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贸易商担忧后市 远期货源接货意愿下降【SMM洋山铜现货】
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铜价和库存双双上升且消费减弱 现货升水下降【SMM华南铜现货】
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11月28日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】
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11月28日SMM金属现货价格|铜价|铝价|铅价|锌价|锡价|镍价|钢铁|稀土

近日，
安徽雄创铝合金新型材料有限责任公司
与上海有色网签订了
2025年SMM新春台历-铝
，此次双方达成战略合作伙伴关系，是以扩大务实合作、促进产业交流为目标，从而实现深化合作、拓展市场、互助共赢。此次
2025年SMM新春台历-铝
凭借SMM25年行业客户累积，全产业链覆盖，为安徽雄创铝合金新型材料有限责任公司提供创意到出品的一站式服务(沟通设计&mdash;确认定稿&mdash;印刷出品&mdash;台历派发），形成生产与市场的良性循环，实现双方共同价值。
安徽雄创铝合金新型材料有限责任公司
位于安徽省淮北市濉溪县经济开发区杨槐路12号，由安新县航宇铝业有限公司投资建设，是一家集科研，生产，销售于一体的新型铝合金材料民营企业。
公司总用地面积63603平方米，约合95.5亩。规划总建筑面积32000平方米，并配套建设公用辅助工程。项目总投资约为1.5亿元，其中建设投资9500万元。
整体设计产能为年产15万吨。主要产品为铝合金锭，铝合金液以及再生铝合金棒，主要应用于汽车、新能源、高铁、电力电子、建筑、航空、船舶、5G等领域。
主要生产设备选用国内先进的高效节能自动熔炼炉，达到了高效、节能、减少造渣、提升铝液纯净度，生产设备、技术水平以及经济指标已达到国内同类型生产工艺的先进水平。
台历合作联系人
吕君磊
17616019596
lvjunlei@smm.cn

安徽雄创铝合金新型材料有限责任公司与SMM签订台历广告合作协议 共推品牌升级！

11月28日讯：
据SMM统计，11月28日国内主流消费地电解铝锭库存55.3万吨，较上周四增加1.4万吨；国内主流消费地铝棒库存9.93万吨，较上周四减少0.42万吨。
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2024年11月28日电解铝锭与铝棒库存：铝锭周中小幅累库 佛山无锡铝棒去库明显 【SMM数据】

11月28日长葛兴程 废铝采购报价

11月28日安徽鹏翔 废铝采购报价

11月28日河北尚权 废铝采购报价

11月28日安徽鑫铝 废铝采购报价

11月27日铁矿石平台成交

11月28日衢州东发 废铝采购报价

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11月28日SMM8-12%高镍生铁到厂价（分地区）

11月28日湖州栋梁再生 废铝采购报价

碳钢薄板厂关于酒钢集团碳钢薄板厂光伏支架用连续热镀锌铝镁合金镀层钢板及钢带标准技术服务采购，现发布采购预告，请符合资格要求的供方参与报名，具体如下：
一、项目概况
项目名称：
酒钢集团碳钢薄板厂光伏支架用连续热镀锌铝镁合金镀层钢板及钢带标准技术服务采购预告
采购单位：
碳钢薄板厂
交货地点：
甘肃省嘉峪关市酒钢冶金厂区碳钢薄板厂。
预计供货/施工开始时间：
2024年12月10日
预计供货/施工结束时间：
2025年12月31日
采购内容：
点击查看内容
二、报名资格要求
1.报名人须为中华人民共和国境内的独立法人。
2.报名人不是被最高人民法院在&ldquo;信用中国&rdquo;网站或各级信用信息共享平台中列入的失信被执行人。
3.本次采购接受生产商
三、报名方式
供应商须在上述时间范围内响应预告，登录电子招投标系统（
https://eps.jiugangbid.com/
），未注册供应商需首先完成注册后，点击对应采购预告&ldquo;我要报名&rdquo;，填写相关信息。
四、报名截止日期
2024年12月2日18时32分
五、交流反馈
1.报名人对本预告如有疑问的，可以向采购发布联系人提出询问。联系人：何亮，联系电话：18993798869。
六、质疑投诉
对采购活动有质疑投诉的，请将信息发送至酒钢集团交易中心交易监督室邮箱（jyjds@jiugang.com），联系电话：0937-6713939。
相关附件
无
供应链管理分公司
2024年11月20日
点击查看招标详情：
》酒钢集团碳钢薄板厂光伏支架用连续热镀锌铝镁合金镀层钢板及钢带标准技术服务采购预告

酒钢集团碳钢薄板厂光伏支架用连续热镀锌铝镁合金镀层钢板及钢带标准技术服务招标预告

11月28日佛山雍奇 废铝采购报价

11月28日河北纵横集团丰南钢铁 废钢采购报价

11月28日湖北无为 废铝采购报价

11月28日山西立恒钢铁  废钢收购报价

11月28日广西润泰铝业 废铝采购报价

11月28日南都再生铝业 废铝采购报价

11月28日燕钢钢铁 废钢收购报价

11月28日敬业钢铁（孟耳庄园区） 废钢采购报价

11月28日敬业钢铁本部 废钢采购报价

11月28日宝丰钢铁 废钢收购报价

【安阳钢铁废钢调价】各废钢供货单位，安阳钢铁11月28日起，废钢采购价格不变，具体价格以钢厂价格表为准【SMM废钢】
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再生金属企业报价合作需求，欢迎联系：13585952056&nbsp;王
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11月28日河南安阳钢铁 废钢采购调价

宏观新闻
1、中办、国办印发《有效降低全社会物流成本行动方案》。目标到2027年，社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右。其中提到，鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等相结合的物流新模式。
2、中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰27日在人民大会堂会见日本关西经济界访华团。何立峰表示，中国正坚定推进高水平对外开放，中日产业链供应链深度交融，拥有广泛共同利益和合作空间。希望日本关西经济界持续把握中国发展机遇，深化务实合作，实现互利共赢。
3、据悉，日本政府和执政党基本决定于2026下半年度实施新免税制度，即外国游客购买特产等商品时免除消费税。
行业新闻
1、近日，央行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》，目标到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系。其中提到，夯实数字金融发展基础，营造高效安全的支付环境，培育高质量金融数据市场，加强数字金融相关新兴基础设施建设。
2、学习时报发文称，今年以来，我国低空经济发展呈现良好态势，据中国民航局的数据，预计到2025年我国低空经济的市场规模将达到1.5万亿元，到2035年更有望达到3.5万亿元。低空经济正在成为资本市场的关注热点。对于正处在发展初期的低空经济而言，避免资本&ldquo;短视&rdquo;现象，营造持续健康的投资环境，急需&ldquo;耐心资本&rdquo;的助力与呵护。
3、据中国信通院，2024 年10月，国内市场手机出货量2967.4万部，同比增长1.8%，其中，5G手机2672.2万部，同比增长1.1%，占同期手机出货量的90.1%。
4、国家卫生健康委、财政部等7部门27日公布《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》。根据指导意见，到2025年底，各紧密型医联体（含城市医疗集团和县域医共体）实现医联体内医疗机构间全部项目互认，各地市域内医疗机构间互认项目超过200项。
5、深圳昨日发布《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025-2027）（公开征求意见稿）》。方案提出，到2027年底，推动深圳境内外上市公司质量全面提升、总市值突破15万亿元；推动并购重组市场持续活跃，完成并购重组项目总数量突破100单、交易总价值突破300亿元。
6、继比亚迪要求供应商降价10%引发市场热议后，记者11月27日从汽车供应链人士获取的文件显示，上汽大通汽车有限公司25日也向其供应商致信称，通过双方的紧密合作，我们可以共同开发出更具成本效益的解决方案，实现双赢的局面。进一步加强管理、提升质量、改进服务、提升效率、降低成本，提升复杂形势压力下的生存能力，目标降本：10%。
7、海关总署公告，开展跨境电商出口海外仓业务的企业，无需向海关办理出口海外仓业务模式备案，不再执行海关总署公告2020年第75号中&ldquo;三、企业管理&rdquo;项下第二款&ldquo;开展出口海外仓业务的跨境电商企业，还应当在海关开展出口海外仓业务模式备案&rdquo;的要求。企业在申报环节仍需向海关传输订仓单电子数据，并对真实性负责。
公司新闻
1、上工申贝公告，第一大股东的控制权或发生变动，股票今起停牌。
2、宏达高科公告，时隔10年，公司抓住市场机会减持海宁皮城1115万股。
3、招商公路公告，泰康人寿减持至5%以下。
4、实丰文化公告，公司不存在违反信息公平披露的情形。
5、万业企业公告，因筹划实际控制人变更事项，股票今起停牌。
6、贝仕达克公告，不涉及工业机器人、人形机器人等相关机器人本体业务。
8、日出东方公告，公司经营业绩未发生与近期股票涨幅对应的变化。
9、丽人丽妆公告，股东杭州灏月拟转让不超过17.57%公司股份。
环球市场
美股周三收跌，道指跌0.31%，纳指跌0.60%，标普500指数跌0.38%。热门中概股集体上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.8%。中国自动驾驶公司小马智行正式登陆纳斯达克，上市首日收跌7.69%。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX30指数跌0.18%，法国CAC40指数跌0.72%，英国富时100指数涨0.20%。
大宗商品方面，纽约商品交易所2025年1月交货的轻质原油期货价格下跌5美分，收于每桶68.72美元，跌幅为0.07%；2025年1月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2美分，收于每桶72.83美元，涨幅为0.03%。国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.58%报2636.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.94%报30.12美元/盎司。
投资机会参考
1、英伟达GB200大量采用该产品，目前在2025年已面临供不应求
知名分析师郭明錤最新报告显示，受益英伟达GB200订单情况超乎预期，美国电阻公司威世(Vishay)目前2025年的MOSFET产能已满载，预计将贡献营收约20&ndash;30%，毛利率高于平均水准。此外，郭明錤指出，GB200大量采用Vishay的vPolyTan（聚合物钽电容），目前在2025年已面临供不应求。
钽电容器比其他技术具有更高的单位体积电容和电压(CV/cc)。民生证券指出，AI芯片对于电源稳定性的要求大大提升了芯片外围的电容总容量需求，同时大功率AI芯片也对散热提出了更高的要求。钽电容凭借更高电容值以及耐高温的特性，有望受到AI应用拉动需求增长。
2、华为Mate X6再爆黑科技！此材料未来应用前景可期
11月26日，华为Mate品牌盛典上，新款折叠旗舰手机华为Mate X6首次亮相，成为全场焦点。而最引人注目的，莫过于它所采用的革命性材料&mdash;&mdash;超高导热石墨烯。余承东在发布会上形象地表述，这种石墨烯切冰如同切豆腐一般轻松，这不仅仅是一句口号，更是对其卓越导热性能的生动诠释。
开源证券发布研报称，根据CGIA Research预测，2025年全球5G手机石墨烯导热膜市场规模有望达到26.4亿元，同时4G手机石墨烯导热膜市场规模有望达到3.6亿元，预计2025年石墨烯散热膜在智能手机的市场规模有望达到30亿元。
3、全球协作机器人巨头表示将部分制造引入中国
据媒体报道，全球协作机器人巨头优傲机器人表示建立中国生产能力，将部分制造，包括供应链引入中国。专为中国市场新推出的UR7e和UR12e两款产品，已开始预订，计划于2025年1月开始发货。
国开证券表示，根据国家统计局数据，2024年10月我国工业机器人产量为5.09万套，同比增长33.4%；1-10月累计产量为46.57万套，同比增长13.3%，累计产量创历史同期新高。从中长期来看，在我国不断推进高质量发展、大力发展新质生产力的背景下，产业升级、技术改造将催生大量的机器人市场增量，凭借技术优势快速满足客户定制化需求以及关键核心零部件自主化率较高的企业，有望在市场竞争中脱颖而出。
4、江苏发布3C数码产品补贴专项活动
为贯彻落实国务院关于促消费和惠民生有关要求，进一步提振消费，充分释放消费品以旧换新政策红利，江苏省发改委安排了一定规模的省级财政资金开展3C数码产品补贴专项活动。补贴范围涉及手机、平板电脑、数码相机、智能手表、学习机、翻译机、无线蓝牙耳机。补贴标准为产品成交价格的15%，最高可优惠1500元。
当前宏观及国际形势背景下，扩内需政策加码既是主观意愿，亦是客观必然。&ldquo;两重&rdquo;&ldquo;两新&rdquo;是今年政策的一个亮点。中信建投预计&ldquo;两重&rdquo;&ldquo;两新&rdquo;也是未来扩内需加码的重要着力点，值得战略性重视。&ldquo;两新&rdquo;方面，支持范围和支持规模有望再拓宽。从7月以来政策实施的效果看，补贴政策明显拉动C端相关耐用品的消费需求，推测后续若品类扩充，消费电子是可能方向。

【早报】中办、国办发文！有效降低全社会物流成本 利好跨境电商 新政策来了！

文华财经据外电11月27日消息，美国银行（BofA）分析师团队预测，受潜在贸易政策、供应限制和需求变化的影响，到2025年，金属和矿产市场将出现波动。预计铝和铜的价格将分别下降6%和12%，2025年价格预测分别为每吨2,813美元和每吨9,438美元。
可能发生的贸易争端可能会加剧市场压力，但能源转型投资的结构性需求可能会提供支持。中国以外的铝供应仍然紧张，而铜和锌产量面临矿山供应挑战。
由于新的供应和有限的产量约束，锂价格面临压力，但可能会在2025年之后稳定下来。与此同时，美国银行看好铀，理由是核电需求不断增长。
美国银行预计，金属和矿产市场近期将面临逆风，但一旦不确定性消退，市场可能会企稳。

美国银行下调2025年铝和铜价格预测

SMM11月28日讯：
金属市场方面：
隔夜内盘基本金属普跌，沪锌涨1.86%。沪镍跌0.53%。沪铜跌0.2%。沪铅涨1.02%。沪铝跌0.63%，沪锡跌1.73%。此外，氧化铝涨0.32%。
隔夜黑色系多飘红，铁矿涨1.08%，不锈钢涨0.38%，螺纹钢涨0.33%、热卷涨0.29%。双焦方面：焦煤跌0.08%，焦炭跌0.71%。
隔夜LME金属涨跌互现，伦锌涨2.1%，伦锡跌3.25%，伦镍跌0.6%。伦铅涨1.93%，伦铝跌0.4%。伦铜涨0.19%。
隔夜海外贵金属方面：COMEX黄金涨0.58%，COMEX白银跌0.94%。隔夜国内贵金属方面：沪金涨0.21%，沪银跌0.48%。
截至11月28日8:20分，隔夜收盘行情
》11月27日SMM金属现货价格
宏观面
国内方面：
【中办、国办：到2027年 社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右】
中共中央办公厅、国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》。主要目标是：到2027年，社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右。综合交通运输体系改革实现新突破，货物运输结构进一步优化，铁路货运量、铁路货运周转量占比力争分别提高至11%、23%左右，港口集装箱铁水联运量保持较快增长。培育一批具有国际竞争力的现代物流企业，国家物流枢纽体系和现代物流服务网络更加健全，统一高效、竞争有序的物流市场基本形成，现代物流对提升产业链供应链韧性和安全水平的战略支撑显著增强。方案提出，实施&ldquo;新三样&rdquo;物流高效便捷工程。
加强电动汽车、锂电池、光伏产品&ldquo;新三样&rdquo;出口的国内港口仓储设施建设，支持高效便捷出口。
研究出台大容量储能电池、大尺寸光伏组件的仓储和运输相关技术标准，优化完善锂电池运输安全管理规范。开展新能源汽车物流提升工程，加强港口滚装码头建设，鼓励研发应用内河滚装船。探索发展新能源汽车集装箱运输，畅通新能源汽车国内联运通道和跨境物流通道。
》点击查看详情
美元方面：
隔夜美元指数跌0.77%，报106.06，盘中最低跌至105.85，触及两周最低。美元周三在节前清淡交易中广泛下跌，市场消化一系列凸显美国经济韧性的数据，同时市场评估美国下一届政府将发动一场没有赢家的关税争端的风险。隔夜美元指数下跌进一步回吐了美元近期的涨幅鲜有交易商有兴趣在感恩节长周末前建立或持有头寸。周四美国市场休市，周五交易所提前闭市，此外，修正后的数据显示，美国第三季度GDP环比增长年率为2.8%，符合预期，与上月公布的初估值相同，但这并没有为美联储下月再次放宽政策提供太多理据。消费者支出数据也没有为降息提供支持，数据显示，最近几个月降低通胀的进展似乎停滞不前，尽管第四季度初经济基本保持了稳健增长势头。美国商务部的个人消费支出(PCE)物价指数10月环比上升0.2%，与9月未经修正的涨幅持平。10月PCE物价指数同比上涨2.3%，9月涨幅为2.1%。根据CME FedWatch Tool，交易员增加了对美联储将在12月17-18日的会议上将借贷成本降低25个基点的押注。不过，他们预计联储将在1月和3月的会议上维持利率不变。
其他货币方面：
韩国央行将基准利率从 3.25%下调至3.00%。（财联社）
2024年11月，瑞士投资者情绪指数较前一个月下降4.7点，至12.4点，连续第四个月处于负值区间，且为连续下降中的最大跌幅。根据与CFA Society Switzerland合作发布该指标的瑞银集团（UBS）的数据，调查参与者显著提高了对瑞士、欧元区以及特别是美国的通胀预期。瑞银集团表示，特朗普关税言论预计将在2025年和2026年提高美国的增长、通胀和长期利率。在长期内，预计美元相对于瑞士法郎将贬值。⑤与此同时，当前状况指标在2024年11月上升了6.4点，达到17.2点。这些数据表明，尽管对当前经济状况的评估有所改善，但投资者对未来经济前景的悲观情绪仍在加深。（汇通财经）
数据方面：
今日将公布欧元区10月季调后货币供应M3年率、欧元区11月经济景气指数、欧元区11月工业景气指数、欧元区11月消费者信心指数终值、德国11月CPI年率初值等数据。此外，值得关注的是澳洲联储主席布洛克发表讲话；土耳其央行发布最新一期的会议纪要。
感恩节，纽交所11月28日休市一日，芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间29日03:30结束，股指期货合约交易提前于北京时间29日02:00结束；洲际交易所（ICE）旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间29日02:30结束。
外盘交易所休市安排如下：均为北京时间
　
感恩节，纽交所11月29日休市一日，芝商所（CME）旗下贵金属、美国原油期货合约交易提前于北京时间30日02:45结束，外汇和股指期货合约交易提前于北京时间30日02:15结束；洲际交易所（ICE）旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间30日03:00结束。
》11月28日适逢美国感恩节假期 外盘交易所休市安排一览
原油方面：
隔夜两油期货窄幅波动，美油平于68.77美元/桶，布油跌0.12%。美国汽油库存意外大增以及对美国明年降息步伐的担忧对油价造成拖累，但OPEC 正在考虑推迟增产的消息给油价带来支撑。
美国能源信息署(EIA)周三公布的库存报告显示，上周美国原油库存下降，汽油和馏分油库存增加。截至11月22日当周，美国原油库存下降180万桶，至4.2845亿桶，市场预估为下降60万桶。原油库存下降幅度超过预期，因为进口量大幅下滑，墨西哥的供应量创历史新低。EIA报告亦显示，当周，美国汽油库存增加330万桶，至2.1224亿桶，市场预估为下降4.6万桶。当周，包括柴油和取暖油的馏分油库存增加41.6万桶，至1.1472亿桶，市场预估为增加10万桶。
OPEC 消息人士称，该联盟正在讨论进一步推迟原定于1月进行的石油增产，这令油价获得支持。OPEC 正在为12月1日的视频会议做准备，届时将重点讨论其正在执行的产量政策。
美国能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)周三在其备受关注的报告中表示，本周，美国能源企业活跃石油和天然气钻机数连续第三周减少，为10月初以来首见。数据显示，截至11月27日当周，未来产量的先行指标--美国石油和天然气钻机总数下降1座，至582座，为9月以来最低水平。本周活跃石油钻机数减少2座，至477座，为7月以来最低水平。（文华财经）

美元盘中触及两周最低 金属涨跌互现 伦锌伦铅涨幅居前 伦锡跌超3%【隔夜行情】

周三（11月27日），美股三大指数集体收低，结束了近期的连涨势头。
截至收盘，道琼斯指数跌0.31%，报44,722.06点，盘前曾历史性地突破4.5万点；标普500指数跌0.38%，报5,998.74点，结束七日连涨；纳斯达克综合指数跌0.60%，报19,060.47点。
美股周四将休市一日，周五提前3小时收市。分析认为，交易员似乎对今年表现良好的大型科技股获利了结，&ldquo;七巨头&rdquo;中仅谷歌C一家收涨，这应该可以解释纳指领跌三大指数的原因。
盘前公布的数据显示，美联储最青睐的通胀指标&mdash;&mdash;美国10月个人消费支出（PCE）同比上升2.3%，剔除食品和能源的核心指标上升2.8%，均与预期一致，对于市场的冲击相对有限。
Lazard Asset Management首席宏观经济策略师David Alcaly评论道，&ldquo;今天的数据不会改变外界对通胀持续放缓路径的看法，但考虑到未来关税政策的变化，许多观察家正在为美联储寻找鹰派理由。&rdquo;
Loop Capital分析师Anthony Chukumba在报告中写道，美国宏观经济背景，在这个假日季为零售商提供了健康的顺风，&ldquo;尽管如此，我们认为特朗普对关税的持续关注将给零售业带来巨大的压力。&rdquo;
热门股表现
大型科技股多数走低，（按市值排列）苹果跌0.06%，英伟达跌1.15%，微软跌1.17%，亚马逊跌1.02%，仅谷歌C涨0.12%，Meta跌0.76%，特斯拉跌1.58%。
费城半导体指数跌1.51%，30只成分股中仅6家收涨。美光科技跌3.54%，迈威尔科技跌3.26%，博通跌3.08%，英特尔跌1.66%，台积电跌1.44%，AMD跌1.07%。
加密货币集体反弹，比特币近24小时内涨近4.4%，以太坊涨超10%，提振加密概念股。MicroStrategy（微策略）涨9.94%，Coinbase涨6.03%，MARA Holdings涨7.81%。
戴尔科技跌12.25%，公司三季度营收、四季度业绩指引均不佳；惠普跌11.36%，公司预计下一财季经调整EPS为70-76美分，市场原先预期为86美分。
中概股方面，纳斯达克中国金龙指数涨2.82%。
热门中概股多数走高，爱奇艺涨8.04%，理想汽车涨6.78%，京东涨5.26%，小鹏汽车涨4.57%，腾讯音乐涨3.97%，好未来涨2.38%，阿里巴巴涨1.66%，蔚来涨1.62%，新东方涨1.60%，百度涨1.57%，拼多多跌0.51%。
有道收涨5.56%，盘中一度涨超17%；小马智行美股上市首日收跌7.69%。
公司消息
【美国反垄断监管机构对微软展开广泛调查 涉及人工智能产品等】
美国联邦贸易委员会(FTC)对微软启动反垄断调查，涉及云计算、软件许可、网络安全产品和人工智能产品等方方面面。据知情人士透露，在对竞争对手和商业伙伴进行了一年多的非正式访谈之后，反垄断执法机构起草了一份详细的要求，迫使微软交出信息。一位消息人士称，这份长达数百页的要求已在FTC主席Lina Khan签字后发送给微软。据另外两位知情人士透露，FTC反垄断律师下周将与微软的竞争对手会面，以收集有关这家公司商业行为的更多信息。微软和FTC不予置评。
【德州牵头美国数州对贝莱德、Vanguard和道富发起反垄断诉讼】
由德克萨斯牵头的美国数州起诉贝莱德、Vanguard Group Inc.和道富公司涉嫌违反反垄断法，通过投资推高电价。这是陷入困境的ESG行业迄今面对的最具影响力的一宗诉讼。德克萨斯州总检察长Ken Paxton和其他10个州指控这三家基金管理公司联合其市场影响力和在气候组织的会员资格，向煤炭生产商施压要求其减产。根据周三在德克萨斯州联邦法院提起的诉讼，电力短缺已导致该州和其他州居民支付的电费价格上涨。
【特朗普团队考虑数字资产拥护者Atkins出任SEC主席】
据报道，特朗普过渡团队就美国证券交易委员会(SEC)主席一职面试了资深金融监管人士Paul Atkins。Atkins是接替即将离任的SEC主席Gary Gensler的热门人选。据未获公开发言授权的知情人士称，特朗普预计将在未来几天就人选做出决定。Atkins是数字资产和金融科技公司的坚定支持者，还曾在国会就如何重组该机构的运作和减少一些行业参与者认为重复或过于繁琐的法规作证。
【美商务部长：美国人工智能安全研究所与OpenAI等进行合作】
美国商务部长雷蒙多表示，美国人工智能安全研究所与OpenAI和Anthropic合作，开展人工智能模型的自愿预部署测试，并与英国安全研究所合作，发布了首个联合政府高级人工智能模型的预部署测试。该研究所旨在支持行业安全努力，而不阻碍进步。该组织强调确保人工智能服务于人类，并应对普遍失业的威胁。

美股收盘：三大指数集体收低 中概股金龙指数升近3%

近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《有效降低全社会物流成本行动方案》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。
《有效降低全社会物流成本行动方案》主要内容如下。
降低全社会物流成本是提高经济运行效率的重要举措，对构建高水平社会主义市场经济体制、加快构建新发展格局、推动高质量发展具有重要意义。为从全局和战略高度推动有效降低全社会物流成本，制定本方案。
一、总体要求
坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，完整准确全面贯彻新发展理念，以服务实体经济和人民群众为出发点、落脚点，以保持制造业比重基本稳定为基本前提，以调结构、促改革为主要途径，处理好调整结构与深化改革、建强网络与畅通末梢、打造枢纽与优化布局的关系，促进全社会物流资源配置效率最优化和效益最大化，提高物流组织化程度和效率，促进物流与产业融合创新，加强协同衔接和要素保障，解决物流发展不平衡不充分问题，统筹推动物流成本实质性下降，有效降低运输成本、仓储成本、管理成本，为增强产业核心竞争力、畅通国民经济循环提供有力支撑。
主要目标是：到2027年，社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右。综合交通运输体系改革实现新突破，货物运输结构进一步优化，铁路货运量、铁路货运周转量占比力争分别提高至11%、23%左右，港口集装箱铁水联运量保持较快增长。培育一批具有国际竞争力的现代物流企业，国家物流枢纽体系和现代物流服务网络更加健全，统一高效、竞争有序的物流市场基本形成，现代物流对提升产业链供应链韧性和安全水平的战略支撑显著增强。
二、深化体制机制改革
（一）推进铁路重点领域改革。制定实施铁路货运市场改革方案，促进铁路货运向铁路物流转型，支持铁路货运场站依法依规有序开展物流服务经营活动。改革铁路运输与调度生产组织方式，加强跨路局运输组织协调，创新系列物流产品，大力发展高效稳定、市场化的直达货运班列，探索用好高铁快运功能。完善铁路货运价格灵活调整机制、铁路运输进款清算机制，建立铁路物流服务价格体系。降低铁路专用线规划建设和使用费用，推进铁路专用线共用。推进铁路物流转型综合配套改革。研究制定铁路接轨管理办法、过轨运输监管办法，促进过轨运输便利化，实现国家铁路、地方铁路直通运输。
（二）推动公路货运市场治理和改革。综合施策推动解决公路货运经营主体&ldquo;小、散、弱&rdquo;等问题，发展规模化经营、现代化管理的大型公路货运企业，全面提高公路运输组织化程度和效率。深入推进货车违法超限超载治理。加强货物装载源头治理。持续推进货车超标准排放治理。依法加大对货运车辆非法改装、大吨小标等行为打击力度。各地不得针对货运车辆车籍实施排他性区域限制措施。强化跨部门协同，优化城市货运网络规划设计，对不同类型货车城市通行实施精准化、差异化监管。优化收费公路政策，深化实施高速公路差异化收费，提高收费公路利用率。
（三）推进物流数据开放互联。以公路、铁路、水路、航空、海关等部门和单位公共数据资源共享和开发利用为核心，整合物流与信息流、资金流，建立部门物流数据资源动态互联机制，支持各类经营主体数据对接，形成可持续发展模式。建立物流公共数据资源开放互联机制，加强安全风险防范，完善数据授权管理和运营机制。建立健全企业物流数据采集、提取、应用、保护等机制，促进企业物流数据要素市场化流通。
三、促进产业链供应链融合发展
（四）加快现代供应链体系建设。推动大型工商企业提升物流管理水平和社会化程度，科学构建集采购、库存、生产、销售、逆向回收等于一体的供应链体系，实施精细化管理，加快库存周转。加强制造业供应链融合创新，鼓励大型制造企业与物流企业建立长期战略合作关系，优化物流流程、共建设施设备、对接信息系统，推广应用综合性供应链解决方案。支持利用工业园区闲置土地、厂房建设物流服务设施。深化供应链创新与应用，加快数字供应链发展，提升商贸供应链协同水平。
（五）完善现代商贸流通体系。推动商品市场优化升级，加快零售业数字化转型，支持商贸流通领域物流设施标准化智能化改造，提高流通组织能力和效率，降低商贸流通领域物流成本。加快县域商业体系建设，推动农村电商高质量发展，构建分层分类的城市商业格局，健全城乡商贸流通网络，发展共同配送、仓配一体等集约化模式。深化内外贸一体化试点，建设内外贸融合平台，促进内外贸制度规则衔接。
（六）实施大宗商品精细物流工程。推动大宗商品生产加工等企业整合内部物流需求，优化物流路径，提高直发终端用户的比率。发展大宗商品供应链组织平台，提高物流供需匹配度。支持有条件的地区建设大宗商品资源配置枢纽，支持在沿海内河港口、内陆物流枢纽布局建设大宗商品储运设施。积极发展专业化载运器具，推进适宜的大宗商品在工厂园区等入箱，推广集装箱货物公铁水全过程运输。鼓励银行机构依法合规开展重点领域大宗商品供应链金融服务。
（七）实施&ldquo;新三样&rdquo;物流高效便捷工程。加强电动汽车、锂电池、光伏产品&ldquo;新三样&rdquo;出口的国内港口仓储设施建设，支持高效便捷出口。研究出台大容量储能电池、大尺寸光伏组件的仓储和运输相关技术标准，优化完善锂电池运输安全管理规范。开展新能源汽车物流提升工程，加强港口滚装码头建设，鼓励研发应用内河滚装船。探索发展新能源汽车集装箱运输，畅通新能源汽车国内联运通道和跨境物流通道。
（八）推动国际供应链提质增效。支持有条件的地区建设国际物流枢纽中心。畅通大宗商品、新能源汽车、冷链等国际物流。鼓励大型工商企业与骨干物流企业深化国际物流合作，共建共用海外仓储等基础设施，提高储运、流通加工等综合服务能力。优化中欧班列开行计划和运力分配机制。增加全程时刻表中欧班列开行数量。推进内陆港建设工程，降低内陆枢纽的集货和通关成本。推动铁路国际联运单证物权化，鼓励有条件的城市探索试点。
（九）打造现代化物流龙头企业和专精特新企业。实施现代化物流龙头企业培育行动。支持航空物流企业扩大全货机规模。充分发挥民营物流企业在供应链产业链融合创新中的作用。促进物流企业向专精特新方向发展，鼓励中小物流企业重点在多式联运、智慧物流、冷链物流、商品车物流等领域培育特色竞争优势。支持引导物流企业提升服务质量、时效和便利度。
四、健全国家物流枢纽与通道网络
（十）整合提升物流枢纽设施功能。深入实施国家物流枢纽布局和建设规划，优化国家物流枢纽布局，系统推进国家物流枢纽建设和功能提升。完善物流枢纽铁路专用线、集装箱堆场、转运场站、公路联络线等配套设施及集疏运体系，构建干线支线物流和仓储配送规模化组织、一体化运行的物流集散网络。完善国家物流枢纽间的合作机制。积极稳步推进&ldquo;平急两用&rdquo;公共基础设施建设，科学集约布局建设城郊大仓基地等大型仓储物流设施，完善涵盖分拨中心、末端网点的分级物流配送体系。研究制定物流园区高质量发展指引。建立农村物流基础设施共享共用新机制，加快推动农村客货邮融合发展，支持客运站、邮政网点等拓展物流服务功能。
（十一）加快健全多式联运体系。建立健全多式联运经营主体相关制度，完善业务规则，推广标准化多式联运单证。培育多式联运经营主体，发展集装箱公铁、铁水联运，加快推进一单制、一箱制，推广带托盘运输等集装化运输模式，创新打造稳定运行、品牌化的多式联运产品。统一协同各种运输方式规则标准，加强设施衔接、信息共享、标准协同、安检互认。深入推进国家综合货运枢纽补链强链。推动建立内贸集装箱铁水联运体系。加快推广航空货运电子运单。实施国家物流枢纽多式联运工程，提高全程服务组织能力。增加国家物流枢纽间铁路联运班列开行数量，提高班列稳定性。加强统筹协调和要素保障，分层制定专用线建设目录和推进方案，务实推动铁路进码头、进园区、进厂矿。
（十二）开展优化运输结构攻坚行动。深化综合交通运输体系改革，优化主干线大通道，充分发挥大运量、高效率、低成本运输方式的基础作用。制定工作指引，强化货物特别是大宗散货和中长距离运输货物&ldquo;公转铁&rdquo;、&ldquo;公转水&rdquo;。改进内河船闸过闸申报要求和流程，加快推动网上办理。加快水上运输装备大型化、标准化建设。加强水运网络规划建设。打通内河航运和海运堵点卡点，提高水运组织化、智能化水平。实施内河水运体系联通工程，发展内河深水航道和大型码头，布局建设一批高等级内河航道、内河主要港口工程，合理挖掘长江干线航道通行潜力。实施铁路货运网络工程，统筹规划、适当加强普速铁路建设，提高重载铁路比重，提升重点货运通道能力，补强铁路货运网络。
（十三）构建现代物流与生产力布局协同发展新模式。统筹规划建设物流枢纽，有效对接国家骨干物流网络和重要资源物流通道，构建&ldquo;通道+枢纽+网络&rdquo;现代物流运行体系。加强各类交通运输方式在重要节点上的高效衔接，健全末端集散网络。深化交通物流融合发展，一体规划、同步推进产业布局与物流枢纽建设，推动优势资源、优势产业形成就近配套的完整产业生态。支持相关城市探索&ldquo;产业集群+物流枢纽&rdquo;协同发展模式。大力发展临空经济、临港经济，依托现有国家物流枢纽建设若干国家物流枢纽经济区。
五、加强创新驱动和提质增效
（十四）推动物流数智化发展。提高全社会物流实体硬件和物流活动数字化水平，鼓励开展重大物流技术攻关，促进大数据、第五代移动通信（5G）和北斗卫星导航系统等技术广泛应用，推动重要物流装备研发应用、智慧物流系统化集成创新，发展&ldquo;人工智能+现代物流&rdquo;。推进传统物流基础设施数字化改造，加快智慧公路、智慧港口、智慧物流枢纽、智慧物流园区等新型设施发展。鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等相结合的物流新模式，健全和优化管理标准规范，支持企业商业化创新应用。促进物流平台经济创新发展，鼓励物流技术创新平台和龙头企业为中小物流企业数智化赋能。推广无人车、无人船、无人机、无人仓以及无人装卸等技术装备，加强仓配运智能一体化、数字孪生等技术应用，创新规模化应用场景。支持符合条件的物流技术装备纳入《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录》，符合条件的物流技术装备研发制造业企业可按规定申请认定高新技术企业，依法享受相关税收优惠。
（十五）加快物流绿色化转型。制定绿色物流重点技术和装备推广目录，支持物流枢纽场站、仓储设施、运输工具等绿色化升级改造。开展绿色物流企业对标达标行动。支持开展物流领域碳排放核算及相关认证工作，构建物流碳排放计算公共服务平台。扩大新能源物流车在城市配送、邮政快递等领域应用。研究中重型货车零碳排放技术发展路径。持续推进物流包装绿色化、减量化、可循环。推动建立船用清洁燃料供应保障体系。
（十六）实施物流标准化行动。建立协同衔接、系统高效的现代物流标准体系，加强标准宣传、实施、评价。加强专业术语、装载器具、物流单证、信息数据等重要基础标准制定修订。完善数字化、智能化、绿色化等关键领域物流标准以及专业物流标准。加快即时配送、网络货运等新模式新业态标准建设。加强多式联运标准跨部门协同，系统推进各种运输方式、各类设施设备等标准衔接统一。积极参与国际物流标准制定修订。
六、加大政策支持引导力度
（十七）加强投资政策支持。支持铁路货运、内河水运、物流枢纽等基础设施建设，重点支持大宗商品物流、冷链物流、铁路物流、农村物流等领域和中西部地区设施补短板，加快形成现代化物流基础设施体系。通过现有资金渠道，启动支持现代商贸流通体系试点城市建设。
（十八）鼓励加大信贷融资支持力度。发挥各类金融机构作用，创新金融产品和服务，加大对物流企业融资支持力度。鼓励各类金融机构为有效降低全社会物流成本提供长期稳定融资支持。
（十九）加强物流仓储用地保障。加大物流仓储用地要素支持。依法依规保障国家物流枢纽、国家物流枢纽经济区、临空经济区、临港经济区等的重大物流基础设施和物流仓储设施项目用地、用海、用岸线的合理需求。对企业利用原有土地进行物流基础设施改造升级的，按规定予以支持。推进铁路物流场站设施用地分层立体开发，完善相关配套管理制度。
（二十）强化专业人才培养。推动高等学校、职业学校加强物流、采购、供应链等相关学科专业建设。支持有条件的高等学校深化与国内外物流企业合作，打造集人才培养、研究创新、服务企业于一体的专业人才培养模式。鼓励物流企业、行业协会、高等学校、职业学校、科研机构联合打造市域产教联合体，共建产业学院、实训基地等，开设面向物流实践的培训课程，完善多元化、多层次、全方位的现代物流和供应链专业人才培养体系。
七、加强组织实施
各地区各有关部门在党中央集中统一领导下，按照改革事项清单化、建设任务项目化要求，强化政策和要素支持，抓好本方案贯彻落实。加强对地方保护、不正当竞争等行为治理。发挥行业协会桥梁纽带作用，加强监测分析和行业自律。完善社会物流统计调查制度，加强全国性、地区性和分行业物流成本统计。深化政策研究，强化协调衔接，及时跟踪评估政策效果。重大事项及时按程序向党中央、国务院请示报告。

中办、国办：鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等相结合的物流新模式

【盘面】夜盘沪铜高开低走，白天盘午后恢复反弹，主力1月收74130，涨0.37%，成交和持仓均缩量。沪铝全日呈窄幅波动，由于氧化铝下行，铜的反弹未能带动铝的上涨，主力1月收20575，跌0.12%，成交总量和持仓总量较前均变化不大。氧化铝震荡走低，主力1月收5262，跌0.83%。
【分析】隔夜美元冲高回落，白天盘震荡下行，给铜反弹提供了契机，但今日铜价上涨依然缺乏成交和持仓配合，价格围绕74000上下500点之间震荡，建议等待持仓恢复。铝窄幅震荡，市场需要消化由于冶炼厂减产，对上游氧化铝不利的影响，可暂时观望。
【估值】中性
【风险】宏观政策不及预期
（来源：华鑫期货）

铜减仓反弹 铝窄幅波荡【机构评论】

SMM 11月27日讯：
金属市场：
截至日间收盘，内盘基本金属涨跌互现，沪锌以2.85%的涨幅一骑绝尘，沪锡和沪镍一同跌超1%，沪锡跌2.8%，沪镍跌1.36%。其余金属涨跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌0.83%。
外盘方面，截至15：06分，外盘仅伦锡和伦镍一同下跌，伦锡跌2.42%，伦镍跌0.01%。伦锌以1.33%的涨幅领涨。
碳酸锂主连跌0.76%，工业硅主连涨2.35%。欧线集运主连涨1.27%。
黑色系方面仅铁矿唯一飘红，涨幅在1.08%。其余金属跌幅均在1%以内。双焦方面，焦煤跌1.26%，焦炭跌0.78%。
贵金属方面，截至15:06分左右，COMEX黄金涨0.95%，COMEX白银涨0.87%。国内方面，沪金涨0.44%，沪银涨0.87%。
截至今日15:06分行情
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宏观面
国内方面：
【国家统计局：1&mdash;10月全国规模以上工业企业利润同比下降4.3%10月利润降幅明显收窄】
国家统计局数据显示，1&mdash;10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元，同比下降4.3%。国家统计局工业司统计师于卫宁就工业企业利润数据进行了解读。10月份，随着存量政策及一揽子增量政策协同发力、持续显效，规模以上工业企业生产稳定增长，企业利润当月降幅明显收窄。
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11月27日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1982元
美元方面：
截至15：06分，美元指数跌0.08%。交易商目前将密切关注核心PCE数据、初请失业金人数和GDP（首次修正），这些数据将在当天晚些时候公布。周二公布的联邦公开市场委员会(FOMC)11月6-7日会议记录显示，美联储官员在会议上对可能需要再降息多少的问题出现了分歧，尽管许多官员表示逐步减少政策限制是合适的。
根据CME FedWatch tool，市场目前认为美联储在12月降息25个基点的可能性为63%。（文华财经）
数据方面：
今日将公布澳大利亚10月统计局CPI年率-季调后、新西兰11月27官方现金利率决定、中国10月规模以上工业企业利润年率-单月、美国第三季度实际GDP年化季率修正值、美国第三季度核心PCE物价指数年化季率修正值、美国截至11月23日当周初请失业金人数、美国10月个人支出月率、美国10月PCE物价指数年率、美国10月核心PCE物价指数年率、美国10月季调后成屋签约销售指数月率等数据。
此外，值得关注的是美联储公布11月货币政策会议纪要；新西兰联储公布利率决议和货币政策声明；新西兰联储主席奥尔召开货币政策新闻发布会。
原油方面：
截至15:06分左右，两市油价一同上涨，美油涨0.26%，布油涨0.24%。OPEC+将于12月初召开产量会议，此次会议的重要性高于一般的限产会议，除了要决定是否在明年1月份启动增产之外，还需要重新确定各个国家的减产配额与基线。OPEC+代表表示，关键的欧佩克 成员国已经开始讨论推迟计划于明年一月恢复石油产量的举措，可能延期数个月。此前OPEC+6月会议原定于今年12月初开始放宽减产规模，由于油价下跌、需求疲软以及OPEC+以外地区的产量增加，OPEC+一度推迟恢复增产计划。因为明年一季度是需求淡季，油市面临累库压力，且当前的油价偏低不足以激发OPEC+增产，市场普遍预计OPEC+还会将增产推迟一个月或者一个季度。（文华财经）
SMM日评
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铝价延续小跌 再生铝价调价情绪不高【ADC12价格日评】
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【SMM硫酸镍日评】11月27日硫酸镍价格小幅上调
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硅锰厂低价出货意愿偏弱 现货市场暂稳运行【SMM硅锰日评】
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不锈钢厂再次大幅下调盘价 期现价格跌势难止【SMM不锈钢现货日评】
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企业后市预期不高 镨钕价格走势偏稳【SMM日评】

美元下跌 金属涨跌互现 沪锌、工业硅涨逾2% 欧线集运涨超1%【SMM日评】

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美元下跌 金属涨跌互现 沪锌、工业硅涨逾2% 欧线集运涨超1%【SMM日评】
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早市升水企稳运行 下游消费提供支撑【SMM沪铜现货】
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进口比价持续回升 持货商出货意愿较高【SMM洋山铜现货】
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高升水抑制下游采购 持货商不得不降价出货【SMM华南铜现货】
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月末下游有票据需求 当月票货源持货商挺价【SMM华北铜现货】
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11月27日广东铜现货市场各时段升贴水（第四时段10：45）【SMM价格】
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11月27日上海市场铜现货升贴水（第四时段）【SMM价格】
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再生铅：下游企业询价积极性不高 今日精铅成交平淡【SMM铅午评】
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SMM 2024/11/27 国内知名再生铅企业废电瓶采购报价
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天津锌：盘面大幅拉涨 升水下行【SMM午评】
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广东锌：锌价高位波动 市场成交清淡【SMM午评】
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沪锡价格跳水 多项宏观数据于今晚公布【SMM锡午评】
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镍价有所下跌 现货成交依旧冷清【SMM镍现货午评 】
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11月27日SMM金属现货价格|铜价|铝价|铅价|锌价|锡价|镍价|钢铁|稀土

以下为11月27日LME铝库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）

11月27日LME铝库存下滑2500吨 全部出自巴生港

伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，伦锡库存于11月15日增至逾五个月新高，而后库存整体有所下滑，最新库存水平为4770吨。
上海期货交易所公布数据显示，11月22日当周，沪锡库存继续回落，周度库存减少12.41%至7786吨，降至近十个月新低。
注：一般来说，国内外交易所库存不断下降将对期价形成支撑，反之，则对期价有所利空。
2022年以来LME和上期所锡库存对比
以下为2024年11月以来LME和上期所锡库存数据：（单位：吨）

沪伦两市锡库存双双回落 沪锡库存降至近十个月新低

SMM11月27日讯：
金属市场方面:
截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪锡跌3.2%，沪锌涨1.97%，沪铅涨0.2%，沪镍跌1.57%。沪铝跌0.39%。沪铜微涨。氧化铝跌0.32%。此外，碳酸锂跌0.57%，工业硅涨2.05%。
黑色系涨跌互现，铁矿涨0.7%。螺纹平于3310元/吨，热卷跌0.12%。不锈钢跌0.91%。双焦方面，焦煤跌1.45%，焦炭跌0.99%。
外盘金属方面，截至11:47分，外盘基本金属普涨。伦锡跌2.61%。伦锌涨0.52%。伦镍、伦铜、伦铝和伦铅涨幅均在0.5%以内。
贵金属方面，截至11:47分，COMEX黄金涨0.65%；COMEX白银涨0.46%。国内方面，沪金涨0.18%，沪银涨0.53%。
截至午间收盘，欧线集运主力合约涨3.27%，报2790点。
截至11月27日11:47分，部分期货午间行情:
》11月27日SMM金属现货价格
现货及基本面
铜：
今日广东1#电解铜现货对当月合约报升水260元/吨- 升水320元/吨，均价升水290元/吨较上一交易日跌20元/吨；湿法铜报升水180-升220元/吨，均价升水200元/吨较上一交易日跌30元/吨。广东1#电解铜均价74060元/吨较上一交易日跌10元/吨，湿法铜均价为73970元/吨较上一交易日跌20元/吨。现货市场：广东库存连续6天下降，但降幅已经放缓。临近月末下游企业面对高升水采购欲下降，再加上有进口非注册铜到货&hellip;&hellip;
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宏观面
国内方面:
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【国家统计局：1&mdash;10月全国规模以上工业企业利润同比下降4.3%10月利润降幅明显收窄】
国家统计局数据显示，1&mdash;10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元，同比下降4.3%。国家统计局工业司统计师于卫宁就工业企业利润数据进行了解读。10月份，随着存量政策及一揽子增量政策协同发力、持续显效，规模以上工业企业生产稳定增长，企业利润当月降幅明显收窄。
》点击查看详情
央行今日进行2683亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。因今日有3021亿元7天期逆回购到期，实现净回笼338亿元。
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11月27日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1982元
美元方面:
截至11:47分，美元指数跌0.03%，报106.85。市场等待美国通胀数据公布，以寻找美联储下月可能降息规模的线索。11月6日至7日的美联储会议记录显示，官员们在进一步降息问题上存在分歧，许多人支持逐步减少政策限制。会议记录显示，美联储官员在会议上对可能需要再降息多少的问题出现了分歧，尽管许多官员表示逐步减少政策限制是合适的。会议记录公布后，短债收益率有所下降，而利率期货交易者则小幅增加了对美联储下月议息会议上降息25个基点的押注。市场在消化了一些经济数据，这些数据表明经济仍处于稳固状态。其中包括联邦住房金融局(FHFA)的数据显示，9 月份美国独户住宅价格稳健增长，以及世企研公布的11月份消费者信心指数符合预期。美国11月消费者信心升至16个月来最高，因对劳动力市场持乐观态度，以及对未来一年通胀下降和股价上涨的预期。交易商正密切关注当天稍晚将公布的美国初请失业金人数、GDP修正值以及核心个人消费支出(PCE)物价指数。　
其他货币方面：
新西兰央行基准利率从4.75%下调50基点至4.25%。新西兰央行预计到2025年中平均现金利率将降至3.83%。新西兰央行表示，若经济符合预期，预计将进一步下调官方现金利率。（财联社）
数据方面:
今日将公布澳大利亚10月统计局CPI年率-季调后、新西兰11月27官方现金利率决定、中国10月规模以上工业企业利润年率-单月、美国第三季度实际GDP年化季率修正值、美国第三季度核心PCE物价指数年化季率修正值、美国截至11月23日当周初请失业金人数、美国10月个人支出月率、美国10月PCE物价指数年率、美国10月核心PCE物价指数年率、美国10月季调后成屋签约销售指数月率等数据。
此外，值得关注的是美联储公布11月货币政策会议纪要；新西兰联储公布利率决议和货币政策声明；新西兰联储主席奥尔召开货币政策新闻发布会。
原油方面:
截至11:47分，原油期货窄幅波动，其中，美油跌0.13%，布油跌0.12%。国际油价周三基本持稳，市场评估地缘局势对供应的影响；另外，OPEC 周日将召开会议。两位OPEC 消息人士周二称，成员国正在讨论进一步推迟原定于1月开始的石油增产计划。
美国石油协会（API）周二发布的报告显示，上周美国原油库存下降，但成品油库存增加。API报告显示，在截至11月22日的一周里，美国原油库存减少了594万桶；汽油库存增加了181万桶，馏分油库存增加了254万桶。之前受访行业分析师估计，上周美国原油库存减少60万桶，汽油库存减少5万桶，馏分油库存增加10万桶。（文华财经）
现货市场一览:
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早市升水企稳运行 下游消费提供支撑【SMM沪铜现货】
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高升水抑制下游采购 持货商不得不降价出货【SMM华南铜现货】
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进口比价持续回升 持货商出货意愿较高【SMM洋山铜现货】
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10月铜杆线出口同环比双增 短期抢出口或致11月出口量继续增加【SMM分析】
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下游需求减弱显现 铝锭现货升水持续收窄【SMM铝现货午评】
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再生铅：下游企业询价积极性不高 今日精铅成交平淡【SMM铅午评】
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上海锌：锌价摸得年内高位 现货升水大幅下滑【SMM午评】
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天津锌：盘面大幅拉涨 升水下行【SMM午评】
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沪锡价格跳水 多项宏观数据于今晚公布【SMM锡午评】
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镍价有所下跌 现货成交依旧冷清【SMM镍现货午评 】

金属涨跌互现 沪锡跌超3% 工业硅、沪锌涨幅居前 沪镍跌超1%【SMM午评】

据报道，韩国计划明年加大对国内芯片制造商的财政支持，以帮助该行业应对&ldquo;特朗普2.0&rdquo;可能带来的不利政策，以及来自中国等竞争对手更为激烈的挑战。
韩国财政部周三表示，在持续刺激政策的推动下，
由政府附属机构提供的贷款并附有保险和担保的财政低息贷款，明年将达到14.3万亿韩元（合102亿美元）。
据悉，这些贷款将通过国有银行提供，其中包括1.8万亿韩元用于安装输电线路，支持新芯片园区的企业。韩国正在建设全球最大的高科技芯片制造集群，以吸引相关企业。
此外，韩国政府在一份声明中还表示，政府计划承担首尔以南芯片制造集群地下埋电缆所需的1.8万亿韩元的&ldquo;很大一部分&rdquo;资金。
韩国已于今年7月启动了26万亿韩元的援助计划，其中一部分将反映在明年的援助金额中。
此外，韩国政府还计划到2030年为止，将半导体相关企业的税收抵免率提高10个百分点，
并建设规模达4万亿韩元的国家&ldquo;人工智能计算中心&rdquo;。
&ldquo;特朗普2.0&rdquo;影响
在当选总统唐纳德&bull;特朗普誓言支持美国制造业、减少对外国供应链的依赖之际，韩国正加大对其经济&ldquo;皇冠上的明珠&rdquo;的支持力度。
虽然韩国政府从未停止向芯片制造商提供财政支持，但特朗普的当选增加了保护该行业增长的紧迫性。
韩国国防部在一份声明中表示，在美国新政府就职后，经济不确定性可能会增加，尽管美韩在国防和造船方面的关系仍可能受益。
尤其值得一提的是，韩国最大的公司三星电子，正利用拜登政府《芯片法案》（Chips Act）承诺的补贴，在德克萨斯州建设一家半导体工厂。特朗普阵营在竞选期间多次批评该资助计划。
竞争激烈
韩国财政部表示，中国等竞争对手可能还会加速对韩国供应链的&ldquo;追赶&rdquo;，从而提高了韩国帮助提升其科技产业竞争力的必要性。
报告称，不断上升的保护主义政策浪潮也可能削弱韩国依赖贸易的经济。
数据显示，技术出口约占韩国对外出口的三分之一。与2023年相比，今年韩国经济预计将至少增长2%，尤其是在对半导体（包括用于人工智能开发的存储芯片）需求强劲的背景下。
在近几个月出口增长放缓后，经济学家对明年的预测变得不那么乐观。韩国官员们还担心，特朗普在明年1月上任后，可能会对美国的贸易伙伴采取更强硬的态度。

“特朗普2.0”震慑全球？韩国拟对芯片公司加大支持 明年推出100亿美元低息贷款

近日，高盛发布的一份最新报告显示，在电池组层面，2023年，全球电池均价已从2022年的153美元/kWh降至149美元/kWh。
高盛预测，到今年年底，全球电池均价预计将降至111美元/kWh，到2026年将进一步降至80美元/kWh。也就是说，到2026年，全球电池均价将较2023年下降近50%，将帮助电动汽车在美国实现无补贴情况下与燃油车成本持平。
电动汽车电池价格下降速度为何快于预期？高盛认为，主要受两个因素影响。
一是技术进步，目前已有多款新型电池产品问世，能量密度提高的同时，成本也更低。电池能量密度的提升主要归功于电池结构的创新，更大规格的电池和电池组技术，可以减少甚至完全去掉电池模块。特斯拉已经开始生产其大规格4680电池，但在降低制造成本方面仍面临挑战。
二是包括锂和钴等在内的电池金属价格持续下跌。电池金属成本占据着电池近60%的成本。高盛发布的数据显示，原材料价格上涨曾导致2022年电动汽车电池成本飙升。如今电池金属价格已开始回落，到2030年，电池成本大约40%的降幅将来自电池金属价格的下降。
磷酸铁锂电池市场份额预期提升
高盛提到，目前全球主流的动力电池为磷酸铁锂电池和三元锂电池（镍钴锰电池和镍钴铝电池）。除了上述两大电池，高盛还提到了固态电池和钠电池，不过其认为，两者大规模生产仍然存在挑战。
目前，三元锂电池市占率约60%，磷酸铁锂电池占据35-40%市场份额。
高盛还提升了2025年磷酸铁锂电池市占率的预期，从此前的41%上调至45%，高镍电池则将继续在高能量密度竞争中占据主导地位。
从国内市场来看，乘联分会秘书长崔东树日前发布的数据显示，今年1-10月，我国锂电池装车406GWh，同比增长38%。
同时，2024年1-10月的电池能量密度160Wh/kg以上的车型占比12%，相对于2023年的18%出现了明显的下降，这主要还是磷酸铁锂电池对三元替代带来的能量密度下降。
崔东树分析称，由于镍、钴的价格偏高，形成三元锂电池与磷酸铁锂电池的差异化增长。随着长续航产品增长，三元电池仍有市场，而降价则推动磷酸铁锂电池占比总量仍在上升。

2026年全球动力电池均价或下降近50%？磷酸铁锂市占率预期上调

招标项目所在地区： 云南省红河哈尼族彝族自治州
一、招标条件
本 云南云铝汇鑫经贸有限公司2024年12月合金钛粉采购项目（招标项目编号：0124-ZB13618），已由项目审批/核准/备案机关批准，项目资金来源为 企业自筹，招标人为 云南云铝汇鑫经贸有限公司。本项目已具备招标条件，现进行公开招标。
二、项目概况和招标范围
2.1项目名称：云南云铝汇鑫经贸有限公司2024年12月合金钛粉采购项目
2.2项目类型：物资类
2.3项目概况：云南云铝涌鑫铝业有限公司生产所需合金钛粉
2.4项目地点：云南省红河哈尼族彝族自治州建水县
2.5招标范围：
序号
物料描述
规格型号
暂估数量（吨）
到货地
收货单位
备注
1
合金钛粉
钛含量&ge;88%，要求压饼成型、钛粉（细灰杂质）200目标准筛&le;10&permil;
64
云南省红河哈尼族彝族自治州建水县临安镇羊街工业园区，云南云铝涌鑫铝业有限公司
云南云铝涌鑫铝业有限公司
2.6质量标准：钛含量&ge;88%，要求压饼成型、钛粉（细灰杂质）200目标准筛&le;10&permil;。
2.7交货期：按甲方生产需求按需供货。
2.8交付地点：收货人指定地点，见招标文件第五章发包人要求。
点击查看招标详情：
》
云南云铝汇鑫经贸有限公司2024年12月合金钛粉采购项目项目公告

云南云铝汇鑫经贸有限公司2024年12月合金钛粉采购项目招标

周二沪铝主力收20560元/吨，涨0.12%。伦铝跌1.45%，收2645美元/吨。现货SMM均价20600元/吨，跌70元/吨，升水60元/吨。南储现货均价20520元/吨，跌70元/吨，贴水15元/吨。据SMM，11月25日铝锭库存55.1万吨，较上周四增加1.2万吨。铝棒10.69万吨，较上周增加0.34万吨。
宏观面：美联储11月会议纪要显示，美联储官员对通胀正在缓解、劳动力市场强劲表示了信心，从而允许进一步降息，但只会是以渐进的方式降息。美国当选总统称将对所有中国进口商品加征10%的关税。
产业消息：据外媒报道，澳大利亚铝业委员会正在倡导将铝土矿、氧化铝和铝列入关键矿物清单。
贸易紧张风险再起，美联储内部降息有分歧，宏观情绪略紧。基本面电解铝供应端屡有小扰动消息，成本高位继续支持，消费年底渐近，季节性淡季预期稍有增加，不过库存依旧低位徘徊，铝基本面矛盾不大。我们看好价格预计延续区间震荡。
操作建议：观望

市场矛盾不大 铝价延续震荡【机构评论】

一、更正内容：
1.原招标文件获取时间&ldquo;2024-11-15 09:00&mdash;&mdash;2024-11-25 18:00（北京时间）&rdquo;变更为：&ldquo;2024-11-15 09:00&mdash;&mdash;2024-12-01 18:00（北京时间）&rdquo;
2.原投标文件递交截止时间/开标时间&ldquo;2024-12-05 09:00（北京时间）&rdquo;变更为：&ldquo;2024-12-12 09:00（北京时间）&rdquo;
二、监督部门
本招标项目的监督部门为
包头铝业有限公司纪委工作部
联系人：王女士
电话：0472-6936270
邮箱：btlyjw123@163.com
三、联系方式
招标人：包头铝业有限公司
地址：内蒙古自治区包头市东河区铝业园区
联系人：徐良
电话：18347265929
电子邮件：1046210600@qq.com
招标代理机构：中铝招标有限公司
地址：北京市海淀区复兴路乙12号9层
联系人：张晓晖
电话：17795071385
电子邮件：1244937005@qq.com
招标代理机构责人：张晓晖
招标代理机构：中铝招标有限公司
点击查看招标详情：
》包头铝业有限公司超高纯铝基新材料项目精铝槽阳极钢棒采购变更公告

包头铝业有限公司超高纯铝基新材料项目精铝槽阳极钢棒采购招标变更公告

SMM11月27日讯：
金属市场方面：
隔夜内盘基本金属普跌，沪锌涨1.61%。沪镍跌1.21%。沪铜跌0.14%。沪铅涨0.23%。沪铝跌0.29%，沪锡跌0.26%。此外，氧化铝跌1%。
隔夜黑色系多飘绿，铁矿微涨0.06%，不锈钢跌1.44%，螺纹钢跌0.51%、热卷跌0.35%。双焦方面：焦煤跌2.16%，焦炭跌1.3%。
隔夜LME金属近全线下跌，伦锌涨1.49%，伦锡跌0.12%，伦镍跌1.38%。伦铅跌0.94%，伦铝跌1.62%。伦铜跌0.92%。
隔夜海外贵金属方面：COMEX黄金涨0.58%，COMEX白银涨0.8%。隔夜国内贵金属方面：沪金跌0.52%，沪银跌0.05%。摩根大通维持对黄金多年看涨的预期，预计明年金价将升至3000美元/盎司；预计到2025年底，银价将升至38美元/盎司；预计铂金将强势反弹，向1200美元/盎司迈进。摩根大通表示，贵金属的反弹仍将继续；供应受限为2025年晚些时候基础金属价格走强奠定了基础。
截至11月27日8:22分，隔夜收盘行情
》11月26日SMM金属现货价格
宏观面
国内方面：
【2024年地方政府专项债务新增限额调整为9.9万亿元】
财政部11月26日公布的数据显示，全国人大常委会批准增加6万亿元地方政府债务限额后，2024年地方政府专项债务新增限额从3.9万亿元增加到9.9万亿元，2024年末地方政府专项债务限额调整为35.5万亿元。 (央视新闻)
【广州：购买保障性住房 公积金贷款最低首付款比例为15%】
广州住房公积金管理中心发布通知称，使用住房公积金贷款购买自住住房的，一人申请贷款的最高额度调整至80万元，两人或两人以上购买同一套自住住房共同申请贷款的最高额度调整至160万元。购买首套及第二套自住住房申请住房公积金贷款的，最低首付款比例为20%。其中，购买保障性住房的，住房公积金贷款最低首付款比例为15%。
》点击查看详情
美元方面：
隔夜美元指数跌0.02%，报106.88。市场交投清淡。周四是美国感恩节假期，周五许多市场专业人士也放假。目前市场认为美联储12月降息的可能性为56%，投资者仍持谨慎态度。美联储11月6-7日的会议记录显示，美联储官员们对未来可能的降息行动表达了不同的观点。不过，他们集体决定暂不就美国货币政策的可能方向给出具体指引。与会者指出，货币政策决定不在预先设定的路径上，而是取决于经济的演变和对经济前景的影响...他们强调，（联邦公开市场）委员会在调整政策立场时明确这一点是非常重要的。市场关注焦点转向本周晚些时候公布的美国国内生产总值(GDP)首次修正值和核心个人消费支出(PCE)物价指数。
其他货币方面：
【新西兰央行将基准利率下调个50基点至4.25%】
新西兰央行基准利率从4.75%下调50基点至4.25%。新西兰央行预计到2025年中平均现金利率将降至3.83%。新西兰央行表示，若经济符合预期，预计将进一步下调官方现金利率。（财联社）
欧洲央行管委雷恩表示，如果数据和预测支持，12月可以降息。利率下行趋势明显，调整速度取决于数据。如果最新统计数据和预测支持当前的通胀和增长观点，欧洲央行应继续降低利率。预计通胀将在2025年达到欧洲央行的目标，欧元区经济将缓慢增长并逐步复苏。（财联社）
数据方面：
今日将公布澳大利亚10月统计局CPI年率-季调后、新西兰11月27官方现金利率决定、中国10月规模以上工业企业利润年率-单月、美国第三季度实际GDP年化季率修正值、美国第三季度核心PCE物价指数年化季率修正值、美国截至11月23日当周初请失业金人数、美国10月个人支出月率、美国10月PCE物价指数年率、美国10月核心PCE物价指数年率、美国10月季调后成屋签约销售指数月率等数据。
此外，值得关注的是美联储公布11月货币政策会议纪要；新西兰联储公布利率决议和货币政策声明；新西兰联储主席奥尔召开货币政策新闻发布会。
原油方面：
隔夜两油期货窄幅波动，美油涨0.03%，布油跌0.12%。之前多方报道以色列与黎巴嫩达成结束冲突的协议，降低了石油的风险溢价。
OPEC 的两位人士周二表示，OPEC 成员国正在讨论进一步推迟原定于明年1月开始的石油增产计划。周日的会议将决定2025年前几个月的政策。这两位人士是在OPEC 成员国伊拉克、沙特和俄罗斯周二在伊拉克巴格达举行会谈后发表上述讲话的。沙特能源部周二表示，沙特、伊拉克和俄罗斯强调了全面履行OPEC 石油供应协议的重要性，包括8个成员国同意的自愿减产，以及补偿任何增产的措施。国际能源署（IEA）执行长Fatih Birol周二表示，IEA预计今明两年石油供应充足，除非发生重大供应扰动。
美国石油协会(API)周二公布的数据显示，上周美国原油库存下降，而成品油库存增加。报告显示，截至11月22日当周，美国原油库存下降594万桶。汽油库存增加181万桶，馏分油库存增加254万桶。此前的一项调查显示，分析师预计上周美国原油库存减少60万桶，汽油库存料减少5万桶，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存料增加10万桶。（文华财经）

名称	价格范围	均价	涨跌	单位	日期
再生低碳A356铝合金	21100-21300	21200	-150	元/吨	2024-11-28
低碳高镍生铁指数	971.3-971.3	971.3	-2.1	元/镍点	2024-11-28
低碳锰铁	9250-9450	9350	0	元/吨	2024-11-28
低碳ZLD104铝合金	21000-21300	21150	-150	元/吨	2024-11-28
低碳ZLD102铝合金	20900-21300	21100	-150	元/吨	2024-11-28
低碳A356.2铝合金	20800-21200	21000	-150	元/吨	2024-11-28
低品铝矿(贵州)	510-550	530	0	元/吨	2024-11-28
低品铝矿(河南)	540-580	560	0	元/吨	2024-11-28
低品铝矿(广西)	320-335	327.5	0	元/吨	2024-11-28
低品铝矿(山西)	590-630	610	0	元/吨	2024-11-28

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