镍箔资讯
(待确认)SMM:铜铝镍市场综述 可再生能源将催动基本金属需求【LME香港论坛】
SMM7月2日讯:6月26日,SMM LME香港论坛-全球金属与新能源市场展望与供应趋势探讨举行,东证期货为铂金赞助。论坛上SMM伦敦办事处负责人王彦臣表示,包括电动汽车、锂离子电池、太阳能和风能以及相关基础设施投资在内的可再生能源行业,将催动基本金属需求。全球经济复苏将支撑我国海外出口,这可能带来更多的需求。我国企业的海外投资也将提振部分出口。 我国经济及基本金属需求驱动因素 全球经济复苏稳健但步伐缓慢 主要经济体制造业PMI 国际货币基金组织GDP增长预测 主要经济体月度工业生产增长 2024年初 出口价值和工业增加值均显示出积极信号 然而消费者信心仍然低迷 对内消费与工业生产指数开始递增 而海外出口依然持弱 我国消费者信心指数崩塌 家庭存款递增 2024年我国汽车出量预计将超过3100万辆 电动汽车和汽车海外出口的蓬勃发展为此做出了贡献 对发电和电网的投资支持基本金属的需求 特别是可再生能源行业的需求 蓬勃发展的可再生能源版块在全球范围内带来了更多的电解铝需求 同时全球电网也需要升级 铜、铝和镍市场综述 铜:随着冶炼产能的迅速提升 预计阴极铜产量将在2024年增长6.2% 铜:我国需进口更多原材料来满足铜冶炼产能 铜:由于中国境外的新冶炼厂以及铜矿开采中断 预计2025年铜精矿市场将更为紧张 铝:随着云南冶炼厂的复工和大量的进口 供应持续增长 氧化铝市场依然紧张 这促使生产商提高产量 随着我国精炼产能的投产 更多的原生镍正在生产和海外出口 随着更多项目特别是HPAL项目的建成 我国将从印尼进口更多镍产品 随着印尼将有更多镍项目投产 预计全球原生镍仍将供过于求 总结 核心要点 我国政府为2024年设定了约5%的GDP增长目标。政府已经出台了一些新政策以刺激经济复苏,比如关于以旧换新的补贴实施细则。这些以旧换新和设备更新需要更多新政策的支持。相信,政府将出台更多强制性标准以迫使更换低能效的工业设备。更多政策可能会在7月的中共中央第三次全体会议后发布,这可能会带来更多的基本金属需求。 包括电动汽车、锂离子电池、太阳能和风能以及相关基础设施投资在内的可再生能源行业,将催动基本金属需求,这可能对冲掉部分来自房地产市场的疲态所带来的损失。全球经济复苏将支撑我国海外出口,这可能带来更多的需求。我国企业的海外投资也将提振部分出口。 我国经济仍面临不利因素,如地缘政治问题和贸易争端。近年来,我国企业一直在努力开拓新兴市场,以减少贸易战带来的影响。随着房地产市场预计将保持疲弱,如何提升国内消费者信心将是一项艰巨的任务。
2024-07-31 16:52:35(待确认)SMM镍产业考察团(印尼)第四站:印尼青山Weda Bay园区
SMM6月27日讯:在6月13日SMM联合主办的 2024印尼矿业大会一一暨关键金属会议 结束之后,近日 SMM镍产业考察团 拜访了青山印尼Weda Bay园区,参观了Weda Bay电厂,安嘉镍业项目和华飞项目。 本次考察,双方深入沟通了园区建设历程和未来规划,充分体现了青山园区的员工保障,生态保护,长远布局,综合规划和社会责任。也体现出优质企业和产业园区的实力和担当。 简介 青山印尼Weda Bay园区位于印尼北马鲁古省,中哈马黑拉县,占地约3000公顷,员工总人数70000余人,其中6万7千余人来自印尼。 印尼Weda Bay园区华飞镍钴项目是当前一次建成规模最大的红土镍矿高压酸浸项目,年产12万吨镍金属量MHP。 自2018年动工建设以来,青山Weda Bay产业园陆续建设了电厂、码头、酒店、机场等配套设施。历经十多年的发展,吸引了越来越多的中外企业落户,对印尼当地发展贡献也越来越大,中印双方成功实现双赢合作。
2024-07-31 16:22:147月3日SMM金属现货价格|铜价|铝价|铅价|锌价|锡价|镍价|钢铁|废金属|稀土|小金属|新能源|光伏
► 金属近全线飘红 铁矿、欧线集运涨逾2.5% 关注晚间美国就业数据【SMM日评】 ► 连涨4个月!铅价6月月线涨逾3% 进口铅流入能否缓解日趋紧张的供应矛盾?【SMM月度分析】 ► 铜价大起大落 临沂金属城现状如何?【SMM分析】 ► 2024年上半年国内氧化铝价格走势分析及展望【SMM分析】 ► 5月南非铬矿出口166.95万吨 需求旺盛矿价高位【SMM分析】 ► 【SMM分析】锰酸锂价格弱势运行 市场将何去何从 ► 进口比价走弱 提单成交减少【SMM洋山铜现货】 ► 现货升水连续抬升 持货商挺价意愿明显【SMM沪铜现货】 ► 市面可流通的平水铜减少 持货商挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 市场维持供需双弱局面 现货交投氛围安静【SMM华北铜现货】 ► 7月3日上海市场铜现货升贴水(第四时段)【SMM价格】 ► 7月3日广东铜现货市场各时段升贴水(第四时段10:45)【SMM价格】 ► 华东中原现货市场成交尚可 贴水小幅收窄【SMM铝现货午评】 ► SMM 上海及其他1#铅市场:沪铅冲高后回落 进口铅、再生铅贴水报价出现【SMM午评】 ► 再生铅:市场报价不多 再生精铅贴水维持50元/吨左右【SMM铅午评】 ► SMM 2024/7/3 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价 ► 广东锌:下游企业刚需采购 整体成交较为一般【SMM午评】 ► 宁波锌:宁波出货增多 下游刚需接货【SMM午评】 ► 天津锌:盘面回升 整体成交较差【SMM午评】 ► 沪锡价格横盘波动 近期现货市场成交较弱【SMM锡午评】 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 (建议电脑端查看)
2024-07-03 21:28:42铜冠铜箔连续两日大幅飙升 高性能RTF、HVLP铜箔已实现批量供货 6月HVLP铜箔交货超100吨
SMM7月3日讯:一则消息让HVLP铜箔受到了部分市场资金的追捧,据称英伟达的核心CCL供应商已采用。而铜冠铜箔受此消息影响已经连续2个交易日出现了较大的涨幅,在继7月2日以11.88%的涨幅报收之后,7月3日,铜冠铜箔早盘继续高开,盘中一度封死涨停,午后涨幅有所收窄,截至7月3日收盘,铜冠铜箔涨12.04%,报11.82元/股。 消息面上,据韩联社7月1日报道,业内消息称, 韩国铜箔材料供应商索路思高端材料(SolusAdvancedMaterials)已获得英伟达最终量产许可,将向韩国覆铜板(CCL)制造商斗山电子供应HVLP铜箔,其将搭载在英伟达计划今年上市的新一代AI加速器上。 据科创板日报消息,其记者7月2日以投资者身份致电铜冠铜箔证券部,其工作人员表示,该公司是国内唯一能批量出货HVLP铜箔的厂商。 “目前HVLP铜箔处于产量爬坡阶段,上个月交货了超100吨,客户需求缓步增长。相关客户包括南亚新材、台光电子、台燿科技等,其中部分客户给英伟达供货。” 对于“公司的hvlp铜箔发展的怎样?能用在高速连接器上吗?的问题, 铜冠铜箔6月26日在投资者互动平台表示,公司高性能RTF铜箔、HVLP铜箔已实现下游客户批量供货。公司HVLP铜箔具备出色的信号传输性能、低损耗特性以及极高的稳定性,可应用于5G通讯、汽车电子、高端消费电子等领域。 此前被问及”公司复合铜箔是否具备电磁屏蔽效果和良好的耐湿性能?铜冠铜箔6月26日在投资者互动平台表示,公司研发的复合铜箔主要用于锂电池铜箔复合集流体。 此外,铜冠铜箔6月26日还在投资者互动平台表示,公司主要从事各类高精度电子铜箔的研发、制造和销售等,主要产品按应用领域分类包括 PCB 铜箔和锂电池铜箔。公司非常重视HDI技术领域的铜箔产品生产和开发,公司已经开发出了HDI板用的的HTE、VLP等各种类型铜箔。公司采用“铜价+加工费”的定价模式,铜价波动可转嫁至产品销售价格中,同时公司也开展商品期货套期保值业务用以规避生产经营中产品价格波动所带来的风险。 铜冠铜箔5月29日在互动平台表示,固态电池仍然使用铜箔作为负极集流体,公司正在积极关注固态电池的技术进展情况,已展开对相关产品的研究开发工作。 铜冠铜箔发布2024年一季度业绩报告显示:今年一季度,公司实现营业收入8.92亿元,同比增长4.51%,归母净利润为-0.28亿元,同比由盈转亏。 铜冠铜箔2023年年报显示,2023年外部环境复杂动荡,全球多数主要经济体增长放缓,铜箔行业遭受到需求疲软、库存过剩、供过于求和价格激烈竞争的困扰,铜箔产品加工费收入持续下降,铜箔企业充满挑战和压力。报告期内公司完成铜箔产量45,725吨,铜箔销量43,468吨,其中6μm及以下锂电铜箔产量快速增长,占全年锂电池铜箔产量83.79%,高频高速基板用铜箔稳步提升,占全年PCB铜箔产量13.70%。2023年,公司实现营业收入378,454.48万元;营业成本369,597.31万元;净利润1,720万元;研发总支出7,328.89万元;经营活动现金流净额-60,013.3万元;期末公司总资产69.4亿元,净资产55.79亿元,资产负债率19.61%。 分产品来看, 2023年铜冠铜箔主营业务中,PCB铜箔收入22.36亿元,同比增长6.92%,占营业收入的59.08%;锂电池铜箔收入11.39亿元,同比下降20.96%,占营业收入的30.10%;铜扁线等收入2.98亿元,同比增长23.03%,占营业收入的7.88%。 谈及核心竞争力,铜冠铜箔在其2023年年报中介绍,铜箔生产对工艺技术要求极高,高端铜箔产能是行业内企业的重要竞争壁垒。公司高频高速用PCB铜箔在内资企业中具有显著优势,其中RTF铜箔产销能力于内资企业中排名首位,HVLP1、HVLP2铜箔报告期内已向客户批量供货,HVLP3铜箔已通过终端客户全性能测试,载体铜箔已突破核心技术。与同行业主要竞争企业专注锂电池铜箔生产不同,公司产能合理分布于PCB铜箔和锂电池铜箔领域,且在两个领域均具备生产高端品种的能力并积累了优质的客户资源,形成了“PCB铜箔+锂电池铜箔”双核驱动的发展模式,能够充分享受铜箔下游行业发展红利,有效规避单一产品下游应用行业停滞或衰退的风险。 对于2024年的经营计划,铜冠铜箔在其2023年年报中提及:抢抓市场发展机遇,不断优化客户结构。重点推进RTF2、3和HVLP等高端铜箔产品的市场开发,开辟PCB铜箔新的利润增长点,做好质的提升;加快推进4.5μm、5μm及高抗拉产品的市场推广,紧盯汽车动力电、小动力电池、数码电、储能等细分市场;做好客户开发,尤其是高端客户开发,拓宽销售渠道。4、加快研发攻关进度。大力引进相关专业高素质人才并进行重点培养,提高科研队伍水平,加速高频基板用HTE电子铜箔、RTF3铜箔、载体铜箔等新产品的技术研发及产业化工作。 和铜冠铜箔类似,不少铜箔生产企业的业绩2023年都受到了铜箔加工费下降的拖累。那么进入2024年,尤其是自2024年4月以来,锂电铜箔加工费呈现了整体上涨的趋势。 》点击查看SMM铜现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 2023年铜箔行业设备产能的快速增长,及企业快速爬产导致行业供应严重过剩使得2023年的铜箔加工费整体呈现一路下行的趋势。 进入2024年,这一趋势略有改变。以SMM锂电铜箔加工费6μm(周)报价的均价历史价格走势为例,其均价在进入2024年4月以后出现了整体上升的趋势。SMM锂电铜箔加工费6μm(周)均价6月28日的当周报价为18500元/吨,较3月底的均价当周低点17000元/吨,上涨了1500元/吨,涨幅为8.82%。对于锂电铜箔加工费的上涨,主要是缘于多家企业纷纷通过控制产量和调节出货节奏来缓解供过于求的情况以及受到年中并网需求的刺激,5月储能市场需求显著上升等因素带来的需求整体上升,叠加铜箔行业通常采用的M-1的结算方式也支撑了铜箔加工费的上涨。在绝对价格方面,铜箔行业的销售成品通常采用M-1月铜均价结算(如自然月、现货月和期货月等),账期为2+6、3+6或甚至3+9。而原料采购则多采用日度现货价格,并采取现款现结方式。由于多数铜箔厂商未进行或未有效进行套期保值,原料价格上涨导致亏损压力增大。 以上这一系列因素支撑了锂电铜箔加工费的均价自4月份整体上升至6月初的18500元/吨。 进入6月之后,伴随着铜价的整体下调,行业新增订单的有所放缓,上下游博弈再度十分焦灼,锂电铜箔加工费也暂时企稳于18500元/吨。 推荐阅读: 》多重因素刺激下铜箔加工费如期上涨【SMM分析】 》5月铜箔出货量增长6月或受铜价回落影响【SMM分析】 》这一高端铜箔点燃投资热情?英伟达核心供应商已采用 国内公司可量产
2024-07-03 18:23:43金属多飘红 伦镍、沪银涨幅居前 氧化铝跌1.29% 欧线集运涨近2%【SMM午评】
SMM7月3日讯: 金属市场方面: 截至午间收盘,内盘基本金属涨跌互现。沪铅跌0.86%,沪锡和沪镍跌幅均在0.6%以内,沪锌、沪铜、沪铝小幅上涨,涨幅在0.4%以内。氧化铝主力期货跌1.29%。此外,工业硅主力合约跌0.35%。碳酸锂期货主力合约涨0.26%。 黑色系均飘红,铁矿涨0.83%,螺纹、热卷涨幅均在0.7%以内。不锈钢涨0.18%。双焦方面,焦煤涨0.28%,焦炭涨0.5%。 外盘金属方面,截至11:42分,LME金属普涨。伦铜、伦锌、伦铅涨幅均在0.7%以内。伦锡跌0.49%,伦镍涨1.01%。伦铝微跌0.04%。 贵金属方面,截至11:42分,COMEX黄金涨0.21%;COMEX白银涨0.75%。国内贵金属方面,截至午间收盘,沪金涨0.08%;沪银涨1.09%。世界黄金协会(WGC)周二发布的一份年中展望报告显示,年初以来黄金表现亮眼,上涨了12%,超过了大多数主要资产类别。但金价在今年剩余时间内将保持区间波动。 此外,截至午间收盘,欧线集运主力期货报5591.7点,涨1.83%,盘中刷新历史新高至5650点。 截至7月3日11:42分,部分期货午间行情: 》7月3日SMM金属现货价格 现货及基本面 铜: 日内主流平水铜对当月合约报贴水90元/吨-贴水60元/吨,好铜报贴水60元/吨-贴水40元/吨。早市升水持续抬升,部分下游需求转向进口非注册货源,现货供需双紧局面进一步延续。持货商挺价意愿较强,短期内升水僵持难下。预计明日现货升水仍将走高…… 》点击查看详情 氧化铝: 回顾2024年上半年,氧化铝价格整体呈现阶梯式上行走势,一季度价格走势相较平稳,二季度大幅上探后持稳运行。2024年上半年最高价3,908元/吨(2024年5月中旬),最低价格3154元/吨(2024年年初),高低价差754元/吨…… 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 今日公布的6月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得51.2,低于5月2.8个百分点,降至2023年11月来最低,显示服务业景气度回落。 央行今日进行20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%,与此前持平。因今日有2500亿元7天期逆回购到期,实现净回笼2480亿元。 7月3日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1312元 美元方面: 截至11:42分,美元指数报105.71,涨0.01%。鲍威尔在葡萄牙举行的一次货币政策会议上表示,随着美国经济重回通胀放缓的轨道,美国在通胀问题上取得了重大进展,但决策者在降息前需要更多数据来验证近期通胀率下降是否准确反映了经济状况。分析人士称,此番发言被视为鸽派。根据CME FedWatch Tool数据,交易商目前预计美联储9月降息的概率约为67%。 其他货币方面: 日元徘徊在38年低点附近,美元兑日元周二曾升至1986年12月以来的最高水准161.745。市场仍对日本政府可能实施新一轮干预保持高度警惕。日本央行和财务省曾在4月底至5月初动用了约9.8万亿日元(合606.7亿美元)干预汇市,当时日元兑美元跌至160.82日元。一些人猜测日本当局可能在周四采取行动,届时美国假期导致的流动性稀薄将加剧市场波动。(汇通财经) 数据方面: 今日,将公布全球6月ANZ商品价格指数年率,美国6月ADP就业人数变动、5月贸易帐、截至6月29日当周初请失业金人数、5月耐用品订单月率修正值、5月工厂订单月率、美国6月ISM非制造业PMI、截至6月28日当周原油库存变动;澳大利亚6月AIG制造业表现指数,俄罗斯6月SPGI服务业PMI,英国6月SPGI服务业PMI终值、6月政府官方净储备变动,加拿大5月贸易帐,巴西6月季调后SPGI综合PMI、 6月季调后SPGI服务业PMI等数据。 此外,FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将在欧洲央行的中央银行论坛上发表讲话,土耳其央行将发布最新一期的会议纪要。 原油方面: 原油期货小幅上涨,截至11:42分,美油涨0.51%,布油涨0.56%。美国原油库存下降支撑油价。美国石油协会(API)周二公布的数据显示,上周美国原油和馏分油库存减少,汽油库存上升。数据显示,截至6月28日当周,原油库存骤降916.3万桶。汽油库存增加246.8万桶,馏分油库存减少74万桶。 此外,周二公布的一项调查显示,石油输出国组织(OPEC)6月石油产量连续第二个月增长,因尼日利亚和伊朗的供应增加抵消其他成员国和更广泛的OPEC 联盟自愿削减供应量的影响。根据航运数据和行业信息,调查发现,6月OPEC产量为2,670万桶/日,较5月增加7万桶/日。分析师称,市场对飓风Beryl可能导致供应中断的忧虑也已经减弱。 现货市场一览: ► 203万!中国精铜杆行业新扩建产能一览【SMM分析】 ► 进口比价走弱 提单成交减少【SMM洋山铜现货】 ► 现货升水连续抬升 持货商挺价意愿明显【SMM沪铜现货】 ► 市面可流通的平水铜减少 持货商挺价出货【SMM华南铜现货】 ► 华东中原现货市场成交尚可 贴水小幅收窄【SMM铝现货午评】 ► 2024年上半年国内氧化铝价格走势分析及展望【SMM分析】 ► SMM 上海及其他1#铅市场:沪铅冲高后回落 进口铅、再生铅贴水报价出现【SMM午评】 ► 再生铅:市场报价不多 再生精铅贴水维持50元/吨左右【SMM铅午评】 ► 上海锌:部分贸易商有所挺价 升水维持震荡【SMM午评】 ► 广东锌:下游企业刚需采购 整体成交较为一般【SMM午评】 ► 沪锡价格横盘波动 近期现货市场成交较弱【SMM锡午评】 ► 镍盐价格持续维稳态势【SMM硫酸镍日评】 ► 【SMM高炉开工率】 复产&检修高炉明显增多 高炉开工率小幅下降
2024-07-03 14:23:01中伟印尼北莫罗瓦利产业基地首批低冰镍发货超1万吨
6月30日,来自中伟印尼北莫罗瓦利产业基地(NNI)的首批低冰镍抵达钦州港,并运送至中伟钦州产业基地。此次从北莫罗瓦利发货的低冰镍超10000吨,标志着中伟核心产品关键原料保供取得又一重大成果,为中伟国内国际双循环产业布局注入新动能。 中伟印尼北莫罗瓦利产业基地超万吨首批低冰镍产品的顺利发货、到港,是RKEF技术在印尼的又一次成功应用,也表明了中伟印尼北莫罗瓦利产业基地正稳步实现项目收益。自2023年启动该项目以来,从“先遣队”入园扎根,到2023年12月回转窑成功点火,从2024年1月电炉点火投产到6月产线顺利产出低冰镍发货,短短一年时间,中伟印尼北莫罗瓦利产业基地再现“中伟速度”,为中伟在印尼的发展再创新篇。 RKEF工艺吸纳了包括自动化、清洁生产在内的众多最新技术成果,在设计制造、安装调试和生产操作上日臻成熟,已成为世界上生产低冰镍的主流工艺技术。印尼北莫罗瓦利产业基地共建有8条产线,其中5条产线已经投产。随着基地产线的稳产达产,中伟将进一步夯实原料稳定、安全供应的基础,进一步提升关键原料的自给自足能力,有效缓解原料市场价格波动带来的潜在风险,筑牢公司产品在国际市场的核心竞争力,加速推进中伟全球化进程。 本次北莫罗瓦利产业基地发货的低冰镍成功运抵钦州产业基地,是继今年1月莫罗瓦利产业基地后,中伟印尼基地与国内基地的又一次成功“连线”,在公司“发展全球化”的战略指引下,中伟将持续深化在印尼的资源发展协同及新能源产业布局,以高品质的绿色新能源材料产品服务全球客户,助力新能源产业高质量发展。 原标题:《超万吨!中伟印尼北莫罗瓦利产业基地(NNI)首批低冰镍成功运抵钦州港》
2024-07-03 10:54:35宏观主导镍价 不锈钢偏强运行【机构评论】
昨日镍不锈钢偏强运行。美国ISM制造业PMI位于荣枯线下方且不及预期,美元指数偏弱运行对镍价形成支撑。 纯镍方面,电积镍现货依然偏紧,品牌升水坚挺,原因或是现货流向LME仓库,LME镍库存维持垒库趋势。硫酸镍方面,下游刚需有所显现,盐厂挺价再起,近期走势有平稳迹象,但预计后市需求总量依然偏弱,硫酸镍价格或仍将是偏弱运行为主。镍铁方面,市场悲观情绪延续,需求预期走弱,近期铁价成交下行再度打压市场信心。不锈钢方面,市场询单有限,下游拿货积极性较差,成交仅有零星,但减产预期不断走强。总的来看,近期宏观因素开始主导镍价,不锈钢则交易减产逻辑,故偏强运行。 操作上,镍不锈钢短线轻仓做多。
2024-07-03 09:45:57澳大利亚Chalice与Mitsubishi达成协议开发西澳大利亚铂族金属和镍铜钴项目
文华财经据外电7月3日消息,澳大利亚多元化矿业公司Chalice Mining周三与日本三菱商事(Mitsubishi Corporation)签署协议,开发其位于西澳大利亚州的Gonneville铂族金属和镍铜钴项目。
2024-07-03 09:15:18这一高端铜箔点燃投资热情?英伟达核心供应商已采用 国内公司可量产
一则消息让HVLP铜箔进入投资者视野,据称英伟达的核心CCL供应商已采用。 据韩联社7月1日报道,业内消息称, 韩国铜箔材料供应商索路思高端材料(Solus Advanced Materials)已获得英伟达最终量产许可,将向韩国覆铜板(CCL)制造商斗山电子供应HVLP铜箔,其将搭载在英伟达计划今年上市的新一代AI加速器上。 HVLP铜箔是一种表面粗糙度在0.6微米(μm)以下的高端铜箔,全称为高频超低轮廓铜箔,具有硬度高、粗化面平滑、热稳定性好、厚度均匀等优势,可最大限度地减少电子产品中的信号损失。由于其低信号损耗的特性,它不仅用于AI加速器,还用于5G通信设备和网络基板材料, 以实现高效信号传输。 索路思高端材料的首席执行官Kwak Geun-man表示:“我们的HVLP铜箔在AI加速器市场首次实现量产是一项伟大的成就,该市场自ChatGPT出现以来一直在快速增长,”他补充道,“ 除了此次获得量产批准的‘N公司’之外,我们还获得了‘A公司’下一代AI加速器用铜箔的产品批准,性能测试也在进行中 。最终,我们的目标是向三个北美GPU公司供应此铜箔。” CCL是PCB制造的上游核心材料,是将电子玻纤布或其他增强材料浸以树脂,一面或双面覆以铜箔并经热压而制成的一种板状材料,担负着PCB导电、绝缘、支撑三大功能。 斗山电子在去年成为英伟达的CCL供应商,而索路思高端材料曾经是斗山电子的子公司,于2019年10月分拆出来 。消费电子分析师郭明錤此前指出,斗山电子与台光电目前是英伟达AI服务器的CCL供应商,供应比重分别约90~95%与5~10%。预期2024年台光电、斗山电子与生益科技的供应比重分别为60~65%、20~25%与10~15%。 索路思高端材料目前在韩国上市,受上述消息影响,该公司7月1日股价一度涨超27%,不过该股今日(7月2日)跌超11%。 索路思高端材料7月2日股价走势 国内相关公司股价在今日(7月2日)“闻风而动”。玻纤布(CCL的上游原材料之一)供应商宏和科技率先涨停,斗山电子为其客户;HVLP铜箔供应商铜冠铜箔在午后迅速拉涨,截至收盘涨11.88%。 宏和科技7月2日股价走势 铜冠铜箔7月2日股价走势 ▌国内产业链关注度较低 极少数公司可生产 多公司“不太了解” 高端CCL的需求量随着AI服务器需求的增加而增加。郭明錤此前表示,AI服务器的CCL的用量约为传统服务器的8倍左右。英伟达AI服务器预计在2024年下半年升级至B100加速卡规格后,CCL用量还会进一步提升。 聚焦到HVLP铜箔这一材料方案。我国HVLP铜箔行业起步较晚,加之其核心技术长期被日韩等海外龙头企业垄断,该产品主要为进口。 《科创板日报》记者今日(7月2日)以投资者身份致电铜冠铜箔证券办,其工作人员表示, 公司是国内唯一能批量出货HVLP铜箔的厂商。目前HVLP铜箔处于产量爬坡阶段,6月交货超100吨,客户需求缓步增长 。客户包括南亚新材、台光电、台燿科技等, 其中部分客户供货给英伟达。 逸豪新材回应《科创板日报》称,其HVLP铜箔的产品参数非常成熟, 已有客户下订单,公司已送样,产品目前处于测试验证阶段 。不过该公司也表示, HVLP铜箔目前仍处于国产化替代阶段,耗时具有不确定性。 总体而言,国内铜箔产业链公司对HVLP铜箔的关注处于初期阶段 。 兴森科技相关人士回应《科创板日报》记者称,目前对HVLP铜箔的采购占比较小,主要因为HVLP铜箔应用领域在6G通讯等,尚未发展起来。生益科技和沪电股份工作人员均表示不太了解HVLP铜箔,其中生益科技也已切入英伟达CCL供应链。
2024-07-03 08:42:28沪镍需求压力显现
供应担忧缓解 尽管短期成本因素可能会为镍价提供一定的支撑,但随着市场担忧情绪消退,如果需求端没有明显改善,镍价可能会面临较大的下行压力。 上半年镍价整体呈现出冲高回落的态势,走势是多因素的相互竞合:宏观方面,年初美国等经济体的韧性显现推动了全球需求增长,导致通胀反弹,镍价随之上涨。但随着高利率对经济的抑制作用显现,近期美国经济出现疲软迹象,但通胀依旧高企,导致美联储不断推迟降息,对镍价形成压力。从供应与成本角度看,上半年最大的“黑天鹅”事件是印尼镍矿审批问题,配额审批缓慢导致印尼市场镍矿供应相对短缺,担忧情绪使得镍价中枢持续上移。需求方面,不锈钢市场表现持续疲软,而新能源领域需求弹性较大,受镍价低位和新车型上市推动,三元电池性价比提升带动了镍需求增长,不过随着近期镍价再度上涨,三元电池性价比走弱导致其装车量下滑,开始重新对镍的需求形成利空。 具体来看,宏观方面,美国零售市场早些时候表现出较强活力,凸显了美国经济的韧性,镍价呈现偏强走势。然而,近期美国核心零售数据和PMI等关键经济指标出现回落,反映出高利率对经济活动的抑制作用。尽管5月份美国CPI和核心CPI数据低于预期,但通胀水平仍然居高不下,这加剧了美联储对通胀问题持续的担忧。近期美联储官员的表态普遍偏向鹰派,加之欧洲央行降息政策的实施,使得美元指数保持强势,对镍等有色金属构成了明显的下行压力。 印尼政策方面,市场仍旧担忧印尼镍矿审批问题对行情的影响。最新数据显示,目前印尼2024年批准的开采额度达到2.21亿吨,2025年和2026年分别为1.98亿吨和1.62亿吨,审批速度的显著提升有效缓解了市场对供应短缺的担忧,导致镍价回吐了之前的部分涨幅。尽管如此,行政审批的滞后和开采条件的限制仍使得镍矿实际供应保持紧张状态,印尼不得不依赖进口菲律宾镍矿来弥补这一缺口,这对镍价形成较强支撑。但是,审批进度的加快释放了市场对未来供应稳定性的乐观预期,预示着矿端风险的担忧可能逐步减轻。同时,2024年年初印尼大选结果揭晓,普拉博沃和吉布兰组合赢得印尼总统选举,预计10月正式上任,新政府很可能延续现行的“资源民族主义”政策,这意味着镍市未来仍将面临供应端的不确定,尤其是印尼政府还在积极谋划推动镍出口税政策,为市场增添了新的不确定性。 纯镍方面,近期现货市场上电积镍出现了流通偏紧的情况,且海内外库存变动有所分化,体现为国内持续去库,国外维持累库。背后的原因可能是俄镍被LME制裁后,部分贸易商选择将电积镍现货拿去LME交仓以赚取仓储费用及价差收益,由此导致国内流通现货偏紧的局面。因此,尽管市场对电积镍的流通紧张状况表示担忧,我们认为这主要是由于贸易商的套利行为所致,而非基本面的根本转变,故电积镍流通偏紧的影响或较为有限。 硫酸镍方面,今年一季度镍市新能源一侧需求较为强劲,对镍价形成一定支撑,然而近期新能源需求呈现出减弱趋势。相关机构数据显示,2024年5月中国三元材料产量51900吨,环比减幅20%,同比减幅5%,产量的大幅下滑主要归因于电芯厂对上游材料厂订单的阶段性减少。同时,材料厂家面临的成品库存压力也不容忽视。另外,虽然终端新能源汽车产销维持高增速,但类型上仍是磷酸铁锂车型占主导,三元电池装车占比从2024年年初40%快速降至目前的25%,对硫酸镍价格形成明显拖累。 镍铁与不锈钢方面近期表现偏弱。镍铁价格受到下游不锈钢市场的低迷影响,承受着下行压力。然而,由于印尼的审批流程和菲律宾的发货速度较慢,镍铁的成本支撑力度较强,这限制了镍铁价格的下跌空间。不锈钢市场则因期货市场表现不佳,市场情绪偏向悲观,加之高库存压力,7月份不锈钢厂减产的预期不断增强。因此,总体来看,不锈钢市场看空情绪较浓,需求未见好转,预计不锈钢难有反弹空间,价格或仍是低位震荡。 综合来看,市场此前持续交易供应端扰动对价格的影响,但随着相关风险逐步消退,担忧情绪有望缓解,后市镍价的波动因素或将从供应端过渡到需求端。在房地产周期下行的背景下,不锈钢的短期需求难以实现反转,而新能源需求的边际减弱也给价格带来了额外的压力,这表明镍的需求端存在较多的利空因素。从供需两方面的情况来看,尽管短期成本因素可能会为镍价提供一定的支撑,使其呈现震荡走势,但随着市场担忧情绪消退,如果需求端没有明显改善,镍价可能会面临较大的下行压力。不过需要注意的是,印尼市场的政策预期并不稳定,市场参与者应保持警惕,防范政策变动可能带来的市场影响。
2024-07-03 08:17:24