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受制于高库存 沪镍上方空间难以打开【机构评论】
【投资逻辑】镍矿价格上涨,镍铁价格继续上涨,镍铁厂亏损持续收窄,不锈钢月度产量维持高位,周内库存大幅增加,内需以及出口均未有较好表现,未对镍市形成正反馈;新能源方面,三元正极材料以销定产,排产环比续降,硫酸镍价格微涨,升贴水微降,折盘面价12.17万元/吨。纯镍方面,库存外增内减,一级镍过剩明显。当前成本支撑凸显,盘面震荡区间逐渐趋窄,存寻找方向突破需求。 【投资策略】受制于高库存,沪镍上方空间难以打开,暂区间操作对待;不锈钢成本支撑强,消费较弱,暂观望为主,关注库存变动情况。
2025-03-03 10:24:57生产力飙升该狂欢还是陷阱?美联储高官警告:别步2000年后尘
芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比(Austan Goolsbee)警告称,虽然美国近年生产率出现了喜人的涨势,但过度预期其带来的积极经济影响可能会使央行处于“艰难的境地”。 周三的时候,古尔斯比就曾提到,“如果对生产率飙升抱有过度的期待,那么短期内就会导致经济过热,并可能导致投资过剩,这与2000年(互联网泡沫)引发经济衰退的情况类似。” 当时古尔斯比称,“短期的经济过热可能迫使美联储必须更加关注对抗通胀的斗争。”周五(2月28日),古尔斯比在芝加哥联储发布的讲稿中表示,他乐见近期生产率的加速势头,但也觉得很奇怪。 美国劳工统计局的数据显示,劳动生产率(即每小时产出)——是一项衡量经济效率的、备受关注的指标——近年来的增长速度超过了新冠大流行前的趋势。 通常情况下,生产率增长加快意味着可以在相同的时间内生产更多的产品,让企业和工人都能赚更多钱,而且还不会加剧通胀。这可能还有助于美联储抑制通胀,避免经济衰退。 另一方面,这也意味着美联储需要仔细评估生产率增长的趋势是否会持续下去。古尔斯比在讲稿中称,“这并不容易,我认为首先要结合行业专家、商界领袖和实地人员的观点,因为他们会在数据能够统计证明之前就看到一些事情。” 古尔斯比提到了几个可能有助于提高生产率一些动向,比如居家办公政策以及新冠初期时的失业率飙升导致劳动力重新分配,但这类变化只会产生一次性的影响。 古尔斯比表示,有证据表明,过去几年,人工智能等技术正在推动生产力增长,随着人工智能渗透到经济的不同行业,其影响可能会更为持久。 他提到了电力、计算机等例子,“如果生产率加速上升是一项新技术的结果——无论是人工智能还是其他——那么历史已经表明,这种加速并不仅仅是一次性的颠簸。” 古尔斯比补充说,他对新技术“开启快速、持久的生产力增长时代”的前景感到兴奋,但也强调,评估生产力激增是否会持续下去仍是一个挑战。 就像1990年代和21世纪初计算机的发展一样,投资者可能会过于看重新技术的前景。 古尔斯比表示,虽然计算机和互联网确实对经济产生了革命性的影响,但股票价值的飙升以及对相关技术的过度投资,加剧了21世纪初的经济衰退。
2025-03-03 09:46:38平头哥合作商股价创近四年新高机构预计2027年RISC-V芯片数量将达250亿颗
旋极信息2月28日股价盘中触及4年新高,最高价为5.14元/股。这一最高价突破了2021年6月24日的高位5.13元。消息面上,由达摩院举办的2025玄铁RISC-V生态大会上,玄铁首款服务器级RISC-V CPU C930将在3月开启交付。2019年公司旗下子公司成都旋极星源信息技术有限公司与阿里巴巴集团旗下平头哥半导体有限公司达成战略合作共识。 在当天的大会上,国电南瑞、经纬恒润等上市公司加入“RISC-V无剑联盟”。此前的首批联盟伙伴还包括:Arteris(AIP)、Imagination、新思、达摩院玄铁、中国电信、海尔科技、芯昇科技等。2024年3月14日,达摩院发起成立无剑联盟,通过构建开放、协同、普惠的RISC-V芯片服务体系,向全行业释放基于玄铁RISC-V的生态势能,加速RISC-V产业化进程。 RISC-V基于精简指令集计算原则,旨在创建一种通用而高效的计算框架,提供一种开源、高效且灵活的指令集架构。边缘计算场景下的智能摄像头、智能网关等设备,需要在本地进行数据处理和分析以减少延迟。RISC-V的低功耗和高效处理能力使其成为这些设备的理想选择, 能够快速处理图像、语音等数据,实现实时的智能分析和决策 。 此外,RISC-V支持定制化AI加速器,可有效处理高计算需求的AI任务,如机器学习、深度学习中的模型训练和推理。通过添加自定义指令集扩展等方式,可以优化AI算法的执行效率,为人工智能应用提供强大的计算支持。 根据研究公司Semico的数据,到2027年,至少包含部分RISC-V技术的芯片数量将以每年73.6%的速度增长, 届时将生产约250亿颗AI芯片,收入将达到2910亿美元 。RISC-V芯片应用将从场景化到设备化、多样化,在吃住行游购物娱乐、元宇宙、教育、产业领域大量的IoT设备等都获得广泛的应用。Gartner则预计,RISC-V在2027年将占到所有MCU和处理器出货量的25%。 光大证券刘凯研报指出, ChatGPT开启AI发展新浪潮,AIoT应用场景广阔,有望带动RISC-V应用加速扩展 ,建议关注深度布局RISC-V中国芯片企业。 目前国内最主要的RISC-V公司有平头哥半导体、芯来科技、赛昉科技等。此外,全志科技、汇顶科技、兆易创新、中移芯昇、中科昊芯等公司也相继推出了基于RISC的SoCMCU、DSP芯片等产品。 财联社整理主要相关公司题材信息如下: 全志科技 :公司基于RISC-V架构内核开发的芯片产品已经实现量产。 兆易创新 :公司产品内核覆盖ARMCortex-M3、M4、M23、M33及M7,也是全球首个推出并量产基于RISC-V内核的32位通用MCU产品。 中科蓝讯 :公司自成立即采用RISC-V指令集架构作为技术开发路线研发、设计芯片,90%以上收入占比来自于RISC-V架构。 乐鑫科技 :持续深度布局RISC-V,公司研发的ESP32-C2是一款集成自研的Wi-Fi4和Bluetooth5(LE)技术,内置基于RISC-V指令集开发的32位MCU(120MHz)的物联网芯片。 纳思达 :公司已经完成了两款基于RISC-V的CPU设计,性能对标ARMM0和M3,公司与平头哥系深度合作关系,基于玄铁CPU设计的芯片重点应用方向在奔图激光打印机主控SoC芯片。 北京君正 :公司正在研发RISC-V架构的CPU核,并将用于未来的新产品中。 东软载波 :公司基于RISC-V架构的芯片已经量产,型号为ES32VF。 汇顶科技 :公司推出基于ARM和RISC-V的微控制器产品组合。 润和软件 :公司推出了基于RISC-V架构的OpenHarmony平板电脑,该平板电脑基于润开鸿DAYU800开发平台打造。
2025-03-03 09:19:07高达545%!DeepSeek首次公布成本利润率 对算力影响几何?
本周,DeepSeek启动开源周,并于3月1日开源DeepSeek-V3/R1推理系统。同日,其发布文章《DeepSeek-V3 / R1 推理系统概览》,首次公布了成本和理论收入。 根据DeepSeek测算,V3/R1推理系统理论日利润高达346万元人民币。如果所有token都按照DeepSeek-R1的定价计费,每日总收入将达到56万美元,成本利润率为545%。对此,DeepSeek方面表示,实际上并没有这么多收入,因为 V3 的定价更低,同时收费服务只占了一部分,另外夜间还会有折扣,所以实际收入低于理论值。 就在日前,DeepSeek宣布下调夜间空闲时段(北京时间每日00:30至08:30)的API调用价格,DeepSeek-V3降至原价的50%,DeepSeek-R1降至25%。DeepSeek创始人梁文锋曾公开表示:“我们的原则是不贴钱,也不赚取暴利。这个价格也是在成本之上稍微有点利润。” 尽管如此,545%这一“核弹级”数字仍在一定程度上引发业内震动。有分析称, 其验证了以较低成本和开源模式提供AI服务,同时保持高利润空间的可行性 。 ▌对算力影响几何? DeepSeek的故事似乎证明了,在硬件相对有限的前提下仍能实现较强的AI性能。那么,DeepSeek官方公布的545%利润率是否加剧了对算力长期需求的质疑呢?对此,多方面提出了看法: 在《DeepSeek-V3 / R1 推理系统概览》一文的评论区,硅基流动创始人袁进辉表示:“DeepSeek 官方披露大规模部署成本和收益,又一次颠覆了很多人认知。”他认为,目前许多供应商无法达到该收益水平,原因在于 V3/R1架构和其它主流模型差别过大 。 知名投资人段永平认为,DeepSeek的经验的确证明了模型预训练阶段较低的算力也可以达成比较好的训练结果。不过他也表示认同黄仁勋的观点,即DeepSeek的创新不会减少对算力的需求。 中国银河2月28日研报指出,DeepSeek的开源模式推动了大模型从“重资本军备竞赛”走向“合作共创平台”,改变了行业的商业模式。企业可以通过开源合作,利用全球开发者的智慧和力量进行创新,降低研发成本,提高创新效率。大模型从上游的硬件算力到下游的应用有望形成了一个完整的产业生态系统,进一步推动产业的生态繁荣。 中信证券认为,DeepSeek在模型训练成本降低方面的最佳实践,料将刺激科技巨头采用更为经济的方式加速前沿模型的探索和研究,同时将使得大量AI应用得以解锁和落地。算法训练带来的规模报酬递增效应以及单位算力成本降低对应的杰文斯悖论等, 均意味着中短期维度科技巨头继续在AI算力领域进行持续、规模投入仍将是高确定性事件 。 值得注意的是,本周海内外算力板块都出现了较大波动。从投资层面来看,国盛证券表示,短期来看,市场对于AI发展前景持摇摆态度也属正常,而长期视角下,只要AI发展的逻辑并未出现动摇、产业发展按照规律持续进行,算力产业链的景气度终将回归。而海外需要突破性创新带动算力需求,国内AI产业起步较晚,基数较低,主要应关注算力产业链边际变化。 该机构进一步指出,AI应用尚处于起步阶段,后续AI Agent、多模态AI的发展仍将保持算力的高需求。会更加强调边际定价,重视新兴的成长方向与个股,如威腾电气、美格智能、腾景科技、德科立。同时建议关注相关产业链如数据中心方向润泽科技、万国数据、数据港、光环新网、奥飞数据等,CDN方向网宿科技等。
2025-03-03 08:57:12上海交通大学安泰亚太总裁工商管理高级研修班 等你来报名
2025年3月,由上海交通大学新加坡研究生院安泰亚太中心主办的 安泰亚太总裁工商管理高级研修班 (以下简称 “亚太CEO班” )将正式启动。 亚太CEO班是安泰亚太中心在 新加坡 开设的 创新融合课程 ,专为有志于提升工商管理能力并拓宽国际视野的人士量身定制。通过 直接与学术权威和行业领袖的交流互动 ,学员将能够显著提升职业能力,快速适应并融入新加坡及全球商业环境。 为打造多元化的学员群体,现面向社会各界精英开放招生,诚邀您报名参加。 课程亮点 1汇聚学术权威与行业领袖,实现面对面深度交流 2安泰独家行业洞察研究,引领企业发展新航向 3构建全体系国际化思维,助力企业驰骋国际市场 4多元化增值活动,拓宽视野,扩大人脉网络 课程特色 1 创新卓越的融合课程: 依托上海交通大学安泰经济与管理学院 深厚的底蕴 与 在新加坡办学三十余年的辉煌历程 ,以及在新加坡本地成功运营的 东盟华商CEO高级研修班 经验,我们为新加坡本地新移民及希望了解东盟市场和国际管理理念的企业高管和创业者量身定制了多元化的学习方案。课程高度整合关键知识点与前沿科技,精准响应全球化与数字化时代背景下对高端管理人才的需求。 2 高质量师资与认证: 师资团队包括 上海交大安泰经济与管理学院的教授、本地名师和行业领军人物 ,课程结束将获颁 上海交大非学历教育证书 ,享受上海交通大学安泰经济与管理学院全球校友网络资源。 3 丰富的增值活动: 学员可参加校友交流、企业参访、公益讲堂及专题论坛等活动,还将有机会参加全球游学项目(需另付费),通过实际体验和跨文化交流,拓展国际视野,学习先进企业的管理经验和创新实践。 课程特色 1 授课语言: 中文 2 教学模式: 模块化教学,可选择参加其中一个、多个或全部模块 3 学制: 1年 4 开班时间: 全年滚动开课,下一期开课时间为 2025年3月10日 5 上课时间及课程时长: 工作日的三个上午(9:00-12:30),每门课程10.5小时,全年共计105小时 6 招生对象: •希望提升职业技能的新移民 •希望了解东盟市场和国际管理理念的企业高管和创业者 7 证书颁发: •每个模块 的课程结束后,学员将获得 安泰亚太中心颁发的结业证书 ; •完成 全部10门专业核心课程 的学员,将获得 上海交通大学颁发的非学历项目结业证书 。 8 学费: 1,588新币/模块/人(不包含9%的消费税),包含教材费、课间茶点费、课后简餐费及杂费等。 课程模块介绍 1 财务管理与投资分析 课程时间: 2025年3月10日-3月12日 提升财务规划能力,讲授财务报表分析、资本结构、投资决策及企业融资策略。 2 企业出海与全体系国际化思维 课程时间: 2025年4月1日-4月3日 培养全球化创新思维,应对不断变化的国际商业环境,助力企业国际化发展。 3 企业战略规划与管理 课程时间: 2025年4月21日-4月23日 培养战略思维能力,探讨企业如何在动态市场中推动创新与变革。 4 技术创新与产业链重构 课程时间: 2025年6月2日-6月4日 聚焦中美产业链竞争格局,解析全球供应链重构趋势,探讨科技创新与运营模式突破,助力企业在复杂环境中实现产业升级与可持续发展。 5 中国经济与全球市场视角 课程时间: 2025年6月23日-6月25日 探讨中国经济的全球影响力,学习国际市场扩展策略及跨文化沟通能力。 6 AI时代敏捷企业的打造 课程时间: 2025年7月7日-7月9日 探讨在AI驱动的数字化转型背景下,企业如何通过敏捷化的组织结构、管理模式和工作文化快速适应市场变化。 7 法律与合规管理 课程时间: 2025年8月18日-8月20日 系统讲解新加坡企业法律框架、公司治理要求及合规管理实践,助力企业降低法律风险,确保运营合规高效。 8 数据分析与智能决策 课程时间: 2025年10月 培养大数据分析和模型辅助决策能力,探讨AI、区块链等技术如何推动企业创新。 9 市场营销与品牌管理 课程时间: 2025年11月 讲授市场推广、品牌塑造和客户关系管理的策略与实务。 10 领导力发展与组织行为 课程时间: 2025年12月 提升组织协作效率,讲授团队管理、员工激励及领导力发展。 课程时间如有个别调整,以学校通知为准。 报名方式 请长按识别以下二维码,填写意向表格。 报名流程 1、准备报名资料(报名申请表、身份证复印件及学历证明复印件各一份)。 2、提交报名资料至安泰亚太中心。 3、5个工作日内完成审核流程。 4、发放录取通知书。 5、缴纳学费。 报名须知 敬请秉承认真负责的原则填写报名信息: 1、亚太CEO班滚动开课, 所有课程均在新加坡线下进行,面向全球招生 。非新加坡本地的学员,请根据自己的实际情况合理安排。 2、 每个模块的课程均在工作日的3个半天完成,每月集中授课 ,授课时段所涉及的简餐和茶点由安泰亚太中心承担。 3、 项目结业标准: 完成全年10次课程,出勤率需达到100%,即可获得上海交通大学颁发的非学历结业证书。 4、每个课程模块需满20人报名方可开课,不足20人则课程顺延至下期。课程内容如有个别调整,以学校通知为准,学校保留对课程设置及授课老师的调整权。 关于上海交通大学 上海交通大学是中国历史最悠久、享誉海内外的著名高等学府之一,是教育部直属并与上海市共建的全国重点大学,其前身是创办于1896年的南洋公学。经过120多年的不懈努力,上海交通大学已经成为一所“综合性、研究型、国际化”的国内一流、国际知名大学。在2025QS世界大学排名中,上海交通大学位列全球第45位。 关于安泰经济与管理学院 上海交通大学经管学科始建于1918年,在唐文治校长倡议下设立的“铁路管理科”,是百年安泰建设的起点。安泰经济与管理学院一直是上海交大文科重点学院和改革先锋,也是中国高等教育发展的见证者和实践者。百余年间,学院人才辈出、群贤汇聚。如今,迈入第二个百年征程的交大安泰,正以“纵横交错、知行合一”战略为指导,以行业研究和科技金融为驱动,努力建设成为一所扎根中国的世界级商学院。 安泰经管学院是中国大陆地区首家同时获得AACSB、EQUIS和AMBA全部三项国际顶级认证的商学院。 关于安泰亚太中心 亚太中心立足于新加坡,放眼东南亚,布局“一带一路”沿线各国。从目前已有的东盟MBA项目,扩展到工商管理博士(DBA)和高管教育(EE)。课程项目结合中外高等教育的优势,融合中西特色,全方位开展人才培养、学术研究和文化交流。 新加坡拥有多元的文化,亚太中心将安泰经济与管理学院的优良成果在新加坡落地,与本部互联互通,合力通过行业研究、人才培养、科技成果转化等,打造服务国家和区域的创新研究平台。 上海交大东盟MBA(ASEAN MBA)是亚太中心的核心项目,是新加坡唯一全球顶尖的中文MBA项目,毕业后授予上海交通大学工商管理硕士学位证书和硕士研究生毕业证书,已植根狮城办学30年,为在新加坡商界、政界打拼贡献的华人创造了进一步自我提升的机会。 想了解更多项目详情,欢迎长按识别以下二维码进行咨询。 或者填写: 》上海交通大学亚太总裁工商管理高级研修班意向表
2025-03-03 08:11:43
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