--菱锰矿库存
--菱锰矿库存大概数据
| 时间 | 品名 | 库存范围 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 秦皇岛港 | 菱锰矿 | 10000-15000 | 吨 |
| 天津港 | 菱锰矿 | 8000-12000 | 吨 |
| 营口港 | 菱锰矿 | 6000-10000 | 吨 |
| 丹东港 | 菱锰矿 | 5000-8000 | 吨 |
| 洋山港 | 菱锰矿 | 3000-6000 | 吨 |
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缅甸矿区本周或复产 稀土价格将振荡？业内：Q4氧化镨钕难超45万元/吨
缅甸稀土矿区停产事件有了新的进展。财联社记者从业内获悉，封关不到1个月，目前缅甸稀土矿区已经停火进入谈判，缅甸稀土矿最快有望本周复产，但全部复产可能要等到完全停火以后。 一位不愿具名的业内人士告诉记者，由于此前缅甸克钦独立军拒绝调停，11月初绝大部分中国矿商已经撤回国内，业内原本认为春节前复产无望。“就算缅甸稀土矿继续停产的话影响也不大，国内的离子矿库存量充足，目前中重稀土的价格比较平稳。” 该业内人士同时强调，缅甸稀土复产仍存在不确定性，从当地克钦独立军拒绝调停到现在愿意谈判，其中内情可能比较复杂。 重稀土供过于求，Q4氧化镨钕或不超45万元/吨 近期，缅甸稀土矿区由于战乱影响导致开采陷入停滞。业内曾普遍预期，缅甸稀土供应减少将导致市场上稀土原料供应紧张，不仅会推高市场价格，还可能加剧稀土供应链的不确定性。受此事件影响，此前A股稀土永磁板块集体大涨。 但目前的市场行情却与预期形成较大反差，国内中重稀土主要产品的价格却“纹风不动”。 缅甸稀土矿复产后，稀土价格将何去何从？ 中国稀土行业协会统计数据显示，截至11月12日，国内氧化镝、氧化铽的市场均价分别为174万元/吨、597万元/吨。其中，氧化镝价格与10月23日（缅甸克钦独立军当日宣布控制该国稀土矿区克钦邦）的市场均价持平，10月23日至11月12日，氧化铽市场均价仅微涨2.49%。 “受当地雨季的影响，缅甸矿9月底才恢复开采，然后10月又发生战乱。缅甸封关后，当地的中国矿商基本上都撤回国内了，如果无法复产，中国矿商今年的年费就白交了。” 上海有色网（SMM）稀土分析师杨佳文对财联社记者表示，国内现在的库存量比较充足，可以支撑到明年一季度结束，缅甸封关两三个月，对国内应该不会有太大影响。后续，矿商可能会惜售，但不至于出现紧缺的情况。与此同时，老挝矿的进口量显著增加，目前月进口量在1000吨左右。 “今年‘银十’基本不存在，10月过后又是采购的冷静期。从往年来看，要等到春节前备货才有行情。目前下游需求弱，小型磁材厂的订单排产只排到11月中旬，大厂12月的单子也没着落。国内除了几家磁材龙头厂商，基本都是小厂。”杨佳文说，目前上游想涨，但是卖不上价；下游想压价，但是上游不给低价货，就一直僵持在这个位置上。后期，预计氧化镨钕的价格最高不会超过45万元/吨。 资料显示，缅甸自2018年起成为中国重要的稀土矿进口来源地，年进口量从最初的2万多吨增加到2023年的4.5万吨左右。据海关总署统计，今年1-9月我国从缅甸进口的稀土矿及相关产品数量为3.96万吨，约占稀土进口总数量的39.54%。 但前述业内人士称，国内中重稀土其实一直供过于求，当前市场上下游的消耗量处于低位，导致库存积压，价格难以大涨。“目前国内镝、铽氧化物的月产量分别在200吨和40吨左右，从我们市场调研的情况来看，镝、铽产量普遍过剩，但这对预判市场价格没什么参考意义，因为镝铽的价格走势主要是由市场上的消息面、情绪面和政策面决定的。” 上下游预期偏离，磁材市场两极分化 需要指出的是，对于缅甸稀土进口受阻带来的影响，国内稀土产业链上下游预期出现偏离。 财联社记者以投资者身份从多家稀土永磁上市公司了解到，上游主要稀土企业认为，缅甸局势对国内中重稀土供给影响较大；而下游的磁材企业却表示影响不大，因为公司的稀土原材料主要由北方稀土（600111.SH）、中国稀土集团两大稀土集团供应，且稀土原材料的安全库存通常维持在1-3个月。 此前，北方稀土相关人士告诉记者，缅甸稀土进口量在国内稀土进口量中占比较大，该国稀土供给减少主要对国内中重稀土的影响较大，预计缅甸局势的影响会持续一段时间。 盛和资源（600392.SH）近日在接待机构投资者调研时表示，缅甸局势的不确定性会对稀土的供给造成一定影响，国内离子矿很大比例来自缅甸进口。如果口岸关停时间较长，可能对下一步离子矿的供应产生较大影响。 中国稀土（000831.SZ）则在11月12日接受机构投资者调研时表示，作为战略小金属，稀土产品价格受供需关系影响，一直处于波动状态。 “缅甸稀土进口波动对资本市场的影响要远大于对公司生产经营的影响。公司原材料中，轻稀土的占比更高，中重稀土的用量少。目前公司按订单情况正常采购稀土原材料，生产没有受到影响。今年以来，公司的产能利用率一直保持在90%以上；截至目前，公司产品销量同比去年增超四成。”金力永磁（300748.SZ）相关人士说，“我们更加在意稀土价格的波动，但从过去几周的情况来看，缅甸局势并没有直接导致稀土原材料价格暴涨。” 该人士进一步表示，在不考虑其他变量的前提下，按照目前稀土行业的发展趋势，稀土供应端的影响可能会进一步被削弱。“因为大家都在攻克技术，比如稀土永磁材料行业的晶界渗透技术，它的核心就是降低中重稀土的使用量。其次，稀土产品废料回收的技术水平也在不断提高，现在我们公司废料回收的使用量占到稀土原材料的30%左右，这一比例还在逐年提高。 中科三环（000970.SZ）相关人士对财联社记者表示，近期资本市场波动比较明显，没办法用单一的原因去解释。“对我们来说没什么影响，我们公司主要还是从国内的稀土企业采购原材料。公司原材料的动态库存量在2-3个月，公司也会根据原材料的市场价格随时调整采购量，确保安全的库存水平。 正海磁材（300224.SZ）相关人士对财联社记者表示，国内的中重稀土供应量比较充足，公司的稀土原材料主要由北方稀土和中国稀土集团两大稀土集团供应，安全库存一般在1-2个月，进口占比较少，因此影响不大。 北方稀土近期在接待国泰基金调研时称，8月以来市场呈回暖趋势，主要稀土产品价格企稳回升。中国稀土近日亦表示，进入第四季度，部分稀土产品价格有所回暖。但据SMM，目前磁材市场两极分化较为严重，大企业订单稳步增长，生产情况较为稳定；小企业订单未见明显增长，生产情况不佳，企业观望情绪浓郁。
2024-11-14 14:34:13天山铝业印尼铝土矿股权交割正式完成 成本优势进一步增强！
SMM 11月14日讯：近日，天山铝业发布关于境外孙公司收购 PT Inti Tambang Makmur100%股份暨铝土矿投资的进展公告。公告显示，天山铝业已间接获得印度尼西亚三个铝土矿的采矿权。 公告称，天山铝业拟通过注册于新加坡的全资孙公司以自有资金购买 LATIP NG 先生、IRRYANTO 先生合计持有的 ITM 公司100%股份，从而间接获得PPC公司、PBG 公司以及PMA 公司三家矿业子公司的全部已发行 B 类股份，而该等矿业子公司在印度尼西亚各拥有一个铝土矿的采矿权。 截至目前，交易各方已经完成了 ITM 公司的股份交割，天山铝业位于新加坡的全资孙公司已持有ITM公司的全部股份。 据天山铝业2023年2月发布的公告显示，PPC公司、PBG公司及PMA公司所持有的采矿许可证均为铝土矿，无其他伴生矿。三家矿业子公司所持矿区总占地面积合计约3万公顷，总勘探面积达25.90万公顷。根据PPC公司向印度尼西亚矿业管理部门提交的2021年RKAB（开采计划），该矿区铝土矿资源储量预计约6,800多万吨。PBG公司和PMA公司所持矿区毗邻PPC公司所持矿区，尚未勘探，未有初步资源储量相关数据。 其中PPC公司自2013年开始生产经营，使用露天开采法进行采矿活动。PBG公司及PMA公司所持矿业权证对应的矿区尚未开始采矿活动。 究其此次交易的目的，天山铝业表示，印度尼西亚是全球铝土矿资源储量较为丰富的国家，公司在印度尼西亚布局铝土矿资源，符合公司主营业务的发展方向，公司可籍此获取铝土矿资源保障，进一步夯实原材料供应端，有利于延伸公司铝上下游一体化产业链，提升公司核心竞争力，推动公司快速稳定发展。 且据媒体方面消息，天山铝业曾表示，未来该项目所产铝土矿计划全部用于公司印尼氧化铝项目所需原料，确保其拥有稳定且低成本铝土矿供应，增强成本竞争优势。 在10月底召开的三季度业绩说明会中，天山铝业也曾提及公司电解铝和氧化铝成本保持相对稳定，而推动前三季度公司电解铝板块和氧化铝板块的利润同比显著提升的话题。据公告显示，公司前三季度实现营收 207.96 亿元，实现归母净利润30.84 亿元，同比增长88.36%，扣除经常性损益的归母净利润29.61 亿元，同比增长 122.72%。其中，第三季度单季度实现归母净利润 10.1 亿元，同比增长 63.48%，扣非归母净利润 10 亿元，同比增长 66.96%。 其中，天山铝业第三季度单季度归母净利润和扣非后归母净利润也均实现了超过 60%的增长，这主要归功于电解铝价格和氧化铝价格的上涨。受益于国内铝需求持续释放、铝土矿供应紧张以及国际宏观环境等因素的影响，公司自产铝锭及氧化铝外销均价较去年同期分别上涨约6%和30%，同时，公司氧化铝产量同比增加约6%，电解铝和氧化铝成本保持相对稳定，进一步推动前三季度公司电解铝板块和氧化铝板块的利润同比显著提升。 不过虽说与去年同期相比，公司电解铝和氧化铝的生产成本变动不大。但对于电解铝而言，主要生产原料氧化铝的价格同比上升较多，而阳极碳素同比则有比较明显的下跌，从而使得综合生产成本同比保持相对稳定。 氧化铝价格方面，据SMM现货报价显示，2023年前三季度 SMM氧化铝 均价在2900.71元/吨，而这一数据在2024年前三季度却增长至3647.31元/吨，涨幅高达25.74%。 》点击查看SMM金属现货报价 截至11月13日，SMM氧化铝均价报5567元/吨，续刷历史新高。 且自9月底以来，氧化铝价格一路飞涨，并于近期接连突破其历史高位，这其中，氧化铝基本面供应偏紧是主要原因。据SMM近期调研显示，供应端，海外氧化铝供应存在缺口，但近期国内氧化铝现货价格持续拉涨，出口窗口已逐渐关闭。供应端，受盈利空间持续扩大刺激，氧化铝厂提产积极性较高，但矿石对氧化铝产能提升的限制仍存，西南地区有个别氧化铝厂检修仍处于检修中；需求端，国内电解铝生产对氧化铝的需求持稳向好，虽有部分企业反馈预计有停槽或检修计划，但整体对氧化铝需求影响有限，短期内氧化铝基本面仍呈现供应偏紧状态。北方重污染天气预警再起，后续需持续关注北方地区采暖季环保政策对氧化铝生产的影响。 值得一提的是，公司还被问及氧化铝价格大幅上涨是否会刺激产能扩张以及对铝土矿和电解铝价格的影响，天山铝业对此回应称，氧化铝价格大幅上涨确实可能刺激产能扩张，但目前氧化铝生产端存在技术和选址带来的矛盾，以及矿端供应脆弱和垄断化的问题，导致产能释放受限。氧化铝价格高位可能带动铝土矿价格更快上涨，并可能影响下游电解铝价格的走势。 铝土矿方面，在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM），西部矿业主办，中国金属材料流通协会、铝业加工技术中心特邀指导的 2024 SMM第十三届金属产业年会——2024 SMM铝业年会 上，SMM 铝土矿分析师郭茗心表示， 自2022年以来，中国铝土矿供应由过剩转为短缺，预计2024年仍将呈现供应短缺的情况，不过随着几内亚供应持续增长，铝土矿供应在2025年或再度转过剩。 而当前，自2023年7月以来河南三门峡铝土矿停产，2023年12月以来，山西地区部分铝土矿停产，晋豫国产矿现货供应紧缺，如今，国内矿供应虽有所好转，但尚未完全恢复，未实现全面复产；进口铝土矿方面，几内亚雨季又在持续影响着国内铝土矿的进口，短期铝土矿依旧呈现供应偏紧的局面。因此，整体来看，当前矿石方面对氧化铝产能的提升限制仍然存在。 》点击查看详情 此外，公司管理层还回复了相关项目的进展情况，几内亚铝土矿项目方面，天山铝业表示，公司完成几内亚本土矿业公司股权收购后，正扎实推进几内亚项目铝土矿的开采和发运。目前，该项目已进入大规模开采阶段，产品也即将陆续往国内发运，日后将有效满足公司氧化铝生产所需的原材料，增强原材料的自给能力；印尼项目方面，天山铝业表示，公司印尼铝土矿项目正在进行详勘，项目交割的前提条件预计会尽快完成。另外，一期 100 万吨氧化铝项目正在进行各项前期审批工作。此外，公司广西铝土矿项目也正在抓紧推进探转采的工作，近期已完成复垦方案等手续的审批。待取得采矿权证后，公司将尽快开启广西本地铝土矿的开发开采工作。
2024-11-14 14:13:52锡矿紧张格局未实际改善前 做空风险较大【机构评论】
沪锡主力跌1.48%,报245980元/吨，锡期货仓单8397吨，较前一日减少148吨。LME锡跌1.77%,报29675美元/吨，锡库存4390吨，减少100吨。现货市场，对2412云锡升水500-700元/吨，交割升水0-300元/吨，小牌贴水0-100元/吨，进口贴水800-1,000元/吨。价差方面，12-01价差-320元/吨，01-02价差-360元/吨，沪伦比8.29。周初上期所仓单大幅增加，加重市场对于后续去库不畅的担忧，而11月各大机构产量预期环比减量较小，同比维持高位，供应紧张逻辑传导至年底仍未兑现，吸引空头加仓，价格破支撑位较多。短期来看，若本周社库依旧继续累库，或将给价格带来较大压力。但矿紧现实也持续对生产形成影响，在未看到实际改善前，做空风险较大，价格维持震荡观点。
2024-11-14 09:47:03GAC到卡姆萨尔港口的铝土矿运输被冻结
据外媒消息，在母公司EGA停止铝土矿出口业务后，几内亚铝业公司(GAC)目前矿石到港口的内部运输也被冻结。这对本就在努力与几内亚当局开辟谈判渠道的几内亚铝业公司(GAC)而言是一个沉重的打击。 11月11日周一，GAC向其员工宣布，几内亚铝土矿公司（CBG）将停止将铝土矿从矿山运往卡姆萨尔港口。 GAC在Boké设有铝土矿矿山，并有运输矿石的货车。然而，几内亚国家通过ANAIM（国家采矿基础设施发展局）拥有的铁路由CBG特许经营。根据外媒的信息，基于多用户协议，GAC每天可使用三次往返。而如今，也正是这种伙伴关系的实施刚刚被冻结。几内亚氧化铝公司表示，这“违反了政府、ANAIM和CBG的许多法律义务”，该公司表示正在努力寻找摆脱危机的方法。 与此同时，公司员工工会已与当局采取措施，为双方谈判开辟一条通道。据媒体所知，多封信件已提交至预算部、总理办公室甚至总统府等多个部门。 就在一个月前，GAC的母公司阿联酋环球铝业宣布停止其几内亚子公司生产的铝土矿出口业务。虽然尚未提供官方解释，但非官方消息人士认为，这是当局迫使合作伙伴履行承诺的一种方式，其中包括建设氧化铝精炼厂。据说，政府指责几内亚氧化铝公司故意拖延。 公司停止运营将威胁到公司约3,200个工作岗位。
2024-11-13 14:04:55铜陵有色：米拉多铜矿因限电选矿双系统将停产15天 预计对公司生产经营产生一定影响
铜陵有色11月12日晚间公告称：公司近日收到控股子公司中铁建铜冠投资有限公司关于限电减产的报告，现将有关情况公告如下： 铜陵有色介绍了米拉多铜矿受限电政策影响的情况 ：中铁建铜冠核心资产米拉多铜矿位于南美洲厄瓜多尔境内。近期，厄瓜多尔因降雨量不足、持续干旱，导致各大水电站水位下降，电力供应紧张，为确保电力安全有序供应，全国实施大规模停电/限电政策。受电力供应紧张影响，米拉多铜矿选矿双系统被迫调整为I系列生产。 2024年11月8日（厄瓜多尔时间），厄瓜多尔政府能矿部向米拉多铜矿发出公文，为确保公共电力服务的稳定与连续性，厄瓜多尔政府要求包括米拉多铜矿在内的矿业、钢铁等工业用户自公文发布之日起的15天内，将来源国家输电线路的电力消耗降至最低。根据前述要求，米拉多铜矿选矿双系统将暂停生产15天。 谈及 应对措施及对公司的影响，铜陵有色表示： 中铁建铜冠已采取措施积极应对米拉多铜矿电力供应紧张的情况，做好如下相关工作：1、争取基本电力负荷供应，确保露天剥离、废石筑坝、酸性水处理站等安全环保设施的正常运行；同时利用电力紧张期间，做好扩建项目建设和采选设备的检查维修工作。2、为保障米拉多铜矿二期扩建项目未来长期供电安全，积极寻找其他包括水电、光伏、风电等在内的多元电力解决方案。3、与保险经纪公司联系就运营中断开展保险理赔工作。 截至本公告披露日，米拉多铜矿产线全部恢复正常生产经营的时间尚不确定，预计对公司的生产经营产生一定影响。 公司将密切关注中铁建铜冠米拉多铜矿本次受限电政策影响生产经营的后续进展，依照相关规定对进展情况及其影响及时履行信息披露义务。 此外，铜陵有色还在公告中介绍了中铁建铜冠基本情况：中铁建铜冠成立于2009年12月10日，注册资本561,858.494万元人民币，主要从事铜金属的开采、选矿及销售，主要产品为铜精矿。公司持有中铁建铜冠70%股权，中铁建国际投资有限公司持有中铁建铜冠30%股权。中铁建铜冠米拉多铜矿一期采选工程已建成达产，二期工程正在建设中。一期工程设计采选生产规模年处理矿石量2,000万吨、铜金属量约9.6万吨。2023年度，中铁建铜冠自产铜精矿含铜12.65万吨。截至2023年12月31日，中铁建铜冠总资产1,858,774.43万元，净资产931,152.47万元；2023年度，实现营业收入801,649.24万元，净利润178,964.21万元（以上财务数据已经审计）。 2024年1-9月，中铁建铜冠自产铜精矿含铜9.63万吨。截至2024年9月30日，中铁建铜冠总资产1,873,941.3万元，净资产1,047,404.64万元；2024年1-9月，实现营业收入684,607.06万元，净利润148,000.86万元（以上财务数据未经审计）。 2024年全年中铁建铜冠生产计划为自产铜精矿含铜11.6万吨。2024年1-10月，中铁建铜冠已实际自产铜精矿含铜10.19万吨。 铜陵有色10月29日披露的三季报显示：公司前三季度公司实现营业收入1063.08亿元，同比增长3.62%；归母净利润27.3亿元，同比增长5.97%；报告期内，铜陵有色基本每股收益为0.215元，加权平均净资产收益率为8.34%。 首创证券11月11日发布研报称，给予铜陵有色买入评级。评级理由主要包括：1）铜价三季度均价环比下跌影响业绩，TC加工费小幅上涨；2）米拉多二期稳步推进，公司未来矿产铜增量可期。风险提示：铜价下跌，米拉多铜矿二期建设不及预期。 国开证券10月09日发布研报称，给予铜陵有色推荐评级。评级理由主要包括：1）披荆斩棘70余载铸就铜行业龙头；2）高质量经营，跨越式发展；3）铜供给：精炼铜产量增速高于铜矿再生铜产量增速高于原生铜；4）铜需求：新能源汽车是增量，建筑尚未见底，家电维持稳定。风险提示：公司产量不及预期；精炼铜价格发生重大不利变化；公司销量不及预期；铜材加工行业格局出现重大不利变化；公司管理发生重大不利变化；A股市场估值系统性下行；国内外经济形势持续恶化；国内外市场系统性风险；地缘政治冲突升级；美联储货币政策出现重大调整；全球通胀持续加剧；美国对华贸易政策出现重大不利变化。
2024-11-13 10:13:47
