》点击下载本报告PDF文档，查看全文
》订购查看SMM金属现货历史价格

MMi 铁矿石港口现货指数报告（  26日）

11月20日前后，2024年10月钴及锂电产业链相关锂产品进出口数据集中出炉，数据显示，10月锂精矿和碳酸锂进口环比均呈现上升态势，其中智利作为我国进口碳酸锂的主要来源国之一，其10月到港中国的碳酸锂量级正在持续回升，达到约1.7万吨，环比增加2%。考虑船运周期因素，预计11月我国碳酸锂进口量将持续上行............SMM整合了电池材料的进出口情况，具体如下：
上游
锂精矿
据海关总署数据显示，2024年10月国内锂精矿进口量约为504362实物吨,折合LCE当量约为49006吨，实物吨量环比增加33.74%。
其中，从澳大利亚进口锂精矿约363603实物吨，占国内进口锂精矿总量的72.09%；从津巴布韦进口锂精矿约52873实物吨，占国内进口锂精矿总量的10.48%；从尼日利亚进口锂精矿约42017实物吨，占国内进口锂精矿总量的8.33%%；从巴西进口锂精矿约8814实物吨，占国内进口锂精矿总量的1.75%；从加拿大进口锂精矿约36672实物吨，占国内进口锂精矿总量的7.27%；从卢旺达进口锂精矿约382.46实物吨，约占国内进口锂精矿总量的0.08%。
环比来看，10月进口精矿的增量主要来自澳大利亚和加拿大，进口量环比增加74.71%和107.48%。除此之外来自津巴布韦和巴西的锂精矿进口量环比明显减少，环比减少34.50%与71.94%。
另外值得一提的是，10月从南非进口锂矿石5.06万吨，均价为181美元/吨，环比上月减少67.56%；从尼日利亚进口锂矿石1.15万吨，均价为170美元/吨，环比上月减少9.45%。均因价格偏低未列入此次锂精矿统计范围内。
注：海关或无法完全精确统计当月实际锂辉石精矿进口量，本汇总仅以进口量大方向进行汇报。
》【SMM分析】2024年10月锂精矿进口504362实物吨 环比增长约34%
回归当下的锂辉石市场，据SMM本周调研显示，近期海外矿山因为碳酸锂盘面价格的相对高位有持续的挺价情绪。另外，近期锂辉石拍卖成交价位对当前市场整体价格形成有力支撑。需求上，冶炼厂因持有一定的锂矿库存对当前锂矿价格成交意愿较低，而贸易商因存在一定的获利空间而具有一定的询价与接货意愿。因此锂辉石价位随成交情况略有上浮。
截至11月26日，
锂辉石精矿（CIF中国）
现货均价报813美元/吨，较10月28日低点的743元/吨上涨70美元/吨，涨幅达9.42%。
》点击查看SMM新能源产品现货报价
碳酸锂
根据海关数据显示：2024年10月我国碳酸锂进口总量约为
23196吨
，环比增加43
%
，进口均价约为
9721美元/吨
。
其中，从智利进口碳酸锂约为
17861吨
，环比增加28%，约占此次进口总量的
77%
；从阿根廷进口碳酸锂约为
4791吨
，环比增加136
%
，约占此次进口总量的21
%
。智利和阿根廷依然是我国进口碳酸锂的主要来源国，保持着较为强劲的地位。智利在10月到港中国的碳酸锂量级持续回升。且智利在连续4月出口量级环比下滑后，其在10月出口至中国碳酸锂量级约1.7万吨，环比增加2%。考虑船运周期因素，预计11月我国碳酸锂进口量将持续上行。
》【SMM分析】2024年10月国内碳酸锂进口量出炉
截至11月26日，国产
电池级碳酸锂
现货报价跌至7.76~8.02万元/吨，均价报7.89万元/吨，但较10月25日7.33万元/吨的低点。
》点击查看SMM新能源产品现货报价
据SMM近期调研显示，当前下游材料厂对后续排产存减量及年末去库预期，因此近期采买情绪有所减弱，以谨慎观望态度为主。上游锂盐厂仍挺价情绪强烈，目前上下游间心理预期点位差距较大。整体来看，市场实际成交情况相对冷清。SMM预计后续碳酸锂现货价格或仍将呈现区间震荡态势。
氢氧化锂
据海关数据显示，10月中国氢氧化锂出口量达7831.04吨，环比减少38%，同比减少约24%。其中向韩国与日本的出口量分别达5770.75吨与1695.96吨，占当月我国出口总量的73.69%与21.66%，分别环比减少43.76%与17.78%，同比下降8.52%与38.32%。10月中国氢氧化锂出口均价为12604.51美元/吨，环比下调30.4%，同比下滑70.15%。
数据来源：SMM根据海关数据整理
》【SMM分析】2024年10月中国氢氧化锂出口量锐减 环比减少38%
电池材料
磷酸铁锂
据海关总署最新数据显示，2024年10月中国磷酸铁锂出口量310.5吨，环比减少42%，同比增加1453%。
2024年10月磷酸铁锂出口均价6,453美元/吨，环比减少1.8%，同比下滑60%。
2024年10月磷酸铁锂据海关进口数据方面显示，10月进口量为14.378吨，进口均价19655美元/吨。
SMM发现，磷酸铁锂的出口数据呈现出月度波动，10月份相较于9月磷酸铁锂出口数据有所回落，但较之前相比已经是较高的出口量了。随着海外市场对于磷酸铁锂越来越多关注，接受度也在增加，SMM预期2025年磷酸铁锂的出口量会较2024年出口量有较大的增长。并且除了磷酸铁锂，磷酸铁也有出口至海外。现阶段海外的磷酸铁锂正极或者电芯的产品还不能直接使用在动力或者储能上，但会从一些小型的应用场景逐步推广。
》2024年10月磷酸铁锂出口总量311吨 出口量环比回落【SMM分析】
三元正极
2024年10月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）进口量为5,085吨，环比增加7%，同比减少37%。其中，NCM进口4,083吨，环比增加15%，同比减少42%；NCA进口1,001吨，环比减少17%，同比减少1%。
SMM分析：10月NCM进口量环比小幅增加，主要因江苏地区进口相较上月显著增加，10月份量级为3,286吨，环比上月增加1,457吨。9月份NCA进口环比减少的主要原因是天津地区进口量明显降低。
10月出口：2024年10月，中国三元材料（NCM+NCA合计数值）出口量为5,128吨，环比增加28%，同比增加26%。其中，NCM累计出口5,121吨，环比增加31%，同比增加40%，NCA出口6吨，环比减少93%，同比减少99%。
SMM分析：10月三元材料出口环比大幅增加，其中NCM出口量相较9月份增加1,200吨，海外需求回暖，主要体现在中国至韩国和波兰地区的出口量，10月份至韩国出口量为1,271吨，环比增加654吨，至波兰出口量为1,300吨，环比增加464吨。NCA出口量方面，10月份量级仅为6吨，量级减少较为明显。
》【SMM分析】10月三元正极进出口量同步增加 进口环增7%，出口环增28%
三元前驱体
2024年10月，中国三元前驱体出口量为11774吨，环比增幅7%，同比减少30%。
2024年1-10月中国三元前驱体累积出口量为（含NCM、NCA、镍的氧化物及NC）158050.058吨，累计同比减幅24%。
10月，三元前驱体整体出口量与9月相比有增加，NCA和镍的氧化物及NC增量明显,NCM出口量小幅度走弱。10月镍的氧化物及NC出口总量为2413吨，环比上月增加51%，同比减少60%。10月NCA出口量为40吨。此外，10月NCM的出口总量为9322吨，环比减少0.4%，同比减少41%。
》【SMM分析】三元前驱体10月出口情况解析
六氟磷酸锂
根据中国海关数据显示，2024年10月，中国六氟磷酸锂累计出口量为1200吨，环比上升约27.1%。其中，中国六氟磷酸锂累计进口量为0.03吨。
出口方面，2024年10月中国六氟磷酸锂出口量为1200吨，较9月环比上升约27.1%，同比下降约25.2%。
总体而言，国外锂电池产品需求有所回暖，对原材料采购量有一定增加，海外对锂电池需求增速略有上涨。
》【SMM数据】10月六氟磷酸锂进出口数据
天然石墨
2024年10月，
中国鳞片石墨进口量为414吨，环比增长1478%，同比减少97%。
数据来源：SMM，中国海关
2024年10月，由于9月采买量过低，因此企业需求于10月有所回调，但由于国产材料整体价格低于海外产品，因此鳞片石墨进口量仍保持较低水平，远低于去年同期。预计10月，鳞片石墨进口情况仍维持低迷，或呈小幅震荡走势。
2024年10月，
中国鳞片石墨出口量为5,544吨，环比减少7%，同比降低29%；中国球化石墨出口量为2,606吨，环比减少26%，同比下降20%。
2024年10月，由于海外客户多已于前期进行一定库存储备，因此10月需求有所下调，天然石墨出口量级小幅下行。11月，考虑到海外政治局势变动，且国内将下调石墨材料出口退税比例，海外客户或有提前采买备货可能，预计天然石墨出口将有上行。
》【SMM分析】控制库存需求下调 10月天然石墨出口减少
人造石墨
2024年10月，
中国人造石墨进口量为724吨，环比下降15%，同比减少47%。
进口均价方面，2024年10月，
中国人造石墨进口均价为90,478元/吨，环比增长16%，同比增长27%。
数据来源：SMM，中国海关
2024年10月，
中国人造石墨出口量为42,984吨，环比下降10%，同比减少1%。
出口均价方面，
2024年10月，中国人造石墨出口均价为9,792元/吨，环比增长5%，同比下降35%。
10月，虽国内市场仍有较高热度，但由于海外石墨产品价格较高，性价比低，因此国内企业购买意愿仍在较低水平，而海外客户由于前期有所备货，为控制库存，下调采买量级，人造石墨出口量下降。11月，伴随四季度海外市场超出预期，且海外正式局势变动，海外客户或有备货可能，预计11月人造石墨出口量级或有小幅提升。
》【SMM分析】控制库存下调采买 10月人造石墨出口有所下行
钴方面
电解钴
2024年10月中国未锻轧钴进口量约为346金属吨，环比增加18%，同比增加110%。进口均价方面，2024年10月中国未锻轧钴进口均价为25763美元/金属吨。2024年1-10月累计进口2269金属吨，累计同比减少67%。
出口方面，2024年10月中国未锻轧钴出口量约为678金属吨，环比增加32%，同比增加175%。出口均价方面，2024年10月中国未锻轧钴出口均价为24438美元/金属吨。2024年1-10月累计出口量6672金属吨，累计同比增加141%。
》【SMM分析】内外价差仍存 电解钴出口量环比维持增量
钴中间品
根据海关数据显示，2024年10月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为1.64万金属吨（按35%品位折算），环比减少24%，同比增加47%。进口均价方面，2024年10月，中国钴湿法冶炼中间品进口均价为12625美元/金属吨。
分国别来看，10月刚果民主共和国仍为主要的进口国，进口量约为1.62万金属吨（按35%品位折算），进口均价为12652美元/金属吨，进口占比约为99%。
》【SMM分析】10月中国钴湿法冶炼中间品进口量环比下行 进口均价同样呈现下行趋势

10月电池材料进出口数据出炉 锂精矿进口提升 碳酸锂进口或续增？【SMM专题】

11月26日  进口铁矿石成交价格汇总

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析
》订购查看SMM金属现货历史价格
今连铁震荡运行，主力合约I2501最终收于783，全天涨幅0.32%。贸易商积极出货；钢厂谨慎观望，按需采购。今日市场交投氛围一般。山东地区PB粉主流成交价格在770-775元/吨，较昨日现货价格基本持稳；唐山地区PB粉成交价格在780-785元/吨，较昨日上涨1-5元/吨。
据SMM统计，本周(11月23日至11月29日)，高炉检修带来的铁水影响量为148.46万吨，环比上周检修影响量增加6.54万吨。近期钢厂高炉铁水产量呈现下降趋势，短期内基本面有走弱迹象；预计近期铁矿石价格弱稳震荡运行。

铁水产量下行  铁矿石价格或将弱稳震荡运行【SMM简评】

唐山区域铁粉市场主稳个别地区小幅上调，一是因为当地主导钢企提高招标价格，部分精选厂当前多数精选均是按需少量补充低品资源；当前当地铁粉资源依旧处于偏紧张状态，对价格有一定支撑；从钢厂利润看，近期钢厂利润继续收缩，对原材料压价意愿依旧较强。供应端，矿选端挺价意愿依旧偏强，供需双方博弈心态明显；预计近期当地铁精粉价格或将震荡运行。【SMM钢铁】

【国内铁矿简评】唐山铁精粉价格或将震荡运行

广西地处中国南部沿海，南邻北部湾，东连广东，北接湖南、贵州，西邻云南，具有独特的地理优势。广西锌矿虽仅占据全国储量的7%，但广西防城港作为锌矿进出口的重要窗口，为广西带来源源不断的进口锌矿资源，并辐射周围省份，当地也积极构建资源循环利用产业链条，冶炼资源较为丰富。今年加工费极端行情在广西大地如何演绎？进口矿能否成为锌矿市场破局关键？
SMM特整合锌产业链客户群体，包括锌精矿、冶炼厂等上游企业，进行SMM锌市场矿冶企业&mdash;&mdash;
山清水秀广西行
2024SMM锌探研&ldquo;锌原料&amp;冶炼&rdquo;考察团
，实地考察广西锌精矿及锌冶炼厂的生产情况，为上下游企业提供沟通互动、提升粘性的渠道，携手促进资源优势最大化的途径，创造上下游深度合作的桥梁，共同谋求更好、更快的发展！
11月26日下午，SMM锌事业部营销经理 罗显强、锌分析师 李函玉带领考察团成员前往
广西中金岭南矿业有限责任公司
。
企业发声
广西中金岭南矿业有限责任公司（以下简称&ldquo;广西矿业&rdquo;）前身是武宣县盘龙铅锌矿有限责任公司，是一个民营小矿山，创建于2001年3月，2005年11月投产。2008年7月，中金岭南以3.41亿元收购原股东55%股份，并于2010年11月9日，更名为广西中金岭南矿业有限责任公司。2021年2月，中金岭南持股100%。
广西矿业入主盘龙铅锌矿后，投入2亿元进行探矿，储量由60万+，增至300万+，随着资源的不断拓展，矿山一直不断扩产，先后进行两次工艺技术大改造，2008年11月至2009年6月，对原盘龙采选生产系统进行技术改造，使生产能力达到1500t/d。2010年12月，开始筹办及建设3000t/d扩产改造项目，至2013年12月，项目举行竣工仪式；目前正在进行6000t/d扩产改造。
受到尾矿库只减不增的政策，广西矿业2019年开始探索&ldquo;全资源化矿山建设&rdquo;，依托6000t/d项目建设，计划2026年建成全资源化矿山。
目前，日处理铅锌矿石近3000吨，年处理铅锌矿石约80万吨，年铅锌金属产量2.7万吨，年产值4.4亿多元。
公司主产品包括：铅精矿、锌精矿和重晶石等。拥有露天/地下开采210.8万吨/年的采矿权，拥有司律铅锌矿4.91平方公里、湾龙铅锌矿普查4.37平方公里&ldquo;两个&rdquo;探矿权。
截至2023年12月31日，广西矿业保有硫化铅锌矿石量5,272万吨，保有铅锌金属量约211万吨，铅金属量约40万吨，锌金属量约170万吨。
公司设立一矿一厂和11个部室，现有员工420人，其中专业技术人员80人，专业涵盖采矿、选矿、地质、建筑、矿山机械和电气自动化等，大专以上学历194人，其中硕士16人、本科121人，具有特种作业上岗证92人，拥有正高级工程师3人，副高级工程师15人。
多年来，公司先后荣获&ldquo;全国五一劳动奖状&rdquo;、&ldquo;全国&lsquo;安康杯&rsquo;竞赛优胜单位&rdquo;、&ldquo;国家级绿色矿山&rdquo;&ldquo;国家矿产资源节约与综合利用先进适用技术推广运用示范矿山&rdquo;&ldquo;广西壮族自治区劳动关系和谐单位&rdquo;&ldquo;广西壮族自治区就业先进企业&rdquo;&ldquo;广西壮族自治区全区模范职工之家&rdquo;&ldquo;广西壮族自治区瞪羚企业&rdquo;&ldquo;广西工人先锋号&rdquo;、广西工业企业质量管理标杆等一大批荣誉，并成功入选2023年度国家级智能制造优秀场景名单，2024年2月，荣获&ldquo;广西工业龙头企业&rdquo;称号，被认定为广西区&ldquo;专精特新中小企业&rdquo;。
工厂参观
随后，SMM与考察团成员参观了广西中金岭南矿业有限责任公司的工厂，深入了解公司的生产设备及产品。
交流探讨
生产经营
在武宣县政府及各上级领导的大力支持下，广西矿业不断加大资金投入，引进先进设备，优化采选工艺，产能净利润整体提升，特别是2020年以来，连续3年实现产量跨越性增长，2023年，铅锌金属产量更是超3万吨，净利润从1,600万元至近三年超亿元。税收从2,264.22万元（2020年）增加至6,288.25万元（2023年），为地方的经济发展做出了应有的贡献。
2024年1至10月份，精矿铅锌金属量累计23,377.92吨；营业总收入累计37,831.19万元；利润总额累计14,191.68万元；净利润累计12,115.53万元。截止到9月份已缴纳税费4,951.34万元。
科技创新
自从2008年中金岭南入主盘龙铅锌矿16年以来，广西矿业专注生产技术创新，加快关键核心技术创新应用，坚持高质量发展理念，发展壮大新动能，保持稳健发展态势，把一个从濒临倒闭的小矿山，跃升为现代化矿山，形成的创新成果&ldquo;氧硫混合型铅锌矿尾矿资源化和减量化高效利用技术开发与应用&rdquo;&ldquo;复杂微细铅锌矿与重晶石绿色高效利用新技术&rdquo;&ldquo;多灾源环境下复杂资源安全高效开采关键技术研究及应用&rdquo;先后获得2019、2021、2022等年度广西&ldquo;科学技术进步奖&rdquo;；&ldquo;多重层叠空区下采场稳定性控制与高效充填开采技术&rdquo;获2021年江西省&ldquo;科学技术进步奖&rdquo;，5年间4获省部级科技奖。此外2017年获自治区&ldquo;企业技术中心&rdquo;，2019年获得自治区&ldquo;高新技术企业&rdquo;，2023年获广西壮族自治区&ldquo;技术创新示范企业&rdquo;。
2020至2023年，开展科技项目56项，研发投入6641.01万元，2020-2023年科研项目成果转化实现的经济效益为：营收7176万元，利润2583万元。截止2023年12月，矿山已拥有29项专利（其中6项发明），1项软件著作。
2024年，广西矿业计划开展科技创新项目16项，其中与中南大学、广西大学、矿冶科技集团、湖南有色院、桂林理工大学等区内外科研院校合作11项，涉及采矿技术、选矿技术、安全管控、环保管控等领域。联合中南大学、广西大学承担自治区科技资金项目2项，来宾市科技项目1项。
6000吨/日采选扩产改造工程项目
为进一步推动企业高质量发展，广西矿业于2017年进行6000t/d扩产改造。项目以&ldquo;全资源化矿山&rdquo;为建设目标，采用大直径深孔嗣后充填采矿法实现机械化、安全高效率开采；选矿引进抛废工艺，提高资源回收利用率。
在上级领导的帮助推动下，目前，项目已完成采矿部分的75%工程量（包括主副井、110KV变电站的建设、井下巷道的掘进等。副井已于2023年4月开始试运行，运行状况良好。-680米排水排泥系统已于2023年11月开始运行，目前运行情况良好，满足设计要求）。选矿部分也已启动，目前处于初步设计阶段。
项目优化可行性：
（一）机械化高效采矿工艺比较成熟
国内外机械化采矿案例较多，设备及工艺成熟，采矿效率高；盘龙矿经过开展大直径深孔嗣后充填采矿法试验，证明了盘龙铅锌矿可实现机械化安全高效开采。
（二）选矿工艺发展获得突破
2020年4月开始，广西矿业着手开展&ldquo;全资源化&rdquo;技术攻关，选矿方面先后开展光电和重介质抛选工业试验，最大程度选别回收白云石建材，尾砂产率从95.16%降低到48.51%，尾砂不用排放至尾矿库，试验取得良好效果。目前项目优化可研已经完成，优化后方案实现了减排降耗。
（三）尾砂利用技术有进展
全粒级尾砂充填有新进展，效果良好，现已开展工业改造。
该项目完成后，预计年产金属量61000吨。其中铅精矿含铅0.84万吨/年、锌精矿含锌达5.26万吨/年、建材（白云石碎石）89万吨。
项目投产后，年均营业收入8.37亿元，利润总额3.06亿元/年，净利润为2.6亿元/年，总投资收益率12.41%，投资回收期（税后）8.17年。且矿山服务年限达25年，具有长足良好的经济效益和社会效益。
企业授牌
SMM精心准备了企业授牌环节，现场为广西中金岭南矿业有限责任公司授牌。
考察合影留念
参观工厂结束后，SMM及考察团成员与广西中金岭南矿业有限责任公司一起合影留念，增加彼此间更深厚的合作友谊，相信在接下来还将有更深层次的交流跟合作。
经过此次走访调研，SMM考察团对广西中金岭南矿业有限责任公司的产品、技术、公司发展情况等方面有了更深的理解，同时铅锌矿行业的市场现状、发展趋势、以及存在的问题有了更深刻的认识，将继续与各大企业深化合作，以实现优势互补，共同推动中国锌产业的发展。

2024SMM锌探研“锌原料&冶炼”广西考察—第五站广西中金岭南矿业有限责任公司

SMM11月26日讯：
11月26日，湖南白银临近午盘收盘出现涨停，截至14:42分，湖南白银继续维持着涨停的状态。
消息面上，湖南白银11月25日晚间的公告显示：公司于2024年10月31日收到全资子公司湖南宝山有色金属矿业有限责任公司的《关于宝山矿业2024年终停产检修的报告》，主要内容为：&ldquo;为做好2024年终设备设施检修，确保2025年安全生产顺利开展，经宝山矿业研究决定，2024年终检修时间为2024年11月4 日开始，检修时长暂定20 天，预计2024年11月23日前完成检修。&rdquo;
宝山矿业年度检修已于2024年11月22日完成，现已恢复生产。
检修期间，宝山矿业对生产设备进行了全面检修及维护保养，为后续安全、连续生产奠定了基础。
湖南白银此前发布的三季报显示：公司前三季度实现营业收入53.86亿元，同比增长54.77%；归属于上市公司股东的净利润1.23亿元，同比增长747.55%，同比实现扭亏；基本每股收益0.0462元。其中，第三季度实现营业收入20.46亿元，同比增长37.62%；归属于上市公司股东的净利润6532.56万元，同比增长688.39%。
对于营业收入的增加，湖南白银表示：主要系本期有色金属及贵金属价格上涨，公司产品产、销量增加导致本期营业收入较上年同期大幅增长。对于净利润的增加，湖南白银认为：主要系：1、本期并购宝山矿业后，打通上游供应链条，原料自给率增加，湖南省矿产资源集团在渠道、资金、人才等方面的支持
，同时有色金属及贵金属价格上涨，导致公司盈利能力显著增加；
2、本期公司并购宝山矿业形成并购利得，增加了净利润。而营业成本的上涨也主要系本期有色金属及贵金属价格上涨及产、销量进一步增加，相应的产品销售成本同步增长所致。
湖南白银在三季报中公告的其他重要事项中提及了调整公司2024年度投资计划和公司子公司取得采矿许可证有关内容。
其中调整公司2024年度投资计划谈到：为持续强化公司投资经营管理，优化资源配置，助力公司高质量发展，根据公司发展战略及年度重点建设项目，结合实际投资建设情况，公司董事会调整了2024年度投资计划，原投资计划的金额为25,267.34万元（包括宝山矿业8,512万元，金和矿业3,095.5万元）,调整后2024年度公司计划投资总额22,105.21万元，较原投资计划总额减少3,162.13万元，调整比例为12.51%。
对于公司子公司取得采矿许可证，湖南白银表示：公司子公司金和矿业于报告期内取得西藏自治区自然资源厅下发的《采矿许可证》（证号：C5400002009093220037811），矿山名称：西藏金和矿业有限公司拉萨市墨竹工卡县帮浦矿区东段铅锌矿，生产规模：10.00万吨/年，矿区面积：6.5531平方公里，有效期限为2024年9月6日至2034年9月6日。铅锌矿为公司生产所需的主要原材料之一，金和矿业采矿权证获批，为公司后续发展奠定了基础。
》点击查看贵金属现货价格
》订购查看SMM金属现货历史价格走势
受中东地区冲突缓和带来的市场避险情绪降温影响，贵金属期货价格整体出现了回落。
现货方面：11月26日，SMM1#银上午出厂参考均价为7547元/千克，较前一交易日下跌165元/千克，跌幅为2.14%。这一价格与10月30日的前期高点8315元/千克相比，近一个月的时间里，下跌了768元/千克，跌幅为9.24%。
对于贵金属后市，道明证券（TD Securities）资深商品策略师Daniel Ghali表示，黄金买家似乎已经筋疲力尽，这表明金价的近期顶部可能已经到来，而白银目前看来做好准备迎接进一步涨势。Ghali在研究报告中指出，宏观基金的大幅平仓突显了近期金价的下跌，这与过去10年宏观基金从极端水平平仓导致金价下跌的历史模式非常吻合，过去10年平均水平在7%至10%之间。
国投期货表示，隔夜贵金属大幅回落，媒体报道以色列和黎巴嫩真主党已经就停火协议条款达成一致。上周俄乌局势升温提升市场避险情绪主导贵金属行情，不过近期美国通胀显示韧性，经济数据整体偏强，美联储官员们谨慎表态均对美联储降息前景产生冲击。地缘风险驱动往往偏短期，一但矛盾未进一步激化行情便面临回调。贵金属处于月度级别调整之中，等待回调后更好的买入布局机会。
依然有不少机构依然看好贵金属的后市表现。
StoneX分析师Fawad Razaqzada表示，在避险需求下降和美国降息预期的鹰派重新定价之间，黄金的短期前景已转为温和看跌。即便如此，较长期来看，金价仍有可能升至3,000美元/盎司，Razaqzada写道。
高盛分析师Daan Struyven团队在17日发布的名为《Stay Selective, Hedge the Tails》的研报中也指出，黄金是应对通胀和地缘政治的&ldquo;Top Trade&rdquo;不二之选，预计金价在2025年底涨至3000美元/盎司。推动金价上涨的结构性的驱动因素来自央行需求，周期性的驱动因素来自美联储降息，主要的下行风险来自利率上行和美元走强。
与此同时，摩根士丹利基金也发文称，本轮调整后的黄金上涨空间再次打开，明年若特朗普的相关政策真正落地，美国存在出现二次通胀或滞胀的可能，这两种情况均会支撑金价继续上行，他的一系列政策口号包括全球加征关税、美国国内减税，驱逐移民等都可能导致美国通胀难以下降，同时长期看美元信用走弱的担忧依然没有消除。因此仍看好黄金后续的上涨空间。
此外，瑞银集团预计，到明年年底，金价将升至每盎司2900美元。包括Levi Spry和Lachlan Shaw在内的瑞银分析师在一份报告中表示，由于美元走强以及对美国更多财政刺激可能导致利率上升的担忧，在贵金属开始再次攀升之前，可能会有一段时间的盘整。
推荐阅读：
》中东紧张局势降温 金价创四年来最大跌幅 华尔街仍看好后市表现

湖南白银涨停 子公司宝山矿业停产检修完成 并已恢复生产

鲁北化工日前发布公告称，公司全资子公司山东祥海钛资源科技有限公司与内蒙古域潇蒙达钛业有限责任公司及其股东济南域潇集团有限公司、张顺成、张远良、美轲（广州）新材料股份有限公司、广州伍众贸易有限公司、广西宏升创业投资有限公司、张奇、卫华军、曹绿山、王建平签订《增资协议书》，拟以自有资金3,364.4444万元对蒙达钛业进行增资，增资完成后，祥海科技持有蒙达钛业10%的股权。
谈及本次交易对上市公司的影响，鲁北化工公告显示：本次投资有利于稳定公司高钛渣、钛精矿原料供应，降低钛白粉生产成本，确保钛白粉生产线长期稳定运行，提升公司产品市场竞争力和盈利能力，促进公司长远健康发展。该项投资短期内对公司财务状况和经营成果不会产生重大影响，不存在损害公司及其他股东合法利益的情形，从长远来看对公司的发展有着积极的影响，符合全体股东的利益和公司长远发展战略。
鲁北化工提及对外投资风险时称：（1）市场风险标的公司所处的高钛渣行业受经济环境、行业政策、市场竞争、自身经营可能出现不利变化等各种因素的影响，有可能会对标的公司经营与效益产生影响，存在一定的市场风险。（2）对公司业绩影响的不确定性风险本次交易暂不会对公司业绩产生重大影响，具体影响以公司后续披露的定期报告为准，请投资者注意相关风险。
鲁北化工披露的2024年第三季度报告显示：前三季度公司实现营业收入40.69亿元，同比增长9.29%；归母净利润2.37亿元，同比增长503.57%；扣非净利润2.3亿元，同比增长496.11%；经营活动产生的现金流量净额为3.46亿元，同比增长28.73%；报告期内，鲁北化工基本每股收益为0.45元，加权平均净资产收益率为7.87%。
对于净利润的增加，鲁北化工表示主要系公司
钛白粉、甲烷氯化物产品销量同比上升所致。
从鲁北化工前三季度主要经营数据来看：其前三季度主要产217605.7吨钛白粉，销量为192109.3吨。
鲁北化工2023年年报显示：2023年，公司实现营业收入499,415.33万元，与上年同期相比公司营业收入增加9,620.43万元，增幅为1.96%，
其中主要增幅为钛白粉产品销售收入增长19.85%
；化肥产品销售收入增长8.22%；实现利润总额18,443.74万元，与上年同期相比增加324.36%；实现归属于上市公司股东的净利润10,143.62万元，与上年同期相比增长214.87%，同比扭亏。鲁北化工的主营业务包括钛白粉业务、甲烷氯化物业务、化肥业务、水泥业务、原盐业务等。其中，钛白粉业务是公司第一大业务。2023年，公司钛白粉业务收入32.75亿元，占公司主营业务收入超过六成。
回顾钛白粉今年前三季度的历史价格走势可以看出：今年前三季度钛精矿(TiO2&ge;46%)的均价为2231.62元/吨，与去年前三季度的均价2132.21元/吨相比，其均价上涨了99.41元/吨，涨幅为4.66%；金红石型钛白粉的今年前三季度的均价为16026.1元/吨，与去年前三季度的均价15808.2元/吨相比，其均价上涨了217.9元/吨，涨幅为1.38%。
》查看SMM钛产业链现货价格
》订购查看SMM金属现货历史价格
据SMM最新报价显示：11月26日，钛精矿(TiO2&ge;46%)的均价为2070元/吨，与前一交易日持平；金红石型钛白粉的均价为每吨14950元/吨，较前一交易日持平。
近来钛白粉现货价格总体呈现出相对平稳的态势。原材料方面：近期钛矿价格有所下降，但由于部分酸厂检修和上游成本上升，导致硫酸价格同步上涨，使得钛白粉的整体生产成本没有显著变化，暂时避免了因钛矿价格下跌而导致的钛白粉价格下跌的局面出现。
对于钛白粉的后市，据SMM了解，进入第四季度后，生产商和经销商面临一定的销售压力，但考虑到海外市场将进入圣诞节前的备货期，预计出口市场仍能减缓内需下降的冲击。SMM预计钛白粉价格将继续以单单议价的方式进行，市场整体呈现出稳定中稍显疲软的运行态势。
推荐阅读：
》下游需求乏力钛白粉价格弱势运行【SMM分析】

鲁北化工子公司拟3364.44万增资蒙达钛业 从而稳定公司高钛渣、钛精矿原料供应

11月26日讯：
北方港口：澳块42.5~43元/吨度，环比下降1.16%；澳籽39~39.5元/吨度，环比下降2.48%；南非半碳酸32.5~33元/吨度，环比持平；加蓬37~37.5元/吨度，环比下降2.61%；南非高铁 29~29.5元/吨度，环比持平。南方港口：澳块44~44.5元/吨度，环比持平；澳籽40.5~41元/吨度，环比下降4.68%；南非半碳酸33~33.5元/吨度，环比持平；加蓬41~41.5元/吨度，环比下降2.37；南非高铁29.5~30元/吨度，环比下降1.65%。
南北方港口锰矿去库缓慢，锰矿库存总量仍居高位。由于前期亏损严重，且部分锰矿到港成本较高，成本支撑较强，矿商低价出货意愿较弱。锰矿市场低价货源较少。下游合金厂对现货锰矿采购较为谨慎，部分硅锰厂锰矿库存充足，锰矿市场实际成交较为冷清，高价成交困难。综合来看，目前锰矿市场供需博弈，锰矿现货价格暂稳运行。

【SMM日评】锰矿供需博弈 现货价格暂稳运行

11月26日蜀道集团（蜀矿环锂） 废锂电采购报价

11月26日杰成镍钴 废锂电采购报价

11月25日进口矿海运费

11月25日铁矿石平台成交

铜陵有色11月26日发布的关于控股子公司受限电政策影响的进展公告称：
公司收到控股子公司中铁建铜冠投资有限公司关于限电减产的报告（续报），米拉多铜矿于2024年11月20日（厄瓜多尔时间）起恢复选矿单系统生产，
现将有关情况公告如下：
一、米拉多铜矿受限电政策影响的情况：
2024年11月13日，公司在《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网上披露了《关于控股子公司受限电政策影响的公告》（公告编号：2024-077）。中铁建铜冠核心资产米拉多铜矿位于南美洲厄瓜多尔境内。厄瓜多尔因降雨量不足、持续干旱，导致各大水电站水位下降，电力供应紧张，为确保电力安全有序供应，全国实施大规模停电/限电政策。2024年11月8日（厄瓜多尔时间），厄瓜多尔政府能矿部向米拉多铜矿发出公文，为确保公共电力服务的稳定与连续性，厄瓜多尔政府要求包括米拉多铜矿在内的矿业、钢铁等工业用户自公文发布之日起的15天内，将来源国家输电线路的电力消耗降至最低。根据前述要求，米拉多铜矿选矿双系统计划暂停生产15天。
二、恢复选矿单系统生产情况
：经中铁建铜冠与厄瓜多尔政府能矿部及国家电力公司积极磋商，2024年11月20日（厄瓜多尔时间）起，米拉多铜矿恢复选矿单系统生产。
谈及对公司的影响，铜陵有色公告称：
截至本公告披露日，米拉多铜矿产线全部恢复正常生产经营的时间尚不确定，预计对公司的生产经营产生一定影响。公司将密切关注中铁建铜冠米拉多铜矿本次受限电政策影响生产经营的后续进展，
依照相关规定对进展情况及其影响及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。
铜陵有色此前发布的公告介绍的中铁建铜冠基本情况显示：中铁建铜冠成立于2009年12月10日，注册资本561,858.494万元人民币，主要从事铜金属的开采、选矿及销售，主要产品为铜精矿。公司持有中铁建铜冠70%股权，中铁建国际投资有限公司持有中铁建铜冠30%股权。中铁建铜冠米拉多铜矿一期采选工程已建成达产，二期工程正在建设中。一期工程设计采选生产规模年处理矿石量2,000万吨、铜金属量约9.6万吨。2023年度，中铁建铜冠自产铜精矿含铜12.65万吨。截至2023年12月31日，中铁建铜冠总资产1,858,774.43万元，净资产931,152.47万元；2023年度，实现营业收入801,649.24万元，净利润178,964.21万元（以上财务数据已经审计）。
2024年1-9月，中铁建铜冠自产铜精矿含铜9.63万吨。截至2024年9月30日，中铁建铜冠总资产1,873,941.3万元，净资产1,047,404.64万元；2024年1-9月，实现营业收入684,607.06万元，净利润148,000.86万元（以上财务数据未经审计）。
2024年全年中铁建铜冠生产计划为自产铜精矿含铜11.6万吨。2024年1-10月，中铁建铜冠已实际自产铜精矿含铜10.19万吨。
铜陵有色在2023年年报中公布的2024年生产计划安排显示：其2024年计划生产自产铜精矿含铜16.17万吨，阴极铜173万吨，铜加工材42.8万吨，黄金17.7吨，白银524吨，硫酸507.7万吨，铁精矿（60%）33.9万吨，硫精矿（35%）35.1万吨。
铜陵有色10月29日披露的三季报显示：公司前三季度公司实现营业收入1063.08亿元，同比增长3.62%；归母净利润27.3亿元，同比增长5.97%；报告期内，铜陵有色基本每股收益为0.215元，加权平均净资产收益率为8.34%。
长城证券发布对铜陵有色三季报进行点评研报显示：三季度，铜价稍有回调，公司业绩短期承压。一方面，三季度铜价的回落对公司利润形成一定冲击；另一方面，铜精矿加工费或存在一定传导的滞后性，二季度的低加工费对公司冶炼端利润形成一定冲击。研报表示，精炼铜产量仍处于高位，四季度冶炼减产或落地，较低的铜加工费导致冶炼企业利润承压，或将倒逼冶炼企业减产，四季度冶炼减产或落地，铜金属供给端的收缩将对铜价形成稳定支撑。此外，公司米拉多铜矿贡献增量，研报表示看好未来二期工程顺利投产。2024年全年中铁建铜冠生产计划为自产铜精矿含铜11.6万吨，2024年1-10月已实际自产铜精矿含铜10.19万吨。随着米特拉铜矿二期工程的投产，公司整体铜精矿产量将有显著提升。研报还提到，公司前瞻性布局金属新材料产业新赛道，大力发展铜基新材料，预计新产品的逐步投产将增厚公司业绩。
首创证券11月11日发布研报称，给予铜陵有色买入评级。评级理由主要包括：1）铜价三季度均价环比下跌影响业绩，TC加工费小幅上涨；2）米拉多二期稳步推进，公司未来矿产铜增量可期。风险提示：铜价下跌，米拉多铜矿二期建设不及预期。
此外，
铜陵有色11月25日晚间还发布公告称，2024年11月22日，公司首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式回购公司股份580万股，占公司目前总股本的0.05%，最高成交价3.39元/股，最低成交价3.3元/股，成交总金额1936.69万元。

铜陵有色：米拉多铜矿已恢复选矿单系统生产 产线全部恢复正常生产经营时间尚不确定

11月26日 绵竹德盛钒钛 废钢收购报价

11月26日 泸州鑫阳钒钛 废钢采购报价

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析
》订购查看SMM金属现货历史价格
&nbsp;

11月26日进口铁矿石成本利润表

锂矿：
本周初，锂矿价格均有部分上浮。
锂辉石方面，近期海外矿山因为碳酸锂盘面价格的相对高位有持续的挺价情绪。另外，近期锂辉石拍卖成交价位对当前市场整体价格形成有力支撑。需求上，冶炼厂因持有一定的锂矿库存对当前锂矿价格成交意愿较低，而贸易商因存在一定的获利空间而具有一定的询价与接货意愿。因此锂辉石价位随成交情况略有上浮。
锂云母端，近期暂无大型拍卖活动，叠加某大型锂云母冶炼厂复产导致需求增加的情况，市场上可流动锂云母精矿量进一步减少。而其他中小型供应商报价与锂盐厂心理价位存在一定差距，导致市场整体成交较少。
预计锂矿价格将随碳酸锂价格持续浮动。
碳酸锂：
本周初始，碳酸锂现货价格维稳运行。
从需求端来看，在后续订单存减量预期下，叠加年末去库，使得下游材料厂对碳酸锂零单采购情绪较弱。上游锂盐厂挺价情绪依旧，上下游之间预期心理价差较大。整体来看，市场实际成交情况相对冷清。预计后续碳酸锂现货价格仍将呈现区间震荡。
氢氧化锂：
本周初，氢氧化锂价格环比上周价格变化不大。
供应端，生产上由于当前锂盐价格处于较低价位，部分企业存在一定减量预期。市场情绪上，对零单价格和长协折扣均有较强烈的上抬情绪；需求端，大部分三元材料厂在长协订单之外没有刚需增量，所以在当前上游盐厂挺价心态渐强的情况下，未有较大规模成交。因此市场整体呈现报价有上浮而成交价格变化不大的情况。预计短期内氢氧化锂价格在当前价位上持续震荡。
电解钴：
本周电解钴价格暂稳运行。
从供给端来看，目前市场供给维持充足。从需求端来看，本周市场整体情绪与上周波动不大，终端维持刚需采购，成交量寥寥。综合市场情况来看，由于年末电解钴冶炼厂均有一定的固定订单量，因此降价意愿较弱。而下游采购需求有限，因此市场维持观望情绪。预计下周，整体市场格局难有改变，电解钴现货价格或维持僵持运行。
中间品&nbsp;：
本周钴中间品价格小幅下行。
从供给端来看，目前矿企端年末可销售量较少或维持长单交付，市场以贸易端口货源为主。从需求端来看，由于前期市场钴盐采买较多，因此钴中间品需求表现较弱。综合市场情况来看，由于目前钴盐价格对比原料价格来看，更具经济性，因此钴中间品市场氛围略显冷清。预计下周，临近年末，需求端弱势局面难改，现货供给充足下，现货价格或维持弱势运行。
钴盐（硫酸钴及氯化钴）：
本周钴盐价格走势出现分歧。
从供给端来看，目前钴盐冶炼厂维持低开工率，年末市场去库为主。从下游需求端来看，钴盐主要下游三元前驱体及四氧化三钴方面维持观望情绪，实际采购较少。而其他方向，如电解钴、部分精制氢氧化钴等流向传统方向的需求仍存，市场仍有微量询盘现象。但从整体市场情况来看，由于氯化钴前一轮价格上行多跟随硫酸钴上行，因此近期实际成交略少，周内氯化钴报价先出现下行。而硫酸钴方面，在经历小半周去库后，硫酸钴冶炼厂库存压力相对缓解，因此周内维持挺价观望情绪。预计下周，由于今年以来，钴盐价格持续下行，市场在经历前期&ldquo;悲观&rdquo;市场后，年末理性情绪占据主导。如若询盘成交维持本周状态，下周市场为促成成交，现货价格有走弱的可能。
钴盐（四氧化三钴）：&nbsp;
本周，四氧化三钴的价格小幅上涨。
从供应方面来看，头部四氧化三钴冶炼厂继续维持高开工率，整体供应量较为稳定。然而，由于低价原料的采购仍存在一定难度，部分四氧化三钴厂家存在挺价情绪，报价小幅上调。在需求方面，下游钴酸锂厂商对四氧化三钴的采购需求保持基本水平，询单有所增加，但部分厂商仍在观望，成交进展较为缓慢。预计下周，由于钴盐市场缺乏挺价动力，价格可能会走弱，导致四氧化三钴的成本支撑走弱，价格可能随之下滑。
硫酸镍：
11月25日，SMM电池级硫酸镍指数价格为26197元/吨，较上周五上涨18元/吨，电池级硫酸镍价格为25900-26740元/吨，均价较上周五上涨20元/吨。
在成本方面，伦镍今日受市场情绪影响有所回升，价格回升至每镍吨16035美元。从需求方面来看，前驱体厂近期市场成交不活跃。从供应方面来看，盐厂对价格的挺价意愿持续，部分盐厂已面临成本倒挂困境。综合考虑，目前在供需双弱的情况下，盐厂挺价情绪仍存，因此镍价价格将随上下游僵持震荡运行。
三元前驱体：
本周初，三元前驱体价格较上周持平。
在原料方面，本周硫酸镍价格上涨20元/吨，硫酸钴的价格保持稳定，硫酸锰则小幅下跌10元/吨。从需求来看，11月材料端中镍产品需求量提振。在供应方面，与10月底对11月的小幅减产预期相比，部分头部企业在11月的排产情况有所上调。综合来看，在原料价格还有小幅下跌空间，预计三元前驱体价格将小幅下调。
三元材料：
原料端，本周金属硫酸盐价格总体仍延续上周下跌趋势，其中硫酸镍价格下降425元/吨，硫酸钴较上周未出现变化，硫酸锰价格上涨10元/吨。
锂盐方面整体较上周均出现上涨态势，其中碳酸锂价格本周延续上周反弹趋势强势上涨700元/吨，氢氧化锂价格出现反弹上涨640元/吨。本周三元材料价格受硫酸镍下行导致整体均出现下滑，中低镍三元材料价格受到碳酸锂价格上行的支撑，下滑较小，高镍三元材料价格因受到由于更多受到硫酸镍下跌的影响，叠加氢氧化锂价格上行较小，导致其下降趋势较大。供应端，本周国内三元材料厂家排产情况较稳定，海外三元材料厂开工率依然保持较低水平。需求端，下游需求整体维弱运行，总体上升困难。下游电芯厂排产暂未出现明显变化，消费端对于三元材料的采购意愿仍然不强。
磷酸铁锂：
近期磷酸铁锂的价格主要跟随碳酸锂波动。
但远期价格，尤其11月是临近年底谈单节点，磷酸铁锂企业涨价意愿明显偏强。因2024年全年绝大部分磷酸铁锂企业都处于亏损状态，2025年磷酸铁锂企业不想继续亏下去，但同时涨价预期的不确定性较大，不仅仅是上下游之间的博弈，同行之间也在博弈。11月磷酸铁锂的开工率较高，虽12月预期产量下滑，但出货量有计划增加。
磷酸铁：
近期磷酸铁价格较平稳，原料端磷酸价格持稳，工铵价格小幅上行。磷酸铁的成本一直高于磷酸铁价格，企业持续亏损。
磷酸铁企业有计划上调价格100-200元左右，但价格较难传导，但会通过提升产品品质，增加谈单提价的底气。同时近期磷酸铁企业开工较满，不少企业可以满产满销。通过提高开工率，降低单吨分摊成本也是企业降本的一种办法。
钴酸锂：
本周钴酸锂价格延续跌幅。
供应端，钴酸锂在头部企业排产下行的带动下，10月份整体产量减少，市场格局维持稳定。需求端，进入4季度后，终端需求减弱，数码产品库存消耗较慢，下游备货节奏放缓。预计4季度供需情况较3季度减弱，钴酸锂价格也在原料价格走弱的带动下弱势运行。
负极：
本周负极材料市场弱势运行。
成本方面，低硫石油焦当前下游需求较好，部分炼厂随行就市，小幅上调价格；油系针状焦生焦伴随新产能的陆续投放和供应量的增加，价格小幅下行；石墨化外协市场持续清淡，加之西南地区丰水期结束，电费上涨，企业难以通过降价来吸引订单，当前价格维持弱稳走势。需求方面，随着储能端年终并网节点与动力端以旧换新补贴政策退坡的到来，下游电芯企业抢装情绪强烈，产量处在较高水平，而负极企业在响应下游需求外，也多有集中备货预期，负极产量也超出预期，但下游当前价格战仍然激烈，仍有较强降本需求向负极传导，且当前部分新产能释放，进一步加重行业竞争，负极材料价格持续承压，或仍有下行可能。
隔膜
：
本周锂电隔膜价格弱势运行。
供应端，四季度市场热度远超预期，下游电芯企业整体排产处在较高水平，因此对隔膜需求较为旺盛，隔膜企业开工率有所保证，隔膜材料产量走高。从需求端来看，年末动力储能消费市场均有一定利好，下游企业多有抢装冲量行为，客户采买需求较强。但考虑到当前部分企业产能仍有较多盈余，仍存在抢量情况，或出现以价换量情况，同时下游在内卷严重的背景下，为实现降本增效，将持续向上游隔膜价格进行施压，因此隔膜价格仍处承压状态，后续仍有下调可能。
电解液：
本周电解液价格上涨。
供应端，由于六氟磷酸锂价格上涨，电解液厂商主要按需采购六氟磷酸锂。需求端，电芯厂对电解液的需求上涨。成本端，六氟磷酸锂价格上涨，溶剂、添加剂价格暂时稳定。目前，电解液整体价格主要受碳酸锂和六氟磷酸锂价格的影响，价格上涨。预计短期内，因成本端影响电解液价格将小幅上调。
钠电：
近期，钠电市场维持较高的活跃度，钠电价格持续下滑，市场出货稳步推进。
钠电企业正在积极制定2025年目标，以能在更大的市场中搏得机会。
钠电池行业在技术储备与中长期规划上同步推进，行业重点逐渐向降低成本、提升效率以及在多元市场中进行应用验证转移。预计，整体市场活跃度仍将不断提升，价格继续下降。
回收：
本周锂电回收产废价格基本持稳。
本周开始碳酸锂价格持稳步上涨态势而后下跌，但受到碳酸锂价格近期多次上涨后急跌的影响，整体回收行业情绪面较为稳定。三元电池方面，虽镍盐价格有降低，但受碳酸锂价格的拉升，三元电池产废西湖保持稳定；磷酸铁锂电池方面，现货市场虽因碳酸锂价格上涨导致部分电池厂和打粉厂报价上升，但湿法厂并不愿高价收货，最终仅低价价位略有上涨，而后随着碳酸锂价格走低，整体市场情绪回稳。因此从最终结果来看，回收企业本周成交价整体持稳，市场虽有部分报价较高，但回收企业不愿高价采买，受需求端影响，市场整体生产保持稳定，但鉴于锂盐价格波动，整体市场未有过多备货，成交仍然以刚需为主。
下游与终端：
11月18日，阳光电源与英国Fidra Energy成功签署4.4GWh储能合作协议，将助力英国建成3.3GWh Thorpe Marsh和1.1GWh WestBurton C两座标杆独立储能电站。项目将接入英国最高电压等级电网,参与当地辅助服务和电力市场交易，助力英国实现2050年脱碳目标。
作为欧洲最大的储能电站，该项目将部署880套阳光电源PowerTitan2.0液冷储能系统，通过系统极简化产品设计和构网型储能技术，大幅提升运维效率，提升电网稳定性和灵活性。项目即将在2025年启动建设，投运后可为110万户英国家庭供电。
》订购查看SMM新能源产品现货历史价格
》点击查看SMM
新能源
产业链数据库
新闻：
&nbsp; &nbsp;
【国家信息中心徐长明：&ldquo;双新&rdquo;政策能否延续将对明年车市产生重大影响】国家信息中心正高级经济师徐长明表示，今年全年国内乘用车批发销量预计为2300万辆，同比增长2.7%，终端销量有望达到2350万辆左右，同比增长6-7%，全年新能源车渗透率有望达到48-49%。徐长明同时表示，2025年车市表现很大程度上取决于经济、政策，&ldquo;明年车市的影响关键因素是今年的两个政策，即报废更新政策和置换更新政策，这两个政策若能延续，明年车市总量有望继续增长，但如果政策撤出的话，车市或将出现比较明显的负增长。&rdquo;
【本田公布日本栃木县樱市全固态电池示范线&nbsp;目标2025年初开始生产】本田公布了该公司位于日本栃木县樱市全固态电池示范生产线。本田将在这条示范线上进行技术验证、构建量产工艺、确定电芯的基本配置。目前该示范线的几乎所有关键设备已安装完毕，目标2025年1月开始生产。
【深圳消费品以旧换新及相关补贴活动已撬动汽车、家电等销售额超530亿元】深圳市发展和改革委员会党组成员、二级巡视员秦世杰介绍，在消费品以旧换新方面，自9月加力支持政策实施以来，深圳持续开展汽车置换更新、家电以旧换新、住宅装修改造、居家适老化改造等补贴活动。截至11月20日，国家安排的超长期特别国债资金核销进度达到75%，实现汽车报废更新和置换更新超过了6.9万辆，家电更新153.6万台，智能家居产品消费187万件，住宅装修改造物品线上消费307.9万件，居家适老化改造产品销售1.13万户。叠加今年5月启动的以旧换新等相关补贴活动，共撬动汽车、家电等产品销售额超530亿元。
SMM新能源研究团队
王聪&nbsp;021-51666838
马睿&nbsp;021-51595780
林子雅 86-2151666902
袁野&nbsp;021-51595792
冯棣生&nbsp;021-51666714
徐颖&nbsp;021-51666707
吕彦霖&nbsp;021-20707875
柳育君&nbsp;021-20707895
周致丞 021-51666711
&nbsp;

【SMM钴锂晨会纪要】三元材料下游需求整体维弱运行 总体上升困难

11月25日  进口铁矿石成交价格汇总

山东矿选端本周64品位碱粉干基税前承兑出矿报861涨11元/吨，钢企同步上调，矿企正常生产，几乎无库存，钢厂长协走货稳定；本周来看，近期钢厂利润呈现收缩的状态，对原材料多以按需采购为主叠加近期宏观政策处于偏真空状态；铁矿石期货盘面走势偏弱，预计近期当地铁粉价格或将弱稳震荡运行。【SMM钢铁】

【国内铁矿简评】山东区域铁精粉价格或将偏弱震荡运行

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析
》订购查看SMM金属现货历史价格
今连铁弱势震荡运行，主力合约I2501最终收于781.5，全天涨幅0.84%。贸易商积极出货；钢厂谨慎观望，按需采购。今日市场交投氛围一般。山东地区PB粉主流成交价格在770-775元/吨，较上周五价格上涨10-15元/吨；唐山地区PB粉成交价格在780-785元/吨，较上周五价格上涨10-15元/吨。SMM全球铁矿发运总量3288万吨，环比微降0.6%。其中澳洲环比小幅下降；其他国家环比增长；SMM中国铁矿石到港总量2639万吨，环比微降0.15%。供应方面变动不大；铁水短期也维持高位。铁矿石自身基本面无明显波动。本周重点关注下终端需求是否受天气影响转弱。

铁矿石自身基本面持稳 矿价窄幅波动【SMM简评】

2024年11月25日进口锰矿港口数据

据mining.com消息：刚果民主共和国的Kipushi锌铜铅锗矿于周四正式开业，总统F&eacute;lix Tshisekedi主持了剪彩仪式。这座高品位矿山是Ivanhoe Mines（艾芬豪矿业）和刚果民主共和国国有矿商G&eacute;camines的合资企业。
6月，在Kipushi矿停产维护31年后，合资伙伴重启了该矿的生产。此次重启标志着该矿自首次投产以来已整整一个世纪。
Ivanhoe Mines总裁Marna Cloete在周四的一份新闻稿中表示：&ldquo;Kipushi矿的重新开放不仅代表着可持续资源开发的一个里程碑，也是我们对当地社区经济赋能的一个承诺。&rdquo;
G&eacute;camines董事长Guy-Robert Lukama Nkunzi补充道。&ldquo;自100年前首次投产以来，Kipushi矿一直是Kipushi镇的核心......如今，它的心脏已重新焕发活力，恢复运营为新的经济模式提供了机遇。&rdquo;
今年，Kipushi矿预计将生产5万至7万吨锌精矿，这相当于Ivanhoe最初预测产量的一半。在未来五年内，Kipushi 的锌精矿平均产量预计将达到 27.8 万吨。
此前艾芬豪矿业公司（Ivanhoe Mines）下调了其2024年的产量指引，艾芬豪目前预计，今年铜精矿产量将介于42.5 -45万吨之间，而非之前的44 -49万吨。
除了铜矿外，艾芬豪公司还重新调整了 2024 年锌矿的指导目标，原因是同样位于刚果（金）的 Kipushi 矿山因运营中断而无法维持铭牌的每日产量。自今年 6 月首次生产精矿以来，Kipushi 选矿厂的产量持续攀升，第三季度共碾磨了约 88,000 吨库存矿石，平均入选品位为 27.1%。选矿厂的季度锌产量为 17,817 吨，平均浮选回收率为 72%。锌精矿的出口也在本季度末开始。然而，Kipushi选矿厂产量爬坡以达到25万吨/年以上稳态产能的进度比预期缓慢，主要有三大原因﹕第一，从大锌矿体顶部开采和堆存的矿石含铁量相对较高，在试剂调整前对于选厂的回收率产生了负面影响；第二，进入重介质分选 (DMS) 流程的矿石含有高于预期的细粒原料比例，因而限制了产量；第三，矿山的电力需求从施工阶段5兆瓦增加到运营阶段的18兆瓦，受到当地电网基础设施的电力传输瓶颈问题的影响。由于这些干扰，Kipushi 的全年产量指导范围减半，全年生产精矿含锌的指导目标已从10万 &ndash; 14万吨下调至5万 &ndash; 7万吨。目前正在进行的工作是提高回收率和升级矿山基础设施。
推荐阅读：
》艾芬豪矿业下调全年铜锌产量指引 Kipushi锌产量指导范围减半

艾芬豪旗下Kipushi锌铜铅锗矿正式重启 预计未来五年平均锌精矿产量将达27.8万吨

艾芬豪旗下Kipushi矿正式重启 预计未来五年平均锌精矿产量将达27.8万吨

11月25日杰成镍钴 废锂电采购报价

广西地处中国南部沿海，南邻北部湾，东连广东，北接湖南、贵州，西邻云南，具有独特的地理优势。广西锌矿虽仅占据全国储量的7%，但广西防城港作为锌矿进出口的重要窗口，为广西带来源源不断的进口锌矿资源，并辐射周围省份，当地也积极构建资源循环利用产业链条，冶炼资源较为丰富。今年加工费极端行情在广西大地如何演绎？进口矿能否成为锌矿市场破局关键？
SMM特整合锌产业链客户群体，包括锌精矿、冶炼厂等上游企业，进行SMM锌市场矿冶企业&mdash;&mdash;
山清水秀广西行
2024SMM锌探研&ldquo;锌原料&amp;冶炼&rdquo;考察团
，实地考察广西锌精矿及锌冶炼厂的生产情况，为上下游企业提供沟通互动、提升粘性的渠道，携手促进资源优势最大化的途径，创造上下游深度合作的桥梁，共同谋求更好、更快的发展！
11月25日上午，SMM锌事业部营销经理 罗显强、锌分析师 李函玉带领考察团成员前往广西高峰矿业有限责任公司。
企业发声
广西高峰矿业有限责任公司（以下简称高峰公司）成立于1997年元月，由原高峰锡矿改制而来。现由广西华锡矿业有限公司（占53.25%股权）、南丹县南星锑业有限责任公司（占7.5%股权）、广西河池市矿业有限责任公司（占6.75%股权）、南丹县富源矿业探采有限责任公司（占27%股权）、广西215地质队有限公司（占5.5%股权）五个股东联合投资经营。公司下设有10个职能科室，8个生产经营单位，2个其他业务单位。公司现有资产总额21.92亿元，公司现有员工885人（含劳务用工104人），其中各类专业技术人员175人。
高峰公司为采、选一体的联合矿山企业，矿山开采方式为地下开采，采用竖井、(盲)斜井、斜坡道联合开拓，采矿方法为分层充填法和分段空场嗣后充填法，选矿原则流程为磁选&mdash;浮选&mdash;重选。公司目前年采选矿能力33万吨、年充填能力8万立方米，主要产品为锡精矿、铅锑精矿、锌精矿等。
工厂参观
随后，SMM与考察团成员参观了广西高峰矿业有限责任公司的工厂，深入了解公司的生产设备及产品。
交流探讨
高峰矿区位于广西南丹大厂锡多金属成矿带内的西矿带，矿区面积2.1981平方公里，矿区范围标高由923.62m至-399.82m。矿区范围内矿产资源极为丰富，累计探明资源储量矿石量2000多万吨。开采的主矿体100、105号矿体是世界上罕见的特富矿体，伴生矿种多，品位高，矿石中的Sn、Zn、Pb、Sb的含量都达到独立矿床的工业要求。
公司先后荣获了&ldquo;河池市文明单位&rdquo;&ldquo;河池市纳税信用A级企业&rdquo;&ldquo;河池市强优企业&rdquo;&ldquo;广西纳税大户&rdquo;&ldquo;广西清洁生产企业&rdquo;&ldquo;全国安康杯竞赛优胜单位&rdquo;&ldquo;全国矿产资源开发利用先进矿山企业&rdquo;&ldquo;瞪羚企业&rdquo;&ldquo;高新技术企业&rdquo;等多项荣誉称号。
企业授牌
SMM精心准备了企业授牌环节，现场为广西高峰矿业有限责任公司授牌。
考察合影留念
参观工厂结束后，SMM与锌产业链相关企业代表们与广西高峰矿业有限责任公司一起合影留念，增加彼此间更深厚的合作友谊，相信在接下来还将有更深层次的交流跟合作。
经过此次走访调研，SMM考察团对广西高峰矿业有限责任公司的产品、技术、公司发展情况等方面有了更深的理解，同时锌精矿行业的市场现状、发展趋势、以及存在的问题有了更深刻的认识，将继续与各大企业深化合作，以实现优势互补，共同推动中国锌产业的发展。

2024SMM锌探研“锌原料&冶炼”广西考察篇—第一站广西高峰矿业有限责任公司

恩康特资源公司（
Encounter Resources
）宣布，其在西澳州西奥伦塔地区的艾雷隆（
Aileron
）项目格林（
Green
）探区钻探证实该矿床为一个&ldquo;高品位铌发现&rdquo;。
反循环钻探在52米深处见矿116米，铌品位1.7%，是该地区迄今为止&ldquo;品位&times;厚度&rdquo;最大的钻孔。
格林矿床邻近WA1资源公司（
WA1 Resources
）的鲁尼（
Luni
）新发现，这对于恩康特和其他公司来说都具有重要意义。
恩康特公司称，&ldquo;初步反循环钻探表明格林矿床是WA1公司在西南部的鲁尼矿床高品位铌矿体向东北方向的延伸，两者相距较近&rdquo;。
格林矿床见矿最好的是在62米深处见矿28米，铌品位3.3%。
以上见矿的&ldquo;真厚度&rdquo;尚不得而知。
鲁尼铌矿床于2022年发现。2023年5月，WA1公司宣布见矿31米、铌品位3.5%，其中包括13米厚、品位5%的矿体。该项目首个矿石资源量估算为2亿吨，铌品位1%，其中包括5300万吨、铌品位2.1%的富矿。
格林矿床反循环钻探结果未来几个月还将继续报告。在本次报告结果的一个钻孔附近部署了一个金刚取芯钻孔。

西澳艾雷隆项目钻探证实铌矿新发现

近年来，随着清洁能源转型和高技术产业的发展，对于关键矿产的需求日益增长，为此，各国政府对关键矿产愈加重视，纷纷出台政策和措施以确保其供应。作为资源匮乏的国家，日本更是把确保关键矿产供应作为经济发展的第一要务，摆在突出地位。自2021年以来，日本政府明显在这方面加快了步伐。
一、日本加大对于关键矿产产业支持力度
2021年4月，为降低稀土等关键原材料供给中断的风险，日本政府扩大对稀土资源开发的资金支持力度。通过日本石油天然气金属矿产资源机构（JOGMEC）向相关稀土矿山勘探和开发出资一半以上。这有利于减轻日本民营企业的负担，加速确保稀土资源保障。
2021年8月，日本政府采取措施加强限制外国投资者对钨、钼、稀土、锂、钴、铟等34种稀有金属勘探和开采的控制，并将钨、钼、稀土等重要矿产行业追加到《外汇法修正案》对外国人投资的重点审查行列。该法案规定，外国投资者在收购核心领域公司1%或以上的股份时，将受到预先审查，大幅低于此前10%的股份收购要求。此举将最大程度地降低该国关键原材料供应链的脆弱性。
2022年5月，为确保金属资源供应，日本环境省强化废旧家电等的回收。计划增加日本国内回收量，同时从海外进口并进行处理，力争使2030年度的处理量提升至目前的两倍。拟定的主要进口来源为东南亚，将推动诸如手机和电脑主板等东南亚各国难以处理的废旧家电出口，并考虑进口使用铂、钯的汽车零部件。此外，铜、铝这类许多产品都会用到的金属也成为进口对象，进口后将利用日本国内的回收站点进行处理。加大国内和进口两个渠道的金属回收数量，日本在推动金属回收方面又迈进了一步，这也符合当下经济绿色发展的潮流。
2023年4月，日本经济产业省宣布，将为日企关键矿物的矿山开发及冶炼项目提供补贴，最高覆盖一半成本。日本金属与能源安全组织将牵头设立一个基金，从相关预算中拨出1058亿日元提供支持，锂、锰、镍、钴、石墨和稀土是支持的主要目标。此外，对关键矿产进行前期品位调查和盈利评估的勘探也将被列入补贴范围。接受补贴的企业须按规定的数量供应日本国内，并且在供应紧张的情况下，尽全力优先满足日本国内需要。这一举措将在资金层面保障上述重要原材料的供应。
2024年8月，日本贸易产业省宣布，国有出口和贸易保险机构NEXI将有额外的能力承保该国公司海外项目的相关风险。相关的修订立法从9月1日起生效，NEXI将能够承担该国金融机构为其海外项目向日本公司贷款所承担的金融风险。目前该机构对国内金融机构的传统承保范围仅适用于向外国实体融资。时任日本贸易产业省大臣表示，未来保险机构将承担起国内金融机构向经营外国项目的日本公司贷款的财务风险，特别是在关键矿产等方面。日本贸易产业省表示，目标项目包括采购和投资，以及与每种商品相关的并购。这是日本政府从保险角度支持关键矿产产业的又一项实实在在的举措。
二、积极开展和资源国国际合作，确保关键矿产供应
2021年1月，日本与巴西签署了一项合作协议，旨在通过新技术促进巴西铌和石墨烯的生产。巴西矿业和能源部在表示，允许双方交换实验和原型信息，并探索铌和石墨烯的应用，推动产品和产业链增加价值。巴西关键矿产资源丰富，但是勘探开发不足，此项合作协议将为双方未来进一步合作奠定基础。
2022年12月，日本政府与刚果（金）签署了一份联合声明，其中就包括矿业领域合作，目的是确保在刚果（金）南部矿山权益并签订长期供应合同等。稳定现有关键矿产进口渠道是日本确保关键矿产供应的主要内容和课题。
2023年4月，日本和美国政府宣布，就清洁能源技术有关矿产达成贸易协议，双方同意不对两国关键矿产贸易征收出口关税，并协调生产关键矿产的标准。之后每两年将审查一次矿产协议，以确定是否应该延续或改变该协议。同时，协议还禁止两国对电动汽车电池最关键的矿产实施双边出口限制，包括锂、镍、钴、石墨和锰。根据协议，使用在日本采购或加工的关键矿产的电动汽车将适用美国《通胀削减法案》的税收抵免政策。一方面，两国均不对关键矿产贸易征收出口关税对双方均有益处。另一方面，获得税收抵免则是日方从美方那里最希望得到的，也是其孜孜以求的。
2023年7月，JOGMEC与欧盟委员会内部市场、工业、创业和中小企业总局签署了《关键原材料供应链合作管理安排》。JOGMEC人士表示，该协议旨在加强关键矿产的信息共享，包括勘探、开采、精炼、制造和回收，以及供应链的风险管理。该安排仅限于信息交流，但JOGMEC人士也表示，希望在未来将合作扩展到联合勘探和其他活动，并暗示未来可能会对最初的协议进行补充。这一合作表明，双方均意识到必须确保关键矿产资源的安全，以避免供应缺乏多样化带来的经济风险。
2023年8月，时任日本贸易产业省大臣在访问非洲三国期间与各国签署了联合声明。在铜和钴生产&ldquo;令人期待&rdquo;的赞比亚，日本将通过JOGMEC为矿物勘探提供支援。纳米比亚有出产稀土的可能性，日本将为了构建从采掘到流通的供应链而深化与该国的合作。在与钴产量全球最多的刚果（金）合作方面，JOGMEC负责汇总具体的运作计划。此次访问凸显日本政府从经济安全保障的观点出发，力争实现进口来源多元化，确保稳定供应的战略意图。
2024年8月，加拿大政府在一份声明中表示，加拿大和日本同意更密切地合作，建立可持续、可靠的全球电池供应链。声明称，在时任日本经济产业省大臣访问加拿大期间，双方签署了一份供应链合作备忘录。作为锂、镍和钴等矿产的大型采矿业所在地，加拿大丰富的关键矿产资源对于日本来说具有莫大的诱惑力，是一个理想的合作伙伴。
三、日本为确保关键矿产资源供应的做法和经验值得借鉴
日本国土面积狭小，自身资源禀赋不足。虽然是发达国家，但是极其依赖矿产资源的进口。近年来，在全球清洁能源转型的大背景下，日本为确保关键矿产的供应，从政府到企业层面都不遗余力。其做法和经验主要是三点：一是政府高度重视，相关部门出台多项支持政策并不断细化，涉及关键矿产产业的各个环节和方方面面；二是和加拿大、巴西和非洲国家等资源国加强合作，合作深度不断加深，合作层次逐步提升，主要做法是在这些国家进行大手笔投资，以获取相关关键矿产资源权益；三是注重金属资源回收利用并持之以恒，日本在资源回收利用方面的做法有其独到之处，技术实力和实际效果已然非常突出，并在这方面走在了各国前列。
综上所述，在全球关键矿物资源争夺日益激烈、部分国家关键矿产领域保护主义有所抬头及地缘冲突久拖不决的背景下，关键矿产资源价格居高不下，存在供求失衡的风险。它山之石可以攻玉，日本政府及企业为确保关键矿产的供应而采用的方式方法有可取之处。

日本多措并举力保关键矿产供应安全稳定

近年来，随着清洁能源转型和高技术产业的发展，对于关键矿产的需求日益增长，为此，各国政府对关键矿产愈加重视，纷纷出台政策和措施以确保其供应，作为老牌发达国家的英国自然也不例外。今年9月，英国与印尼签署一份关于关键矿产合作的谅解备忘录。上述事件仅仅是过去四年来英国政府诸多支持关键矿产发展政策和举措的最新一例。可以看出，英国正在通过内外部双管齐下、齐头并进的方式，确保关键矿产供应的安全和稳定。
一、英国政府发布《关键矿产战略》明确本国关键矿产产业发展框架
2022年7月，英国商业、能源和工业战略部发布首个《关键矿产战略》（第一版），2023年3月，英国政府又发布新版《关键矿产战略》（第二版）。通过分析比较，可以看出两版《关键矿产战略》（简称《战略》）的共同点和差异点，具体如下：
--共同点：首先，均要求加速英国国内生产能力。具体措施是重建采矿、矿产方面的技能，开展前沿研究，支持关键矿产勘探开发，并给予政策和财政支持。其次，都强调加大国际合作力度。具体内容是提高关键矿产供应多样化，支持英国企业参与海外多元化、负责任和透明的供应链，通过外交、贸易和发展提高英国关键矿产供应链弹性。再次，同样鼓励拓展国际市场。具体要求是提高全球环境、社会和治理绩效（ESG），发展运作良好和透明的市场。
--差异点：具体体现在第二版《战略》，该版增加了以下三方面新内容：一是更新了关键矿产清单。将锑、铋、钴、镓、石墨、铟、锂、镁、铌、钯、铂、稀土元素、硅、钽、碲、锡、钨、钒列为具有高临界性的矿产，并将铱、锰、镍、磷酸盐、钌列为临界值&ldquo;观察清单&rdquo;。更新关键矿产清单，将具有高临界性的矿产列为关注的对象，这反映了英国政府对关键矿产需求的重视，以及对关键矿产供应链更加全面的认识。二是强调将伦敦打造为世界关键矿产负责任融资之都。作为全球金融中心，伦敦拥有雄厚的金融实力和专业服务体系，可以为关键矿产项目提供项目融资和投资支持。英国政府希望以此吸引更多的投资者和公司参与到关键矿产开发和供应链当中，以确保关键矿产的供应。三是提出提高关键矿产回收、再利用率，减轻初级供应的压力。这一提法体现了对关键矿产资源回收利用的高度重视。
从时间看，两版《战略》发布时间仅仅间隔8个月， 说明英国政府充分认识到关键矿产供应链问题的重要性和紧迫性，根据自身实际情况，在较短时间内进行了战略更新和调整。
2023年11月，英国政府宣布了其首个电池战略，旨在支持可持续电池产业的发展，并加强英国制造产业链的弹性。英国政府承诺，到2030年，将通过汽车转型基金和先进推进中心向研发项目额外提供20亿英镑。该战略认为，英国在电池材料方面过度依赖亚洲国家，需要与对英国友好的现有贸易伙伴达成新的协议和改进协议。根据新战略，英国政府承诺&ldquo;扩大关键矿产贸易的市场准入&rdquo;，并&ldquo;探索在电池领域开展国际合作的选择&rdquo;。从内容看，巨额资金支持是该战略的关键词。
二、英国政府完成若干项发展关键矿产的基础性工作
在过去四年的时间里，英国还完成了诸多有关关键矿产的基础性工作，具体如下：
2021年5月，英国宣布建立生产电动汽车所需要的稀有金属库存，此举为锂和钴等重要金属材料的稳定供应提供了重要保障。
2022年7月，英国政府宣布成立一个中心来收集数据并分析钴、锂和石墨等关键矿物的供应信息，这些矿物是生产电动汽车电池的关键材料。由英国地质调查局管理的关键矿产情报中心将利用这些数据来帮助寻找获取上述关键矿物的方法，该中心的成立有助于加强对关键矿产供应情况的全面了解。
2023年2月，英国商业贸易部和英国创新署宣布，拟投资1500万英镑用于强化关键矿产供应尖端研究。这项研究主要用于侧重于以下方面：一是与英各地研究机构和企业共同合作研发支持稀土循环使用方面的创新研究；二是强化与国际伙伴协作，以确定并支持未来技能需求；三是支持释放私营投资用于开发关键矿产的韧性供应链。更多相关方的参与无疑有利于加强对关键矿产供应的深层次研究，从而达到更好的效果。
2023年3月，英国政府与英国地质调查局合作，运用其掌握的关键矿产数据，推动关键矿产情报中心建设。英国政府指定英国地质调查局实际运行关键矿产情报中心，该中心将持续向政策制定者提供有关供应、需求和市场动态的最新数据和分析，这一举措将进一步提高英国对于本国关键矿产供应链可能存在的风险的抵御能力。
2023年4月，英国地质调查所编制完成一份报告，圈定了关键矿产潜力区。这份国家级评估报告是英国政府关键矿产战略的第一步，其目的是帮助英国提高关键矿产供应链韧性。在摸清&ldquo;家底&rdquo;的基础上，未来采取的行动将更具针对性。
2023年7月，英国地质调查局完成了对《矿产勘探和调查拨款法》报告子集的扫描。这些报告包含了1971年至1984年间在英国进行的267个矿产勘查项目的记录，将有助于评估英国关键矿产前景。同时，通过向希望了解英国关键矿产潜力的公司提供可访问的历史信息，支持英国政府的关键矿产战略。这项工作具有一箭双雕的功效。
三、国际方面，强化国际合作以拓宽关键矿产进口渠道
根据《关键矿产战略》和《电池战略》的要求，英国政府积极开展与多个国家的合作，以此弥补本国关键矿产相对匮乏的短板。
2023年3月，时任英国外交大臣克莱弗利在访问哈萨克斯坦之际，两国签署关键矿产供应协议，该协议是英国 第一个与外国政府签署的关键矿产协议。
同月，英国和加拿大两国政府签署协议，建立关键矿 产供应链对话机制，以加强两国在相关领域的合作。对话机制的重点是深化双边在关键矿产领域的相互参与和合作，优先考虑关键矿产的供应安全和共同经济繁荣，并在相关产业价值链中实现环境、社会与治理的高标准及创新。
这是英国首次与矿产资源丰富的发达国家建立对话机制，从而为未来进一步合作奠定了基础。
2023年6月，时任英国首相苏纳克和美国总统拜在白宫会晤，宣布一项&ldquo;首创的&rdquo;经济伙伴关系 &mdash;&mdash;&ldquo;大西洋宣言&rdquo;，同意在关键矿产和清洁能源等领域加强合作。
根据该计划，两国开始就一项涉及锂、镍、钴等关键矿产的协议谈判，该协议将允许部分英国公司获得美国《通胀削减法案》规定的税收抵免，获得税收抵免是英国期盼已久的，也是其想要达到的主要目的。
2023年8月，克莱弗利访问非洲，访问期间同赞比亚签署了清洁能源和关键矿产协议（英国-赞比亚绿色增长协议）。根据协议，英国将加大在赞比亚采矿、矿物和可再生能源的投资，其中英国政府将投资5亿英镑、私营企业将投资25亿英镑。协议的签署标志着英国首次将触角延伸至非洲这一关键矿产富集地区。
2024年3月，哈萨克斯坦工业和建设部副部长在访问英国期间，与时任英国工业与经济安全部大臣签署了关键矿产战略合作路线图。这意味着两国在原材料领域的合作已经转化为实际行动。
2024年7 月 ，英国和印度两国同意通过一项新的在关键矿产方面开展更紧密合作的技术安全倡议。该倡议旨在通过战略和研发伙伴关系方面的政策交流，扩大两国在关键矿物方面的合作。合作内容包括三项，一是剑桥大学与印度理工学院联合建立一所观察站，该观察站将提供一个共享关键矿物和供应链数据的机制；二是两国地质调查局和印度稀土公司之间将加强合作，重点是推动稀土元素矿藏的勘探；三是两国的大学将进一步合作，研究从废料中提取关键矿物的技术，以期在印度启动一个关键矿物联合回收中心。此项合作涉及面多，有政府部门、高校和企业多个层面；合作范围也很广，涵盖了涉及关键矿物的机制、勘探和回收等实质性内容。
2024年9月，英国与印尼签署一份关于关键矿产合作的谅解备忘录。根据协议，两国将开展政策对话、技术知识和专业经验交流，涵盖供应链韧性、可持续上下游加工和矿产危机应对等领域。可以预见，这一合作将推动两国都成为关键矿产供应链中的重要参与方。
三、英国提高自身关键矿产产量还需时日
如上所述，英国政府确立了本国关键矿产产业发展框架并完成了多项关键矿产的基础性工作，目的是提高采矿、精炼和回收等能力，最大限度地提高自身关键矿产的产量。但正如英国地质调查局矿物资源地质学家Eimear Deady所指出的那样，英国虽拥有出产关键矿物的地质潜力，但长期以来关键矿产未得到充分勘探，导致迄今为止英国国内关键矿产产量几乎可以忽略不计。同时，考虑到关键矿产的开发具有开发周期长、产业链长的特点，虽然英国已经圈定数个关键矿产潜力区，但仍需经过详细勘探才能掌握项目的完整信息，后续产出需要更长时间。此外，还要顾及项目的经济效益、环境保护和社会影响等一系列问题。由此来看，英国很难在短期内快速提高国内关键矿产的产量，且未来仍存在一定不确定性，目前仍然仍需以进口为主维持关键矿产的供应，这也正是其当下紧锣密鼓地和各资源国开展合作的背后原因所在。

英国全方位出击发展关键矿产产业

当前全球铅锌行业面临诸多挑战，包括资源的可持续性、环保政策的收紧、国际贸易关系的变动等等，全球矿山和冶炼厂格局重新排列。国内矿山深受资源分布、安全环保生产、技术升级等因素影响，新投产难度增大，产业格局不断更新，进而随着国内冶炼厂新增产能的不断释放，国内对于进口矿的依赖度不断提升，2023年进口矿依赖度已经提升至37%左右，而海外冶炼厂新增产能有限情况下，冶炼厂格局亦有调整。
为了让行业内更了解全球铅锌现状、近五年铅锌市场走势，
新乡市中联富氧侧吹技术开发有限公司
携手上海有色网，重新调研、整理、校对全球铅锌矿产、冶炼企业、进出口等相关数据信息，联合倾力打造
《
2025年全球铅锌矿山&amp;冶炼厂资源分布图
》
，旨在为铅锌行业同仁提供一份权威、全面、专业的全球铅锌矿山&amp;冶炼厂资源分布图，通过此分布图，让行业内更全面了解全球铅锌现状，为企业布局、产业发展而赋能。
新乡市中联富氧侧吹技术开发有限公司位于新乡经济开发区（小冀镇）青龙路中段，经营范围为：有色金属冶炼设计、富氧侧吹熔炼技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术进出口及配套设备销售及安装，是
专门研发推广转让侧吹熔炼技术高新技术民营股份公司。
富氧侧吹熔池熔炼技术，
已应用于热态高铅渣还原、废旧铅酸蓄电池铅泥、电镀污泥、危废垃圾无害化处理，低品位、难处理的含铅物料的综合回收和锌冶炼浸出渣的处理。
2001年新乡中联公司引进并建造了1.5m2侧吹炉，陆续投入三千多万元用于侧吹炉炼铅试验。经过4年30多次开炉试验取得成功，开创了在世界上用富氧侧吹炉工业化炼铅的先河，形成了具有自主知识产权的富氧侧吹熔炼技术，为我国乃至世界的铅冶炼技术发展作出了贡献。
2022年公司为了更好的发展，由盛屯矿业集团股份有限公司购入65%股份并控股，致力于开发镍铁、冰镍、低品位红土镍矿等冶炼工艺，并在山东临沂投资建设了一台专门用于试验开发的侧吹炉中试装置，截止目前已完成第一阶段的实验，并取得了预期的实验结果。
新乡市中联富氧侧吹技术开发有限公司技术研发目标：
开拓国外的铅冶炼市场
开拓国内外复杂难冶炼铅、镍杂矿
开发红土镍矿熔池熔炼新工艺
开发钢铁废渣回收有色金属
开发钒、钛磁铁矿的分离冶炼工业
开发电镀污泥回收有价值元素方法
开发铜冶炼烟尘综合回收
开发城市有机垃圾及工业有机垃圾焚烧新工业
联系方式
电话/传真：03735591178
曾建民15851859762 16638389955
邮箱：
xxzlfyccgs@163.com
网址：www.中联富氧侧吹技术.com
》》点击链接立即领取&ldquo;2025年全球铅锌矿山&amp;冶炼厂资源分布图&rdquo;《《
地图合作联系人
张林
19921407414
zhanglin@smm.cn

中联富氧侧吹助力打造《2025年全球铅锌矿山&冶炼厂资源分布图》

SMM11月23日讯：
金属市场方面：
隔夜内盘基本金属涨跌互现，沪铜跌0.26%。沪铅涨0.74%。沪铝跌0.29%，沪锌跌0.32%。沪锡涨0.57%、沪镍涨0.35%。此外，氧化铝涨0.02%。
隔夜黑色系多飘红，铁矿涨0.9%，不锈钢涨0.26%，螺纹钢涨0.48%、热卷涨0.46%。双焦方面：焦煤跌0.84%，焦炭跌0.41%。
隔夜LME金属涨跌参半，伦锌跌0.6%，伦锡涨0.7%，伦镍涨0.64%。伦铅涨0.95%，伦铝跌0.06%。伦铜跌0.4%。
隔夜贵金属方面：COMEX黄金涨1.62%，本周周线涨幅为5.76%，创下自2023年3月以来的最佳单周表现，原因是受避险需求提振；COMEX白银涨1.49%，本周周线涨幅为3.2%。沪金涨1.26%，本周周线涨幅为5.59%；沪银涨0.93%，本周周线涨幅为2.81%。
截至11月23日10:13分，隔夜收盘行情
》11月22日SMM金属现货价格
宏观面
国内方面：
【国常会：用好大规模设备更新政策 加快推进化工老旧装置淘汰退出和更新改造】
李强主持召开国务院常务会议，会议讨论并原则通过《中华人民共和国危险化学品安全法（草案）》，决定将草案提请全国人大常委会审议。会议指出，要时刻绷紧危化品安全这根弦，坚持人民至上、生命至上，坚持安全第一、预防为主、综合治理，构建安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，加强生产、储存、使用、经营、运输等全过程的安全管理。要强化企业主体责任，落实政府监管责任，加强跨部门、跨区域联合执法，坚决防范遏制重特大事故发生。要强化危化品安全源头治理，提高从业人员专业技能，用好大规模设备更新政策，加快推进化工老旧装置淘汰退出和更新改造，最大限度降低安全风险。
【我国海上风电累计建成并网3910万千瓦】
截至2024年第三季度，我国海上风电累计建成并网3910万千瓦，稳居全球第一位，形成了从开发设计、生产制造到施工建设、运维管理等较为完整的海上风电技术链、产业链。我国海上风电累计装机容量从2018年的不到500万千瓦增长到2023年的3770万千瓦，占全球总容量的50%，成为全球最大的海上风电市场。
【深圳以旧换新吸引490万消费者参与 撬动消费超530亿元】
今年以来，深圳加力落实大规模设备更新和消费品以旧换新工作。其中在消费品以旧换新方面，截至11月20日，国家安排的超长期特别国债资金核销进度已超75%，叠加今年5月启动的以旧换新等相关补贴活动，共撬动汽车、家电等产品销售额超过530亿元。已有490万名消费者参与了深圳市的消费品以旧换新活动。（财联社）
美元方面：
隔夜美元指数涨0.4%，报107.49，盘中最高涨至108.12。周线方面：美元指数周线三连阳，本周涨幅为0.73%。美国11月标普全球制造业PMI初值为48.8，预期48.8，前值48.5。美国11月份综合产出指数初值报55.3，高于10月份的54.1。最近，市场缩减了对美联储降息路径的预期，根据CME的FedWatch工具，目前投资者认为美联储12月会议降息25个基点的概率为52.7%，低于一个月前的69.5%。一些美联储决策者本周表达了对通胀进展可能停滞的担忧，主张保持谨慎，而其他人则强调有必要继续降息。
其他货币方面：
截至11月23日11:06分，欧元兑美元跌0.52%，报1.042，盘中最低跌至1.0339，创2022年11月以来的新低。由标准普尔全球发布的数据显示，欧元区采购经理人指数11月份跌至10个月来的低点48.1，低于50大关。数据还显示，由于欧元区占主导地位的服务业萎缩，制造业陷入更严重的衰退，11月份欧元区商业活动急剧恶化。专家表示，这给欧元区政策制定者敲响了警钟，表明欧元区经济继续显示疲软迹象。
【欧洲央行降息押注激增 欧元跌至2022年以来最低点】
欧元跌至两年来的最低水平，交易员押注欧洲央行为提振当地经济将不得不大幅降息。周五的数据显示欧元区两个最大的经济体企业活动超预期萎缩后，欧元兑美元下跌逾1%，触及2022年11月以来最低位1.0335。欧洲央行下个月降息50个基点的市场隐含概率从周四的15%左右跃升至50%以上。&ldquo;这份报告确实让降息50个基点具备了可能性，&rdquo; 摩根大通私人银行的全球市场策略师Matthew Landon说，做空欧元是该公司在外汇市场青睐的交易。（财联社）
欧洲央行管委、法国央行行长弗朗索瓦&middot;维勒鲁瓦&middot;德加洛11月22日表示，欧洲央行&ldquo;非常有信心&rdquo;将可持续地达到2%的通胀目标，甚至会比9月的预测更早实现。德加洛称，决策者们并没有&ldquo;落后于曲线&rdquo;，将在数据的指引下确保通胀率未来不会下降过多。欧元区10月价格涨幅为2%，但是预计会再次加速，然后才会企稳于欧洲央行的目标水平。（汇通财经）
日元上周曾跌破156 日元的水平，这是7月份以来的首次，这引发了日本当局再次采取措施支撑日元的可能性。日本10月份的年度核心通胀率为2.3%，使央行继续面临提高仍然较低的利率的压力。在一项调查中，仅有半数以上的经济学家认为日本央行将在12月加息，部分原因是担心在经济改善的情况下日元贬值。（文华财经）
宏观方面：
下周将公布新西兰10月贸易帐、德国11月IFO商业景气指数、澳大利亚截至11月24日当周ANZ消费者信心指数、美国10月营建许可月率修正值、美国11月谘商会消费者信心指数、德国10月实际零售销售月率、澳大利亚10月统计局CPI年率-季调后、新西兰11月27官方现金利率决定、中国10月规模以上工业企业利润年率-单月、美国第三季度实际GDP年化季率修正值、美国第三季度核心PCE物价指数年化季率修正值、美国截至11月23日当周初请失业金人数、美国10月PCE物价指数年率、美国10月核心PCE物价指数年率、美国10月季调后成屋签约销售指数月率、欧元区10月季调后货币供应M3年率、欧元区11月经济景气指数、德国11月CPI年率初值、日本11月东京CPI年率、日本10月失业率、德国11月季调后失业率、欧元区11月调和CPI年率-未季调初值、加拿大第三季度GDP年化季率、美国11月芝加哥PMI、中国11月官方制造业PMI等数据。
此外，下周
值得关注的是
美联储公布11月货币政策会议纪要；新西兰联储公布利率决议和货币政策声明；新西兰联储主席奥尔召开货币政策新闻发布会；澳洲联储主席布洛克发表讲话；土耳其央行发布最新一期的会议纪要。
感恩节，纽交所11月28日休市一日，芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间29日03:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间29日02:00结束；洲际交易所（ICE）旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间29日02:30结束。
感恩节，纽交所11月29日休市一日，芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间30日02:45结束，外汇和股指期货合约交易提前于北京时间30日02:15结束；洲际交易所（ICE）旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间30日03:00结束。
原油方面：
隔夜两油期货均上涨，美油涨1.54%，布油涨1.41%。周线方面，美油期货周线出现上涨，本周涨幅为6.37%，布油周线收阳，本周涨幅为5.97%。本周俄乌冲突加剧等地缘政治风险引发了市场对原油供应的担忧，支撑了油价。
摩根大通预测2025年全球原油供应将出现大约130万桶/日的过剩，布伦特原油的平均价格为73美元，但预计年末价格将稳定在70美元以下，WTI原油价格预计为64美元。预计2026原油供应过剩将加剧，推动布伦特原油价格在年底前跌破60美元，年内布伦特原油平均价格预期为61美元/桶，WTI原油为57美元/桶。

欧元跌至两年最低 原油、黄金周线大涨 金属涨跌互现 伦铅铁矿涨近1%【隔夜行情】

受湖南平江万古金矿田发现远期黄金储量超1000吨，估值达6000亿元消息刺激，湖南黄金（002155.SZ）股价连续两日涨停。公司今日晚间发布公告表示，公司旗下子公司及公司控股股东旗下子公司在该矿区合计拥有6个采矿权和10个探矿权；媒体报道的该矿区的金品位、金储量等信息有失偏颇。
公告显示，万古金矿田包括湖南黄金全资子公司湖南黄金洞矿业有限责任公司拥有的1个采矿权和3个探矿权、控股股东湖南黄金集团有限责任公司（以下简称&ldquo;湖南黄金集团&rdquo;）控股子公司湖南黄金天岳矿业有限公司拥有的5个采矿权和7个探矿权，以及由其他民营主体拥有的周边探矿权及未划定矿区范围的空白区。
湖南黄金方面表示，2021年6月，公司与湖南黄金集团签订了《行业培育协议书》，公司对平江县黄金矿产资源合作开发项目具有优先收购权。目前，公司与湖南黄金集团正在积极推进该项目，最终能够注入上市公司的黄金资源以万古矿区&ldquo;一体化勘查&rdquo;项目提交湖南省自然资源厅评审备案的储量为准。
湖南黄金同时表示，媒体报道的信息有不实之处，其中，&ldquo;金品位最高达138克/吨&rdquo;为探矿过程中单个钻孔矿化较好的部分岩心取样化验品位，不能够完全反映区域整体成矿条件。
其次，报道中的&ldquo;预测地下3000米以上远景黄金储量超1000 吨&rdquo;，为以前年度科研深孔见矿情况，结合上部探明的资源分布状况，推测的远景资源量（含探矿核心区累计探获黄金资源量300.2吨），后续仍需进行系统的地质勘探工作，最终探获的资源量存在一定的不确定性。受目前采矿工艺影响，后续该部分资源能否开采及何时开采均存在不确定性。
另外，报道中的&ldquo;探矿核心区累计探获黄金资源量300.2 吨&rdquo;为湖南省地质院在该区域历年来累积探获的黄金资源，据了解部分黄金资源已被开采消耗，剩余的黄金资源量尚需完成万古矿区&ldquo;一体化勘查&rdquo;工作后经湖南省自然资源厅评审备案后确定。
受益黄金价格上行，湖南黄金今年前三季度营收209.89亿元，同比增长11.93%，归母净利润6.67亿元，同比增长73.56%。分产品来看，黄金占据湖南黄金业务大头，但从资源自给率来看，公司黄金自产量并不高，上半年共生产黄金约27吨，其中自产仅为1.96吨。

平江金矿远景储量1000吨“看起来很美” 两连板湖南黄金亮明“家底”|速读公告

文华财经据外电11月22日消息，必和必拓（BHP Group）预计，未来十年全球铜供应缺口将达到1,000万吨，这促使该公司计划在全球最大铜矿埃斯康迪达（Escondida）和智利其他项目上投资至少110亿美元。
必和必拓本周向投资者详细介绍，计划在大约10年内斥资107-147亿美元，从Escondida和规模较小的Spence铜矿开采更多铜，并重启Cerro Colorado铜矿。
到本十年末，力拓的年产量料将下降约30万吨，至160万吨，这主要是受Escondida铜矿产量下滑的影响。预计Escondida铜矿的产量将在2025年达到峰值。
其他大型铜矿商也面临着提高年久矿山产量的类似挑战。
铜是生产电动汽车电池和建设数据中心的重要金属，预计铜需求将会增长。
必和必拓美洲总裁Brandon Craig周四在接受外媒采访时表示：&ldquo;我们认为，到2035年，缺口将在1,000万吨左右。&rdquo;他估计，开发足以满足需求的矿山需要耗资2,500亿美元。
&ldquo;这对矿业公司来说是一项相当具有挑战性的任务。&rdquo;
这一规模略低于目前全球产量的一半，去年矿山铜产量为2,240万吨。
必和必拓正在努力应对Escondida铜矿矿石品位不断下降的问题，该公司计划通过扩建和新建加工设施，以及从硫化物中提取铜的浸出技术，而不是从通常开采铜的氧化物中提取铜，来抵消这一影响。
Craig表示，必和必拓预计在2030财年和2031财年前后的支出将最多，他指的是一份时间表，其中包括Escondida的四个项目和包括Spence和Cerro Colorado铜矿在内的三个Pampa Norte项目。
最早的项目将在2027年至2028年之间投入生产，最晚的项目将在2031年至2032年之间投入生产。
必和必拓今年曾试图以490亿美元收购英美资源集团（Anglo American），以扩大其铜资产组合，但遭到拒绝。必和必拓并未排除重新报价的可能性。
他补充称，必和必拓的目标是错开智利项目的时间，以防止它们&ldquo;变得过于紧张，无法有效执行&rdquo;。
必和必拓还与行业协会合作，敦促智利政府敲定改革，加快审批速度，但目前按照标准的时间表进行预测。
虽然必和必拓之前曾探索过对Escondida进行地下扩建，但Craig表示，以目前的铜价来看，这个想法至少在未来10年内是不可行的。
伦敦金属交易所（LME）三个月期铜较5月创下的2024年高点下跌了约20%，周五收报每吨8,968美元。
他还表示，力拓搁置了之前出售Cerro Colorado的兴趣。去年年底，由于用水问题，Cerro Colorado铜矿暂时进行维护。该公司目前正在寻找一种使用海水进行生产的办法。

预期全球铜供应短缺 矿业巨擘未来十年欲在智利矿山项目上投资百亿美元

SMM 11月22日讯：本周钴系产品价格结束此前接连上涨的态势，市场价格回归平稳运行，电解钴市场虽然仍呈现供过于求的局面，但年末电解钴冶炼厂均有一定的固定订单量，因此降价意愿较弱。但钴盐价格走势却呈现分化态势&hellip;&hellip;SMM整理了本周钴系产品价格变动情况，具体如下：
电解钴
方面：
据SMM现货报价显示，本周
电解钴
现货报价在经历前两个周的陆续上涨后终于回归平静。截至11月22日，电解钴现货报价持稳于16.7~19万元/吨，均价报17.85万元/吨，较11月15日报价持平。
》查看SMM钴锂现货报价
据SMM调研显示，基本面来看，供给端，目前电解钴市场供给维持充足；需求端来看，本周市场整体情绪与上周波动不大，终端维持刚需采购，成交量寥寥。综合市场情况来看，由于年末电解钴冶炼厂均有一定的固定订单量，因此降价意愿较弱。而下游采购需求有限，因此市场维持观望情绪。
预计下周，整体电解钴市场格局难有改变，电解钴现货价格或维持僵持运行。
钴盐方面(
硫酸钴
及
氯化钴
)：
硫酸钴方面，据SMM现货报价显示，本周
硫酸钴
现货报价较上周持稳运行，继续保持在2.68~2.75万元/吨，均价报2.715万元/吨。
》查看SMM钴锂现货报价
氯化钴方面，据SMM现货报价显示，本周
氯化钴
现货报价一反此前上涨的苗头，开始转为下跌，截至11月22日，氯化钴现货报价跌至3.36~3.4万元/吨，均价报3.38万元/吨，较11月15日下跌100元/吨，跌幅达0.29%。
基本面来看，据SMM调研显示，供给端，目前钴盐冶炼厂维持低开工率，年末市场依旧以去库为主；从下游需求端来看，钴盐主要下游三元前驱体及四氧化三钴方面维持观望情绪，实际采购较少。而其他方向，如电解钴、部分精制氢氧化钴等流向传统方向的需求仍存，市场仍有微量询盘现象。
但从整体市场情况来看，由于氯化钴前一轮价格上行多跟随硫酸钴上行，因此近期实际成交略少，周内氯化钴报价先出现下行。而硫酸钴方面，在经历小半周去库后，硫酸钴冶炼厂库存压力相对缓解，因此周内维持挺价观望情绪。
预计下周，考虑到进入2024年以来，钴盐价格持续下行，市场在经历前期&ldquo;悲观&rdquo;市场氛围后，年末理性情绪占据主导。如若询盘成交维持本周状态，下周市场为促成成交，钴盐现货价格或有走弱的可能。
四氧化三钴
方面：
据SMM现货报价显示，本周四氧化三钴价格同样较上周持稳运行，截至11月22日，四氧化三钴现货报价稳于11.3~11.4万元/吨，均价报11.35万元/吨。
据SMM调研，供应端，头部四氧化三钴冶炼厂继续维持高开工率，整体供应量较为稳定。然而，由于低价原料的采购仍存在一定难度，部分四氧化三钴厂家存在挺价情绪，报价小幅上调；在需求方面，下游钴酸锂厂商对四氧化三钴的采购需求保持基本水平，询单有所增加，但部分厂商仍在观望，成交进展较为缓慢。
预计下周，由于钴盐市场缺乏挺价动力，价格可能会走弱，导致四氧化三钴的成本支撑走弱，四氧化三钴价格可能随之下滑。
消息面上，
近期，钴系产品进出口数据出炉。电解钴方面，数据显示，2024年10月中国未锻轧钴进口量约为346金属吨，环比增加18%，同比增加110%。进口均价方面，2024年10月中国未锻轧钴进口均价为25763美元/金属吨。2024年1-10月累计进口2269金属吨，累计同比减少67%。
出口方面，2024年10月中国未锻轧钴出口量约为678金属吨，环比增加32%，同比增加175%。出口均价方面，2024年10月中国未锻轧钴出口均价为24438美元/金属吨。2024年1-10月累计出口量6672金属吨，累计同比增加141%。
》点击查看详情
钴中间品方面，据海关总署数据显示，2024年10月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为1.64万金属吨（按35%品位折算），环比减少24%，同比增加47%。进口均价方面，2024年10月，中国钴湿法冶炼中间品进口均价为12625美元/金属吨。
》点击查看详情
钴中间品价格方面，据SMM现货报价显示，本周钴中间品价格小幅下跌，截至11月22日，钴中间品(CIF中国)报价跌至6~6.1美元/磅，均价报6.05美元/磅，较11月15日下跌0.05美元/磅。
据SMM调研显示，从供给端来看，目前矿企端年末可销售量较少或维持长单交付，市场以贸易端口货源为主；从需求端来看，由于前期市场钴盐采买较多，因此钴中间品需求表现较弱。综合市场情况来看，由于目前钴盐价格对比原料价格来看，更具经济性，因此钴中间品市场氛围略显冷清。预计下周，临近年末，钴中间品需求端弱势局面难改，现货供给充足下，钴中间品现货价格或维持弱势运行。

涨势暂缓！钴系产品报价多持稳 硫酸钴冶炼厂库存压力相对缓解 下周仍有走弱可能？

SMM2024年11月22日讯：&nbsp;
&nbsp;
尊敬的用户：您好！
为了更好的服务于黑色金属产业链客户，我们将已有的VIP数据-10港铁矿库存数据分类目录进行细化，方便产业客户查阅使用。我们将VIP数据-10港铁矿库存数据分类进行了调整，该调整自2024年11月22日起生效。调整增加了10港库存分品牌分港口，调整后目录分类为10港库存分国家，10港库存分品种，10港库存分港口分品种，10港库存分港口分品牌，10港库存分品牌分港口。
上海有色网 黑色咨询团队

【SMM公告】SMM10港铁矿库存数据库分类调整上线公告

宏观新闻
1、国务院国资委党委举办理论学习中心组集体学习会暨厅局级干部研修班。大家一致认为，要完善国有经济布局优化和结构调整机制，推动中央企业加快构建现代化产业体系。目前最紧迫的是要向前瞻性战略性新兴产业集中。此外，大家认为，要推动中央企业穿越经济周期，支持企业开启增长的&ldquo;第二曲线&rdquo;。
2、商务部印发促进外贸稳定增长若干政策措施的通知。通知提出，加大对外贸企业的融资支持力度。鼓励银行机构在认真做好贸易背景真实性审核、有效管控风险的前提下，在授信、放款、还款等方面持续优化对外贸企业的金融服务。鼓励金融机构按照市场化、法治化原则，对中小微外贸企业加大融资支持力度。通知还指出，指导和帮助企业积极应对国外不合理贸易限制措施。
3、据《乌克兰真理报》援引消息人士的话称，在11月21日对乌克兰第聂伯罗市的袭击中，俄军首次使用RS-26&ldquo;边界&rdquo;洲际弹道导弹进行了攻击。
行业新闻
1、国家知识产权局商标局信息显示，华为又一批商标注册成功。仙界、天界、君界、峥界、江界商标均申请于今年1月4日，注册公告日期为11月14日。
2、湖南省地质院11月21日宣布，湖南平江县万古金矿田探矿获重大突破。湖南省地质院下属湖南省地质灾害调查监测所在万古金矿田地下2000米以上深度地层发现超40条金矿脉。专家会商认为，湘东万古金矿田矿床规模属于超大型，预测地下3000米以上远景黄金储量超1000吨，以现行金价计算资源价值达6000亿元。
3、工业和信息化部部长金壮龙11月21日主持召开第七次中小企业圆桌会议，金壮龙强调，要持续加大研发投入，聚焦算力、模型、数据，夯实关键技术底座，完善软硬件协同发展生态。
4、记者获悉，11月21日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布全员邮件，宣布成立阿里电商事业群，任命蒋凡负责，向吴泳铭汇报。新的电商事业群将全面整合淘宝天猫集团、国际数字商业集团以及1688、闲鱼等电商业务，形成覆盖国内外全产业链的业务集群。
5、截至目前，已有中银理财、交银理财、招银理财、民生理财、光大理财、华夏理财等多家银行理财公司发布费率优惠公告，对旗下多款产品进行阶段性降费。此外，理财公司费率优惠力度也越来越大，甚至有部分理财产品执行阶段性&ldquo;0费率&rdquo;。
6、针对网络出现关于富途大幅度裁员的社交帖，公司回应称：近期公司为进一步拓展海外业务，进行了组织架构的调整以提升运营效率。在调整过程中既有新增岗位，也有部分存量岗位优化，涉及到的人员流动在公司总人数占比为5%左右，属于公司正常的经营迭代。
7、有消息称意法半导体（ST）宣布与中国晶圆代工厂华虹半导体合作的新计划，将与华虹合作在中国生产40nm节点的微控制器单元（MCU）。记者向华虹公司求证上述合作信息的真实性，内部人士承认，有相关的合作。
8、在2024年世界互联网大会乌镇峰会&ldquo;数据治理论坛&rdquo;上，中国人民银行科技司司长李伟介绍，年初，在国家网信部门统筹指导下，人民银行会同其他金融管理部门开展研究，编制了《促进和规范金融业数据跨境流动合规指南》。目前，《指南》正在加紧出台中。
公司新闻
1、亚振家居公告，控股股东终止筹划控制权变更事项，股票今起复牌。
2、东方精工发布更正公告，股票交易异常波动公告无效。此前，东方精工公告称，公司股票已连续2个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到20％，属于股票交易异常波动的情况。
3、*ST同洲公告，终止向法院申请重整及预重整。
4、大千生态公告，股价严重偏离同行业上市公司合理估值。
5、佛塑科技公告，购买金力股份100%股份的具体交易价格尚未确定。
6、拼多多第三季度营收993.5亿元人民币，同比增长44%；第三季度NON-GAAP净利润274.6亿元，同比增61%。
7、南京化纤公告，重大资产重组事项仍处于预案阶段，交易实施存在不确定性。
8、百度发布2024年第三季度财报，Q3核心净利润增长17%超预期，文心大模型日调用量达15亿。
9、海能达公告，与摩托罗拉的商业秘密及版权侵权诉讼最终结果可能会对公司利润产生一定的影响。
10、日出东方公告，公司已充分提示超充站业务并未形成业务收入和收益，并无大规模推广的计划。
11、六国化工公告，控股股东不存在将全国第二大硫铁矿注入上市公司的计划。
12、渤海股份公告，水务集团财务顾问招标工作已完成，相关尽调、评估工作尚未开展。
环球市场
1、美股三大指数集体收涨，道指涨1.06%，标普500指数涨0.53%，纳指涨0.03%。其中，奈飞连续四个交易日续创新高，英伟达创盘中新高；谷歌创11月以来收盘新低。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.84%。
2、国际原油期货结算价收涨约2%。WTI原油期货1月涨1.96%，布伦特原油期货1月涨1.95%。
3、比特币一度逼近10万美元，续创新高。
4、COMEX黄金期货涨0.71%，COMEX白银期货跌0.34%。
投资机会参考
1、全球首个！华为与中国联通联合发布，5G-A关注度逐步提升
据媒体报道，北京联通与华为近日在京发布全球首个5G-A规模立体智慧网，该网络目前已在北京四环内及城市副中心等区域实现5G-A连续覆盖，覆盖体育场馆、学校、景区、地铁、商圈及居民区等多种重点场景。
5G-A（5.5g）是5G向6G演进的关键技术，也被称为5G增强版。相比于5G，5G-A的速度快了10倍。银河证券认为，5.5的关注度逐步提升，新应用场景带动基站产业链，天线、滤波器、功率放大器、PCB等关键环节有望迎来新机遇。
2、卫星互联网&ldquo;千帆星座&rdquo;计划2026年开始在巴西开展业务
11月20日，上海垣信卫星科技有限公司与巴西国有通信企业TELEBRAS正式签署合作备忘录，信将
基于千帆星座为巴西地区提供卫星通信服务，并通过与TELEBRAS的合作率先实现对巴西偏远和网络不发达地区的宽带互联网接入。根据合作备忘录，垣信卫星将在2026年为巴西地区提供正式的商用服务。
&ldquo;千帆星座&rdquo;加速实施是中国卫星互联网快速建设的最佳实践，也意味着中国商业航天产业加速发展。万联证券夏清莹认为，近期我国卫星互联网产业事件密集落地，伴随着6G及低空经济产业的建设，我国卫星互联网也有望迎来进一步发展。
3、原生鸿蒙扩至新赛道，华为又一新品将发布
11月21日上午，继手机之后，华为终端在官方社交平台发布消息称，将搭载原生鸿蒙系统的平板即将在Mate品牌盛典首发亮相。这也是华为第一次将原生鸿蒙系统扩展至平板赛道。
根据华为官方此前发布的数字，目前鸿蒙操作系统代码已经超过1.1亿行，注册开发者675万，鸿蒙生态已经拥有15000+的应用和元服务，较4月增长10倍以上，远超华为年初定下的5000+应用支持目标。东吴证券研报指出，鸿蒙系统在生态、产品力、安全性、应用范围国内领先，有望统一技术路径；预计随着国产化进程加快，鸿蒙产业链相关公司有望迎来加速发展；鸿蒙潜在市场空间高达万亿。
4、完美契合AI用能需求及减碳目标，这类产品装机容量或迎爆发式增长
全球核电重回增长通道。根据IAEA和WNA，截至2024年9月全球共有62个在建核电机组，其中大多数将在2029年前投入运营。此外，高盛集团分析结果显示：在人工智能（AI）狂热将造成电力需求激增的预期带动下，对冲基金三季度蜂拥至核电板块。
AI用能需求叠加减碳目标驱动美国核电快速发展，近年来互联网企业频繁与核电运营商签订长期购电协议。中信证券指出，相比大型核电站，SMR有着更灵活、更易维护、核事故更可控、发电量更适中的特点。中长期来看，SMR或成为美国大型科技公司优先级最高的能源投资方向。

【早报】国资委：要推动中央企业穿越经济周期 湖南发现超40条金矿脉

今日有报道称，湖南平江县万古金矿田探矿获重大突破，湖南省地质院下属湖南省地质灾害调查监测所在万古金矿田地下2000米以上深度地层发现超40条金矿脉，金品位最高达138克/吨，探矿核心区累计探获黄金资源量300.2吨。
专家会商认为，湘东万古金矿田矿床规模属于超大型，预测地下3000米以上远景黄金储量超1000吨，以现行金价计算资源价值达6000亿元。
受上述消息面刺激，相关板块闻风而动。今日，临近尾盘，贵金属板块突然大幅拉升，湖南黄金（002155.SZ）涨停，晓程科技（300139.SZ）、四川黄金(001337.SZ)、湖南白银(002716.SZ)等多股跟涨。
事实上，万古矿区所在的平江县有着颇为悠久的采金历史。湖南黄金的子公司平江县黄金洞金矿，在清朝光绪二十二年（1896年）即已开始采用土法小规模群采。
虽然湖南黄金在今日消息爆出后迅速涨停，但公司相对谨慎。接近湖南黄金的相关人士对财联社记者表示，控股股东黄金集团层面和平江县相关部门合资的公司在做一些资源整合，应该就是说有一定联系，（万古矿区）都归属一个矿体，但关联度也不能说很大。
今年10月10日，湖南黄金在参与湖南辖区2024年上市公司投资者网上集体接待日的交流中表示：湖南黄金集团黄金资源储备除万古矿区外，基本在上市公司体内。2021年6月30日，公司与控股股东湖南黄金集团签订了《行业培育协议书》，由控股股东代为培育万古矿区资产，承担投资风险，并约定在培育标的成熟后，公司在同等条件下享有优先购买权，后续进展会根据相关披露要求及时予以公告。
今日万古矿区勘探成果发布中，预测1000吨的远景储量颇为吸睛。前述受访业内人士对财联社记者表示，&ldquo;要理性看待（1000吨）这个消息&rdquo;， &ldquo;2000米以上的深钻，勘探到金矿，严格意义上说，它还不能叫储量，对于储量的定义是有严格标准的。&rdquo;
他进一步分析称，金品位最高达138克/吨，这个数据是很吸引眼球的。但地下的（金矿）品位波动很大，懂行的人都知道，（某一个点有100多克/吨）这是一个正常的东西，主要看平均品位，而不是某一个点的品位。
&ldquo;还有一个是深度，是打了几个两、三千米的（孔）勘探，企业采矿现在实际上也就四、五百米。往深打了几个孔，确实有矿，这是初步估算，但究竟往下到底有多少（储量），还需要未来进一步勘探验证。&rdquo;
他还表示，&ldquo;以现在探矿核心区累计探获黄金资源量300吨看，这里面是有一部分是开采过的，而1000吨的预测值，这与采矿企业或没太大关系，因为太深了。&rdquo;

储量1000吨？平江发现超40条金矿脉 湖南黄金应声涨停 业内人士：要理性看待

据BNAmericas网站报道，阿克拉拉资源公司（Aclara Resources）希望成为亚洲之外首个上下游一体化的重稀土镝铽供应商。
关键是智利的彭科（Penco）和巴西的卡里纳（Carina）能否按计划在2027年投产。
这两个项目的产量能占到目前世界镝铽产量的17%左右，镝铽是清洁能源技术和电动汽车永磁的基础材料。
阿克拉拉公司执行副总裁何塞&middot;奥古斯托&middot;帕尔马（Jos&eacute; Augusto Palma）本月在圣地亚哥召开的一次矿业会议上称，这两个项目的镝铽年产量可以满足800万辆电动汽车之需。
美国方面
来自多伦多的阿克拉拉公司正在同美国商务部合作，通过选择美国（SelectUSA）商业投资激励计划，来选点建设其用于稀土元素分离的溶剂萃取厂。
根据其在美国子公司阿克拉拉技术公司（Aclara Technologies）的工程研究，阿克拉拉公司正在寻找一个能够享受财政和投资优惠、基础设施现代、劳动力熟练和材料供应便利的地方。
欧洲
本月，阿克拉拉公司举行了几次会议，同来自欧盟、德国和智利的代表进行了会谈，主要内容是对于能源转型至关重要的原材料供应问题。
从阿克拉拉公司的声明看，几家金融和技术机构以及潜在的欧洲客户，都有意参加公司拟打造的稀土供应链。
上下游一体化
阿克拉拉公司是秘鲁霍奇斯柴尔德矿业公司的子公司，也是智利铁矿石生产商CPA公司的战略合作伙伴，为了进入全球市场，该公司计划开展4个方面的业务。
采矿：包括彭科稀土矿，公司正在做环境影响评估，以及卡里纳稀土矿。从阿克拉拉公司的演示看，这两个稀土矿可年产镝铽241吨，镨钕氧化物1475吨。
分离：这项业务将设在美国，计划建设一个稀土氧化物生产厂，由阿克拉拉技术公司运营。这个厂将研发稀土分离、金属和合金生产技术。
金属和合金：该生产线将由阿克拉拉资源公司与CAP的合资企业稀土合金（REE Alloys）公司管理，主要是生产镝铽金属，重点是满足稀土永磁生产的需要。
永磁：通过与德国企业瓦克华（Vacuumschmelze）合作，公司目标是强化磁体供应链以及供需双方的关系。

智利和巴西希望加快重稀土矿开发

金铀勘探企业马莫塔（Marmota）公司在南澳州高勒克拉通的穆卡尼佩（Muckanippie）稀土矿岩芯复查取得一个重要的钛矿发现。
9月份，佩特拉瑟姆（Petratherm）在距离穆卡尼佩东侧11公里的项目经过对以前岩心的复查发现了罗斯伍德（Rosewood）和克莱潘（Claypan）钛矿，品位在10%-50%，这是促使马莫塔公司决定对岩心进行采样分析的原因。
低成本的循环空气钻最大间距大约40米，从地表开始见到多个钛品位&ldquo;异常高&rdquo;矿段。
虽然仅对已经完成的106个钻孔中的4个进行采样分析，但结果好于佩特拉瑟姆公司报道的结果。主要见矿情况为：
◎在地表见矿28米，品位10.1%，其中包括4米厚、品位13.3%的矿化；
◎在地表见矿36米，品位6.2%，其中包括4米厚、品位10.8%的矿化。
矿体在各个方向都未控制，包括深部，并延向库伯佩迪（Coober Pedy）附近的主要铁路线，所以其并不偏远。
公司称，这项工作刚刚开始，并不意味着马莫塔已经控制了最好的矿段，或者只是恰好碰到了高品位富矿段。
&ldquo;这里的潜力巨大。整个地区可能都富钛，什么事情都可能发生&rdquo;。
所有4个岩心都选自一个1.5公里&times;0.75公里磁异常上的钻孔，但也可能磁性与钛矿砂没有关系，这些铁矿石富集变化但可能分布在这个冲积扇上。
钛可用于电动汽车、风力发电、电池储能和国防，澳大利亚、美国、欧盟、印度、日本和韩国都将其列入关键矿产目录。
目前，二氧化钛市场规模超过220亿美元，有可能增至380亿美元。
公司表示，其勘探重点仍是金铀矿。在&ldquo;篝火洞&rdquo;（Campfire Bore）完成了此地近20年来首次钻探，取得了古拉贡（Goolagong）发现。

南澳州穆卡尼佩岩心复查发现钛矿

11月26日18:16 山西矿山外销价格

11月26日18:16 河北矿山外销价格

11月26日18:16 福建矿山外销价格

11月26日18:16 安徽矿山外销价格

11月26日18:16 山东矿山外销价格

11月26日18:16 江苏矿山外销价格

11月26日国内矿分区域(含税)价格报价

11月26日18:15 国内矿分区域报价

11月26日MMi铁矿石价格指数报价

11月26日铁矿石港口现货指数报价

11月26日钴酸锂报价

11月26日钴酸锂聚合物软包报价

11月26日锂辉石精矿（CIF中国）指数报价

11月26日钴粉报价

11月26日碳酸钴报价

11月26日氧化钴报价

11月26日高品铝矿(山西)报价

11月26日低品铝矿(山西)报价

11月26日低品铝矿(河南)报价

11月26日高品铝矿(河南)报价

目前国内钛钴矿价格受多种因素影响，价格波动较大。一般情况下，钛钴矿的价格在每吨2000-3000美元之间，具体价格会根据矿石品位、产地、供应量等因素进行浮动。

近年来，随着新能源汽车、航空航天等领域的迅速发展，对钛钴矿的需求不断增加，价格也有所上涨。同时，国内外市场供需关系、政策调整等因素也会对钛钴矿价格产生影响。

总体来说，目前国内钛钴矿价格相对较稳定，但仍存在一定波动性。对于购买方来说，需要根据实际需求和市场行情及时选择合适的采购时机，以确保获得较为合理的价格。

如需获取更新和更精确的数据，建议查阅最新发布的相关市场报告或者相关贸易统计数据。

福建钛钴矿价格	贵州钛钴矿价格	甘肃钛钴矿价格	西藏钛钴矿价格
新疆钛钴矿价格	安徽钛钴矿价格	内蒙钛钴矿价格	云南钛钴矿价格
四川钛钴矿价格	广西钛钴矿价格	广东钛钴矿价格	河南钛钴矿价格
山东钛钴矿价格	山西钛钴矿价格	湖南钛钴矿价格	江苏钛钴矿价格
浙江钛钴矿价格	湖北钛钴矿价格	鹰潭钛钴矿价格	河北钛钴矿价格

铅排	废紫铜	铁硅镍	偏锑酸钠	Z字钢	无锌花镀锌板
硅铬铁合金	软锰矿	钼酸铋	铁硅粉	锌排	钛铱板
镁合金带	铅锡管	二氧化硅	无氧铜管	硅钼合金	工业氧化镁
镀铂钛板	钛钨粉	微碳锰铁粉	白金钛	钛酸铁锂	铝合金玻璃幕墙
中碳锰铁	铋精粉	铅黄铜杆	镀锡板卷	1#镍	铟锌合金

--钛钴矿价格