SMM11月23日讯：
金属市场方面：
隔夜内盘基本金属涨跌互现，沪铜跌0.26%。沪铅涨0.74%。沪铝跌0.29%，沪锌跌0.32%。沪锡涨0.57%、沪涨0.35%。此外，氧化铝涨0.02%。
隔夜黑色系多飘红，铁矿涨0.9%，不锈钢涨0.26%，螺纹钢涨0.48%、热卷涨0.46%。双焦方面：焦煤跌0.84%，焦炭跌0.41%。
隔夜LME金属涨跌参半，伦锌跌0.6%，伦锡涨0.7%，伦镍涨0.64%。伦铅涨0.95%，伦铝跌0.06%。伦铜跌0.4%。
隔夜贵金属方面：COMEX黄金涨1.62%，本周周线涨幅为5.76%，创下自2023年3月以来的最佳单周表现，原因是受避险需求提振；COMEX白银涨1.49%，本周周线涨幅为3.2%。沪金涨1.26%，本周周线涨幅为5.59%；沪银涨0.93%，本周周线涨幅为2.81%。
截至11月23日10:13分，隔夜收盘行情
》11月22日SMM金属现货价格
宏观面
国内方面：
【国常会：用好大规模设备更新政策 加快推进化工老旧装置淘汰退出和更新改造】
李强主持召开国务院常务会议，会议讨论并原则通过《中华人民共和国危险化学品安全法（草案）》，决定将草案提请全国人大常委会审议。会议指出，要时刻绷紧危化品安全这根弦，坚持人民至上、生命至上，坚持安全第一、预防为主、综合治理，构建安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，加强生产、储存、使用、经营、运输等全过程的安全管理。要强化企业主体责任，落实政府监管责任，加强跨部门、跨区域联合执法，坚决防范遏制重特大事故发生。要强化危化品安全源头治理，提高从业人员专业技能，用好大规模设备更新政策，加快推进化工老旧装置淘汰退出和更新改造，最大限度降低安全风险。
【我国海上风电累计建成并网3910万千瓦】
截至2024年第三季度，我国海上风电累计建成并网3910万千瓦，稳居全球第一位，形成了从开发设计、生产制造到施工建设、运维管理等较为完整的海上风电技术链、产业链。我国海上风电累计装机容量从2018年的不到500万千瓦增长到2023年的3770万千瓦，占全球总容量的50%，成为全球最大的海上风电市场。
【深圳以旧换新吸引490万消费者参与 撬动消费超530亿元】
今年以来，深圳加力落实大规模设备更新和消费品以旧换新工作。其中在消费品以旧换新方面，截至11月20日，国家安排的超长期特别国债资金核销进度已超75%，叠加今年5月启动的以旧换新等相关补贴活动，共撬动汽车、家电等产品销售额超过530亿元。已有490万名消费者参与了深圳市的消费品以旧换新活动。（财联社）
美元方面：
隔夜美元指数涨0.4%，报107.49，盘中最高涨至108.12。周线方面：美元指数周线三连阳，本周涨幅为0.73%。美国11月标普全球制造业PMI初值为48.8，预期48.8，前值48.5。美国11月份综合产出指数初值报55.3，高于10月份的54.1。最近，市场缩减了对美联储降息路径的预期，根据CME的FedWatch工具，目前投资者认为美联储12月会议降息25个基点的概率为52.7%，低于一个月前的69.5%。一些美联储决策者本周表达了对通胀进展可能停滞的担忧，主张保持谨慎，而其他人则强调有必要继续降息。
其他货币方面：
截至11月23日11:06分，欧元兑美元跌0.52%，报1.042，盘中最低跌至1.0339，创2022年11月以来的新低。由标准普尔全球发布的数据显示，欧元区采购经理人指数11月份跌至10个月来的低点48.1，低于50大关。数据还显示，由于欧元区占主导地位的服务业萎缩，制造业陷入更严重的衰退，11月份欧元区商业活动急剧恶化。专家表示，这给欧元区政策制定者敲响了警钟，表明欧元区经济继续显示疲软迹象。
【欧洲央行降息押注激增 欧元跌至2022年以来最低点】
欧元跌至两年来的最低水平，交易员押注欧洲央行为提振当地经济将不得不大幅降息。周五的数据显示欧元区两个最大的经济体企业活动超预期萎缩后，欧元兑美元下跌逾1%，触及2022年11月以来最低位1.0335。欧洲央行下个月降息50个基点的市场隐含概率从周四的15%左右跃升至50%以上。&ldquo;这份报告确实让降息50个基点具备了可能性，&rdquo; 摩根大通私人银行的全球市场策略师Matthew Landon说，做空欧元是该公司在外汇市场青睐的交易。（财联社）
欧洲央行管委、法国央行行长弗朗索瓦&middot;维勒鲁瓦&middot;德加洛11月22日表示，欧洲央行&ldquo;非常有信心&rdquo;将可持续地达到2%的通胀目标，甚至会比9月的预测更早实现。德加洛称，决策者们并没有&ldquo;落后于曲线&rdquo;，将在数据的指引下确保通胀率未来不会下降过多。欧元区10月价格涨幅为2%，但是预计会再次加速，然后才会企稳于欧洲央行的目标水平。（汇通财经）
日元上周曾跌破156 日元的水平，这是7月份以来的首次，这引发了日本当局再次采取措施支撑日元的可能性。日本10月份的年度核心通胀率为2.3%，使央行继续面临提高仍然较低的利率的压力。在一项调查中，仅有半数以上的经济学家认为日本央行将在12月加息，部分原因是担心在经济改善的情况下日元贬值。（文华财经）
宏观方面：
下周将公布新西兰10月贸易帐、德国11月IFO商业景气指数、澳大利亚截至11月24日当周ANZ消费者信心指数、美国10月营建许可月率修正值、美国11月谘商会消费者信心指数、德国10月实际零售销售月率、澳大利亚10月统计局CPI年率-季调后、新西兰11月27官方现金利率决定、中国10月规模以上工业企业利润年率-单月、美国第三季度实际GDP年化季率修正值、美国第三季度核心PCE物价指数年化季率修正值、美国截至11月23日当周初请失业金人数、美国10月PCE物价指数年率、美国10月核心PCE物价指数年率、美国10月季调后成屋签约销售指数月率、欧元区10月季调后货币供应M3年率、欧元区11月经济景气指数、德国11月CPI年率初值、日本11月东京CPI年率、日本10月失业率、德国11月季调后失业率、欧元区11月调和CPI年率-未季调初值、加拿大第三季度GDP年化季率、美国11月芝加哥PMI、中国11月官方制造业PMI等数据。
此外，下周
值得关注的是
美联储公布11月货币政策会议纪要；新西兰联储公布利率决议和货币政策声明；新西兰联储主席奥尔召开货币政策新闻发布会；澳洲联储主席布洛克发表讲话；土耳其央行发布最新一期的会议纪要。
感恩节，纽交所11月28日休市一日，芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间29日03:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间29日02:00结束；洲际交易所（ICE）旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间29日02:30结束。
感恩节，纽交所11月29日休市一日，芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间30日02:45结束，外汇和股指期货合约交易提前于北京时间30日02:15结束；洲际交易所（ICE）旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间30日03:00结束。
原油方面：
隔夜两油期货均上涨，美油涨1.54%，布油涨1.41%。周线方面，美油期货周线出现上涨，本周涨幅为6.37%，布油周线收阳，本周涨幅为5.97%。本周俄乌冲突加剧等地缘政治风险引发了市场对原油供应的担忧，支撑了油价。
摩根大通预测2025年全球原油供应将出现大约130万桶/日的过剩，布伦特原油的平均价格为73美元，但预计年末价格将稳定在70美元以下，WTI原油价格预计为64美元。预计2026原油供应过剩将加剧，推动布伦特原油价格在年底前跌破60美元，年内布伦特原油平均价格预期为61美元/桶，WTI原油为57美元/桶。

欧元跌至两年最低 原油、黄金周线大涨 金属涨跌互现 伦铅铁矿涨近1%【隔夜行情】

文华财经据外电11月22日消息，必和必拓（BHP Group）预计，未来十年全球铜供应缺口将达到1,000万吨，这促使该公司计划在全球最大铜矿埃斯康迪达（Escondida）和智利其他项目上投资至少110亿美元。
必和必拓本周向投资者详细介绍，计划在大约10年内斥资107-147亿美元，从Escondida和规模较小的Spence铜矿开采更多铜，并重启Cerro Colorado铜矿。
到本十年末，力拓的年产量料将下降约30万吨，至160万吨，这主要是受Escondida铜矿产量下滑的影响。预计Escondida铜矿的产量将在2025年达到峰值。
其他大型铜矿商也面临着提高年久矿山产量的类似挑战。
铜是生产电动汽车电池和建设数据中心的重要金属，预计铜需求将会增长。
必和必拓美洲总裁Brandon Craig周四在接受外媒采访时表示：&ldquo;我们认为，到2035年，缺口将在1,000万吨左右。&rdquo;他估计，开发足以满足需求的矿山需要耗资2,500亿美元。
&ldquo;这对矿业公司来说是一项相当具有挑战性的任务。&rdquo;
这一规模略低于目前全球产量的一半，去年矿山铜产量为2,240万吨。
必和必拓正在努力应对Escondida铜矿矿石品位不断下降的问题，该公司计划通过扩建和新建加工设施，以及从硫化物中提取铜的浸出技术，而不是从通常开采铜的氧化物中提取铜，来抵消这一影响。
Craig表示，必和必拓预计在2030财年和2031财年前后的支出将最多，他指的是一份时间表，其中包括Escondida的四个项目和包括Spence和Cerro Colorado铜矿在内的三个Pampa Norte项目。
最早的项目将在2027年至2028年之间投入生产，最晚的项目将在2031年至2032年之间投入生产。
必和必拓今年曾试图以490亿美元收购英美资源集团（Anglo American），以扩大其铜资产组合，但遭到拒绝。必和必拓并未排除重新报价的可能性。
他补充称，必和必拓的目标是错开智利项目的时间，以防止它们&ldquo;变得过于紧张，无法有效执行&rdquo;。
必和必拓还与行业协会合作，敦促智利政府敲定改革，加快审批速度，但目前按照标准的时间表进行预测。
虽然必和必拓之前曾探索过对Escondida进行地下扩建，但Craig表示，以目前的铜价来看，这个想法至少在未来10年内是不可行的。
伦敦金属交易所（LME）三个月期铜较5月创下的2024年高点下跌了约20%，周五收报每吨8,968美元。
他还表示，力拓搁置了之前出售Cerro Colorado的兴趣。去年年底，由于用水问题，Cerro Colorado铜矿暂时进行维护。该公司目前正在寻找一种使用海水进行生产的办法。

预期全球铜供应短缺 矿业巨擘未来十年欲在智利矿山项目上投资百亿美元

本周铁矿石主力合约I2501在前四天表现坚挺，但在最后一个工作日再次回落。在过去的半个月里，铁矿石价格一直在730至800之间波动。这种胶着的行情何时才会出现转机呢？
从短期来看，这波震荡行情还要持续。当前的主要驱动力是宏观经济因素。市场对降准和降息的预期较高，因此在19日央行公布利率前，市场预期强烈，加上小作文的影响，导致期货价格大幅上涨。此外，市场对今天的商务会议也有一定期待，但未能兑现。下周暂时没有新的影响因素，宏观政策进入短暂的真空期，市场焦点重新回到基本面。从铁矿石基本面看，近期没有显著波动，主要的关注点在于铁水的变化。本周日度铁水产量有所回落，但预计下周将回升，因此铁水变量还未成为影响价格的主因。产业端方面，螺纹钢和热轧卷板的表观需求量保持良好。目前钢厂库存较低，压力不大，并且大多数钢厂仍有利润空间，减产动力不足，因此将继续保持稳定生产。SMM预计短期内铁矿石价格在上有压力、下有支撑的情况下，将继续区间震荡。
中长期来看，随着天气转冷，北方地区的项目逐渐停工，预计螺纹钢的显性需求将显著下降。不过，近期热轧卷出口订单的显著增长在一定程度上缓解了市场压力。然而，随着制造业需求的减少和热卷产量的上升，钢厂面临的压力可能会持续增加，利润预期走弱。此外，北方地区在供暖季节环保限产措施频繁，这可能会对区域内钢厂的生产产生一定影响。在宏观层面，预计12月的政治局会议可能带来新一轮的政策预期。同时，钢厂开始逐步补充原料库存，这推动了铁矿石美元计价市场和现货市场。因此，从中长期来看，铁矿石价格可能存在反弹的机会。建议密切关注宏观政策的动态以及淡季终端需求的数据表现。
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【SMM简析】铁矿石反复震荡的行情何时出现转机？

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11.22镍矿库存【SMM港口镍矿库存】

核心观点：
展望下周，供应方面持稳运行，整体发运延续中等偏高水品。到港量或小幅下降。在需求方面，季节性影响暂时不大，部分钢厂检修结束后有复产预期，下周铁水有望增长。产业端的表现尚未显示明显的下降趋势，需继续观察后续发展。从宏观角度来看，下周为信息空窗期，暂无明显风险因素。综合来看，预计下周铁矿石价格区间震荡运行。
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国产矿：本周国内矿价格涨跌互现&nbsp; 预计下周国产矿价格或将上探
本周河北唐山，迁安，迁西地区价格上涨10-15元，辽西地区，朝阳，北票，建平价格上调5-10元/吨；华东地区价格下调5-10元。
唐山国产矿市场成交冷清，钢厂端压价意愿依旧偏强，矿选端出货意愿偏弱，目前当地贸易商对后市信心不足，部分为规避风险，已暂停操作，观望市场为主；近期铁矿石期货盘面走势偏强，叠加临近十一假期，钢厂存在补库需求，或将带动国内铁矿价格，近期当地国内铁粉价格或将小幅上涨。
辽西国产矿市场成交偏弱，本周因国家政策利好消息带动，铁矿石期货上行明显，带动当地矿选端看多热情，而钢厂方面，朝阳地区重点钢企多以按需采购为主，市场需求仍显弱势，对矿价上涨有一定阻力；综合考虑后，考虑近期宏观利好消息集中释放或将带动当地铁粉价格，短期内或将有一定上探空间。
华东区域多以正常生产为主，随产随销，临近假期，钢厂采购意愿增强，带动当地市场成交热情；从定价角度看，本周进口矿平均价格指数较上周上涨幅度较大，预计下周当地矿价有一定上探空间。
综合看，国内矿供应依旧偏紧，近期钢厂需求好转；叠加近期铁矿石期货盘面走势偏强，预计下周国产铁矿价格依旧有一定上探空间。
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进口矿: 淡季效应还未显现 预计下周铁矿石价格区间震荡运行
本周铁矿石价格整体呈现震荡上行的趋势。从基本面来看，全球铁矿石发运量环比增长9.2%，到港量也同步增加了2.52%。在需求方面，由于新疆地区进入冬休期及部分钢厂进行年度检修，导致高炉停产数量较多，本周日均铁水产量减少3.2万吨，略超市场预期。然而，产业端表现依然稳健，螺纹钢的表观需求不降反增，而热轧卷在出口需求的带动下也保持小幅增长。在宏观经济层面，本周市场对降准降息的预期未能实现，加上周五的商务会议未带来新的利好，使得铁矿石价格呈现出先强后弱的走势。具体到港口现货市场，山东地区的PB粉价格较上周上涨了10元/吨。
展望下周，供应方面持稳运行，整体发运延续中等偏高水品。到港量或小幅下降。在需求方面，季节性影响暂时不大，部分钢厂检修结束后有复产预期，下周铁水有望增长。产业端的表现尚未显示明显的下降趋势，需继续观察后续发展。从宏观角度来看，下周为信息空窗期，暂无明显风险因素。综合来看，预计下周铁矿石价格区间震荡运行。
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球团矿：本周块矿溢价微降球团溢价微增 高中低品价差略有收窄
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35港库存：到港增加&amp;疏港下行&nbsp; 港口库存继续累积
截至11月22日，SMM监测的35个港口总库存达到14886万吨，环比增加35万吨，同比增加3837万吨。进口矿的日均疏港量为317.9万吨，较上期减少0.4万吨，同比增长23万吨。目前，到港量仍呈增长趋势；在需求方面，由于钢厂利润缩减，多数钢企采取按需采购策略，铁水产量近期有所下降，导致铁粉需求减弱，疏港量也略有下降。因此，整体来看，港口库存仍在上升。展望下周，到港量预计将保持平稳，考虑到钢厂铁水产量可能增加，疏港量可能会小幅上升，从而使港口库存有望小幅下降。&nbsp;
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高炉检修：冬休&amp;年检高炉增多&nbsp; 铁水产量大幅下滑
据SMM调研，11月20日，SMM统计的242家钢厂高炉开工率为89.83%，环比下降0.91%。高炉产能利用率为90.55%，环比下降0.79%。样本钢厂日均铁水产量为242.15万吨，环比下降3.2万吨。
本周检修高炉7座，复产高炉1座；据SMM跟踪，本周期检修高炉主要集中于西北地区，当地气温下降幅度大，部分钢厂高炉陆续冬休；华北个别钢厂高炉例行年检，综合看铁水产量呈现大幅下跌局面；下周看，若前期检修高炉按计划陆续复产，铁水产量或将再度上涨。
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11月16日-11月22日铁矿石周报

11月22日  进口铁矿石成交价格汇总

本周唐山铁粉市场价格呈现小幅上涨局面，钢厂连续调涨下，带动市场交投氛围，精选逢涨适量出货，以降低库存压力，贸易商陆续签订新订单后也积极寻找性价比较高资源，但鲜有中间投机操作，对于后期市场，多数操作者依然保持谨慎态度；考虑到今日铁矿石期货盘面弱势震荡运行，下周当地铁粉价格或将有一定下探可能。【SMM钢铁】

【国内铁矿简评】唐山区域铁精粉价格或将有下探空间

截至本周五，北方港口：澳块42.50-43元/吨度，环比下跌1.16%；澳籽39-39.50元/吨度，环比下跌4.85%；南非半碳酸32.50-33元/吨度，环比下跌1.50%；加蓬37-37.50元/吨度，环比下跌5.10%；南非高铁29-29.50元/吨度，环比下跌3.31%。南方港口：澳块44-44.50元/吨度，环比持平；澳籽40.50-41元/吨度，环比下跌6.86%；南非半碳酸33-33.50元/吨度，环比下跌1.48%；加蓬41-41.50元/吨度，环比下跌2.37%；南非高铁29.50-30元/吨度，环比下跌4.80%。
供应端，南北方港口锰矿库存仍处于高位，叠加北方锰矿港口库存量仍大于南方，周内南北方锰矿价差较大。周内硅锰主流钢招定价，硅锰市场现货表现良好，矿商低价出货意愿较低。需求端，本周硅锰厂对锰矿需求较为疲软，矿商虽报价较为坚挺，但周内硅锰厂询盘采购压价严重，锰矿市场高价成交较为冷清，锰矿现货市场小幅下降。综合来看，锰矿下游需求支撑不足，后市锰矿价格上行较为承压，仍需关注合金厂实际采购情况。

【SMM锰矿周评】周内成交较为冷清 锰矿现货市场小幅下降

2024年11月22日国产铜精矿作价系数

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11月22日 SMM国内主要港口铜精矿库存

11月22日蜀道集团（蜀矿环锂） 废锂电采购报价

2024年三季度铅精矿进口扭亏为盈，铅精矿贸易市场逐渐活跃，9-10月来自美国、澳大利亚等地的铅精矿订单集中到港，2024年铅精矿进口累计104.95万金属吨，累计同比增长4.78%。另外，10月银精矿进口量13.4万实物吨，环比下降23.66%，同比下滑1.34%，10月银精矿进口节奏并未与铅精矿保持一致。
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分国别看，美国、俄罗斯、澳大利亚仍然是9月主要的铅精矿进口国，三个国家铅精矿进口总量占比61%。
据SMM调研了解， 8-10月是冶炼厂常规订购冬储进口矿原料的周期，9-10月铅精矿进口订单集中到港，冶炼厂库存陆续累增。多家冶炼厂表示进入11月下旬已完成2-3个月不等原料集中备库计划，2024年冬储进度逐渐接近尾声，此后原料采购将恢复刚需补库。因国内冶炼厂进口矿采购比例及南北方冬储习惯不同，原生铅冶炼厂原料库存差异明显扩大，湖南、广西、云南等地部分并未订购进口矿的冶炼厂表示年底原料供应再度紧张，其原料库存仍维持20-30天，局部地区含银粗铅RC小幅下调。
11月宏观扰动对伦铅影响更大，沪铅跌幅不及伦铅，铅精矿进口盈利仅出现小幅恢复，但铅精矿进口窗口暂未开启。铅矿贸易市场上，低银铅矿pb60TC报价自负30美元/吨小幅回升至负20美元/吨，但高银铅矿更加稀缺，其pb60TC报价并未松动。
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铅精矿进口集中到港 冶炼厂原料库存差异扩大【SMM分析】

SMM2024年11月22日讯：&nbsp;
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尊敬的用户：您好！
为了更好的服务于黑色金属产业链客户，我们将已有的VIP数据-10港铁矿库存数据分类目录进行细化，方便产业客户查阅使用。我们将VIP数据-10港铁矿库存数据分类进行了调整，该调整自2024年11月22日起生效。调整增加了10港库存分品牌分港口，调整后目录分类为10港库存分国家，10港库存分品种，10港库存分港口分品种，10港库存分港口分品牌，10港库存分品牌分港口。
上海有色网 黑色咨询团队

【SMM公告】SMM10港铁矿库存数据库分类调整上线公告

11月21日铁矿石平台成交

11月21日进口矿海运费

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11月22日进口铁矿石成本利润表

11月22日 绵竹德盛钒钛 废钢收购报价

11月22日 泸州鑫阳钒钛 废钢采购报价

宏观新闻
1、国务院国资委党委举办理论学习中心组集体学习会暨厅局级干部研修班。大家一致认为，要完善国有经济布局优化和结构调整机制，推动中央企业加快构建现代化产业体系。目前最紧迫的是要向前瞻性战略性新兴产业集中。此外，大家认为，要推动中央企业穿越经济周期，支持企业开启增长的&ldquo;第二曲线&rdquo;。
2、商务部印发促进外贸稳定增长若干政策措施的通知。通知提出，加大对外贸企业的融资支持力度。鼓励银行机构在认真做好贸易背景真实性审核、有效管控风险的前提下，在授信、放款、还款等方面持续优化对外贸企业的金融服务。鼓励金融机构按照市场化、法治化原则，对中小微外贸企业加大融资支持力度。通知还指出，指导和帮助企业积极应对国外不合理贸易限制措施。
3、据《乌克兰真理报》援引消息人士的话称，在11月21日对乌克兰第聂伯罗市的袭击中，俄军首次使用RS-26&ldquo;边界&rdquo;洲际弹道导弹进行了攻击。
行业新闻
1、国家知识产权局商标局信息显示，华为又一批商标注册成功。仙界、天界、君界、峥界、江界商标均申请于今年1月4日，注册公告日期为11月14日。
2、湖南省地质院11月21日宣布，湖南平江县万古金矿田探矿获重大突破。湖南省地质院下属湖南省地质灾害调查监测所在万古金矿田地下2000米以上深度地层发现超40条金矿脉。专家会商认为，湘东万古金矿田矿床规模属于超大型，预测地下3000米以上远景黄金储量超1000吨，以现行金价计算资源价值达6000亿元。
3、工业和信息化部部长金壮龙11月21日主持召开第七次中小企业圆桌会议，金壮龙强调，要持续加大研发投入，聚焦算力、模型、数据，夯实关键技术底座，完善软硬件协同发展生态。
4、记者获悉，11月21日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布全员邮件，宣布成立阿里电商事业群，任命蒋凡负责，向吴泳铭汇报。新的电商事业群将全面整合淘宝天猫集团、国际数字商业集团以及1688、闲鱼等电商业务，形成覆盖国内外全产业链的业务集群。
5、截至目前，已有中银理财、交银理财、招银理财、民生理财、光大理财、华夏理财等多家银行理财公司发布费率优惠公告，对旗下多款产品进行阶段性降费。此外，理财公司费率优惠力度也越来越大，甚至有部分理财产品执行阶段性&ldquo;0费率&rdquo;。
6、针对网络出现关于富途大幅度裁员的社交帖，公司回应称：近期公司为进一步拓展海外业务，进行了组织架构的调整以提升运营效率。在调整过程中既有新增岗位，也有部分存量岗位优化，涉及到的人员流动在公司总人数占比为5%左右，属于公司正常的经营迭代。
7、有消息称意法半导体（ST）宣布与中国晶圆代工厂华虹半导体合作的新计划，将与华虹合作在中国生产40nm节点的微控制器单元（MCU）。记者向华虹公司求证上述合作信息的真实性，内部人士承认，有相关的合作。
8、在2024年世界互联网大会乌镇峰会&ldquo;数据治理论坛&rdquo;上，中国人民银行科技司司长李伟介绍，年初，在国家网信部门统筹指导下，人民银行会同其他金融管理部门开展研究，编制了《促进和规范金融业数据跨境流动合规指南》。目前，《指南》正在加紧出台中。
公司新闻
1、亚振家居公告，控股股东终止筹划控制权变更事项，股票今起复牌。
2、东方精工发布更正公告，股票交易异常波动公告无效。此前，东方精工公告称，公司股票已连续2个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到20％，属于股票交易异常波动的情况。
3、*ST同洲公告，终止向法院申请重整及预重整。
4、大千生态公告，股价严重偏离同行业上市公司合理估值。
5、佛塑科技公告，购买金力股份100%股份的具体交易价格尚未确定。
6、拼多多第三季度营收993.5亿元人民币，同比增长44%；第三季度NON-GAAP净利润274.6亿元，同比增61%。
7、南京化纤公告，重大资产重组事项仍处于预案阶段，交易实施存在不确定性。
8、百度发布2024年第三季度财报，Q3核心净利润增长17%超预期，文心大模型日调用量达15亿。
9、海能达公告，与摩托罗拉的商业秘密及版权侵权诉讼最终结果可能会对公司利润产生一定的影响。
10、日出东方公告，公司已充分提示超充站业务并未形成业务收入和收益，并无大规模推广的计划。
11、六国化工公告，控股股东不存在将全国第二大硫铁矿注入上市公司的计划。
12、渤海股份公告，水务集团财务顾问招标工作已完成，相关尽调、评估工作尚未开展。
环球市场
1、美股三大指数集体收涨，道指涨1.06%，标普500指数涨0.53%，纳指涨0.03%。其中，奈飞连续四个交易日续创新高，英伟达创盘中新高；谷歌创11月以来收盘新低。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.84%。
2、国际原油期货结算价收涨约2%。WTI原油期货1月涨1.96%，布伦特原油期货1月涨1.95%。
3、比特币一度逼近10万美元，续创新高。
4、COMEX黄金期货涨0.71%，COMEX白银期货跌0.34%。
投资机会参考
1、全球首个！华为与中国联通联合发布，5G-A关注度逐步提升
据媒体报道，北京联通与华为近日在京发布全球首个5G-A规模立体智慧网，该网络目前已在北京四环内及城市副中心等区域实现5G-A连续覆盖，覆盖体育场馆、学校、景区、地铁、商圈及居民区等多种重点场景。
5G-A（5.5g）是5G向6G演进的关键技术，也被称为5G增强版。相比于5G，5G-A的速度快了10倍。银河证券认为，5.5的关注度逐步提升，新应用场景带动基站产业链，天线、滤波器、功率放大器、PCB等关键环节有望迎来新机遇。
2、卫星互联网&ldquo;千帆星座&rdquo;计划2026年开始在巴西开展业务
11月20日，上海垣信卫星科技有限公司与巴西国有通信企业TELEBRAS正式签署合作备忘录，信将
基于千帆星座为巴西地区提供卫星通信服务，并通过与TELEBRAS的合作率先实现对巴西偏远和网络不发达地区的宽带互联网接入。根据合作备忘录，垣信卫星将在2026年为巴西地区提供正式的商用服务。
&ldquo;千帆星座&rdquo;加速实施是中国卫星互联网快速建设的最佳实践，也意味着中国商业航天产业加速发展。万联证券夏清莹认为，近期我国卫星互联网产业事件密集落地，伴随着6G及低空经济产业的建设，我国卫星互联网也有望迎来进一步发展。
3、原生鸿蒙扩至新赛道，华为又一新品将发布
11月21日上午，继手机之后，华为终端在官方社交平台发布消息称，将搭载原生鸿蒙系统的平板即将在Mate品牌盛典首发亮相。这也是华为第一次将原生鸿蒙系统扩展至平板赛道。
根据华为官方此前发布的数字，目前鸿蒙操作系统代码已经超过1.1亿行，注册开发者675万，鸿蒙生态已经拥有15000+的应用和元服务，较4月增长10倍以上，远超华为年初定下的5000+应用支持目标。东吴证券研报指出，鸿蒙系统在生态、产品力、安全性、应用范围国内领先，有望统一技术路径；预计随着国产化进程加快，鸿蒙产业链相关公司有望迎来加速发展；鸿蒙潜在市场空间高达万亿。
4、完美契合AI用能需求及减碳目标，这类产品装机容量或迎爆发式增长
全球核电重回增长通道。根据IAEA和WNA，截至2024年9月全球共有62个在建核电机组，其中大多数将在2029年前投入运营。此外，高盛集团分析结果显示：在人工智能（AI）狂热将造成电力需求激增的预期带动下，对冲基金三季度蜂拥至核电板块。
AI用能需求叠加减碳目标驱动美国核电快速发展，近年来互联网企业频繁与核电运营商签订长期购电协议。中信证券指出，相比大型核电站，SMR有着更灵活、更易维护、核事故更可控、发电量更适中的特点。中长期来看，SMR或成为美国大型科技公司优先级最高的能源投资方向。

【早报】国资委：要推动中央企业穿越经济周期 湖南发现超40条金矿脉

今日有报道称，湖南平江县万古金矿田探矿获重大突破，湖南省地质院下属湖南省地质灾害调查监测所在万古金矿田地下2000米以上深度地层发现超40条金矿脉，金品位最高达138克/吨，探矿核心区累计探获黄金资源量300.2吨。
专家会商认为，湘东万古金矿田矿床规模属于超大型，预测地下3000米以上远景黄金储量超1000吨，以现行金价计算资源价值达6000亿元。
受上述消息面刺激，相关板块闻风而动。今日，临近尾盘，贵金属板块突然大幅拉升，湖南黄金（002155.SZ）涨停，晓程科技（300139.SZ）、四川黄金(001337.SZ)、湖南白银(002716.SZ)等多股跟涨。
事实上，万古矿区所在的平江县有着颇为悠久的采金历史。湖南黄金的子公司平江县黄金洞金矿，在清朝光绪二十二年（1896年）即已开始采用土法小规模群采。
虽然湖南黄金在今日消息爆出后迅速涨停，但公司相对谨慎。接近湖南黄金的相关人士对财联社记者表示，控股股东黄金集团层面和平江县相关部门合资的公司在做一些资源整合，应该就是说有一定联系，（万古矿区）都归属一个矿体，但关联度也不能说很大。
今年10月10日，湖南黄金在参与湖南辖区2024年上市公司投资者网上集体接待日的交流中表示：湖南黄金集团黄金资源储备除万古矿区外，基本在上市公司体内。2021年6月30日，公司与控股股东湖南黄金集团签订了《行业培育协议书》，由控股股东代为培育万古矿区资产，承担投资风险，并约定在培育标的成熟后，公司在同等条件下享有优先购买权，后续进展会根据相关披露要求及时予以公告。
今日万古矿区勘探成果发布中，预测1000吨的远景储量颇为吸睛。前述受访业内人士对财联社记者表示，&ldquo;要理性看待（1000吨）这个消息&rdquo;， &ldquo;2000米以上的深钻，勘探到金矿，严格意义上说，它还不能叫储量，对于储量的定义是有严格标准的。&rdquo;
他进一步分析称，金品位最高达138克/吨，这个数据是很吸引眼球的。但地下的（金矿）品位波动很大，懂行的人都知道，（某一个点有100多克/吨）这是一个正常的东西，主要看平均品位，而不是某一个点的品位。
&ldquo;还有一个是深度，是打了几个两、三千米的（孔）勘探，企业采矿现在实际上也就四、五百米。往深打了几个孔，确实有矿，这是初步估算，但究竟往下到底有多少（储量），还需要未来进一步勘探验证。&rdquo;
他还表示，&ldquo;以现在探矿核心区累计探获黄金资源量300吨看，这里面是有一部分是开采过的，而1000吨的预测值，这与采矿企业或没太大关系，因为太深了。&rdquo;

储量1000吨？平江发现超40条金矿脉 湖南黄金应声涨停 业内人士：要理性看待

SMM11月21日讯：近日，海关总署发布了2024年10月份进出口数据。据海关数据显示，2024年10月中国稀土金属矿进口量4343吨，同比增加32%，环比缩减7%。2024年1-10月累计进口47586吨，同比减少15%。
2024年1-10月，中国未列名氧化稀土进口量累计44562.5吨，同比增加23%。其中10月份进口量3549吨，同比增加23%，环比缩减34%。
据了解，虽然在九月末缅甸矿恢复了供应，但好景不长，十月中旬缅甸地区爆发战争，这使得大部分矿主撤回国内，中方也封锁了缅甸矿的进口口岸，十月缅甸矿进口量环比出现缩减。部分矿主反映称目前缅甸矿仍无法正常进口，具体恢复时间尚不确定，预计11月未列名氧化稀土进口量会继续缩减。
2024年10月中国混合碳酸稀土进口量81吨，同比缩减87%。2024年1-10月累计进口3257吨，同比减少74%。
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十月未列名氧化稀土进口量环比大幅缩减 缅甸矿进口仍未恢复【SMM分析】

11月21日天津港南非大型矿山40-42%铬精粉期货成交价格250美元/吨，较11月15日下跌20美元/吨，成交数量25000吨，铬铁比1.3，船期1月15日之前。

2024年11月22日铬矿外盘报价

据BNAmericas网站报道，阿克拉拉资源公司（Aclara Resources）希望成为亚洲之外首个上下游一体化的重稀土镝铽供应商。
关键是智利的彭科（Penco）和巴西的卡里纳（Carina）能否按计划在2027年投产。
这两个项目的产量能占到目前世界镝铽产量的17%左右，镝铽是清洁能源技术和电动汽车永磁的基础材料。
阿克拉拉公司执行副总裁何塞&middot;奥古斯托&middot;帕尔马（Jos&eacute; Augusto Palma）本月在圣地亚哥召开的一次矿业会议上称，这两个项目的镝铽年产量可以满足800万辆电动汽车之需。
美国方面
来自多伦多的阿克拉拉公司正在同美国商务部合作，通过选择美国（SelectUSA）商业投资激励计划，来选点建设其用于稀土元素分离的溶剂萃取厂。
根据其在美国子公司阿克拉拉技术公司（Aclara Technologies）的工程研究，阿克拉拉公司正在寻找一个能够享受财政和投资优惠、基础设施现代、劳动力熟练和材料供应便利的地方。
欧洲
本月，阿克拉拉公司举行了几次会议，同来自欧盟、德国和智利的代表进行了会谈，主要内容是对于能源转型至关重要的原材料供应问题。
从阿克拉拉公司的声明看，几家金融和技术机构以及潜在的欧洲客户，都有意参加公司拟打造的稀土供应链。
上下游一体化
阿克拉拉公司是秘鲁霍奇斯柴尔德矿业公司的子公司，也是智利铁矿石生产商CPA公司的战略合作伙伴，为了进入全球市场，该公司计划开展4个方面的业务。
采矿：包括彭科稀土矿，公司正在做环境影响评估，以及卡里纳稀土矿。从阿克拉拉公司的演示看，这两个稀土矿可年产镝铽241吨，镨钕氧化物1475吨。
分离：这项业务将设在美国，计划建设一个稀土氧化物生产厂，由阿克拉拉技术公司运营。这个厂将研发稀土分离、金属和合金生产技术。
金属和合金：该生产线将由阿克拉拉资源公司与CAP的合资企业稀土合金（REE Alloys）公司管理，主要是生产镝铽金属，重点是满足稀土永磁生产的需要。
永磁：通过与德国企业瓦克华（Vacuumschmelze）合作，公司目标是强化磁体供应链以及供需双方的关系。

智利和巴西希望加快重稀土矿开发

金铀勘探企业马莫塔（Marmota）公司在南澳州高勒克拉通的穆卡尼佩（Muckanippie）稀土矿岩芯复查取得一个重要的钛矿发现。
9月份，佩特拉瑟姆（Petratherm）在距离穆卡尼佩东侧11公里的项目经过对以前岩心的复查发现了罗斯伍德（Rosewood）和克莱潘（Claypan）钛矿，品位在10%-50%，这是促使马莫塔公司决定对岩心进行采样分析的原因。
低成本的循环空气钻最大间距大约40米，从地表开始见到多个钛品位&ldquo;异常高&rdquo;矿段。
虽然仅对已经完成的106个钻孔中的4个进行采样分析，但结果好于佩特拉瑟姆公司报道的结果。主要见矿情况为：
◎在地表见矿28米，品位10.1%，其中包括4米厚、品位13.3%的矿化；
◎在地表见矿36米，品位6.2%，其中包括4米厚、品位10.8%的矿化。
矿体在各个方向都未控制，包括深部，并延向库伯佩迪（Coober Pedy）附近的主要铁路线，所以其并不偏远。
公司称，这项工作刚刚开始，并不意味着马莫塔已经控制了最好的矿段，或者只是恰好碰到了高品位富矿段。
&ldquo;这里的潜力巨大。整个地区可能都富钛，什么事情都可能发生&rdquo;。
所有4个岩心都选自一个1.5公里&times;0.75公里磁异常上的钻孔，但也可能磁性与钛矿砂没有关系，这些铁矿石富集变化但可能分布在这个冲积扇上。
钛可用于电动汽车、风力发电、电池储能和国防，澳大利亚、美国、欧盟、印度、日本和韩国都将其列入关键矿产目录。
目前，二氧化钛市场规模超过220亿美元，有可能增至380亿美元。
公司表示，其勘探重点仍是金铀矿。在&ldquo;篝火洞&rdquo;（Campfire Bore）完成了此地近20年来首次钻探，取得了古拉贡（Goolagong）发现。

南澳州穆卡尼佩岩心复查发现钛矿

雷内加德勘探公司（Renegade Exploration）在澳大利亚昆士兰州克朗克里地区的大孟谷斯（Greater Mongoose）项目钻探见到该项目迄今为止最佳见矿。
钻探结果基于手持荧光分析仪（pXRF）、强烈&ldquo;红岩&rdquo;蚀变肉眼观察以及深部可能存在欧内斯特&middot;亨利型（Ernest Henry）富磁铁矿的分析。
主要见矿情况为：
在55米深处见矿107米，铜品位0.62%，其中在59米深处见矿7米、铜品位2.06%，在115米深处见矿13米、铜品位1.01%。
位于该孔以南的第二个孔在3米深处见矿105米，铜品位0.51%；其中在39米深处见矿22米、铜品位1%；在89米深处见矿13米、铜品位0.82%。
雷内加德公司总裁罗伯特&middot;柯特兰（Robert Kirtlan）称这些结果&ldquo;令人惊讶&rdquo;。
实验室分析结果下个月能够完成。手持荧光分析仪未识别到金。
孟谷斯西的一个钻孔在220米深处见矿6米，铜品位0.31%；在324米深处见矿3米、品位1.1%。
柯特兰称有更多的证据表明孟谷斯存在大型低温热液成矿系统。
这个孔将矿体向下延伸500米。
另外，其他两个新的探区钻孔也见到了铜矿化。其中，坦克靶区见矿30米，铜品位0.18%；麦格津（
Magazine
）在38米深处见矿4米、铜品位0.41%。
柯特兰称，&ldquo;每个孔都见到重要铜矿化是个重要的成果。大孟谷斯矿床的每个钻孔都加深了我们对一个大型IOCG型矿床的认识，我们认为与欧内斯特亨利铜金矿非常类似&rdquo;。
钻探目标是最近无人机磁测圈定的浅部异常，此前对孟谷斯深部磁异常进行了验证。
这个深1600米的钻孔仅获得技术成功，见到了磁铁矿角砾岩，但高于预期。
该项目临近大澳矿（
Great Australia Mine
），后者最近由正北铜业公司（
True North Copper
）重启。

澳大利亚大孟谷斯铜矿钻探见富矿

据Mining.com网站报道，美太矿业（American Pacific Mining）宣布其在阿拉斯加州东南部的帕尔默（Palmer）铜锌矿项目钻探见到高品位矿化。公司正在准备明年对2018年估算的资源量进行更新。
CMR24-181孔在203.6米深处见矿18米，铜品位1.5%，锌5.4%（铜当量品位4.4%）。其中包括6.6米厚、铜品位3.6%和锌7.7%（铜当量品位7.4%）的矿化。
公司宣布了今年19个孔（总进尺6036米）中的7个孔的最终分析结果。
公司首席执行官沃维克&middot;史密斯（Warwick Smith）透露，矿段2和3的加密钻探是基于去年矿段1的结果部署的。在大范围的矿化带内有高品位矿体。
南矿段2-3和北段蚀变带证实矿化连续。比较突出的钻孔，比如CMR24-186在371.4米深处见矿4.8米，铜品位1.4%、锌9.9%（铜当量品位5.7%）。
钻探也见到高品位的锌矿化，比2018年进行资源量估算时的品位高。
2023年底，帕尔默项目已经投资1亿美元。2018年估算的推定矿石资源量为470万吨，铜品位1.4%，锌5.23%，金0.3克/吨，银30.8克/吨；推测矿石资源量为530万吨，铜品位0.96%，锌5.2%，金0.28克/吨，银29.2克/吨。
2019年完成的初步经济评价显示，该项目可运行11年（包括投产前的2年建设期）。按照7%的折现率，税后净现值为2.66亿美元，内部收益率为21%。上述估算基于铜价2.82美元/磅，锌1.22美元/磅，银16.26美元/盎司，金1296美元/盎司。

阿拉斯加帕尔默铜锌矿钻探见富矿

纳瑞尔金属公司（Narryer Metals）发现了在西澳州的洛基古利（Rocky Gully）项目含钪、稀土、镓和钒碳酸岩矿床又添证据。
伊瓦尔（Ivar）探区钻探证实在1400米&times;800米范围内存在强烈的近地表矿化。
样品分析显示，钪最高品位0.0518%，总稀土氧化物（TREO）1.77%，磁体稀土氧化物（MREO）品位0.5783%。
含矿粘土层厚达22米。
***
博斯能源（Boss Energy）在南澳州哈尼姆恩（Honeymoon）铀矿项目外围钻探取得重要进展。
此次钻探在资源量为1070万磅的杰森（Jason）和2500万磅的戈尔德坝（Gould Dam）的外围部署。
主要见矿情况为：
◎在122米深处见矿3.23米，品位0.3873%；
◎在126米深处见矿2.75米，品位0.956%。
这些数据将用于矿山扩建计划。

西澳州洛基古利钒稀土镓矿等进展

本周，东北地区的钢厂率先公布了他们的冬储政策，标志着市场进入传统冬储季节。距离春节还有两个月，钢厂在原材料采购方面的动向如何？在冬储政策出台的背景下，钢厂是否已经开始进行节前的库存补充？围绕这一问题
，SMM对主要生产区域的几家代表性钢厂进行了调研。
内蒙古某钢厂反馈，由于钢厂处于内陆，运输周期较长，
目前已经开始进行补库，刚刚采购了一船美金货
。
江内某国营钢厂反馈，
没有冬储的说法
。因为采购主要以长协为主，常规库存在20天以上。
西南某民营钢厂反馈，进口矿使用占比低，但是考虑到性价比的问题，
目前已经在对比美金货和现货的价格了，看看那个更合适，如果碰到合适的货准备采购了
。
河北邯郸某钢厂反馈，目前进口铁矿石常规库存在10天。
暂时没有补库的意愿
，维持现有库存为主。元旦前后才会考虑节前补库。
河北迁安某钢厂反馈，目前钢厂资金紧张，场内库存在5-7天为宜，目前矿价处于上涨趋势，
不会考虑补库
，根据后期价格走势，择机增加采购量，增加库存。
河北唐山某钢厂反馈，目前厂内库存为3天。距离港口较近，港口库存偏高，随采随用，
短期不会考虑提高库存
。
山西某大型钢厂反馈，往年库存基本在7-10天，今年利润差，原料库存降到最低，能够保证正常生产就行。目前没有长协，多以现货采购为主。
考虑到冬天运输会受到天气影响，计划增加2天的库存量。
山西某小型钢厂反馈，冬储还没考虑，目前螺纹钢和带钢需求都比较一般，
未来是否能够持续生产都不能保证，所以走一步看一步。
综合来看，只有离港口较远，且习惯购买美金货的钢厂已经开始节前备库。此外，为了避免冬季雨雪天气对运输的影响，部分同样远离港口的钢厂也开始小幅增加库存。然而，大多数以现货交易为主的钢厂仍坚持按需采购，库存水平保持在较低状态。
SMM对往年库存数据进行了对比分析，发现钢厂库存通常在春节前五周才会出现显著增长。按照今年春节时间1月31日推算，
预计库存开始出现较大增长应该在12月下旬。
数据来源：SMM
考虑到运输周期的问题，采购美金货的钢厂将陆续采购。然而，根据SMM的日度成本利润表显示，大部分主流品种落地后仍有亏损。同时，目前中国铁矿石港口库存充足，预计钢厂在节前的美元货物补库采购比例可能低于往年。
因此，节前补库量显著增长的时间点预计仍会在元旦前后。
数据来源：SMM
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【SMM调研】钢厂冬储开启，铁矿石是否也将迎来补库的热潮？

11月21日  进口铁矿石成交价格汇总

辽西国产矿市场交投延续僵持，受铁矿石期货高位震荡以及唐山地区价格上调带动，本地矿选要价坚挺，个别有意高要，而多数贸易商补货意愿较弱，需求释放空间有限，个别有意逢低采购，当前买卖双方呈现僵持局面，成交暂无好转；考虑到钢厂需求弱势，多地供应低位，预计短期内当地铁粉价格或将以震荡为主。【SMM钢铁】

【国内铁矿简评】辽西地区铁精粉价格或将震荡运行

据Mining.com网站报道，国际能源署（IEA）和印度矿业部签署谅解备忘录，双方将开展关键矿产合作，从数据统计到模型分析最佳实践共享。
印度是以美国为首的矿产安全伙伴（Minerals Security Partnership）成员。MSP的宗旨是确保对于零碳所需矿产的充足供应。
去年，印度政府将包括锂和镍在内的30种矿产列入关键矿产目录。
上述谅解备忘录由IEA执行干事法提赫&middot;比罗尔（Fatih Birol）和印度矿业部长V.L.坎萨&middot;劳（V.L. Kantha Rao）先生在关键矿产回收利用工作会期间签署。参加此次活动的还有印度煤炭和矿山部长基尚&middot;雷迪（Kishan Reddy）。
IEA指出，关键矿产供应和安全仍是世界各国政策制定者关注的重要事项，因为需求上升、价格波动、供应链瓶颈和地缘政治不稳。
国际能源署正在加强关键矿产研究，该机构将在本月发布一份《世界能源展望》专报，探讨关键矿产回收的地位以及城市采矿，即从电子垃圾和废旧电器中提取宝贵资源的商业模式。
新报告将是今年初IEA发布《全球关键矿产展望》（Global Critical Minerals Outlook）后的又一份重要报告。

IEA与印度签署关键矿产合作协议

据MiningWeekly报道，南非国家统计局（Statistics South Africa）数据显示，9月份该国矿业生产同比增长4.7%。
最大增长贡献者为铂族金属（同比增长6.7%，贡献2.1个百分点）、铁矿石（增长10%，贡献1.3个百分点）、锰矿石（增长13.5%，贡献0.9个百分点）、铬矿石（增长17.3%，贡献0.8个百分点）和金刚石（增长35.4%，贡献0.5个百分点）。最大拖累者为煤（下降4.4%，拖累1个百分点）和金（下降3.7个百分点，拖累0.5个百分点）。
经季节调整后的9月份矿业生产环比增长3.8%。8月份为增长3.3%，7月份为下降1.1%。
经季节调整后的第三季度矿业生产环比增长1%。最大贡献者为锰矿石（增长10.1%，贡献0.7个百分点）和铬矿石（增长7.3%，贡献0.4个百分点）。最大拖累者为铂族金属（下降0.8%，拖累0.3个百分点）。
9月份，按现价计算的矿产品销售额同比增长8%。最大的贡献者为金（增长42.3%，贡献5.1个百分点）、锰矿石（增长48.8%，贡献2.7个百分点）、铬矿石（增长19.4%，贡献1.5个百分点）和煤（增长5.8%，贡献1.5个百分点）。最大拖累者为铂族金属（下降15.9%，拖累4.3个百分点）。
经季节调整后的9月份矿产品销售额按现价计算环比增长16.4%。8月份为下降21.4%，7月份为下降1.7%。
经季节调整后的第三季度矿产品销售额按现价计算环比下降2.5%

9月南非矿业生产同比增长4.7% 最大增长贡献者为铂族金属、铁锰铬矿石等

2024年11月21日，SMM大数据总监刘小磊、营销部高级总监俞进、铝上游负责人韩望莹、屈鑫鑫等一行走访了河南万基铝业股份有限公司，受到万基铝业有色处长王丽等各位领导的热烈欢迎，随后双方就铝土矿未来进口需求量变化、氧化铝价格、电解铝长单定价等进行了深入沟通和探讨。
双方加强了对彼此的了解与认知，也为未来不断地深化合作，实现互利共赢打下了良好的基础，同时期待万基控股集团领导带队参加明年苏州SMM主办的2025SMM(第二十届)铝业大会暨铝产业博览会。
万基控股集团有限公司（简称&ldquo;万基控股集团&rdquo;）始建于1987年，历经37年滚动发展，目前拥有煤矿、发电、氧化铝、电解铝、铝加工、化工、建材等产业，拥有完整的&ldquo;煤－电－铝－铝精深加工&rdquo;产业链条。下属全资控股子公司14家，参股公司7家。2023年第15次上榜&ldquo;中国企业500强&rdquo;位列第484位，同时上榜&ldquo;中国制造业企业500强&rdquo;位列第255位；在&ldquo;河南企业100强&rdquo;中位列第15位，在&ldquo;河南制造业企业100强&rdquo;中位列第7位；在&ldquo;洛阳企业100强&rdquo;中位列第4位。
铝加工公司
荣获&ldquo;国家绿色工厂&rdquo;&ldquo;国家高新技术企业&rdquo;&ldquo;中国铝板带材十强企业&rdquo;&ldquo;河南省制造业重点培育头雁企业&rdquo;&ldquo;河南省知识产权优势企业&rdquo;称号，被河南省人社厅确定为博士后创新实践基地，&ldquo;电子标签超薄铝箔&rdquo;&ldquo;超薄型啤酒标签铝箔&rdquo;&ldquo;超薄高性能铝塑复合软管用铝箔&rdquo;分获便利消费类、资源效率类、产品保护类&ldquo;中国铝箔创新奖&rdquo;。
石墨公司
荣获&ldquo;国家高新技术企业&rdquo;&ldquo;河南省&lsquo;专精特新&rsquo;中小企业&rdquo;称号，&ldquo;均质特长寿命石墨化阴极生产制造项目&rdquo;被列入&ldquo;全国绿色低碳发展优秀实践案例&rdquo;名录。
铝业公司
荣获&ldquo;河南省文明单位&rdquo;&ldquo;河南省绿色工厂&rdquo;&ldquo;河南省制造业头雁企业&rdquo;&ldquo;河南省绿色发展先进企业&rdquo;等称号，在河南省绿色发展评价中排名第一。
万基品牌荣获&ldquo;中国品牌500强&rdquo;&ldquo;中国驰名商标&rdquo;，在国内外拥有稳定的客户群，主要产品高精度板带箔、新能源电池软包产品国内市场占有率超过40%，位居行业第一位；具有自主知识产权的大型铝用石墨化阴极产品，质量稳居国内第一。以上产品远销美国、韩国、意大利、比利时、印度、印度尼西亚、挪威、冰岛、埃及、南非、土耳其、新加坡等国家和地区。
公司主要产品产能：煤炭300万吨、电力装机总容量180万千瓦、电解铝58万吨、铝材65万吨（其中高精度铝板带20万吨、高精度铝箔3万吨、大板锭12万吨、铸轧卷3万吨、合金棒15万吨、高端双零箔坯料12万吨）、阳极炭素32万吨、氧化铝140万吨、石墨新材料5万吨、金属钠2.25万吨、海绵钛3万吨、新型墙体材料75万立方、铸钢件1万吨。

SMM走访河南万基铝业股份有限公司 双方就铝土矿进口需求、氧化铝价格等展开探讨

美东时间周三，全球第二大锂生产商SQM预计，随着锂矿供需不平衡仍在持续，锂价未来将进一步下跌。
锂价料进一步下滑
最新公布的财报显示，SQM第三季度（截至9月30日）利润再次大幅下滑，其锂销售价格较前一季度下降了近24%。SQM在报告中表示，当前不利的市场趋势预计将继续，预计第四季度锂售价将交第三季度进一步下滑。
由于锂供应过剩，锂价预计将连续第二年回落。虽然最近几周，中国市场的锂矿需求出现了小幅复苏，但分析师警告称，2025年锂市场预计仍将供过于求。
SQM首席执行官里卡多&middot;拉莫斯（Ricardo Ramos）在与分析师的电话会议上表示：&ldquo;尽管锂需求继续以强劲的速度增长，主要是受中国电动汽车销售强劲增长的推动，但我们继续看到价格受到暂时性供应过剩的压力。&rdquo;
财报显示，第三季度，SQM调整后的息税折旧摊销前利润（ebitda）同比下降了57%，跌幅超出预期；营收同比下降41%，至11亿美元。
明年仍将持续扩产
尽管锂价持续承压，SQM仍然誓言要继续提高产量和销量，其今年和明年的锂产量将分别接近21万吨和23万吨。该公司保持了19万吨至19.5万吨的年度锂销量指引，并表示预计明年的销量将随着产量的增加而增加。
SQM高管们还表示，他们认为锂市场供过于求是暂时的，未来五年锂需求将以每年16%至18%的速度增长。
与SQM不同，全球许多锂矿生产商已经削减了产量和支出计划，以捍卫利润率。自2022年底锂价达到峰值以来，随着锂矿新项目的投产，以及全球电动汽车普及率增速开始放缓，全球锂市场持续降温。

全球第二大锂矿商SQM：锂价料进一步下跌 但明年仍将坚持扩产

海关总署在线查询数据显示，中国10月锌矿砂及其精矿进口量环比下降18.07%至331016吨，同比下降23.85%。其中最大供应国澳大利亚输送量并未继续增加，反而出现大幅回落，环比下降逾四成至65246吨。另外前几大输送国格局也出现较大变化，秘鲁输送量骤降逾七成，掉出前五行列，美国输送量增逾三成至39287吨，取代秘鲁成为第二大供应国，且伊朗供应量陡增至34016吨，成为第三大输送国。
数据来源：海关总署

中国10月锌矿进口量回落 前几大供应国输送情况变化较大

据中国海关总署数据显示，中国2024年10月锡矿砂及其精矿进口量为15015.579吨（折合5860.532金属吨）同比下降40.64%，环比增加90.73%。10月从缅甸的进口量为6145.944吨（折合1528.198属吨）同比下降40.23%，环比增长340.07%；除缅甸外10月从其他国家合计进口量为8849.635吨（折合4332.43金属吨）同比下降40.58%，环比增加36.74%。
10月从玻利维亚，尼日利亚、委内瑞拉等国进口锡矿沙及其精矿的数量均有不同程度的增长，其中从玻利维亚当地进口数量增长幅度达255.85%以上，尼日利亚进进口数量增长幅度也达到174.57%，刚果（金）进口和澳大利亚为我国主要锡矿进口国之一，10月进口量虽然小有下滑，但整体进口数量仍居前列。
2024年1-10月中国累计进口锡矿沙及其精矿约13.87万实物吨（折合4.7886万金属吨）累计同比减少11.21%，缅甸占比26.08%。
数据来源：海关总署

海关：南美非洲贡献部分增量 10月中国锡矿进口明显改善

周三沪锡主力SN2412合约期货日内窄幅震荡，夜间横盘，伦锡先扬后抑。现货市场：升贴水幅度变化不大,其中小牌品牌锡锭报价对SHFE2412合约-100~300元/吨，交割品牌价：对SHFE2412合约300~1000元/吨，云锡品牌报价对SHFE2412合约800~900元/吨,进口锡品牌现货报价SHFE2412合约-600元/吨。锡价探底回升，下游选择观望，贸易商零散成交。
海关公布的数据以及有关折算，锡精矿进口方面， 2024年10月我国共进口锡精矿实物量15016吨，折金属量4998.4吨，环比35.9%，同比上涨17.6%。其中缅甸出口900余吨金属，环比增长82.4%，同比下滑39.2%。精锡进出口方面，10月进口量显著扩大至3051吨，环比增长55.1%，同比下滑收窄到8.2%，月内每吨进口盈利区间3500-14000元/吨不等。锡锭出口亦呈现明显增长，达1552吨，环比增长56.9%，同比增长47.2%。与上一月相比，新加坡和荷兰的锡锭出口量显著提升。
整体来看，10月锡矿进口环比同比改善，非洲及南美进口增加部分对冲缅甸进口下滑的影响，但总体原料维持偏紧态势。当前供应端尚不足以提供进一步利多，叠加下游对高价锡接受度偏弱，锡价下方有支撑但缺乏上涨动力，预计短期延续24万上方震荡整理。
操作建议：观望

锡矿进口改善 下方24万暂获支撑【机构评论】

据MINING.COM消息：必和必拓已概述其提高智利铜产量的宏伟计划，目标是在现有业务基础上将年产量增加43万至54万吨，但这家全球最大的矿商也在考察新项目。
必和必拓美洲矿产公司总裁Brandon Craig本周在智利考察期间向投资者和记者表示，公司的长期产量预计将稳定在每年140万吨左右，较当前水平小幅增加10万吨。
拥有并运营智利Escondida铜矿的必和必拓表示，该公司需要投资100亿美元至140亿美元，资本密集度为每吨铜当量23000美元，以实现其增长计划。
在全球最大的铜矿Escondida，必和必拓计划从2028年开始向新项目投入73亿美元至98亿美元。这些举措旨在抵消矿石品位下降和即将关闭的Los Colorados工厂带来的影响。
必和必拓的一个重大项目是建造一座新选矿厂，预计从2031/2032年起每年生产22万至26万吨铜，预计资本支出为44亿美元至59亿美元。该公司还计划在Laguna Seca进行扩建，目标是从2030/2031年起将年产量提高5万至7万吨，需要投资20亿美元至26亿美元。
新规划的浸出设施预计将从2030/2032年开始贡献额外的3.5万至5.5万吨年产量，预计资本支出为9亿至13亿美元。
在智利运营超过30年的必和必拓表示，Los Colorados工厂将继续运营至2029财年，在计划关闭前维持13万至14.5万吨的年产量。
这家矿业巨头还计划为Pampa Norte分配28亿至39亿美元资金，Pampa Norte部门包括两个主要铜矿&mdash;&mdash;Spence和Cerro Colorado，必和必拓希望将这两个矿的年产量提高12.5万至15.5万吨。其中很大一部分将来自重启Cerro Colorado矿，利用浸出采矿实现8.5万至10万吨的年产量。
BMO 金属与矿业分析师Alexander Pearce在周二给投资者的说明中写道，必和必拓计划通过上述项目增加的铜总量可能高于市场预期。&ldquo;不过，资本支出强度比一些人担心的要低，其中很大一部分实际上是维持资本以抵消品位下降。&rdquo;

必和必拓拟斥资100亿-140亿美元将其智利铜矿年产量增加43万-54万吨

SMM11月20日：
11月20日，恒邦股份股价出现上涨，截至20日收盘，恒邦股份涨0.28%，报10.88元/股。
消息面上：恒邦股份11月19日晚间发布关于公司冶炼一公司复产的公告。此前，公司因冶炼一公司发生安全事故而停产整顿，具体情况在2024年8月13日的公告中已披露。事故发生后，公司严格按照上级监管部门的要求对事故隐患进行排查和落实整改。2024年11月18日，公司收到烟台市牟平区应急管理局的整改复查意见书，确认冶炼一公司可以复工复产。目前，公司正积极开展复产的各项准备工作，并将严格遵循整改复查意见书的要求，确保生产安全稳定。
恒邦股份此前披露2024年第三季度报告显示：公司三季度营业收入为171.9亿元，同比下降6.91%。归属于上市公司股东的净利润为1.66亿元，同比增长40.19%。前三季度公司实现营业收入581.61亿元，同比增长14.73%；归母净利润4.65亿元，同比增长13.23%；扣非净利润6.31亿元，同比增长38.69%；经营活动产生的现金流量净额为8.06亿元，同比增长745.18%；报告期内，恒邦股份基本每股收益为0.4元，加权平均净资产收益率为4.93%。
恒邦股份表示：对于今年三季度归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加40.19%，主要系公司套期保值产生的收益增加所致。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本报告期较上年同期减少49.13%，主要系本报告期非经常性损益增加所致。年初至报告期较上年同期增加38.69%，主要系本期非经常性损益减少所致。
此前被问及&ldquo;公司在金矿开采储备上有什么布局？在其它矿产是否还有收购兼并计划？&rdquo;恒邦股份11月11日在投资者互动平台表示，
公司是黄金冶炼企业，暂时只收购黄金矿产资源。
曾经被问及&ldquo;&rdquo;公司旗下有多少金矿资源，未来还有多少金矿投产&rdquo;恒邦股份8月8日在投资者互动平台表示，
公司及子公司已完成储量备案的查明金资源储量为150.38吨；辽上金矿扩界、扩能采选建设工程项目目前处于基建期，预计将于2027年正式投产，正式投产时间受安全政策、建设进度、项目施工条件等多种因素影响，难以准确预计，
如有相关进展，公司会严格按照相关法律法规的要求及时履行信息披露义务，请关注后期公司在巨潮资讯网上披露的相关公告。
恒邦股份2024年的半年报显示：上半年，其主要产品产量分别为黄金49.29吨、白银412.52吨、电解铜10.04万吨、硫酸61.12万吨。

恒邦股份：冶炼一公司复工复产 公司暂时只收购黄金矿产资源

SMM 11月20日讯：11月19日，天华新能发布公告称，为促进矿产资源勘查开采，按照相关法律法规的规定，自然资源部组织四川省自然资源厅实施四川省甘孜州麦基坦锂矿勘查探矿权招标出让。麦基坦锂矿勘查探矿权将在四川省政府政务服务和公共资源交易服务中心进行公开招标，于2024年11月20日8时30分至2024年11月20日10时00分递交投标文件，开标时间为2024年11月20日10时00分。投标文件递交地点为成都市青羊区鼓楼南街101号丰德成达中心7楼第一开标室。
公司拟参与本次麦基坦锂矿勘查探矿权的投标。
天华新能表示，本次公司拟参与四川省甘孜州麦基坦锂矿勘查探矿权投标不涉及关联交易；麦基坦锂矿勘查探矿权的投标及开标尚未开始，本次交易尚处于筹划阶段，投标结果和金额存在不确定性；届时公司将根据最终交易结果履行信息披露义务。
资料显示，四川省甘孜州麦基坦锂矿勘查为锂矿矿种，面积20.3843平方千米，首次出让期限是5年。而天华新能作为领先的电池级氢氧化锂生产企业，一直积极布局上游优质锂资源，保障优质锂矿资源的战略储备，如公司本次能投标成功，获得麦基坦锂矿勘查探矿权，将有助于公司增加锂矿资源的储备，有效保障公司锂矿资源供应，增强公司核心竞争力。
同日，公司还发布了关于申请广期所碳酸锂制定交割厂库的公告，同意公司控股子公司拟向广州期货交易所申请碳酸锂指定交割厂库的资质，授权公司管理层提交申请材料，并办理其他相关事宜。
天华新能表示，本次申请广州期货交易所碳酸锂指定交割厂库，可充分利用公司现有资源，提升公司的规范管理水平，同时有利于公司将现货市场、期货市场、交割厂库三者有机结合，进一步增强公司的抗风险能力和市场竞争力，提高公司的盈利水平。
而10月底，天华新能也发布了其2024年前三季度业绩公告，其中提到，2024年前三季度营收约54.53亿元，同比减少38.8%；归属于上市公司股东的净利润约9.23亿元，同比减少49.31%。
此前，天华新能曾被问及公司近两年业绩明显下滑的原因，其表示，公司近两年受新能源锂电行业市场环境影响，锂盐价格同比有所降低，成本同比有所上升，经营业绩同比下降。
据SMM历史报价显示，
电池级氢氧化锂
现货报价在2022年上升至历史最高56万元/吨之后，自进入2023年以来，其价格便接连下探，截至2024年11月20日，电池级氢氧化锂现货均价已经跌至67800元/吨，相较此前历史高点下滑52.22万元/吨，跌幅达93.25%。
》点击查看SMM新能源产品现货报价
而2024年前三季度，电池级氢氧化锂现货均价报86413元/吨，相较2023年同期的307483元/吨下跌约22.11万元/吨，跌幅达71.9%。
此前，天华新能也在接受媒体采访时提到，氢氧化锂的售价，公司依照
上海有色网
中相关产品的售价来确定，由于其存在波动，价格也会相应地发生变动。
而在此前锂盐供给过剩，下游需求疲软的背景下，氢氧化锂现货报价跟随碳酸锂报价一路下探，不过近期，随着下游需求转好，碳酸锂和氢氧化锂价格均有所抬升。据SMM上周调研显示，氢氧化锂供应端，当前锂盐大厂挺价情绪浓烈，不仅对零单报价有部分提升，对长协折扣也有意上抬；需求端，部分三元材料厂反馈，近期确有部分零单采买需求，面对锂盐厂的挺价除刚需有部分成交外，暂时持观望态度。总体上市场氢氧化锂现货价格低幅有一定抬升，带动氢氧化锂价格重心有小部分上移。
此外，天华新能也在一直积极布局矿产资源，公司子公司四川天华时代锂能有限公司已竞得四川省道孚县容须卡南锂矿勘查探矿权。天华新能表示，作为领先的电池级氢氧化锂生产企业，一直积极布局上游优质锂矿资源，本次获得的容须卡南锂矿勘查探矿权，将有助于公司增加锂矿资源的战略储备，有效保障公司锂精矿原料供应，增强公司核心竞争力。且公司通过在澳洲、南美及非洲等国家与地区，投资上游锂资源公司及签署长期采购协议，参与战略配售等，保障并巩固上游优质锂精矿原材料的稳定供应。

积极布局上游优质锂资源！天华新能拟参与四川省甘孜州麦基坦锂矿勘查探矿权投标

11月22日MMi铁矿石价格指数报价

11月22日铁矿石港口现货指数报价

11月22日17:39 安徽矿山外销价格

11月22日17:39 山东矿山外销价格

11月22日17:39 山西矿山外销价格

11月22日17:39 江苏矿山外销价格

11月22日17:39 河北矿山外销价格

11月22日17:39 福建矿山外销价格

11月22日国内矿分区域(含税)价格报价

11月22日17:38 国内矿分区域报价

11月22日锂辉石精矿（CIF中国）指数报价

11月22日进口铜精矿指数(周)报价

11月22日南非38%铬块矿 报价

11月22日南非40-42%铬原矿报价

11月22日土耳其40-42%铬块矿报价

11月22日土耳其46-48%铬精粉矿报价

11月22日菲律宾红土镍矿0.9%,Al≥7%(CIF)报价

11月22日菲律宾红土镍矿1.5%(CIF)报价

11月22日红土镍矿1.8%(CIF)报价

11月22日菲律宾红土镍矿0.9%,Al≥7%(FOB)报价

海外钛钽矿价格波动较大，主要受国际市场行情和供应需求变化的影响。一般来说，目前海外钛钽矿的价格在每吨1500-2500美元之间，但也有的高品质矿石价格可以达到3000美元以上。近年来，由于全球市场对钛钽矿的需求持续增长，尤其是在航空航天、汽车、电子等行业的广泛应用，导致钛钽矿价格整体上升趋势明显。

此外，受到环境保护政策影响，一些国家对钛钽矿的开采和出口也进行了限制，加剧了市场供应短缺的情况，进一步推动了价格上涨。另外，全球经济形势、汇率波动、地缘政治因素等都可能对海外钛钽矿价格造成影响。

总的来说，海外钛钽矿价格虽有波动，但整体呈现上涨趋势。投资者和企业在选择采购时，需要密切关注国际市场情况，以便做出合适的决策。

如需获取更新和更精确的数据，建议查阅最新发布的相关市场报告或者相关贸易统计数据。

时间	品名	价格范围	单位
北美	钛矿	150-180	USD/吨
北美	钽矿	240-280	USD/磅
南美	钛矿	130-160	USD/吨
南美	钽矿	200-240	USD/磅
非洲	钛矿	120-150	USD/吨
非洲	钽矿	180-220	USD/磅
澳洲	钛矿	140-170	USD/吨
澳洲	钽矿	220-260	USD/磅

名称	价格范围	均价	涨跌	单位	日期
钛精矿(TiO2≥47%)	2300-2500	2400	0	元/吨	2024-11-22
钛精矿(TiO2≥46%)	2060-2080	2070	0	元/吨	2024-11-22

柬埔寨钛钽矿价格	意大利钛钽矿价格	南非钛钽矿价格	新加坡钛钽矿价格
墨西哥钛钽矿价格	英国钛钽矿价格	法国钛钽矿价格	德国钛钽矿价格
阿根廷钛钽矿价格	沙特阿拉伯钛钽矿价格	伊拉克钛钽矿价格	巴西钛钽矿价格
菲律宾钛钽矿价格	智利钛钽矿价格	印度尼西亚钛钽矿价格	俄罗斯钛钽矿价格
加拿大钛钽矿价格	澳大利亚钛钽矿价格	美国钛钽矿价格

环保中温锡膏	铍钴铜管	漆包线材	锌合金板	磷铜丝	锌白铜管
钒钛电池	阴极铜板	细钼丝	氯化亚锡	碳酸锰	太阳能铝型材
镍黄铜棒	镀锌无缝钢管	亚锰酸锂	汽车钢管	硅铁铝	管坯钢
复合钛管	镀铜钢棒	无缝精密钢管	三氧化钛铁	磷青铜排	锆青铜杆
银铜粉	压铸铝件	钛铁	冷轧卷钢	含铅铜棒	锌箔

--钛钽矿价格