美油跌0.14%，布油跌0.07%。油价上周反弹后出现技术性回调，而供应充足的预测和美元坚挺也令油价承压。　Phillip Nova高级市场分析师Priyanka Sachdeva指出，本周的疲软很可能是由于技术性修正，交易商对全球经济数据疲软做出了反应，这些数据削弱了此前的乐观情绪，并称美元的强势正在削减油价目前的涨幅。（文华财经）
现货市场一览:
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库存降至历史低位现货升水大幅走高 但仍一货难求【SMM华南铜现货】
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铜价上行比价持续走弱 美金铜市场难寻成交【SMM洋山铜现货】
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铜价上行早市升水小幅走跌 进口到货增加为主因【SMM沪铜现货】
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再生铅：下游观望情绪仍存 精铅成交一般【SMM铅午评】
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广东锌：今日盘面下行 现货升水走高【SMM午评】
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天津锌：下游采买意愿不高 升水继续下行【SMM午评】
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沪锡价格高位横盘 现货市场成交偏弱【SMM锡午评】
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【SMM硫酸镍日评】1月7日 镍盐价格小幅走阔
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锰矿市场保持盘整 后市仍有上行空间【SMM分析】

金属普跌 工业硅、双焦跌幅居前 碳酸锂涨1.1% 欧线集运跌超3%【SMM午评】

据崇义章源钨业官微消息：崇义章源钨业股份有限公司1月上半月长单报价如下:1、55％黑钨精矿:14.15万元/标吨，较上轮报价上调1000元/标吨； 2、55％白钨精矿:14.05万元/标吨，较上轮报价上调1500元/标吨； 3、仲钨酸铵(国标零级):21.1万元/吨，较上轮报价上调1500元/吨。 注： 以上单价含13%增值税。

崇义章源钨业上调1月上半月长单报价

近日，江西铜业集团哈萨克斯坦巴库塔钨矿项目投产仪式举行。该项目的顺利投产，是江铜深入贯彻江西省&ldquo;1269&rdquo;行动计划、构建具有自身特色优势的现代化产业体系的具体体现，更是主动服务和融入&ldquo;一带一路&rdquo;建设、更好发挥国有企业&ldquo;主力军&rdquo;作用的生动实践，标志着江铜&ldquo;走出去&rdquo;战略取得了又一重大突破，为打造全球领先的具有核心竞争力的企业注入了强劲动力。
江铜集团纪委书记王颖出席仪式并宣布投产令，中国驻阿拉木图总领事馆总领事蒋薇出席仪式并致辞。来自股东单位、当地政府、设计、监理、参建单位等近200名嘉宾共同见证了这一历史时刻。
蒋薇对项目投产表示热烈祝贺，并对项目团队不畏山海之遥、疫情之险，闯难关、破瓶颈，推动项目取得可喜的阶段性成果给予充分肯定。她指出，巴库塔钨矿项目的成功投产是中哈高质量共建&ldquo;一带一路&rdquo;的又一重要成果，必将为增进两国人民福祉作出新的贡献。她强调，随着中哈关系进入新的&ldquo;黄金三十年&rdquo;，中国企业要认真贯彻落实两国元首对中哈全方位务实合作作出的新规划和新部署，积极推进中哈共建&ldquo;一带一路&rdquo;项目，确保中哈务实合作高质量发展；要坚持&ldquo;一带一路&rdquo;倡议秉持的互利共赢、共同发展的理念，增加就业岗位、培育技能人才，促进当地经济社会发展，推动共建&ldquo;一带一路&rdquo;倡议和各领域互利合作高质量发展，为构建中哈命运共同体贡献力量。
王颖代表江铜集团对亲临现场的中哈各界嘉宾表示热烈欢迎，向一直以来关心支持巴库塔钨矿项目建设的哈国各级政府、中国驻阿拉木图总领事馆致以衷心的感谢，向倾力支持项目开发的设计、监理、参建等单位致以诚挚的问候。她指出，巴库塔钨矿项目是江铜参与共建&ldquo;一带一路&rdquo;倡议在中亚项目的里程碑，是中哈落实共建&ldquo;一带一路&rdquo;倡议和&ldquo;公正哈萨克斯坦&rdquo;经济政策对接的成功实践。她强调，杰特苏钨业公司作为哈钨项目的开发主体，要按照江铜集团的战略布局和总体谋划，全力以赴将巴库塔钨矿打造成中哈产能合作的亮丽&ldquo;名片&rdquo;和高质量共建&ldquo;一带一路&rdquo;倡议的标杆样板；要在中哈两国&ldquo;共商共建共享&rdquo;大原则下，进一步持续深化和阿拉木图州乃至哈萨克斯坦全境的互联互通；要以巴库塔钨矿为起点，在矿山资源开发利用等方面进行更多合作，实现互利共赢。
杰特苏钨业主要负责人介绍了投产项目的基本情况。自成立以来，杰特苏钨业公司始终秉持共商共建共享原则，以建设智能化绿色矿山为目标，攻坚克难，精细管理，高质量推进项目建设。目前，该项目已实现通水通电、尾矿库蓄水、采矿作业等目标，系统联动试车成功并顺利投产，一座现代化矿山已拔地而起，充分展示了江铜人的团结奋进和实干精神。

江铜哈萨克斯坦巴库塔钨矿项目投产仪式举行

SMM 1月6日讯：
金属市场：
截至日间收盘，内盘金属涨跌互现，沪铝、沪锌一同跌逾1%，沪铝跌1.68%，沪锌跌1.07%。沪锡涨1.48%。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌5.68%。
此外，碳酸锂主连涨1.52%，多晶硅主连涨1.89%。工业硅主连跌0.83%。欧线集运主连跌4.89%。
外盘方面，截至15:07分，仅伦铅唯一飘红，涨幅在0.23%左右，其余金属跌幅均在0.7%及以下。
黑色系方面多下跌，铁矿以2.21%的跌幅领跌，不锈钢涨0.55%。双焦方面，焦煤涨0.3%，焦炭跌2.1%。
贵金属方面，截至15:07分，COMEX黄金跌0.4%，COMEX白银跌0.15%。国内方面，沪金跌0.23%，沪银跌0.26%。
截至今日15:07分行情
》点击查看SMM行情看板
宏观面
国内方面：
【预告：国家发改委将举行专题发布会 介绍深入推进全国统一大市场建设有关情况】
国家发展改革委定于1月7日（星期二）上午10:00在国家发改委中配楼三层大会议室，召开国家发展改革委专题新闻发布会，介绍深入推进全国统一大市场建设有关情况。
【央行主管金融时报：多方面积极因素将支撑人民币汇率保持稳定】
央行主管金融时报发文指出，2025年来看，支撑人民币汇率的积极因素还是比较多的。首先，我国宏观经济大盘将更加扎实。2024年9月以来的一揽子增量支持措施将陆续见效。今年实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，我国经济回升向好态势将进一步巩固。国际舆论普遍认为，中国近期的有关重大决策将为中国经济注入澎湃动力，为世界带来更多分享中国机遇的发展红利。其次，我国国际收支仍将保持平衡。2024年前11个月，我国货物贸易进出口总值39.79万亿元，同比增长4.9%；货物贸易顺差8846亿美元，创历史同期最高水平，同比增长18.4%。近年来，在国内经济高质量发展的支撑下，我国外贸企业应对外部冲击的能力和韧性持续提升，2025年我国经常账户有望保持顺差，为平衡外汇供求提供有力保障。第三，我国外汇市场保持韧性。市场参与者交易行为更加理性，经营主体汇率风险中性理念增强，为外汇市场稳健运行和外汇供求保持平衡提供重要微观基础。
【2024年12月财新中国服务业PMI升至52.2 供需加速扩张】
今日公布的2024年12月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得52.2，较11月回升0.7个百分点，为2024年6月来最高，显示服务业经营活动加速扩张。12月财新中国综合PMI回落0.9个百分点至51.4。
►
1月6日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1876元
美元方面：
截至15：07分，美元指数下跌0.04%。美国12月ISM制造业PMI为49.3，为3月以来新高，市场此前预期为48.4，11月为48.4。从ISM具体分项来看，新订单指数52.5，创2024年1月以来的新高；生产指数回暖至扩张区间，12月为50.3；就业指数45.3，11月前值为48.1，连续第七次低于50大关。本周关注周三美联储将公布的会议纪要以及周五的美国月度非农就业数据，关注其对美国货币政策前景的指引。
数据方面：
今日将公布全球12月工业生产周期转折点领先指标、欧元区1月Sentix投资者信心指数、英国12月SPGI服务业PMI终值、英国12月政府官方净储备变动、巴西12月季调后SPGI服务业PMI、德国12月CPI年率初值、加拿大12月储备资产总额、美国11月耐用品订单月率修正值、美国11月工厂订单月率、加拿大12月IVEY季调后PMI(0106-0113)等数据。此外，还需关注美联储理事丽莎&middot;库克发表讲话。
原油方面：
截至15:07分左右，两市油价一同下跌，美油布油一同下跌0.34%，主要受美元走高拖累，同时市场人士也在担心伊朗原油出口量将因美国政府的新措施而下降。有技术分析师称，预计美国原油料测试阻力位在每桶74.58美元，若能突破该价位，后市将进一步指向每桶75.64美元。该分析师称，美国原油期货支撑位在每桶73.53美元，若跌破该支撑，则可能跌向每桶72.27-72.88美元区间。（文华财经）
SMM日评
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1.6：铝棒成交整体疲软 加工费表现存在分化【铝棒现货日评】
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【SMM硫酸镍日评】1月6日 镍盐价格维稳运行
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【SMM煤焦日评】部分钢厂已经提出第六轮降价
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市场成交情况一般 电解锰市场盘整运行【SMM电解锰日评】
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【SMM螺纹日评】宏观真空期 市场交易回归基本面
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107胶、硅油价格下跌 市场需求不足【SMM有机硅日评】
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市场交易活跃度提升 稀土价格强势上涨【SMM日评】
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供应端钢厂持续发货 下游需求意愿薄弱【SMM不锈钢现货日评】

金属普跌 氧化铝跌超5% 沪锡、多晶硅、碳酸锂等涨逾1%【SMM日评】

SMM1月6日讯：
金属市场方面:
截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪锌跌1.17%。沪铜涨1.01%，沪铝跌1.78%。沪铅涨0.39%。沪镍跌0.21%，沪锡涨1.7%。
此外，氧化铝跌4.32%。碳酸锂涨1.07%，工业硅跌1.01%。多晶硅期货涨1.55%。
黑色系多飘绿，铁矿跌1.37%，螺纹跌0.61%，热卷跌0.91%。不锈钢微涨。双焦方面，焦煤跌0.22%，焦炭跌1.71%。
外盘金属方面，截至11:41分，外盘基本金属普跌。伦铜平于8876.5美元/吨，伦锡跌0.29%，伦镍跌0.57%，伦锌跌0.23%。伦铝跌0.22%、伦铅涨0.1%。
贵金属方面，截至11:41分，COMEX黄金跌0.05%；COMEX白银涨0.13%。国内方面，沪金涨0.15%，沪银涨0.52%。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust公布，截至周五(1月6日)，其黄金持仓量为871.08吨，减少1.44吨，或0.17%。前一交易日为872.52吨。高盛称，不再认为金价在今年年底前达到每盎司3000美元，将这一预测推迟到2026年中期。
截至午间收盘，欧线集运主力合约跌4.45%，报2041.9点。
截至1月6日11:41分，部分期货午间行情:
》1月6日SMM金属现货价格
现货及基本面
铁矿：
SMM全球铁矿发运总量3208万吨，环比小幅下降7.7%。其中澳洲发运1800万吨，环比小幅下降7.7%；巴西发运762万吨，环比微降5.2%；SMM中国铁矿石到港总量2709万吨，环比小幅增长5.2%&hellip;&hellip;
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宏观面
国内方面:
【预告：国家发改委将举行专题发布会 介绍深入推进全国统一大市场建设有关情况】
国家发展改革委定于1月7日（星期二）上午10:00在国家发改委中配楼三层大会议室，召开国家发展改革委专题新闻发布会，介绍深入推进全国统一大市场建设有关情况。
【央行主管金融时报：多方面积极因素将支撑人民币汇率保持稳定】
央行主管金融时报发文指出，2025年来看，支撑人民币汇率的积极因素还是比较多的。首先，我国宏观经济大盘将更加扎实。2024年9月以来的一揽子增量支持措施将陆续见效。今年实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，我国经济回升向好态势将进一步巩固。国际舆论普遍认为，中国近期的有关重大决策将为中国经济注入澎湃动力，为世界带来更多分享中国机遇的发展红利。其次，我国国际收支仍将保持平衡。2024年前11个月，我国货物贸易进出口总值39.79万亿元，同比增长4.9%；货物贸易顺差8846亿美元，创历史同期最高水平，同比增长18.4%。近年来，在国内经济高质量发展的支撑下，我国外贸企业应对外部冲击的能力和韧性持续提升，2025年我国经常账户有望保持顺差，为平衡外汇供求提供有力保障。第三，我国外汇市场保持韧性。市场参与者交易行为更加理性，经营主体汇率风险中性理念增强，为外汇市场稳健运行和外汇供求保持平衡提供重要微观基础。
【2024年12月财新中国服务业PMI升至52.2 供需加速扩张】
今日公布的2024年12月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得52.2，较11月回升0.7个百分点，为2024年6月来最高，显示服务业经营活动加速扩张。12月财新中国综合PMI回落0.9个百分点至51.4。
央行今日进行141亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有891亿元7天期逆回购到期，实现净回笼750亿元。
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1月6日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1876元
美元方面:
截至11:41分，美元指数跌0.04%，报108.88。市场关注焦点是周五公布的美国非农就业报告。该数据可能会为美联储的利率计划提供更多线索。此前美联储在上个月下调2025年的降息预期，令市场感到不安。市场还在等待ADP就业和职位空缺数据，以及美联储上次会议记录。美国当选总统将于1月20日上任，其关税和保护主义政策预计将加剧通胀。这可能使美联储降息步伐缓慢。在2024年三次降息之后，由于持续的通货膨胀，美联储预计2025年只会降息两次。里士满联储主席巴尔金（Thomas Barkin）周五表示，美联储的基准政策利率应保持限制性，直到更确定通货膨胀率正在恢复到2%的目标。
其他货币方面：
日本央行行长植田和男表示，调整货币支持的时机将取决于经济、价格和金融形势的发展，如果经济继续改善将会加息。在决定调整货币政策支持力度的时机时，必须警惕各种风险。（财联社）
数据方面:
今日将公布全球12月工业生产周期转折点领先指标、欧元区1月Sentix投资者信心指数、英国12月SPGI服务业PMI终值、英国12月政府官方净储备变动、巴西12月季调后SPGI服务业PMI、德国12月CPI年率初值、加拿大12月储备资产总额、美国11月耐用品订单月率修正值、美国11月工厂订单月率、加拿大12月IVEY季调后PMI(0106-0113)等数据。此外，还需关注美联储理事丽莎&middot;库克发表讲话。
原油方面:
截至11:41分，原油期货小幅下跌，其中，美油跌0.16%，布油跌0.17%。市场关注北半球寒冷天气和中国政府经济刺激措施对全球燃料需求的影响。
在供应方面，高盛预计，由于美国新任总统政府预期的政策变化和更严格的制裁，伊朗的石油产量和出口量将在第二季前下降。高盛称，到第二季伊朗的原油产量可能会下降30万桶/日，降至325万桶/日。
能源服务公司贝克休斯（Baker Hughes）在其备受关注的报告中表示，美国能源公司本周石油和天然气钻井平台数量连续第四周保持不变。贝克休斯表示，截至1月3日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数持平于589座，总钻机数较上年同期减少32座，或5%。贝克休斯表示，本周活跃石油钻机数减少1座，至482座；天然气钻机数增加1座，至103座。（文华财经）
现货市场一览:
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周末全国主流地区铜库存增加0.15万吨【SMM周度数据】
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国产货源短期紧张升水上抬 然周边地区价差明显【SMM沪铜现货】
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库存连续2天明显回落 持货商积极挺价出货【SMM华南铜现货】
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日内比价走弱 报盘坚挺但成交不佳【SMM洋山铜现货】
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现货升贴水走高 但实际需求表现平淡【SMM华北铜现货】
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盘面下行 下游节前备货略增【SMM铝现货午评】
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铅锭供应端环保事件频发 下游转而消耗社库【SMM调研】
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再生铅：春节假期临近 下游备货精铅成交好转【SMM铅午评】
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天津锌：盘面虽出现回落 然市场成交一般【SMM午评】
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沪锡价格横盘波动 现货市场货源紧缺【SMM锡午评】
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【SMM硫酸镍日评】1月6日 镍盐价格维稳运行
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【SMM航运数据】SMM全球铁矿发运总量3208万吨 环比小幅下降7.7%
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供应端钢厂持续发货 下游需求意愿薄弱【SMM不锈钢现货日评】

金属多飘绿 氧化铝跌超4% 沪锡涨1.7% 碳酸锂、沪铜涨超1%【SMM午评】

2024年锂资源市场供需结构出现较大变化，整体供给增量未达到年初预期。年初预计锂资源供给增量约为7万吨，但实际增量不及预期，主要体现在澳洲矿石、中国云母及南美盐湖产能上。受成本压力影响，尾部项目缓建或停产，南美盐湖产能建设进度缓慢。2024年，澳洲产能占全球锂资源供给的比例由32%降至27%，而南美盐湖的占比由24%上升至26%。
2025年，锂资源供给增速放缓，但优质产能将持续投产，预计原生锂资源量为153万吨，同比增长19万吨。总供给量预计为159.5万吨，同比增长14%。增量主要来自盐湖投产及爬产，占56%，矿石产能增量较为有限。受锂价低迷影响，Pilbara、Arcadium等公司削减了未来项目资本开支，导致新产能投产有限。
需求方面，预计2025年全球新能源汽车销量达到2000万辆，同比增长18%，其中中国本土销量1372万辆，同比增长19%，出口销量139万辆，同比增长9%。全球新能源车锂需求预计为88万吨，同比增长22%。储能需求也将爆发，预计2025年全球储能电池需求达390GWh，同比增速34%，对应耗锂量为24.7万吨LCE。
综合来看，2025年全球锂资源需求预计为146万吨LCE，增速15%，但供给增速放缓，预计供给过剩为13.5万吨LCE，其中国内碳酸锂供给过剩3.4万吨。尽管锂资源供给过剩，需求仍在政策支持下保持强劲增长。乐观情况下，2025年下半年锂价有望反弹，预计核心价格区间为6.5万~10万元/吨LCE。

乐观情况下 碳酸锂价格2025年下半年有望反弹？

【工信部征求意见：新能源汽车对低温续航衰减率低于35%的 给予1.2倍积分鼓励】
工信部公开征求对《关于2026&mdash;2027年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理有关要求（征求意见稿）》的意见。优化调整新能源车型技术指标要求。综合考虑技术进步、标准更新等情况，适当提高要求。纯电动车型方面，一是优化电耗考核要求。鉴于GB 36980.1《电动汽车能量消耗量限值第 1 部分：乘用车》已设定车型电耗门槛要求，为加强政策标准协同，考虑以标准限值的85%作为电耗目标值，不满足标准限值的车型，电耗调整系数按0.5计算；优于目标值的车型，按目标值和实际值的比值计算，最高按1.2倍计算；高于限值但不满足目标值的车型，按1倍计算。二是新增低温续航衰减率系数。为引导行业企业持续提升新能源汽车产品耐低温性能，保持同车购税减免政策协同，对低温续航衰减率低于35%的，给予1.2倍积分鼓励。插电式混合动力车型方面，为促进产品能效提升，支撑绿色低碳消费，结合技术潜力评估，将电量保持模式下油耗要求由油耗限值的70%加严至60%，将电量消耗模式下电耗要求由电耗目标值的135%加严至电耗限值的130%。燃料电池车型方面，与车购税减免等政策要求保持一致，提高燃料电池电堆、系统额定功率、启动温度等要求。
【赣锋锂业：公司预计未来需求的边际好转将使碳酸锂价格逐渐企稳】
赣锋锂业在互动平台表示，近期受市场供需变化的影响，碳酸锂价格波动较大，公司对中长期的锂行业需求仍较为乐观，公司预计未来需求的边际好转将使碳酸锂价格逐渐企稳，市场竞争也会逐步走向理性。公司已经形成了锂电产业上下游一体化的战略布局，因此预计未来公司的锂盐业务和锂电池业务都将受益于锂电产业的快速发展。公司将持续关注外部市场环境的变化，并努力做好各项经营管理工作，不断改善经营质量及提升盈利能力，加强各板块协同，结合自身产业特性，加快市场开拓进度，以更好地回报投资者。
【中金：2025年预计政策支持有望延续支撑汽车内需】
中金公司指出，2025年预计政策支持有望延续支撑汽车内需，海外销量稳健增长。投资策略上，整车或优于零部件布局，关注业绩确定性强、具备核心资产价值的自主龙头以及技术创新带来盈利估值提升的机遇。
【集邦咨询：日本2024年补助全固态电池相关研发最高达48.5亿元】
根据TrendForce集邦咨询最新《全球固态电池市场发展趋势报告(2025)》，日本政府以2030年左右实现全固态锂电池商用化为目标，近年扩大提供相关研发资金。经济产业省(METI)在2024年发布了《电池供应保证计划》，至年底共批准四大全固态电池相关的研发项目，补助金额最高约达48.5亿人民币。
【宁德时代、北汽、小米汽车合资公司更名为时代北汽】
北京时代动力电池有限公司发生工商近日变更，企业名称变更为时代北汽（北京）新能源科技有限公司，经营范围新增技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广，电池销售，货物进出口，同时，部分主要人员也发生变更。该公司成立于2024年5月，法定代表人为孟祥峰，注册资本10亿人民币，由宁德时代、北汽海蓝芯能源科技（北京）有限公司、小米汽车科技有限公司、北京京能科技有限公司共同持股。
【LG新能源将调整投资计划并削减成本 应对电动汽车需求放缓】
韩国电池制造商LG新能源公司周四表示，将重新调整投资计划，削减额外成本，以应对电动汽车销售的长期放缓。该公司CEO金东明在给员工的新年致辞中表示：&ldquo;我们将采取措施，应对前所未有的挑战。&rdquo;金东明预计，电动汽车的销售将在2026年之后回升。
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【1.3锂电快讯】赣锋锂业预计未来需求边际好转将使碳酸锂价格逐渐企稳

SMM1月2日讯：
金属市场方面:
截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪铜跌0.58%，沪铝涨0.48%。沪铅涨0.27%。沪镍微涨，沪锡跌0.75%。沪锌跌0.18%。
此外，氧化铝跌2.35%。碳酸锂涨1.11%，工业硅涨0.23%。多晶硅期货微涨。
黑色系多飘红，铁矿涨0.9%，螺纹涨0.36%，热卷涨0.15%。不锈钢跌1.04%。双焦方面，焦煤涨2.07%，焦炭涨1.02%。
外盘金属方面，截至11:41分，外盘基本金属近全线上涨。伦铜涨0.92%，伦锡跌0.78%，伦镍涨0.5%，伦锌涨0.94%。伦铝、伦铅涨幅均在0.5%以内。
贵金属方面，截至11:41分，COMEX黄金涨0.17%；COMEX白银涨1.45%。国内方面，沪金涨0.83%，沪银涨1.33%。现货白银在2024年上涨近22%，创下自2020年以来最大年度涨幅。
截至午间收盘，欧线集运主力合约涨0.9%，报2261.2点。
截至1月2日11:41分，部分期货午间行情:
》1月2日SMM金属现货价格
现货及基本面
稀土：
2024年12月国内氧化镨钕产量环比继续出现小幅缩减，镨钕金属产量环比却有所增长。其中，氧化镨钕主要减量体现在四川和山东地区，镨钕金属主要增量则体现在四川和内蒙地区。
》点击查看详情
宏观面
国内方面:
【2024年12月财新中国制造业PMI为50.5 连续三个月维持扩张态势】
今日公布的2024年12月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.5，较11月回落1.0个百分点，连续三个月维持扩张态势，但扩张速度放缓。（财联社）
【中国结算：对证券、基金、保险公司互换便利所涉证券质押登记费实施优惠措施】
中国结算发布通知，为更好支持证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）顺利开展，决定对在中国结算办理的所有涉及SFISF的证券质押登记费实施减半收取的优惠措施，其中，港股通证券质押登记费以所质押股数（份额）为基础收取。
》点击查看详情
【央行公开市场净回笼2738亿元】
央行公开市场今日开展248亿元7天期逆回购操作，操作利率持平在1.50%。因今日有2986亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2738亿元。
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1月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1879元
美元方面:
截至11:41分，美元指数跌0.11%，报108.33。市场参与者正在等待有关美联储利率前景和美国关税政策的更多线索。市场预计，由于通胀率持续超过美联储2%的目标，美联储将在2025年对进一步降息采取缓慢而谨慎的态度。根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，市场预计美联储1月降息的可能性为11.2%，维持利率不变的可能性为88.8%。市场等待当天晚些时候公布的美国初请失业金数据，以及下周美国就业岗位空缺、ADP就业报告、美联储会议记录和非农就业数据，以获得进一步指引。
其他货币方面：
欧洲央行行长拉加德周三表示：&ldquo;我们在2024年降低通胀方面取得了重大进展，希望2025年我们能如预期达到目标，并按计划实现我们的战略目标。当然，我们将继续努力，确保通胀持续稳定在2%的中期目标上。&rdquo;（汇通财经）
数据方面:
今日将公布美国截至12月28日当周初请失业金人数、美国12月挑战者企业裁员人数、美国12月SPGI制造业PMI终值，欧元区11月季调后货币供应M3年率、欧元区1月SPGI制造业PMI终值、墨西哥12月SPGI制造业PMI、法国12月SPGI制造业PMI终值、德国12月SPGI制造业PMI终值、马来西亚12月制造业PMI、英国12月SPGI制造业PMI终值、巴西12月SPGI制造业PMI等数据。
此外，东京证券交易所因元旦假期休市一日，新西兰证券交易所因元旦假期休市一日，首尔证券交易所元旦次日推迟至北京时间09:00开市。
原油方面:
截至11:41分，原油期货小幅上涨，其中，美油涨0.49%，布油涨0.44%。结束假期归来的市场谨慎关注燃料消费需求的复苏。市场还在等待美国能源信息署(EIA)公布的每周美国石油库存数据，该数据因新年假期而推迟至周四发布。调查显示，预计上周美国原油和馏分油库存下降，而汽油库存可能上升。EIA周二公布的数据显示，美国10月石油产量环比增长26万桶/日，达到创纪录的1,346万桶/日，同时需求飙升至疫情以来的最高水平。（文华财经）
现货市场一览:
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周内全国主流地区铜库存增加0.12万吨【SMM周度数据】
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步入新年升水大幅上抬 但市场接受度较低【SMM沪铜现货】
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近港货源难寻报盘 远月成交重心较节前回落【SMM洋山铜现货】
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年初持货商不再甩货挺价出货 但下游补货不积极【SMM华南铜现货】
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新年首交易日撞上去库 贴水继续小幅收窄【SMM铝现货午评】
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再生铅：再生铅价格与原生铅明显倒挂 下游观望慎采【SMM铅午评】
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天津锌：市场货量缓解 升水继续下行【SMM午评】
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沪锡价格低开回升 现货市场成交小幅升温【SMM锡午评】
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部分分离厂计划停产检修 1月氧化镨钕产量将明显缩减【SMM分析】
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镁价承压运行 成本倒挂下 12月镁锭产量环比下降6.4%【SMM分析】

美元下跌 金属普涨 碳酸锂、期银涨超1% 氧化铝跌2.35% 【SMM午评】

【动态】电池材料上市公司公布项目进度 两大项目未开建
12月24日，瑞泰新材（301238）在最新投资者关系活动记录表中披露了公司电池材料近几年项目扩建进度。
瑞泰新材介绍，华荣化工7万吨/年电解液改扩建项目、波兰华荣新建Prusice年产4万吨/年锂离子动力电池电解液项目、宁德华荣年产8万吨新材料项目已投产；衢州瑞泰年产30万吨锂离子电池电解液项目及衢州超威新建年产2100吨锂电池材料项目部分产线已于2024年6月进入试生产；自贡国泰华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目及张家港超威新能年产4,000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5,737.9吨化学原料（副产品）项目部分产线预计将于明年上半年进入试生产阶段；宁德华荣年产40万吨锂离子电池电解液项目由于土地尚不具备交地和开发条件，尚未正式建设；波兰华荣年产26万吨锂离子电池电解液项目未开始建设。（来源：电池百人会-电池网）
【看点】1.6亿元！深圳新星终止六氟磷酸锂项目资产转让
12月27日晚间，深圳新星（603978）发布公告，公司同意全资子公司终止转让赣州市松岩新能源材料有限公司（以下简称标的公司）100%股权。公司此次资产转让系出售部分六氟磷酸锂项目资产，转让价格1.6亿元，目前受让方已支付4000万元，但未按照协议约定支付剩余转让价款。
在此之前，标的公司100%股权已过户到受让方江西省汇凯化工有限责任公司（以下简称汇凯化工）名下。但深圳新星表示，相关资产、财务资料、印章等未进行实质性交割，因此终止本次资产转让不涉及归还相关资产。双方同意，汇凯化工前期支付的4000万元扣除100万元作为赔偿金，剩余款项予以退还。（来源：电池百人会-电池网）
【公司】天际股份募投六氟磷酸锂项目延期
12月31日晚间，天际股份（002759）发布公告，公司于2024年12月30日召开第五届董事会第十一次会议、第五届监事会第八次会议，审议通过了《关于募投项目延期的议案》，同意公司在募投项目实施主体、实施方式、建设内容、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的前提下，将&ldquo;3万吨六氟磷酸锂、6000吨高纯氟化锂等新型电解质锂盐及一体化配套项目&rdquo;达到预定可使用状态日期延期至2025年12月。（来源：电池百人会-电池网）
【投资】总投资不超4亿元！新宙邦拟投建两个氟材料新项目
12月26日晚间，新宙邦（300037）发布两则扩产公告：拟分别以两家控股子公司投资建设海德福年产5000吨高性能氟材料项目（1.5期）项目和三明海斯福氟新材料研究中心建设项目。
具体来看，新宙邦拟以控股子公司三明市海斯福化工有限责任公司为项目实施主体，在福建省三明市明溪县城关乡上坊村南山投资建设三明海斯福氟新材料研究中心建设项目，项目计划总投资不超过1.5亿元，建设周期20个月（项目总投资额和建设周期以实际投资建设情况为准）。
另外，新宙邦拟以控股子公司福建海德福新材料有限公司为项目实施主体，在福建省邵武市吴家塘镇七牧路2号投资建设海德福年产5000吨高性能氟材料项目（1.5期）项目，项目计划总投资不超过2.5亿元，建设周期2年（项目总投资额和建设周期以实际投资建设情况为准）。（来源：电池百人会-电池网）
【智库圈点】电解液价格预计短期在一定区间内震荡
据SMM锂电分析，近日电解液价格暂稳。供应端，由于六氟磷酸锂价格稳定，且市场处于谈单阶段，电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂。需求端，电芯厂对电解液的需求相对稳定。成本端，六氟磷酸锂、溶剂、添加剂价格暂时稳定。
目前，电解液整体价格主要受六氟磷酸锂价格的影响，但由于电芯对电解液价格存在压价行为，因此电解液价格暂稳。三元动力电解液的价格为21,100-29,550元/吨，磷酸铁锂电解液价格为16,800-25,550元/吨。预计短期内，成本端的波动将导致电解液价格在一定区间内震荡。

【电解液周报】两大电解液项目未开建！一六氟磷酸锂项目延期

近日，湖南裕能（301358）发布向特定对象发行股票预案修订稿，调低了募资总额，减少了募投项目。
募资预案修订后募集资金使用计划
具体来看，修订后的募资总额不超过48亿元（含本数），在扣除发行费用后拟全部用于年产32万吨磷酸锰铁锂项目、年产7.5万吨超长循环磷酸铁锂项目、年产10万吨磷酸铁项目，以及补充流动资金。
此前募资预案募集资金使用计划（单位：万元）
据悉，2023年8月10日，湖南裕能披露向特定对象发行股票预案，预计募集资金总额不超过65亿元（含本数），在扣除发行费用后拟全部用于年产32万吨磷酸锰铁锂项目、年产7.5万吨超长循环磷酸铁锂项目、年产10万吨磷酸铁项目、年产2万吨碳酸锂和8万吨磷酸铁的废旧磷酸铁锂电池回收利用项目，以及补充流动资金。
前后对比来看，湖南裕能此次募资总额由65亿元降至48亿元，募投项目减少了年产2万吨碳酸锂和8万吨磷酸铁的废旧磷酸铁锂电池回收利用项目，另外，拟投入补充流动资金金额由19亿元将至9亿元。
根据EVTank、海融网、电池网、伊维经济研究院、中国电池产业研究院等联合发布的2024年中国锂电池行业正极材料年度竞争力品牌榜单，湖南裕能位居品牌榜单第一位。信息显示，湖南裕能主要产品为磷酸铁锂正极材料，在湖南湘潭、广西靖西、四川遂宁、贵州福泉、云南安宁等地布局生产基地，现有产能56万吨/年，其中湘潭6万吨/年，靖西3万吨/年，遂宁12万吨/年，福泉15万吨/年，安宁20万吨/年。公司已成为宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蜂巢能源、海辰储能、远景动力、瑞浦兰钧、派能科技等知名锂电企业供应商。2024年上半年，公司磷酸铁锂材料出货量30.94万吨，同比增长43.3%。

大降17亿元！“磷酸铁锂一哥”项目有大变动

科力远（600478.SH）宜春含锂瓷土矿采矿扩证，预计将提高公司碳酸锂生产的原材料自给率。
科力远公告，控股孙公司宜丰县东联矿产品开发有限公司(简称&ldquo;东联矿业&rdquo;)于近日办理完成宜丰县同安乡同安瓷矿(简称&ldquo;同安矿&rdquo;)采矿许可证变更登记，取得宜春市自然资源局换发的新采矿许可证，生产规模由5万吨/年变更为40万吨/年。
科力远在公告中表示，为提高公司碳酸锂生产的原材料自给率，东联矿业向宜春市自然资源局申请为同安矿扩产换证，采选规模扩大至40万吨/年，对应每年能够生产至少1万吨碳酸锂，有利于提高东联矿业的盈利能力并提高公司碳酸锂生产原料自给率。2024年，受矿山整改影响，同安矿实际采矿量较少，且同安矿的矿山工程建设由5万吨/年扩建至40万吨/年需要一定的周期。
科力远此前披露，同安矿采矿权可采储量为78.01万吨，伴生氧化锂平均品位1.29%，据此测算，可采矿石碳酸锂当量2.48万吨（78.01*1.29%*2.47（氧化锂和碳酸锂之间的转换系数1:2.47））。若后续没有增储，上述矿山扩建完成，也仅够科力远开采不到两年。
据同安矿外，科力远旗下还拥有三座锂矿，目前，公司已完成对同安瓷矿及党田瓷矿的储量勘察，正在对鹅颈瓷矿和第一瓷矿进行详勘中。根据已有的详勘报告和预测，四座矿的矿石资源储量或不低于1200万吨，结合地下矿锂元素含量高的特点，预计四座锂矿总储量折合碳酸锂当量约40万吨。
碳酸锂产能方面，据科力远披露，公司位于宜丰县的一万吨碳酸锂产能已完成投产。此前，科力远在2022年公告规划将在宜丰县投资&ldquo;3万吨电池级碳酸锂材料项目&rdquo;、&ldquo;6万吨高功率磷酸铁锂正极材料项目&rdquo;以及&ldquo;混合动力技术平台项目&rdquo;，项目总投资不低于35亿元。
科力远主营镍氢电池及材料业务，2022年转型进入锂电行业，2023年完成了从锂矿到碳酸锂上游产业链的布局。自从布局锂电材料，科力远业绩受到锂价下跌的负面影响，在此前披露的问询函回复中国，科力远披露2023年碳酸锂主要客户交易额超9200万元，综合毛利率为-28.83%。
今年前三季度，公司归母净利润达为2057万元，同比下降19.48%。公司表示，业绩的下滑,主要受碳酸锂价格下跌的影响，导致锂电材料业绩净利润同比减少，以及参股公司投资收益的同比降低。
在12月19日举办的投资者交流活动中，科力远表示，碳酸锂市场的价格波动，对公司而言固然带来了一定的挑战。公司旗下拥有四座锂矿及碳酸锂产线，2024年以来，碳酸锂价格持续走低，导致碳酸锂产品的利润未能获得预期的保障，业务面临行业的周期性考验。然而，在市场低迷之际，公司已积极部署，通过技术革新、成本压缩、产能优化等多管齐下，为行业周期的调整做好的充足准备。

碳酸锂产业布局再推进 科力远含锂瓷土矿采矿扩证

SMM 12月30日讯：
金属市场：
截至日间收盘，内盘基本金属普跌，仅沪锡和沪铝一同上涨，沪锡以0.85%的涨幅领涨。沪铅跌1.55%在一众内盘基本金属中领跌，沪镍跌0.93%。氧化铝主连涨1.87%。
此外，碳酸锂主连涨1.16%，多晶硅主连涨1.84%，工业硅主连涨0.18%。欧线集运主连跌6.23%。
外盘方面，截至15：24分，外盘仅伦铅、伦铝一同下跌，伦铅跌0.74%领跌，伦镍以1.3%的涨幅领涨。
黑色系方面，截至日间收盘，螺纹涨1%，其余金属涨幅均在1%以内。双焦方面，焦煤涨1.58%，焦炭涨0.78%。
贵金属方面，截至15:24分，COMEX黄金跌0.05%，COMEX白银涨0.04%。国内方面，沪金跌0.45%，沪银跌0.59%。
截至今日15:24分行情
》点击查看SMM行情看板
宏观面
国内方面：
【多部门发声 明年这些事要做！】
据中国政府网消息，近期，国家发展改革委、财政部、住建部、市场监管总局、国家医保局等部门召开工作会议，梳理总结2024年工作，研究部署2025年重点任务。2025年你的工作、生活将有哪些变化？这些财政支出、消费、住房、养老、生育方面的大小事与你有关&mdash;&mdash;提高财政赤字率、安排更大规模政府债券；加快推动&ldquo;两重&rdquo;建设，加力做好&ldquo;两新&rdquo;工作，实施提振消费专项行动&hellip;&hellip;
》点击查看详情
【提高财政赤字率、安排更大规模政府债券】
根据全国财政工作会议，2025年，我国将实施更加积极的财政政策，持续用力、更加给力，打好政策&ldquo;组合拳&rdquo;。一是提高财政赤字率，加大支出强度、加快支出进度。二是安排更大规模政府债券，为稳增长、调结构提供更多支撑。三是大力优化支出结构、强化精准投放，更加注重惠民生、促消费、增后劲。四是持续用力防范化解重点领域风险，促进财政平稳运行、可持续发展。五是进一步增加对地方转移支付，增强地方财力，兜牢基层&ldquo;三保&rdquo;底线。
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12月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1889元
美元方面：
截至15:24分，美元指数下跌0.05%。号称&ldquo;美联储传声筒&rdquo;的《华尔街日报》著名记者尼克&middot;蒂米劳斯最新发文称，美联储正试图再次评估新政府对于美国经济和通胀的影响。据CME&ldquo;美联储观察&rdquo;：美联储明年1月维持利率不变的概率为89.3%，降息25个基点的概率为10.7%。到明年3月维持当前利率不变的概率为51.8%，累计降息25个基点的概率为43.7%，累计降息50个基点的概率为4.5%。（文华财经）
数据方面：
今日将美国12月芝加哥PMI、美国11月季调后成屋签约销售指数月率等数据。
原油方面：
截至15:24分，两市油价一同下跌，美油跌0.07%，布油跌0.08%。三大权威能源机构普遍不看好明年的原油市场表现，抵消了库存持续下降带来的利多效应。OPEC、IEA和EIA这三大机构对2025年原油市场的最新预测显示，尽管OPEC+推迟增产，非OPEC+国家的供应增长和需求增长乏力仍可能导致全球原油市场出现供应过剩。IEA的预测最为悲观，认为即使OPEC+ 推迟增产，2025年全球原油市场仍将面临95万桶/日的供应过剩；如果OPEC+从2025年4月开始增产，过剩量将扩大至140万桶/日。EIA和OPEC则相对乐观，但整体趋势一致指向供应过剩的风险，成为了制约油价上行的主要因素。（文华财经）
SMM日评
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消费不及预期 北方再生铜原料持货商甩货降库存【SMM再生铜日评】
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成本支撑继续走强 钨市价格待涨信心回升【SMM钨日评】
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【SMM热轧日评】日内热卷期现价格小幅上涨 市场成交表现分化
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【SMM螺纹日评】盘面震荡上行 现货价格小幅上涨
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【SMM煤焦日评】短期焦炭市场或稳中偏弱运行
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上下游博弈激烈 稀土价格走势平稳【SMM日评】

金属外强内弱 伦镍氧化铝多晶硅碳酸锂涨逾1% 欧线集运大跌超6% 【SMM日评】

SMM 12月30日讯：近日，深圳新星发布公告称，公司全资子公司松岩新能源材料（全南）有限公司原计划将六氟磷酸锂项目一期3,000吨生产线、二期2,000吨生产线相关的机器设备、劳动力转移到全资子公司赣州市松岩新能源材料有限公司，并将该公司100%股权转让给江西省汇凯化工有限责任公司，转让价款为16,000万元。然而，由于经济形势放缓及氟化氢下游需求疲软，汇凯化工业务盈利能力持续下降，导致其收购专项融资困难且销售货款未能及时回款，无法履行资产转让款支付义务。
因此，公司决定终止本次资产转让事项，并签订《之终止协议》。根据协议，双方同意《资产转让协议》及《资产转让协议之补充协议》自本协议生效当日起终止履行，松岩新能源从汇凯化工已支付的款项中扣除100万元作为赔偿金，剩余款项将退还给汇凯化工。项目公司100%股权将转回给松岩新能源。本次终止资产转让不涉及归还相关资产，不会导致公司合并报表范围发生变更。未来公司将继续有序开展各项工作，根据战略发展规划对相关资产进行重新规划和布局。
值得一提的是，公司最早发布该转让公告是在7月31日，表示公司提到，近年来，由于六氟磷酸锂市场需求不及预期，产品价格大幅下跌，六氟磷酸锂业务板块持续处于亏损状态，且短期内经营业绩很难有较大的改善。为提高公司整体经营效率，进一步优化资产结构，聚焦优质主营业务，改善财务状况，公司全资子公司拟剥离部分六氟磷酸锂项目资产。
而六氟磷酸锂板块亏损拖累公司业绩这一点，也体现在了深圳新星的上半年的业绩报告上。据此前公司发布的业绩报告显示，公司2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润亏损在6,500万元到5,500万元，与上年同期相比，亏损增加596.68万元到1,596.68万元。公司解释称，2024年半年度公司业绩持续亏损，主要系六氟磷酸锂受产品价格持续走低及下游客户需求不及预期等因素影响，导致产品业绩亏损。据SMM历史报价显示，2023年上半年六氟磷酸锂现货均价在15.22万元/吨，2024年上半年该价格下降至6.79万元/吨，下跌8.43万元/吨，跌幅高达55.39%。
》点击查看SMM新能源产品现货报价
不过据SMM现货报价显示，自进入11月份以来，六氟磷酸锂现货报价开始逐步呈现上行态势，截至12月30日，国产六氟磷酸锂现货报价已经持稳于62000~64000元/吨，均价报63000元/吨，较8月15日的低点53750元/吨上涨9250元/吨，涨幅达17.21%。
对于11月六氟磷酸锂价格上涨的原因，一方面是受其原材料碳酸锂价格上涨的带动，此外，氟化锂的价格不断上行叠加六氟磷酸锂企业的强势挺价，也是六氟磷酸锂价格上涨的主要原因。此外，11月下游需求表现强劲，随着下游电解液对六氟磷酸锂需求持续增加，该行业的开工率也相应提升，市场供需关系趋于平衡。部分六氟磷酸锂企业已经达到了满负荷生产以满足下游需求。在这种供需平衡的背景下，叠加上游原材料价格回升，六氟磷酸锂价格强势上涨。
进入12月份，虽然六氟磷酸锂的原材料之一碳酸锂价格开始回落，但氟化锂价格依旧处于高位，对六氟磷酸锂成本支撑仍在，且下游需求表现较为旺盛，对六氟磷酸锂需求增加，行业开工维持在近年来高位附近，SMM预计12月六氟磷酸锂企业开工率在71.77%左右。此外，下游近期开启长单谈判，但因当下六氟磷酸锂现货报价处于近几个月的高位，下游多采取观望态度。短期来看，SMM预计六氟磷酸锂价格或处于僵持态势。
随着六氟磷酸锂价格逐步回调，在此次资产转让终止之后，未来深圳新星是否会继续处置六氟磷酸锂项目，目前还是未知数。公司在公告中表示，未来将继续有序开展各项工作，根据战略发展规划对相关资产进行重新规划和布局。
在11月25日，深圳新星曾在互动平台回应投资者的相关问题时透露，公司六氟磷酸锂产品质量稳定，能够长期稳定的为下游电解液厂提供优质的六氟磷酸锂产品，目前产能13300吨/年。

六氟磷酸锂报价4个月涨超17%！深圳新星1.6亿六氟磷酸锂项目转让终止

首场活动预告
为了提高现货交易效率，通过上海有色网在行业中的流量资源，帮助买卖双方更好把握交易机会、发现合理价格，上海有色网金属交易中心的
&ldquo;竞价交易&rdquo;功能
已于2024年12月正式上线。交易中心的卖方、买方交易商，可以通过交易中心官方平台&ldquo;安汇达&rdquo;上的&ldquo;竞价交易专区&rdquo;发起竞价销售、竞价采购活动。交易中心将提供包括前期宣传推广、意向客户引流、交易商资质审核以及竞价、成交、货款结算、货物交付确认等全流程服务。
首场竞价交易活动已确定为竞价销售，于
2025年1月2日
进行，标的产品为
60吨电池级碳酸锂
，由龙头锂盐生产企业&mdash;&mdash;
天齐锂业
提供。天齐锂业与上海有色网金属交易中心诚邀意向买方企业积极参与。
天齐锂业
是以锂为核心的新能源材料企业，为深圳证券交易所（SZ.002466）和香港联合交易所（9696.HK）上市公司。天齐锂业致力于从锂资源的开发应用到锂产品的加工，为清洁能源的转型发展提供可持续的锂解决方案。
竞价销售活动详细信息
产品信息：电池级碳酸锂/60吨
活动时间：2025年1月2日9：30-10：00
销售企业：天齐锂业
活动平台：安汇达竞价交易平台：
https://www.anhuida.com/jingjia
参与要求以及企业须知
1. 企业资格：所有参与竞价的企业须在上海有色网金属交易中心完成交易商注册签约。平台将严格审核参与企业的合法资质。
2. 交易规则：参与企业须接受并遵守交易中心关于竞价交易平台的交易规则，交易规则详情请见
https://www.anhuida.com/user/bidding_rules
。
3. 交易细则：专场活动的具体交易细则由发起方设定，经确认发布后，向交易中心全体交易商公示。意向参与竞价的交易商可留意交易中心相关通知。
首场竞价活动后，首批第二场竞价销售预计将于
2025年1月15日
举行，由另一家行业龙头企业发起。具体活动信息将另行公布，敬请关注！
我们诚邀各企业踊跃参与，与您携手共同推动新能源产业的蓬勃发展！

竞价销售首场活动预告——天齐锂业电池级碳酸锂

SMM12月26日讯：
钨价受持货商惜售心理支撑出现小幅上探，此前受节前小幅补库带动稀土价格出现&ldquo;回稳&rdquo;等也带动多只稀土永磁股反弹，以及AI应用概念&ldquo;火热&rdquo;等带动小金属板块在12月26日出现了上涨。截至12月26日13:09分，小金属板块涨2.3%，个股方面：金力永磁涨6.67%，东方钽业涨超6%，博迁新材、银河磁体、正海磁材、龙磁科技以及中钨高新等涨幅居前。
钨
》点击查看SMM钨现货价格
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据SMM报价显示，12月26日，黑钨精矿（&ge;65%）价格为142000-143000元/标吨，其均价为142500元/标吨，较前交易日上涨250元/标吨，涨幅为0.18%。
据SMM了解，随着钨原料供应有持续收紧的预期，钨持货商惜售心理增强，使得部分钨产品报价出现小幅上探。
稀土
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稀土产业链现货价格在12月26日整体处于&ldquo;持稳&rdquo;状态。
此前受部分大企业节前小幅补库的影响，带动了氧化镨钕的现货价格在12月23日-12月25日出现了3个交易日的反弹&ldquo;回稳&rdquo;。不过，随着原材料价格回暖，市场采购热情有所消退，镨钕产品的高价成交难度增加。同时，由于缅甸矿通关消息的反复，低价货源供应迅速紧张，市场成交活跃度进一步下降。考虑到今年稀土市场进行节前补库的幅度和力度均不及往年，并且部分贸易商有在元旦前出货变现的需求，SMM预计，在多重因素影响下，稀土价格短期或将保持弱稳态势。
各方声音
民生证券研报指出：重视优势战略金属配置机会，顺应AI及军工需求迭代催生材料升级机遇。国内在优势战略金属资源掌握绝对主导权，战略地位显著提升。AI和军工需求持续快速迭代，驱动材料迎来升级发展机遇，顺应新质生产力发展战略。稀土磁材：国内开采配额增速放缓，缅甸战乱供应扰动频繁，中长期需求持续增长，稀土价格底部企稳反弹。国内供给端指标增长速度放缓，缅甸战乱影响供应释放受阻，中长期受益于新能源汽车及节能电机等快速发展，风电需求边际改善，需求端整体稳步增长，镨钕氧化物供需有望重新回到紧平衡。钨：矿端紧缺难改善，钨价长期向好。钨矿资源枯竭严重，高品位黑钨矿资源逐步减少，我国占全球钨矿产量超8成（2023），对钨矿开采实行严格总量控制，后期钨矿供应难提升。硬质合金需求有望稳步复苏，光伏钨丝有望持续放量，地缘冲突或拉动钨军工需求，整体钨需求预计实现稳步增长，钨价有望长期向好。民生证券推荐国内优势战略资源板块以及受益AI和军工技术迭代的新材料板块。相关标的：金力永磁、中钨高新、厦门钨业、华锡有色、锡业股份、博迁新材、铂科新材、东方钽业、宝钛股份、西部超导。
国金证券认为：缅旬矿作为重稀土镝、钺，轻稀土错蚀供给的重要一环，新增资源费叠加供给扰动频繁，有望抬升行业成本曲线，从而抬升稀土价格中枢;持续关注缅旬局势。国金证券测算若2025年稀土配额增速在15%以内，稀土全球供富有望持续改善。今年以来，稀土价格历经磨底，在供需改善预期显著加强和&ldquo;类供改&rdquo;致策催化的大背景下，商品价格重心逐步铂升:行业成本曲线上抬、供应扰动频繁，我们继续看多稀土价格上涨。稀土作为我国定价、下游运用广泛且全球领先的优势产业，在美国政府换届的大背景下，板块整体关注度有望显著提高;重申稀土板块股票基本面向上、&ldquo;类供改&rdquo;政策雁化叠加&ldquo;大国利器&rdquo;地位带来的价值重估的机会。资源端建议关注北方稀土(轻稀上龙头〕、金力永磁〔高端磁材龙头，布局人形机器人)。
美银证券最近提出观点认为，
目前AI交易或已进入新阶段，随着AI应用的普及，市场焦点也将转移到AI受益者的第二阶段
&mdash;软件股与AI代理(Agentic AI)。
招商证券则表示，AI应用为AI赛道中想象力最大的细分领域，相对其他AI赛道，AI应用板块仍处于相对低位

名称	价格范围	均价	单位	日期
锰酸锂（四氧化三锰容量型)	28000-30000	29000	元/吨	2025-01-09
锰酸锂（四氧化三锰动力型）	32000-33000	32500	元/吨	2025-01-09
锰酸锂（二氧化锰容量型）	30000-32000	31000	元/吨	2025-01-09
锰酸锂（二氧化锰动力型）	33000-35000	34000	元/吨	2025-01-09
锰酸锂铝壳	3500-4500	4000	元/吨	2025-01-09
锰酸锂聚合物软包	4000-4500	4250	元/吨	2025-01-09
锰酸锂圆柱钢壳	3000-4000	3500	元/吨	2025-01-09
锰酸锂	32000-35000	33500	元/吨	2025-01-09
锰酸锂	28000-32000	30000	元/吨	2025-01-09
钨酸钠	166000-168000	167000	元/吨	2025-01-09

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无氧紫铜棒	铋矿	硅酸镁锂板	铜锂合金	浸塑钢管	钒硫酸钠
角铁	镀钼合金	铝轮毂	铜带	碳钢管	铜钙合金
铬酸钠	磷脱氧铜板	钨铜酸钡	环保中温锡膏	太阳能铝型材	工业硫酸钠
钛铁	无氧黄铜带	四方铝管	牵引用铅酸蓄电池	硫化铜精矿	浸塑方钢管
银铜粉	铝扁棒	三水锡酸钠	氟碳铝镁锰板	六角紫铜棒	铟锡合金

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