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SMM祝大家蛇年大吉!基本金属普跌 工业硅涨超3% 黑色系均飘红【SMM日评】
》【SMM公告】春节假期SMM价格暂时停报 印尼 镍价格 指数继续更新 祝大家新春愉快 SMM 1月27日讯: 金属市场: 截止日间收盘,内盘基本金属涨跌互现,沪锡涨0.72%。沪铝跌0.17%,沪镍涨0.15%,沪铜涨0.13%。沪铅和沪锌分别跌0.6%、0.67%。氧化铝主连微跌。 此外,碳酸锂主连涨0.28%,工业硅主连涨3.02%,多晶硅主连涨0.93%。欧线集运主连涨5.23%。 外盘方面,截至15:02分,仅伦铅微涨。伦铝跌0.76%,伦铜跌0.68%。伦锌、伦锡和伦镍跌幅均在0.4%以内。 黑色系方面均飘红,铁矿涨1.06%,不锈钢涨2.34%。螺纹、热卷涨幅均在1%以内。双焦方面,焦煤涨0.8%,焦炭涨2.23%。 贵金属方面,截至15:02分,COMEX黄金跌0.7%,COMEX白银跌1.62%。国内方面,沪金涨0.18%,沪银涨0.08%。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示,截至1月21日当周,投机客增持COMEX黄金期货和期权净多头头寸21,864手,至234,358手。当周,投机客增持COMEX白银期货和期权净多头头寸746手,至29,549手。 截至今日15:02分行情 》点击查看SMM行情看板 宏观面 国内方面: 【国家统计局:1月PMI为49.1% 比上月下降1.0个百分点 预期指数明显回升 】 财联社1月27日电,国家统计局数据显示,1月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.1%,比上月下降1.0个百分点,制造业景气水平有所回落。1月份,非制造业商务活动指数为50.2%,比上月下降2.0个百分点,仍高于临界点,非制造业总体保持扩张。1月份,综合PMI产出指数为50.1%,比上月下降2.1个百分点,表明我国经济总体产出继续保持扩张。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2025年1月中国采购经理指数:1月份,受春节假日临近、企业员工集中返乡等因素影响,制造业采购经理指数为49.1%,比上月下降1.0个百分点;非制造业商务活动指数为50.2%,比上月下降2.0个百分点,仍高于临界点;综合PMI产出指数为50.1%,我国经济总体产出继续保持扩张。制造业生产经营活动预期指数和非制造业业务活动预期指数分别为55.3%和56.7%,均位于较高景气区间,表明多数企业对节后市场发展信心较强。 》点击查看详情 【春运第14日 全社会跨区域人员流动量预计超2.5亿人次】 从2025年综合运输春运工作专班数据获悉,2025年1月27日(春运第14日,农历腊月二十八),全社会跨区域人员流动量预计25251万人次,其中,铁路客运量1340万人次;公路人员流动量23617万人次(高速公路及普通国省道非营业性小客车人员出行量20045万人次、公路营业性客运量3572万人次);水路客运量65万人次;民航客运量229万人次。 【国家能源局:2024年12月全国新增建档立卡新能源发电项目共19916个】 据国家能源局消息,2024年12月,全国新增建档立卡新能源发电(不含自然人户用光伏)项目共19916个,其中风电项目39个,光伏发电项目19856个(集中式光伏发电项目86个,工商业分布式光伏发电项目19770个),生物质发电项目21个。 【崔东树:2024年1-12月的汽车行业收入同比增4% 利润同比降8%】 乘联分会秘书长崔东树发文称,2024年1-12月的汽车行业收入106470亿元,同比增4%;成本93301亿元,增5%;利润4623亿元,同比降8%;汽车行业利润率4.3%,相对于下游工业企业利润率6%的平均水平,汽车行业仍偏低。其中12月的汽车行业收入11909亿元,同比增13%;成本10352亿元,增15%;利润491亿元,同比降13.5%;汽车行业利润率4.1%。2024年锂离子电池制造行业利润增长48.5%。汽车行业需要有效的降本增效,加大成本控制水平。(财联社) 【武汉东湖高新区:购买新房 办房本后全额补贴契税、专维资金】 武汉东湖高新区发布《关于持续促进东湖高新区房地产市场平稳健康发展的政策措施》。《措施》明确,对特定人才、大学毕业生、多子女家庭、“卖旧买新”等多类群体发放安居兑换券。其中,对国家重点联系专家、省级重点联系专家、楚天英才、武汉英才、3551光谷人才、高级职称人才、海外人才及专精特新企业主要负责人等创新创业人才,购买东湖高新区新建商品住房的,按个人(家庭)发放10万元安居兑换券。与此同时,《措施》提出,在东湖高新区购买新建商品住房的,办理不动产权证书后,对已缴纳的契税和住宅专项维修资金按套给予全额补贴。此外,对家庭在武汉市内无自有住房,在东湖高新区购买新建商品住房的,自商品房预售合同网签备案至收到收房通知书期间,给予每月500元(不超过两年)住房租赁补贴。 ► 安稳过春节!“央妈”10个交易日在公开市场净投放25370亿元【SMM专题】 ► 1月27日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1698元 美元方面: 截至15:02分左右,美元指数涨0.25%,收报107.73。美联储决策者预计将在1月28-29日会议上维持利率在当前的4.25%-4.50%区间,但更为重要的,美联储将如何面对新一届政府初期举措会对今年经济的影响。美联储去年将指标利率下调整整一个百分点。美联储上次会议于12月17-18日召开,自那以来的数据未改变美联储官员的核心观点,即通胀率将继续稳步迈向2%,即便步伐缓慢,同时失业率保持较低水准,招聘和经济增长持续。信实证券(Reliance Securities)的高级分析师Jigar Trivedi表示,市场的焦点可能将是美联储如何对政府政策做出反应。 数据方面: 今日将公布德国1月IFO商业景气指数、美国12月营建许可月率修正值、美国12月营建许可年化总数修正值、美国12月季调后新屋销售年化总数等数据。 1月27日,悉尼证券交易所 澳洲国庆日 休市一日;台湾证券交易所 春节 休市一日;上金所、上期所、郑商所、大商所 除夕前夕 无夜盘交易;河内证券交易所 春节 休市一日;首尔证券交易所 临时假日 休市一日。 原油方面: 截至15:02分左右,两市油价均下跌,美油跌0.64%,布油跌0.68%。市场关注OPEC对降低油价呼吁作何反应,OPEC 尚未对美国要求降低油价的呼吁做出反应,该组织的代表指出,已经制定了一项计划,从4月份开始提高石油产量。 美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布的数据显示,截至1月21日当周,投机客减持美国原油期货多仓至419398手,空仓增持至120551手,净多头头寸环比减少7444手,至298847手。 截至1月21日当周,原油市场关注美国新政府即将推出的新政及可能对原油产业链带来的影响。美国新一届政府宣布将签署一系列行政令,涉及原油市场的内容包括:宣布进入国家能源紧急状态,提升原油和天然气的开采力度,将战略石油储备(SPR)补充至最高水平,推动美国能源的全球出口,终止前政府的“绿色新政”,取消电动汽车的激励政策以支持传统汽车产业;同时,设立对外税务局,对进口商品实施额外关税,进一步引发市场对全球经济增长放缓及原油需求减弱的担忧。在此背景下,原油基金多空双减,净多头六周以来首次减少。(文华财经) SMM日评 ► 春节节前的周末全国主流地区铜库存增加3.86万吨【SMM周度数据】 ► 年前铜价稳定 利废企业看多年后铜价【SMM再生铜日评】 ► 氧化铝价格急速下跌 2月电解铝成本或回落近2,500元/吨【SMM分析】 ► 春节前下游企业普遍放假 铅锭累库预期上升【SMM铅锭社会库存】 ► 受国内下游消费清淡影响 沪锌短期重心或偏弱运行【SMM期锌简评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.78万吨【SMM数据】 ► 【SMM调研】春节临近 铁精粉产量小幅下降
2025-01-27 21:49:10DeepSeek热潮令日本科技股惨遭暴击 硅谷风投家:英伟达危险了!
本周一,日本芯片股遭到了一场来自中国的“风暴”:由于中国国产AI模型DeepSeek在海外大火,众多投资者担心美国在人工智能领域的全球领导地位可能受到挑战,而位于美国AI生态链中的日本科技公司也集体暴跌。 日本科技股遭受暴击 本周一,英伟达上游的半导体测试设备供应商Advantest股价遭受暴击,截至发稿时,该公司股价下跌8.76%。东京电子跌近5%,瑞萨电子跌0.89%。 拥有芯片设计公司Arm的软银集团周一大跌超8%。上周,该公司首席执行官孙正义才刚刚宣布计划在美国参与高达5000亿美元数据中心投资的消息,推动该公司股价上涨,而周一的大跌使得这些涨幅几乎全部回吐。 ORTUS Advisors股票策略主管Andrew Jackson表示: “由于对DeepSeek的担忧,日本芯片股正遭到大幅抛售 ,我们看到投资者从成长型股票转向价值型股票。” 他补充称,受科技基础设施支出增加而获得提振的数据中心相关股也将受到打击。比如,截至发稿,日本电气和电子设备公司 Furukawa和Fujikura 的股价也分别下跌了11.67%和10.4%。 资深投资者科尔(Jesper Koll)表示,中国在AI领域取得进展的速度和重点,令日本自身的雄心受到质疑。 “我们知道日本芯片制造商可能是世界级的,但我们也知道他们的大规模生产能力有限;对于他们的执行速度可能落后于中国新进展的这种担忧也是很合理的,”科尔表示。 美股也将迎来腥风血雨? 上周,中国量化巨头幻方量化旗下大模型公司DeepSeek正式发布推理大模型DeepSeek-R1,该模型在数学、编程和推理等关键领域的表现甚至能媲美OpenAI的最强推理模型o1。更重要的是,据DeepSeek发布的技术报告显示,DeepSeek-R1的训练费用仅为OpenAI最新大模型的三十分之一。 对AI发展来说,DeepSeek-R1的横空出世将又是一个重要的里程碑事件。但同时,它也已经引发了海外科技界人士的担忧,不少人开始质疑,美国众多大型科技公司在人工智能模型和数据中心上投入大量资金的意义。 IG的市场策略师Junrong Yeap在报告中表示:“虽然从长远来看,DeepSeek是否会被证明是一个可行的、更便宜的选择还有待观察,但 最初的担忧集中在美国科技巨头的定价权是否受到威胁,以及它们的大规模人工智能支出是否需要重新评估。” 目前,DeepSeek已经超越ChatGPT,成为苹果APP Store美国地区下载量最大的免费应用。 日本芯片股下跌之际,纳斯达克指数期货周一也持续下挫,午后跌幅一度扩大至2%以上。 “从纳斯达克指数期货走势来看,今晚美国股市可能也将经历一段艰难的时期,” Jackson补充道。 英伟达也危险了 美国知名硅谷风险投资家、Social Capital首席执行官查马斯·帕里哈皮提亚(Chamath Palihapitiya)在社交媒体平台X上发布了一长文,评价DeepSeek称:“有了这么便宜的模型,许多新产品和新体验现在可以出现,试图赢得全球民众的心和思想。” 他感叹称:“来自中国的创新证明了我们在过去的15年里是多么的‘沉睡’。我们一直倾向于动用大笔资金/闪亮的支出计划(AI不是第一个,也可能不会是最后一个),我们(美国队)在一个问题上投入了数千亿美元,而不是更聪明地思考问题,并利用资源限制作为推动因素。” 他认为,在DeepSeek出现之后,资本市场预计将寻求重新定价美股“七巨头”公司的价值,美国股市将出现波动。 而在“七巨头”之中,帕里哈皮提亚认为,“特斯拉的风险敞口最小,其余公司的风险敞口直接取决于它们公开宣布的资本支出数额。出于显而易见的原因, 英伟达面临的风险将是最大的。 ”
2025-01-27 21:37:52三成车企预计2024利润增长 长城最赚钱、赛力斯首次年度扭亏
截至龙年最后一个交易日,共12家A股上市车企披露了2024年业绩预告。在愈发复杂的市场竞争环境下,2024年,仅长城汽车、宇通客车、江铃汽车及金杯汽车实现了归母净利的增长,占比三成;赛力斯则首次实现了年度扭亏,归母净利润预计55亿至60亿元。 乘联会秘书长崔东树发布的最新数据显示,2024年汽车行业利润率仅为4.3%,较2023年再跌0.7个百分点,相对于下游工业企业利润率6%的平均水平,汽车行业仍偏低。 “下阶段,汽车行业需要更有效的降本增效。国内有效需求不足制约了企业效益持续改善,国际环境严峻复杂加大了企业经营压力,工业企业效益恢复基础仍需巩固。”崔东树分析认为。 赛力斯完成扭亏为盈 长城汽车成为2024年A股整车上市中赚钱最多的企业,预计实现归母净利润124亿元至130亿元,同比增加76.60%到85.14%;预计实现扣非净利润94亿元到100亿元,同比增加94.47%到106.88%。 “2024年业绩增长主要归功于该公司致力于高质量发展,坚守品质,打造极致产品体验,实现海外销售增长、国内产品结构进一步优化,从而带领归母净利润进入上升通道。”长城汽车表示。 2024年长城汽车累计销量123.33万辆,同比微增0.21%。不过,长城汽车通过优化产品结构,推出了一系列毛利率较高的车型,为长城汽车带来了丰厚的利润。2024年,其20万元以上车型销售30.96万辆,同比增长37.13%。2024年,长城汽车海外销售45.31万辆,同比增长 43.39%,刷新历史纪录。 虽然依靠调整产品结构和拓展海外市场实现了净利的大幅增长,但长城汽车2024年新能源车型销售仅32.18万辆,距其此前设定的到2025年全球年销量400万辆、其中80%为新能源汽车的目标相去甚远。 与长城汽车主销车型为燃油车不同,已全面新能源化的赛力斯在过去一年首次实现了年度扭亏为盈,预计实现归母净利润为55亿元到60亿元,扣非净利润为51.50亿元到56.50亿元。 尽享“华为红利”的赛力斯,2024年累计销量49.7万辆,同比几近翻倍。其中新能源汽车销量42.69万辆,同比增长182.84%。问界系列车型的热销是其销量增长的主要动力,尤其是新 M7和M9 两款车型。2024年,问界M9累计交付了15.12万辆,问界新M7交付19.72万辆,这两款车的销量占据了赛力斯总销量的八成以上。 在商用车领域,宇通客车、金杯汽车和江铃汽车均在2024年迎来了业绩的大幅增长。其中,宇通客车预计归母净利润为38.2亿到42.7亿元,同比增长110%到135%,上一次宇通客车全年利润突破40亿还要追溯到2016年,经过八年的沉淀,宇通客车终于重回业绩巅峰。 金杯汽车预计实现归母净利润为3.3亿元到4.3亿元,同比增长171.4%到253.64%。金杯汽车提到,公司收回华晨集团及华晨雷诺破产重整部分债权,这也直接增加了公司的利润。此外,通过吉利远程新能源技术的导入,金杯品牌重构金杯产品序列,首款产品吉运E6、E9已经下线,让金杯实现了整装再出发。 江铃汽车归母净利润为15.37亿元,同比增长4.20%。江铃汽车表示,2024年度利润总额增长主要是由于销量增长、效率提升、严控费用等带来的利润增加。 上汽净利润大幅下滑 在与主营业务为商用车的宇通汽车、江铃汽车所取得的业绩正增长截然相反,以乘用车为主业的国有汽车集团在2024年几乎“全军覆没”。 据公告,上汽集团2024年预计实现归母净利润15亿元到19亿元,同比减少 87%-90%;扣非净利润更是亏损41亿元到60亿元,同比减少141%-160%。 这一惨淡的业绩背后,是上汽集团燃油车市场与新能源市场的双重困境。从销量上来看,2024年,上汽合资板块仍未止住跌势,上汽大众销量114.81万辆,同比下滑5.51%;上汽通用销量43.5万辆,同比下滑56.54%;上汽通用五菱销量134.01万辆,同比下滑4.49%。上汽集团表示,公司合营企业上汽通用及其控股子公司于2024年第四季度计提相关资产减值准备,预计将减少公司2024年第四季度净利润约78.74亿元。 与上汽相仿,自主新能源品牌销量下滑、高端化不足和合资品牌燃油车销量整体下滑的广汽集团,在2024年也未能逃脱业绩下滑的命运,预计归母净利润为8亿元到12亿元,同比减少72.91%到81.94%;扣非净利润亏损3.3亿元到4.7亿元,同比减少192.37%到231.56%。 2024年广汽集团累计销量200.31万辆,同比下降20.04%,新能源汽车累计销量45.47万辆,同比下降17.26%。其中,广汽本田累计销量同比下降26.52%、广汽丰田累计销量同比下降22.32%。 广汽集团称,受汽车行业竞争格局剧变等因素影响,汽车销量减少。同时,为应对市场竞争,公司及投资企业追加销售补贴等商务政策的投入约180亿元,综合导致本报告期归属于母公司所有者净利润同比下降。 此外,北汽蓝谷、海马汽车、众泰汽车、江淮汽车等在2024年也都陷入了亏损困境。针对业绩预亏的主要原因,北汽蓝谷表示,一是新能源汽车行业竞争态势愈发激烈,价格战持续升级,挤压利润空间;二是公司通过多渠道、多维度的营销策略,积极塑造和提升品牌形象,同时不断加大技术研发和产品升级力度的投入,对公司短期业绩产生一定影响;三是公司产品矩阵多元化,销量正经历着迅速增长的阶段,然而由于规模经济尚未完全体现,产品成本持续承压。 在商用车领域,福田汽车归母净利润约为7000万元,同比减少约92%,扣非净利润亏损1.75亿元,同比减少约139%。 福田汽车表示,2024年重卡行业竞争激烈,内卷严重,市场价格不断下探,H6(奔驰业务)高端产品前期投入较大,重资产运营,且2024年销量不及预期,盈利能力大幅下降;上述因素导致公司投资收益同比大幅降低。
2025-01-27 21:26:53金属涨跌互现 不锈钢涨近3% 工业硅、焦炭涨超2% 欧线集运走强【SMM午评】
SMM1月27日讯: 金属市场方面: 截至午间收盘,内盘基本金属涨跌互现。沪铜涨0.08%,沪铝跌0.44%。沪铅跌0.12%,沪锌跌0.92%。沪镍涨0.45%,沪锡涨0.55%。 此外,氧化铝跌0.16%。碳酸锂涨0.23%,工业硅涨2.73%。多晶硅主力期货涨0.42%。 黑色系均飘红,铁矿涨1.18%,螺纹涨0.6%、热卷涨0.49%,不锈钢涨2.96%。双焦方面,焦煤涨1.38%,焦炭涨2.49%。 外盘金属方面,截至11:41分,外盘基本金属普跌。伦锡跌0.19%。伦铜跌0.24%,伦铝跌0.49%,伦镍跌0.27%,伦锌涨0.14%,伦铅涨0.49%。 贵金属方面,截至11:41分,COMEX黄金跌0.44%;COMEX白银跌1.35%。国内方面,沪金涨0.15%,沪银微涨。 截至午间收盘,欧线集运主力合约涨5.37%,报1522点。 截至1月27日11:41分,部分期货午间行情: 》1月27日SMM金属现货价格 现货及基本面 铝: 据SMM数据显示,2025年1月份中国电解铝行业含税完全成本平均值为19,989元/吨,环比下降5.3%,同比增长22.7%,主因周期内氧化铝现货价格急速回落。2025年1月SMM A00现货均价约为19,970元/吨(2024年12月26日-2025年1月24日),国内电解铝行业平均亏损约19元/吨,亏损幅度较上月收窄892元/吨,行业平均整体呈现接近盈亏平衡的状态。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【国家统计局:1月PMI为49.1% 比上月下降1.0个百分点 预期指数明显回升 】 财联社1月27日电,国家统计局数据显示,1月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.1%,比上月下降1.0个百分点,制造业景气水平有所回落。1月份,非制造业商务活动指数为50.2%,比上月下降2.0个百分点,仍高于临界点,非制造业总体保持扩张。1月份,综合PMI产出指数为50.1%,比上月下降2.1个百分点,表明我国经济总体产出继续保持扩张。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2025年1月中国采购经理指数:1月份,受春节假日临近、企业员工集中返乡等因素影响,制造业采购经理指数为49.1%,比上月下降1.0个百分点;非制造业商务活动指数为50.2%,比上月下降2.0个百分点,仍高于临界点;综合PMI产出指数为50.1%,我国经济总体产出继续保持扩张。制造业生产经营活动预期指数和非制造业业务活动预期指数分别为55.3%和56.7%,均位于较高景气区间,表明多数企业对节后市场发展信心较强。 》点击查看详情 【证监会印发促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案】 证监会近日印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》。《行动方案》的主要目标是,推动资本市场指数化投资规模和比例明显提升,加快构建公募基金行业主动投资与被动投资协同发展、互促共进的新发展格局;强化指数基金资产配置功能,稳步提升投资者长期回报,为中长期资金入市提供更加便利的渠道,助力构建资本市场“长钱长投”生态,壮大理性成熟的中长期投资力量。 》点击查看详情 【央行公开市场净投放1750亿元】 央行今日进行2980亿元14天期逆回购操作,中标利率为1.65%,与此前持平。因今日有1230亿元7天期逆回购到期,实现净投放1750亿元。 ► 安稳过春节!“央妈”10个交易日在公开市场净投放25370亿元【SMM专题】 ► 1月27日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1698元 美元方面: 截至11:41分,美元指数涨0.2%,报107.67。市场在等待本周晚些时候的2025年美国联邦储备理事会(美联储/FED)首次货币政策会议,希望从利率决策中获得更多指引。市场预计美联储决策者将在1月28-29日会议上维持利率在当前的4.25%-4.50%区间,但更为重要的,美联储将如何面对新总统上任初期举措会对今年经济的影响。美联储去年将指标利率下调了整整一个百分点。美联储上次会议于12月17-18日召开,自那以来的数据未改变美联储官员的核心观点,即通胀率将继续稳步迈向2%,即便步伐缓慢,同时失业率保持较低水准,招聘和经济增长持续。 其他货币方面: 市场参与者预计今年欧元区和美国将进行一系列降息,美国联邦储备委员会预计降息两次,每次25个基点;欧洲央行预计降息四次。美国劳动力市场去年虽仍强劲但有所减弱,欧元区经济在进一步宽松货币政策下有望表现更好。两大央行共同目标是年通胀率2%,但最新数据显示大西洋两岸通胀呈横盘甚至上升趋势。能源价格上涨和广泛贸易冲突可能给通胀带来额外上升压力,尽管预计两大央行会进一步降息,但降息程度存在不确定性。(汇通财经) 数据方面: 今日将公布德国1月IFO商业景气指数、美国12月营建许可月率修正值、美国12月营建许可年化总数修正值、美国12月季调后新屋销售年化总数等数据。 1月27日,悉尼证券交易所 澳洲国庆日 休市一日;台湾证券交易所 春节 休市一日;上金所、上期所、郑商所、大商所 除夕前夕 无夜盘交易;河内证券交易所 春节 休市一日;首尔证券交易所 临时假日 休市一日。 原油方面: 截至11:41分,原油期货下跌,其中,美油跌0.58%,布油跌0.62%。继美国宣布提高美国石油和天然气产量的广泛措施后,该国再次呼吁石油输出国组织(OPEC)降低油价,使得油价承压。 OPEC 尚未对美国要求降低油价的呼吁做出反应,该组织的代表指出,已经制定了一项计划,从4月份开始提高石油产量。 高盛分析师表示,预计俄罗斯石油产量不会受到重大打击,因为运费上涨刺激了更多未受到制裁的船只运输俄罗斯石油,而受影响的俄罗斯ESPO石油折扣扩大,吸引了对价格敏感的买家继续购买石油。不过摩根大通分析师表示,鉴于目前全球近20%的阿芙拉型 (Aframax)油轮面临制裁,一定的风险溢价是合理的。(文华财经) 现货市场一览: ► 【SMM公告】春节假期SMM价格暂时停报 印尼镍价格指数继续更新 ► 春节节前的周末全国主流地区铜库存增加3.86万吨【SMM周度数据】 ► 节前氛围浓厚市场交投淡静 持货商以注册仓单为主【SMM华南铜现货】 ► 社会仓库开始大幅垒库 节前现货难寻报盘【SMM沪铜现货】 ► 春节前市场维持不活跃 现货冷清难寻报盘【SMM洋山铜现货】 ► 节前最后交易日 市场交投极为清淡【SMM铝现货午评】 ► 氧化铝价格急速下跌 2月电解铝成本或回落近2,500元/吨【SMM分析】 ► 再生铅:精铅几无报价 现货市场成交清淡【SMM铅午评】 ► 广东锌:市场几无报价 节日氛围浓厚【SMM午评】 ► 上海锌:市场基本放假 SMM祝大家新春快乐【SMM午评】
2025-01-27 14:50:41我国铜矿找矿取得重大突破 新增铜资源量为“十三五”新增资源量2倍
近日,据自然资源部网站发布消息,新一轮找矿突破战略行动实施以来,自然资源部中国地质调查局不断加大铜矿找矿力度,通过公益引领、科技创新,推动央地企协同,在青藏高原、黑龙江等地区取得一系列重大找矿成果,新增铜资源量为“十三五”新增资源量的2倍。 目前,我国在青藏高原形成了玉龙、多龙、巨龙-甲玛和雄村-朱诺四个千万吨级的铜矿资源基地。“十四五”以来,累计新增资源量2000余万吨,预测资源潜力达1.5亿吨,青藏高原将成为世界级铜资源基地,有力改变我国铜矿勘查开发格局。此外,黑龙江多宝山铜矿深部找矿实现重大突破,新增铜资源量365万吨,巩固了我国东部铜资源基地的资源基础。该轮铜矿找矿成果将显著提升我国铜资源保障能力。 下一步,自然资源部中国地质调查局将持续加大矿产基础地质调查工作力度,增强科技创新引领作用,摸清铜矿资源家底,积极引导和拉动地方、企业和社会资本投入,大力推进绿色勘查开发,着力打造一批新的铜矿大型资源基地,为保障国家能源资源安全、促进区域经济高质量发展贡献力量。
2025-01-27 13:45:59多头信心回升 COMEX铜净多仓现三连增
美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的报告显示,截至1月21日当周,基金持有的COMEX铜期货净多仓继续回升至16663手。 此前美元指数并未继续上行,且矿紧状况延续,铜价企稳震荡运行,基金多头信心略有回升。1月21日当周,基金多头仓位增加至88855手,空头仓位则下降至72192手,总持仓反弹至217298手。 下图为2020年以来COMEX期铜基金持仓净头寸与期货行情的表现: 以下为CFTC公布的自2024年10月以来COMEX期铜基金持仓净头寸变化数据一览:
2025-01-27 10:47:19硅谷AI军备竞赛继续升温!Meta宣布资本支出激增至超600亿美元
美国科技巨头Meta公司的首席执行官马克·扎克伯格周五宣布, 公司今年的资本支出将达到600-650亿美元的规模 ,狠狠押注AI领域。 (来源:社交媒体) 他在公开声明中表示, 今年将是“人工智能决定性的一年” ,为了实现公司在AI领域的目标(Meta AI服务10亿人、Llama 4成为业界领先的大模型),公司正在建设一个2吉瓦+的数据中心,占地面积“能够覆盖纽约曼哈顿的很大一部分”。据悉,扎克伯格指的是公司在路易斯安那州里奇县建设的数据中心, 公司计划在2025年上线1吉瓦的算力,预期到年底时能够拥有130万块GPU。 作为参考, Meta在2024年的资本开支大约在380亿-400亿美元 ,这一增幅也显示出“AI军备竞赛”的激烈程度。 扎克伯格的这番表态,恰好紧跟着美国总统特朗普周二宣布的“星际之门”项目。软银、OpenAI和甲骨文的掌门人在白宫宣布,将至少投资1000亿美元建设数据中心,同时整个项目的投资规模会在4年内达到5000亿美元。 虽然世界首富、身价超过4000亿美元的马斯克质疑“软银哪儿来这么多钱”,但夸张的数字本身,足以说明科技巨头抢夺AI领先地位的狠劲。下周正好是美股科技公司密集发布财报的日子,届时“准备投AI多少钱”肯定会成为热门话题。 浪费钱总比错过时代机遇强 分析师们此前曾测算,Meta在2025年的资本支出能达到513亿美元,远远低于扎克伯格周五给出的数字。 但“疯狂砸钱”背后的逻辑,美国科技巨头的掌门人去年就曾解释过。 扎克伯格去年7月对媒体表示:“ 我认为许多公司现在可能正在过度建设,回头看时可能会觉得,我们多花了几十亿美元,但这实际上并不重要。我认为所有参与投资的公司都在做理性的决定,因为落后的风险,是你在未来10-15年最重要的技术上处于劣势。 ” 随着周五的公告, Meta股价也在盘中再创历史新高 。这也显示出短短一年多时间里,美国资本市场对AI定价的心态变化。在去年4月的财报电话会议上,扎克伯格曾表示在AI产品规模化并实现盈利前,需要一个“多年的投资周期”。当时股民们愤然砸出10%+的单日大跌。 (Meta日线图,来源:TradingView) 自暴跌那一天算起,Meta股价在不到一年里涨近46%。 在周五的声明中,扎克伯格特别强调,Meta公司有足够的资本在未来几年持续进行投资。
2025-01-26 11:43:20美股收盘:三大指数收跌结束四连涨 中概股逆市走强
周五(1月24日),美股三大指数集体收跌。 截至收盘,道琼斯指数跌0.32%,报44,424.25点;标普500指数跌0.29%,报6,101.24点;纳斯达克综合指数跌0.50%,报19,954.30点,三大指数均结束日线四连涨。 但周线上看,三大指数仍录得上涨,道指本周累涨2.15%,标普累涨1.74%,纳指累涨1.65%,均连涨两周。其中,标普指数在本周不仅录得盘中新高,周四还创下历史收盘纪录。 媒体分析认为,美国总统特朗普的亲商政策是风险资产整体走强的主要原因之一。另由于特朗普的“口头打压”,年初以来国际油价首次出现周线下跌。 Siebert首席投资官Mark Malek表示,“目前来看,市场几乎对特朗普的每一条声明都做出了反应,这表明交易员还没有适应这些声明的节奏。” 瑞银股票策略师David Lefkowitz认为,外界对AI投资回报、潜在关税政策,以及利率的周期性有明显担忧,美股今年的波动性可能会更大,但任何下跌都可能成为买入机会。 eToro分析师Bret Kenwell指出:“尽管华尔街最近对美国通胀感到担忧,但我们仍然能够依靠相当坚挺的经济和劳动力市场,并且股市确实在接近历史高位。” 下周,市场的注意力将部分转向美联储,该行定于下周三公布2025首次,也是特朗普第二任内首次决议。虽然市场预期不会降息,但鉴于特朗普多次“喊话”降低利率,也是看点十足。 昨日,特朗普在白宫举行的活动中表示,“我认为,我比他们更了解利率,而且我肯定比主要负责做出决定的人更了解利率。” 热门股表现 大型科技股多数走低,(按市值排列)英伟达跌3.12%,苹果跌0.39%,微软跌0.59%,亚马逊跌0.24%,谷歌C涨1.16%,Meta涨1.73%,特斯拉跌1.41%。 费城半导体指数收跌1.89%,成分股中只有博通(+1.84%)和凌云半导体(+0.33%)收涨。德州仪器跌幅最大,跌7.52%,公司去年营收利润双双下滑。 诺和诺德涨8.47%,重新成为欧洲最具价值的上市公司。盘前,公司公布了新型减肥药物Amycretin的最新试验结果,药物平均可使患者减重22%,效果好于司美格鲁肽。 中概股普涨,纳斯达克中国金龙指数收涨3.72%,本周累涨2.81%。 热门中概股多数走高,金山云涨13.10%,爱奇艺涨11.50%,拼多多涨7.05%,好未来涨5.60%,京东涨5.22%,腾讯音乐涨4.89%,百度涨4.64%,蔚来涨3.87%,阿里巴巴涨3.53%,小鹏汽车涨3.09%,理想汽车涨1.84%,新东方跌0.06%。 公司消息 【扎克伯格预计2025年Meta资本支出最高650亿美元 高于分析师预期】 马克·扎克伯格在Facebook发帖称,预计Meta在2025年的资本支出为600亿至650亿美元,高于分析师平均预期的513.1亿美元。同时公司计划“大幅”扩大人工智能团队。扎克伯格还称,“我们有资本在未来几年继续投资”。
2025-01-26 08:16:17宏观强预期缓和&成本支撑走弱 铝价结束三周连涨态势 节后看这几点!【SMM评论】
SMM 1月24日讯:本周在整体宏观氛围偏空的背景下,铝价因成本端走低和库存进入累库周期而震荡下行,1月23日盘中最低一度跌至20060元/吨,此前录得四连跌,直到1月24日本周最后一个交易日,在宏观氛围转暖的背景下,铝价小幅回弹。截至日间收盘,沪铝以1.07%的涨幅报20400元/吨,周线下跌0.2%,结束此前三周连涨的态势。 伦铝方面,本周伦铝同样在前四个交易日录得四连跌,在最后一个交易日有所反弹,但并未扭转此前下跌的态势,截至15:36分,伦铝以1.22%的涨幅报2655.5美元/吨,周线下跌1.34%。 现货方面,截至1月24日,SMM A00铝现货报价跌至20170~20210元/吨,均价报20190元/吨,较1月17日的20340元/吨下跌150元/吨,跌幅达0.74%。 》点击查看SMM铝产品现货报价 宏观面上 海外方面: 周内特朗普上任后关税政策基调弱于预期,美债利率和美元指数有所回调,另外美国其他一揽子政策则带来了较大的市场不确定性,使贵金属的避险价值凸显,对基本面金属有所支撑,但因资本市场已提前交易,宏观担忧情绪有所弱化。周四特朗普发表了呼吁降低利率言论,加之当周美国申请失业金人数小幅高于预期,美元指数表现出区间震荡,有色金属多反弹。 国内方面: 国内政策定调依旧积极,周初国内GDP全年完成5%增长目标。全年全国规模以上工业增加值比上年增长5.8%,数据表现好于预期,随后国内六部门印发长期资金入市方案,其中提到,提升商业保险资金A股投资比例与稳定性;优化全国社会保障基金、基本养老保险基金投资管理机制;提高企(职)业年金基金市场化投资运作水平;提高权益类基金的规模和占比;优化资本市场投资生态。 节后需重点关注特朗普推出的具体政策,特别若关税等政策超过市场预期,基本金属将继续受益,反之亦然。 基本面上 供应端: 据SMM调研显示,近期供应端扰动减少,因供应充足,电解铝行业成本端明显松动,国内电解铝即时完全平均成本已经降至18426元/吨,较上周四大跌1157元/吨,对电解铝成本端支撑继续走弱。 库存方面: 截至1月23日,SMM统计国内电解铝锭社会库存46.0万吨,国内可流通电解铝库存33.4万吨,较上周四累库2.0万吨,较本周一累库0.5万吨。同比来看,当前国内铝锭库存较去年同期重新高出2.3万吨,失守近三年同期低位的位置。出库方面,受假期因素影响,据SMM统计,近一周国内铝锭出库量环比大幅下降2.89万吨至12.01万吨,预计假期前铝锭出库仍将延续明显走弱的态势。据SMM调研,本周青海地区铁路发运已全部恢复正常,但新疆地区发运效率仍受到春运的影响,出现了少量积压的情况。 》点击查看SMM数据库 SMM预计,1月下半月国内铝锭库存已进入持续性累库阶段,春节前夕国内铝锭或将累库至50万吨附近,一季度高点或出现在80-90万吨附近,虽因12月以来铝价进入回调阶段后库存的超预期表现,一季度高点的预测值要低于此前预期的100-110万吨,但因铸锭量同比增加较明显,SMM预计节后国内铝锭库存高点仍有高于去年同期的可能性。 需求端: 据SMM调研,本周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周继续大跌6.3个百分点至51.1%。本周为春节前最后一个交易周,铝加工各板块开工率受春节假期影响普遍下滑。原生铝合金开工率降至51%,部分企业开始放缓生产或进行检修,预计假期内将进一步减产。铝板带及铝箔板块下游客户已备货完毕,周内成交清淡,开工率随之下调,但假期预计维持正常生产状态。由于放假时间集中于本周和下周,线缆、型材及再生合金板块的开工率跌幅走扩,预计下周也将持续大幅下滑。整体来看,铝下游各板块均受春节放假影响,开工率显著走弱。 据SMM预测,下周国内铝下游加工龙头企业开工率预计再大幅下滑7.5个百分点至43.6%。 整体来看,本周美国总统特朗普正式上任,其提及的对中国产品加征关税的不确定性令市场情绪摇摆不定,周四特朗普又要求美联储立即降息,有色金属前期承压,本周最后一个交易日多反弹。同时铝市场方面,氧化铝价格下跌导致电解铝成本端支持减弱,叠加库存逐步累积,铝价偏弱的基本面导致其本周周线下跌。 SMM展望 展望春节之后,电解铝成本端支撑继续走弱,铝锭进入传统季节性累库节奏,短期内铝价面临压力,重心或回调。 需要重点关注春节期间铝锭库存变化量及节后下游复工节奏,预计铝锭库存累库或难超预期,铝价下方空间相对有限。同时宏观方面,节后需重点关注特朗普推出的具体政策对基本金属市场的相关影响。 更多详细精彩数据及内容,详情可关注SMM于每周四发布的 中国铝产业链周报 ! 机构评论 国信期货表示,宏观方面,美国可能从2月1日起对从中国进口的商品征收10%的关税,对墨西哥和加拿大进口商品征收约25%的关税的消息传出后,金融市场正在等待细节,持续关注美国关税政策动向。基本面而言,氧化铝价格仍在下跌,铝价成本端的底部支撑持续下移,供应处于同期较高水平,下游铝加工企业开工率已持续下滑至相对低位,供强需弱对铝价格形成利空,铝锭也进入春节累库阶段,对铝价的支撑减弱。预计沪铝震荡,以震荡思路对待。 一德期货表示,电解铝:短期受宏观情绪好转以及伦铝带动,铝价延续回升;但国内步入季节性淡季、库存即将转为累库,基本面弱势铝价或将承压,临近长假期,加之川普就职风险或较大,前多可逢高离场,保值单介入,未入场者可待节后价格回落机会再次布局波段多单。氧化铝:受跨品种套利头寸离场以及成本支撑,低位回升;但供需格局趋势仍是偏空,仍逢高布局空单为主,下行空间需关注矿价;同上,临近长假,离场观望为主。 迈科期货表示,中央金融办等六部门印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。国内政策暂时真空,市场焦点仍在特朗普关税,不确定性仍大。伦铝继续回落,欧盟禁止 俄铝 的炒作可能结束。沪铝本周有西北集中到货,将进入快速累库期。随着下游集中放假,现货对价格的影响减弱,市场转向节后预期。当前铝锭库存仍处极端低位,今年累库节奏明显低于往年,加上进口比价极其恶劣,预计整个淡季累库幅度大幅低于往年,预计价格回调空间不大,节前离场观望,节后逢低备货。
2025-01-24 18:09:44韩国电池巨头三年来首度季度亏损 警告特朗普新政将打击需求
本周五,韩国电池巨头LG Energy Solution (LG新能源,LGES)发布了财报,财报显示,在竞争激烈的市场环境压力下,该公司去年第四季度(10至12月份)惨遭过去三年来首次季度亏损。同时,该公司表示,预计近期电动汽车需求增长将放缓。 LG新能源表示,计划今年将资本支出削减至多30%,同时警告称,由于一些主要市场环境政策的变化,该公司的增长将放缓。该公司所特指的,就是特朗普政府最新改变的电动汽车政策。 LG新能源三年来首次亏损 LG新能源为特斯拉、通用和现代汽车等生产动力电池,是韩国知名动力电池巨头。财报显示,在去年第四季度,LG新能源公司: 营收同比下降19%,至6.45万亿韩元(约合人民币327.01亿元); 营业亏损2260亿韩元(约合人民币11.45亿元),相比之下,2023年同期的利润为3380亿韩元(约合人民币17.14亿元)。 本月初,LG新能源公司主管金东明(音)在新年贺词中表示,预计电动汽车市场将在2026年之后恢复,但他也警告说,中国竞争对手预计将进一步在全球范围内扩张,这将给该公司带来更多挑战。 特朗普新政或将打压电动车需求 更让LG新能源担忧的是,美国总统特朗普本周已经表示,他的团队正在考虑结束电动汽车税收抵免。 LG新能源表示,美国联邦政府取消7500美元的电动汽车购置税优惠,将对电动汽车需求造成下行压力。 LG新能源首席财务官李昌实(音)在电话会议上表示,特朗普的电动汽车政策预计将在短期内减缓美国电气化的步伐。
2025-01-24 17:09:30