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铁水产量持续下滑 基本面继续偏弱 连跌两周的铁矿石后市将如何走？ 【SMM评论】
SMM12月27日讯： 缺乏宏观面利好消息驱动、铁水产量最近三周持续下滑，基本面的继续走弱使得近来的铁矿石走势持续偏弱运行，截至12月27日日间行情收盘，铁矿石跌2.63%，报759.5元/吨，铁矿石期货的周线也出现了两连跌，本周周线跌幅为1.81%。 》点击查看SMM期货数据看板 基本面 供应 》点击查看SMM金属产业链数据库 需求 从供应端来看，据SMM航运数据显示，本周巴西发运量大幅增加近30%。带动全球铁矿石发运量环比继续小幅增长1.8%。后市澳洲发运量或有增长，将推动全球发运量小幅提升，虽然当前国产铁矿资源依旧偏紧，但从全球市场来看，今年以来铁矿石供应一直维持着整体偏宽松的局面。 从需求端来看，铁水产量连降三周压制了铁矿石的市场表现！据SMM调研，12月25日，SMM统计的242家钢厂高炉开工率85.37%，环比下降0.1个百分比。高炉产能利用率为86.91%，环比下降0.1个百分比。样本钢厂日均铁水产量为234.46万吨，环比下降0.3万吨。本周由于近期钢厂利润持续承压，一些地区的钢厂再次出现亏损现象。叠加部分钢厂年度检修计划的影响，整体铁水产量呈下滑趋势。 库存 从库存数据来看：截至12月27日，根据SMM的监测数据，35个港口的总库存为14499万吨，较上周减少86万吨，但较去年同期增加了2815万吨。进口矿的日均疏港量为312.7万吨，环比减少0.4万吨，同比增加27万吨。受前期矿石发运量的影响，本周的到港量显著减少；在疏港方面，钢厂的冬储并不活跃，大多采取按需采购的策略，导致疏港量略微下降。整体来看，由于到港量下降显著，港口库存呈现去库趋势。展望下周，预计下周到港或将增加。 后市 展望后市，受到终端需求进入行业淡季的影响，钢厂冬储意愿不强，进行年度检修的高炉增多，铁水产量持续下降压制了铁矿的需求。而随着钢厂高炉铁水产量或将继续下滑，也将使得疏港量可能会出现减少，进而导致港口库存可能会出现小幅累积，而铁矿石供应宽松的格局未改，倘若无重大宏观利好，预计铁矿石后市将继续偏弱运行。不过，考虑到钢厂仍有春节前的补库需求，或将给铁矿石带来一定的支撑，使得其下方的空间或有限。 机构声音 西南期货表示：宏观事件影响暂时告一段落，市场回归产业逻辑主导。从产业逻辑来看，铁矿石需求连续第四周回落，全国铁水日产量降至229万吨左右；供应端上，铁矿石供应量保持平稳增长；铁矿石港口库存仍处于高位且环比增加；综合来看铁矿石供需格局依然呈现供过于求的特征。从估值的角度来看，铁矿石的估值水平在黑色系品种里面是最高的。故而，综合驱动和估值来看，铁矿石期货价格或承压回落。从技术面来看，铁矿石期货或已构筑阶段性顶部。策略上，投资者可关注高位做空机会，注意仓位管理。 国投期货认为：供应端，海外发运年底冲量不及预期，国内到港量预计难有显著改善，港存出现阶段去化，累库压力暂缓。需求端，钢材表需本周走弱，铁水仍有减产压力，不过考虑到钢厂依然保持微利，预计进一步减产的空间也相对有限。近期钢厂进口矿库存保持累增趋势，部分钢厂开始节前备库，但预计冬储补库空间不会太大。宏观层面，海外扰动仍存，国内政策进入空窗期，市场情绪暂时偏谨慎。其预计短期铁矿盘面走势或以震荡为主。 兴业期货指出：宏观方面，国内宏观政策将继续托底经济的预期一直存在；美元指数偏强，持续位于108以上，强美元对黄金、有色金属等形成压制。中观方面，国内高炉逐渐减产，铁水日产已降至230万吨以下。钢厂铁矿石冬储补库进程已过半，今年钢厂盈利偏弱，原料补库节奏偏谨慎，后续关注1月至春节前钢厂对进口矿的剩余补库空间和补库节奏。供给端，4季度以来四大矿山发运冲量需求显著弱于往年同期，海外矿山发运不稳情况增多。年末国内矿山开工率逐渐下降。估值方面，综合铁矿基差、钢厂即期利润偏低等信息看，铁矿估值在黑链中依然相对偏高。综上，铁矿基本面存在支撑，但估值在产业链中相对偏高，铁矿价格关注上方阻力820，以及下方支撑750-760。 推荐阅读： 》【SMM高炉开工率】年度检修高炉增多 铁水产量小幅下滑 》【SMM分析】产能过剩背景下 2025年中国钢铁价格走势及展望 》【SMM简析】本周铁矿石价格弱势震荡 预计下周或将延续
2024-12-28 18:42:06中矿资源：子公司拟投建铜矿项目和多金属综合循环回收项目 规模超57亿
主营锂电新能源原料业务的中矿资源（002738.SZ）今日公告两项子公司投资规划，涉及铜矿与其他金属，两项目拟投资规模超57亿元。 中矿资源今晚公告，公司下属控股子公司Sinomine Kitumba Minerals Company Limited（简称“Kitumba”）将投资建设位于赞比亚的Kitumba铜矿采、选、冶联合工程项目，采选工程项目设计规模为原矿350万吨/年，冶炼项目设计产能为阴极铜6万吨/年。项目计划总投资额5.63亿美元（折合人民币约41.09亿元），其中建设投资5.06亿美元，资金来源为Kitumba自有资金及其自筹资金。中矿资源通过全资子公司Afmin对Kitumba持股65%。 公告披露，项目建设包括采矿工程、选矿工程、冶炼工程、尾矿库等所有的生产系统及配套设施等。整个项目基建期为1.5年，加上前期准备时间0.5年，预计2026年底建成投产。 中矿资源在公告中表示，根据2024年11月第三方专业机构矿冶科技集团有限公司出具的《中矿卡通巴矿业有限公司赞比亚中央省卡通巴(Kitumba)铜矿项目可行性研究报告》(以下简称“《可行性研究报告》”)，Kitumba铜矿区露天采矿境界内，采选设计利用铜矿石资源量3606万吨，铜金属量62.10万吨，铜平均品位1.72%；可进行堆浸回收的低品位铜矿石资源量为1214万吨，铜金属量5.45万吨，铜平均品位0.45%；合计可采出的铜金属量67.55万吨。 中矿资源认为，以《可行性研究报告》选定的工艺技术方案和预测价格水平估算(参考近3年LME铜价走势，铜按8500美元/t估算，硫酸按120美元/t估算)，项目达产后，预计年均销售收入为4.29亿美元（折合人民币31.31亿元），项目年均利润总额1.56亿美元（折合人民币11.39亿元）。项目税后财务内部收益率25.21%，在10%折现率水平下，净现值5.03亿美元，投资回收期为5.10年(含建设期)。 中矿资源还与Kitumba持股35%的股东Chifupu达成协议，项目建设阶段的资金首先由Kitumba公司通过银行贷款、通过产品包销获取预付款融资等方式筹集，剩余部分所需建设资金3亿美元以内部分(含3亿美元)，Afmin与Chifupu分别按照(95%:5%)比例同时根据项目建设进度分批为项目提供股东借款。剩余部分所需建设资金超过3亿美元部分，Afmin与Chifupu分别按照在Kitumba的持股比例(65%:35%)同时根据项目建设进度分批为项目提供股东借款。 事实上，中矿资源早已布局铜矿多年，但历年年报10%以上营收产品并未见铜方面收入。今年以来，中矿资源在铜矿上的推进速度明显加速。 今年3月，中矿资源即宣布收购Kitumba铜矿，7月公告以5850万美元交易对价完成Kitumba65%股权的收购，今晚则公告该铜矿的开采规划。 同时，在2023年年报中，公司将铜矿产资源列入主要业务板块，并提到将“加大铜矿资源的开发力度，为公司的长期发展提供新的矿业开发增长点。”明确披露铜业务战略目标：力争2025年完成5万吨/年铜金属采、选、冶一体化布局；力争两年内再获取新的优质铜矿资源。 为何“新增长点”布局如此迅速，或因公司主营的锂电新能源原料业务近两年价格不断下跌。今年第三季度，中矿资源扣非净利润为-2951.58万元。截至今年上半年，中矿资源锂电新能源原料开发与利用营收占比65.69%，该业务营收同比下降41.01%。 同日公告，公司下属控股子公司Sinomine Tsumeb Smelter (Propritary) Limited拟投资建设20万吨/年多金属综合循环回收项目，项目估算投资总额2.23亿美元（折合人民币约16.28亿元）。 项目处理的主要原料为Tsumeb冶炼厂拥有的含锗、镓、锌等有价金属锗锌渣，锗锌渣的设计处理规模为20万吨/年(干基)。 项目资金来源为Tsumeb冶炼厂自有资金、自筹资金等，中矿资源对Tsumeb冶炼厂间接持股98%。 虽然中矿资源并非全资持有上述两项目主体公司，但上述两大项目拟投资资金合计超57亿元，今年三季报披露，中矿资源货币资金为25.58亿元。
2024-12-28 16:00:01竞价销售首场活动预告——天齐锂业电池级碳酸锂
首场活动预告 为了提高现货交易效率，通过上海有色网在行业中的流量资源，帮助买卖双方更好把握交易机会、发现合理价格，上海有色网金属交易中心的 “竞价交易”功能 已于2024年12月正式上线。交易中心的卖方、买方交易商，可以通过交易中心官方平台“安汇达”上的“竞价交易专区”发起竞价销售、竞价采购活动。交易中心将提供包括前期宣传推广、意向客户引流、交易商资质审核以及竞价、成交、货款结算、货物交付确认等全流程服务。 首场竞价交易活动已确定为竞价销售，于 2025年1月2日 进行，标的产品为 60吨电池级碳酸锂 ，由龙头锂盐生产企业—— 天齐锂业 提供。天齐锂业与上海有色网金属交易中心诚邀意向买方企业积极参与。 天齐锂业 是以锂为核心的新能源材料企业，为深圳证券交易所（SZ.002466）和香港联合交易所（9696.HK）上市公司。天齐锂业致力于从锂资源的开发应用到锂产品的加工，为清洁能源的转型发展提供可持续的锂解决方案。 竞价销售活动详细信息 产品信息：电池级碳酸锂/60吨 活动时间：2025年1月2日9：30-10：00 销售企业：天齐锂业 活动平台：安汇达竞价交易平台： https://www.anhuida.com/jingjia 参与要求以及企业须知 1. 企业资格：所有参与竞价的企业须在上海有色网金属交易中心完成交易商注册签约。平台将严格审核参与企业的合法资质。 2. 交易规则：参与企业须接受并遵守交易中心关于竞价交易平台的交易规则，交易规则详情请见 https://www.anhuida.com/user/bidding_rules 。 3. 交易细则：专场活动的具体交易细则由发起方设定，经确认发布后，向交易中心全体交易商公示。意向参与竞价的交易商可留意交易中心相关通知。 首场竞价活动后，首批第二场竞价销售预计将于 2025年1月15日 举行，由另一家行业龙头企业发起。具体活动信息将另行公布，敬请关注！ 我们诚邀各企业踊跃参与，与您携手共同推动新能源产业的蓬勃发展！
2024-12-28 09:25:07走势平淡宛若一潭死水 沪铜行情将继续僵持吗？【文华观察】
近期不论是宏观面还是铜市供需面，并非没有重要事件落地，但是从走势来看，沪铜自11月中旬以来就在74000一线上下波动，重心变化十分有限，为何期价对于这些驱动因素反应如此平淡？沪铜较为僵持的走势还会继续吗？ 美联储明年降息次数预期减少 国内政策利好仍待检验 此前公布的美国通胀数据存在粘性，且制造业数据整体出现好转迹象，劳动力市场虽然降温，但仍然保持健康状态，鉴于上述情况，市场尽管仍在押注美联储12月小幅降息，但是普遍认为美联储明年降息路径不确定性增加，且有放缓降息的可能。直到上周万众瞩目的美联储12月议息会议落地，如期小幅降息了25bp，会议传递的态度果然整体偏鹰。点阵图显示，对2025年年底政策利率目标区间的中位数为3.9%，而9月预计为3.4%，鹰派程度甚至略超市场预期。会议过后，美元指数大幅走强，刷新逾两年高位，风险资产走势受抑，铜价重心出现下移。最近恰逢圣诞节假期，且11月核心PCE低于预期，市场对于美联储放缓降息有所消化，美元指数高位震荡并未继续上探，铜价暂时企稳。 前期国内政策面利好不断，传递了较为积极的态度，国内部分经济数据出现好转，不过中央经济工作会后暂时进入政策真空期，市场等待政策前置发力的情况和更多经济数据的检验。另外，美国相关关税政策对于国内需求的影响仍待观察。 铜矿明年长单和Q1加工费落地 精铜生产所受影响暂时有限 今年大部分时间国内铜精矿现货加工费都维持在个位数水平附近，暗示铜矿供需偏紧局面仍在延续。矿紧局面之所以长时间延续，一部分原因是受海外老矿山矿石品位下降且勘探成本上升新的大型矿山发现数量减少等供应因素影响，另一部分原因也要归咎于国内冶炼厂需求整体旺盛，尽管今年国内冶炼厂开会积极推进铜原料结构调整，但是再生可利用增量仍然有限，对铜矿替代作用难以快速提升。 在这样的背景下，市场对于年底国内冶炼厂和海外矿商的长单加工费谈判极为关注，谈判时间也相对较长，但是落地的加工费却低于市场提前预期的每吨25-35美元之间。12月初消息，智利矿商Antofagasta与江西铜业达成的2025年铜精矿加工费为每吨21.25美元，每磅2.125美分，较2024年行业基准下降73.4%，这样的加工费水平显然令国内铜冶炼厂生产压力陡增。另外据市场消息，其他中国冶炼厂有意协商自己的费用，不过从最近中国主要铜冶炼企业达成的明年第一季度铜精矿每吨25美元、每磅2.5美分的加工费来看，谈判空间较为有限。 尽管目前国内冶炼厂面临长单冶炼亏损的压力，但是从年底国内精铜产量来看，短期矿紧对锭端的影响仍然有限。smm数据显示11月国内精炼铜产量小幅增加，得益于近期冷料供应较之前充裕，且进入12月，之前检修的冶炼厂陆续复产，前期刚投产的冶炼厂也继续加快投产速度，另外年底部分冶炼厂也有追产需求。因此在国内精炼铜产量并未出现明显下滑的背景下，矿紧对于铜价的支撑仍然有限，但是明年冶炼厂如何应对极低加工费局面值得重点关注。 下游抢出口一度提振需求 精铜社会库存整体去化 11月中旬，财政部、税务总局发布公告内容显示，取消铝材、铜材等59种产品出口退税。政策的出台可能导致铜材和铝材出口成本出现不同程度的上涨，由于需求预期受累，沪铝一度出现明显下行，不过沪铜基本不为所动。据悉铜材之中，铜管与印刷电路基板的量较大，前者来料加工大、出海布局广，影响有限，而后者海外替代产能有限，因此相对铝材市场而言，铜材出口所受影响不大，铜价并未明显受挫。相反，由于担心后续出口成本增加，市场出现阶段性抢出口行为，此举提振了11月底铜材市场的开工率，从而令精铜需求出现阶段性增加情况。 受以上多因素影响，11月中旬至12月下旬附近，机构统计的国内精铜社会库存不断去化，且去化速度相对较快。不过随着时间来到年末，市场即将迎来生产调整期，一些企业陆续开始关停设备进行检修，等到元旦后再重启，因此12月末的生产表现预计将有所下降。因此最近国内精铜社库又出现回升一幕，但是幅度仍然有限，临近年底市场对于下游需求的预期不算乐观。 整体来看，海外方面，由于美联储明年可能放缓降息，美元指数高企，且美国关税对需求可能造成冲击，铜价迎来一定压力。国内方面，前期政策利多基本消化，市场仍在等待更多利好出炉，不过供需面对铜价有一定支撑。因此在宏观和供需面合力不大的情况下，前期铜价走势较为纠结，波动十分有限。当前来看，前期外围利空情绪已经有所宣泄，但是供需面又有边际转弱迹象，铜价区间震荡走势仍有延续的可能。
2024-12-27 18:51:54广东齐力澳美高新材料股份有限公司到访上海有色网（SMM）探寻更多合作方式！
2024年12月27日 —— 广东齐力澳美高新材料股份有限公司 （以下简称“PMI”）的高层代表团近日莅临上海有色网信息科技股份有限公司（以下简称“SMM”）进行参观交流。PMI代表团由董事兼总经理林廷鑑、技术与项目总监谭兴元、市场部经理罗炜杰组成，他们受到了SMM董事长范昕、CEO卢嘉龙、副总裁易彦婷、大数据总监刘小磊以及铝加工负责人娄可心等人的热情接待。 在此次会晤中，SMM向PMI代表团详细介绍了公司的业务范围、再生铝项目、环境、社会和治理（ESG）战略、低碳铝报价、终端市场拓展以及海外市场布局等多个关键领域。双方就这些议题展开了深入的探讨，旨在寻找更多深入的合作机会，共同推动有色金属行业的可持续发展。 SMM董事长范昕、CEO卢嘉龙表示：“我们非常荣幸能够接待PMI的高层团队，他们的到访为我们提供了一个宝贵的交流平台。通过这次深入的对话，我们希望能够进一步加深双方的了解，探索合作的新路径，更好的为PMI提供定制化的服务，共同应对行业挑战。” PMI董事兼总经理林廷鑑对SMM的热情接待表示感谢，并强调了双方合作的重要性：“SMM在有色金属和终端领域拥有深厚的专业数据和广泛的市场影响力。我们期待与SMM建立更紧密的合作关系，共同推动行业的绿色可持续高质量发展和国际化进程。” 此次交流不仅加深了两家公司之间的联系，也为未来的战略合作奠定了坚实的基础。双方均表示，期待在未来能够有更多的合作机会，共同为有色金属行业的可持续发展贡献力量，同时期待 广东齐力澳美高新材料股份有限公司 参加明年SMM在苏州主办的AICE 2025 SMM(第二十届)铝业大会暨铝产业博览会。 公司简介 作为马来西亚齐力铝业集团旗下铝挤压与铝合金部件设计、生产、技术服务板块， 广东齐力澳美高新材料股份有限公司 拥有23万吨铝型材加工生产能力，旗下拥有澳美高新、澳美宜新、PMB Aluminium Sdn. Bhd. (PMBA) 等生产制造子公 司，以及在英国、澳大利亚、美国、马来西亚等地设立海外销售服务机构，面向全球客户提供一站式铝型材加工解决方案。
2024-12-27 17:54:27SMM走访鹰潭市钲旺科技有限公司 双方深入探讨各种合金线及线缆行业现状及未来发展
SMM12月27日讯： 12月26日，上海有色网信息科技股份有限公司（以下简称“SMM”）市场战略总监徐得安、电机事业部经理张茜走访了鹰潭市钲旺科技有限公司，受到钲旺总经理郑琼的热情接待。 走访期间，双方就铜包铜、铜包铝等各种合金线及线缆行业市场动态、发展趋势、消费情况、SMM铜价等话题进行了深入探讨。此次交流，为未来双方继续深化互信，实现互利共赢，开展全方位合作打下了良好的基础。 鹰潭市钲旺科技有限公司 成立于2020年9月17日，注册在鹰潭市高新技术产业开发区龙岗产业园,我们专注于高品质合金线材的匠心打造。公司目前总资产超2亿元，2022年营业收入2.89亿，2023年营业收入达4.2亿元，近一年营业收入增长率达45%， 主要产品有铜包铜、屏蔽编织丝，电镀铜包铝(镁）、包覆铜包铝（镁）、铜包钢、无磁铜、等多种合金线材 ，应用于电力行业、家电行业、建筑行业、交通运输行业、通讯电子行业、新能源、人工智能等行业。产品销往浙江、广东、江苏、上海、天津、重庆、福建、湖南、湖北、安徽、四川、云南、贵州、辽宁、山东、甘肃等23个省市区，其中铜包铜线在全国细分市场占有率达到30%左右，是全国规模最大的生产企业，而且铜包铝合金系列在细分行业领域也是规模最大的生产企业。 已获得“ 国家知识产权优势企业”、 “国家高新技术企业”、“专精特新企业”、“绿色工厂”、“优强工业企业”、“管理创新示范企业”、“高新区先进基层党组织”、“瞪羚企业”、“鹰潭市市级企业技术中心”、“鹰潭市铜合金线技术创新中心”、“智能制造能力成熟度贰级”、“江西省大数据示范企业”等荣誉。 公司已通过“ISO9000质量管理体系认证”、“ISO14000环境管理体系认证”，“ISO50001能源管理体系认证”，“ISO45001职业健康安全管理体系认证”、“企业AAA级信用体系认证”。公司荣获27项国家专利，其中发明专利8项，实用新型专利19项，所有产品拥有自主核心技术和知识产权。公司拥有自主商标，“钲旺”商标经国家工商总局注册颁发商标注册证书。 联系方式 郑琼 13870138080 SMM联系人： 张茜 电话：17629250652 邮箱： zhangxi@smm.cn
2024-12-27 16:53:15关于新增AC4B铝合金价格点的公告【SMM公告】
尊敬的用户： 您好！ 为方便铝产业链上下游企业更好的把控铝合金市场的变动，及时反映市场行情，以及为满足市场对不同牌号铝合金交易结算的需求，SMM经过一段时间的沉淀和市场调研后，将从2024年12月27日起新增AC4B铝合金价格报价以供市场参考。 一、SMM价格方法论通则 上海有色网（以下简称SMM）是完全独立的第三方服务机构，不参与任何实质交易，而是以市场观察者或组织者的身份与交易的买方或者卖方保持密切的沟通，并为市场提供有关服务。SMM通过与业内人士沟通，不断制定、审核并修订其方法论，采用业内最常见的产品规格、贸易条款和贸易条件。并对符合规格标准的正常交易同等重视。SMM保留将任何被认为可靠性较差或不具代表性的价格信息排除在其报价判断之外的权利。 SMM每日发布金属现货价格（或价格指数，包括中国市场、中国以外的市场和全球市场），通常称为SMM价格。SMM对所发布的SMM价格都制定了相应的方法论（都将公布在SMM的官方网站www.smm.cn上供查询），方法论中规定了SMM价格的产生和发布方法、程序，并严格按照方法论的规定产生和发布SMM价格。 为了符合现货市场的实际情况，SMM将会对SMM价格方法论进行必要的修订，并于正式实施前在SMM官方网站上予以公告。对于SMM价格及其方法论如有任何疑问或建议，请与SMM客户服务人员联系（请于SMM官方网站www.smm.cn上查询联系方式）。 二、AC4B铝合金价格的形成 2.1定义 SMM AC4B铝合金报价是根据本方法论产生和发布、可以被交易双方作为结算参考依据的指示性价格，报价频率为日度，反映的是AC4B铝合金主流交易价格。届时SMM价格会员可同步查询历史价格。 2.2 价格产生方法 SMM通过标准采标的方式来获取AC4B铝合金价格信息，标准采标包括但不限于采标单位提供的实际价格，SMM过滤其中偏离市场的价格信息，最终形成相对中肯合理的主流报价。 SMM价格分析师通过电话、邮件、社交软件等方式定期向采标单位采集光伏组件成本指数的相关数据信息。所有即时通讯内容、电子邮件沟通内容的记录都将存档；电话沟通的细节将被摘要记录下来并录入数据库。该数据信息必须是非关联市场人士（财务上、法律上完全独立）间发生的典型的、具有可重复性的交易。SMM价格分析师在向其主管报告市场人士任何经强迫或受威胁的沟通内容，或任何一种试图影响评估结果的任何诱导报盘时，都要遵守《合规制度》。该价格发布后，SMM当日不会再进行修正或调整。 2.3产品标准： JISH2118-2006 2.4计价单位及表现形式 元/吨，以区间形态呈现，含13%增值税。 2.5更新时间： 每个交易日上午11：00-12：00 三、方法论变更 所有市场都在变化，SMM有责任确保针对市场报告的方法论随市场同步变化。因此，SMM会基于行业反馈，定期对方法论的适当性进行内部审查。对所有实质而不紧急的潜在修改，SMM将遵循正式外部征询流程。然后公布重大变更，并给出至少28天的通知期，邀请行业人士进行评论，除非特殊情况，特别是不可抗力（自然灾害、战争、交易所破产等）导致通知期限缩短。SMM承诺将仔细审视所有关于提出的方法论变更的评论，但某些情况下，可能不得不违背部分市场人士的意愿对方法论进行更改。此外，SMM有一套正式的方法论征询流程。 上海有色网信息科技股份有限公司 铝研究团队 2024年12月27日
2024-12-27 13:49:08正平股份：子公司签订采矿权出让合同 采矿权涉及那陵郭勒河西铁多金属矿M1矿段
12月27日，正平股份股价盘中出现涨停，截至27日11:07分，正平股份继续维持涨停趋势，报3.94元/股。 正平股份12月26日晚间公告，公司全资子公司格尔木生光矿业开发有限公司与青海省自然资源厅签订了《采矿权出让合同》，出让方式为探矿权转采矿权。采矿权涉及的项目为格尔木市那陵郭勒河西铁多金属矿M1矿段，探获并评审备案的资源储量为：（332+333）铁636.71万吨、铜矿石量556.43万吨、锌矿石量120.24万吨。 正平股份公告称：2018年9月，公司召开第三届董事会第十四次（临时）会议，审议通过了《关于对外投资暨收购探矿权的议案》；2018年11月，公司全资子公司格尔木生光矿业开发有限公司与青海省环境地质勘查局签订了《青海省格尔木市那陵郭勒河西铁多金属矿M1磁异常区详查和M3磁异常区普查探矿权转让合同》。2019年至2024年，生光矿业陆续办理完成了M1磁异常区探转采的相关手续，并于2024年12月26日与青海省自然资源厅签订了《采矿权出让合同》。根据《上海证券交易所股票上市规则》和《公司章程》的有关规定，本次采矿权出让合同签订事项无需提交公司董事会及股东大会审议，本次交易不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 谈及对公司的影响，正平股份介绍：1、 近年来，公司持续推进转型升级，在稳固基础设施建设主业的同时，大力发展有色金属矿业和文旅产业，不断增强持续发展能力。M1矿段资源储量和市场前景较为可观，正式投产后将有利于公司调整优化主营业务结构，扩大产业规模，培育新的效益增长点，促进公司持续稳步发展，符合公司及全体股东利益。2、矿产资源开采的建设周期长、资金投入大，未来可能面临短期资金周转压力大、工艺技术无法达到预期采矿规模、开采环境和自然条件发生较大变化，以及国家政策及行业发生不利变化的风险，可能对生光矿业的经营产生影响。 3、本次签署采矿权出让合同不会对公司当期经营业绩产生重大影响，敬请广大投资者注意投资风险。 正平股份12月19日曾在投资者互动平台表示， 生光矿业拥有青海省格尔木市那陵郭勒河西铁多金属矿M1和M3磁异常区详查的探矿权，目前M1磁异常区已取得环评批复、M1矿段开发利用条件论证报告审查意见等手续，正在办理采矿证，M3磁异常区正在开展详查的相关工作，请您持续关注公司披露的定期报告和临时公告。 企查查APP显示，近日，上海富渊科技有限公司成立，法定代表人为陈建国，注册资本1000万元人民币，经营范围包含：量子计算技术服务；卫星遥感数据处理；云计算装备技术服务；人工智能基础资源与技术平台等。企查查股权穿透显示，该公司由正平股份等共同持股。 正平股份披露的2024年第三季度报告显示：公司前三季度实现营业收入8.24亿元，同比下降29.49%；归母净利润亏损8599.97万元，上年同期亏损1.18亿元；扣非净利润亏损8320.07万元，上年同期亏损1.15亿元；经营活动产生的现金流量净额为-8773.72万元，上年同期为-3.95亿元；报告期内，正平股份基本每股收益为-0.1229元，加权平均净资产收益率为-9.23%。 对于三季度净利润增加的原因，正平股份表示：主要系已计提减值损失的合同资产及应收款项在本期签认、收回， 根据会计政策转回相应的减值损失所致。 资料显示，正平股份主营业务包括基础设施建设、文旅+产业综合开发、有色金属矿业三大板块。
2024-12-27 11:23:03硅料龙头企业官宣减产计划 多晶硅期货上市首日多合约触及涨停
12月26日广期所多晶硅挂牌交易，成为了继工业硅、碳酸锂品种后广期所上市的第3个新能源金属品种。 财联社从广州期货交易所官网了解到，多晶硅期货各合约挂牌基准价均为38600元/吨。上市首日，多晶硅期货合约交易保证金水平为合约价值的9%，涨跌停板幅度为挂牌基准价的14%。 多晶硅期货主力合约（PS2506）在今日上市开盘就触及涨停，随后震荡回落，截至午盘收盘，多晶硅2506涨超8%，报41700元/吨。此外2507至2512等合约涨幅均超过7%。 （图片来源：文华财经 财联社整理） 中信期货研究所有色与新材料组资深研究员郑非凡向财联社分析指出，近期多晶硅供需逐渐改善，库存开始显著去化，供需改善之下现货价格也开始抬升。多晶硅期货于12月26日正式上市，由于基准价定价较低，开盘后价格出现较大涨幅。 光伏硅料龙头官宣减产，对市场情绪形成提振作用 12月24日，通威股份在官微发布公告，根据公司总体生产经营计划进行技改及检修工作，阶段性有序减产控产。大全能源也发布公告，将逐步启动高纯多晶硅产线的阶段性检修工作，对部分产线进行有序减产控产。 通威股份和大全能源均为多晶硅龙头企业，根据数据显示，通威股份硅料业务公司永祥股份高纯晶硅产能超过90万吨，大全能源产能为30.5万吨，协鑫科技产能为48万吨，三家合计产能超过160万吨。截至2024年10月，国内已投产的硅料产能约为265万吨。 中国有色金属工业协会硅业分会在周评中提到，预期未来多晶硅价格有望逐步理性回归。 首先，短期内市场供应大幅减少对于市场价格的强力支撑，以及春节之前的集中采购可能造成的阶段性供需紧张；其次，年底之前多晶硅期货上市，并带动期现商进入行业内采购，期货蓄水池对于市场供需和现货价格有利好影响；最后，行业自律及国内产业政策对于市场的正面影响，对长期市场供需持续利好。 期货上市将发挥蓄水池作用，或带动多晶硅现货价格上涨 广发期货分析师纪元菲表示，多晶硅价格跌至大部分企业亏损区间，大量企业检修减产，产业开工率不足50%。展望2025年，在行业自律协议的框架下，按目前的价格计算，多晶硅企业的生产积极性仍然不高，后续价格重心有望逐步上移。此外，期货仓单需求或将消化多晶硅的高库存甚至有望带来需求增长带动价格上涨。 郑非凡认为，多晶硅供应端持续减产及硅片厂商集中补库造成多晶硅供需逐渐好转，且多晶硅期货上市后将发挥蓄水池作用，预计将会消化部分库存，多晶硅现货价格或偏强运行。 中粮期货在研报中分析指出，多晶硅现实端供需弱势但边际改善，成本维度弱势，宏观稳定。远端产业自律减产预期初期效果较为明显，但中期可能存在变数，成本弱势，宏观预期改善。综上多晶硅从宏观成本供需三个维度综合评价弱现实弱预期，对价格走势偏弱评估。
2024-12-27 08:19:28上海合晶：预计硅外延片明年二季度后需求逐步恢复 推进12英寸55纳米CIS外延量
“面对竞争加剧以及半导体市场周期变化，整体向上回暖， 2025年硅外延片，尤其12英寸，国内市场预计自2025年第二季度后需求逐步稳健恢复。 ”在2024年半年度暨第三季度业绩会说明会上，上海合晶总经理陈建刚如是说。 今年以来，上海合晶业绩表现不佳。前三季度，该公司实现营收8.45亿元，同比下降21.31%；毛利率降至28.75%；归母净利润同比大幅下滑63.13%至7887.49万元；扣非归母净利润同比下滑62.28%至6935.53万元。 业绩会上，陈建刚表示，今年第一季度整体半导体市场景气度下行的持续影响，销货数量及单价的降低导致营业收入下滑，以及产能利用率不佳造成的成本上升。但从环比来看，公司第二季度起产销量及获利情况均有所回升， 到三季度末，呈现逐季回暖上升趋势。 对于毛利率的下降，陈建刚表示，其原因主要受到半导体市场景气持续下行，公司的 产品销售数量和单价有所降低，以及产能利用率不佳造成的成本上升 ，公司经营层采取降本增效，不断提升市场竞争力。 上海合晶的境外收入占主营业务收入的比重常年在80%左右。 对此，陈建刚向《科创板日报》记者表示，“国际客户是公司的基本盘，公司的产品被广泛应用于汽车、工业、通讯、办公等领域，公司为全球前十大晶圆代工厂中的7家公司、全球前十大功率器件IDM厂中的6家公司供货。” 截至目前，上海合晶主要客户包括华虹宏力、中芯集成、华润微、台积电、力积电、威世半导体、达尔、德州仪器、意法半导体、安森美等。 关于未来发展方向， 陈建刚表示，公司8英寸要成为标杆，将12英寸技术导入到8英寸，加大差异化竞争。同时，12英寸要尽快做强做大，并且走进国内市场，加大高端国产化替代。公司将继续全面落实推进本土化发展为主的COST DOWN，降本增效，争取更多订单。 在技术创新方面， 加速推进12英寸N型一体化外延新客户与新产品开发，以及12英寸P型一体化外延示范线建设，全力推进12英寸55纳米CIS外延量产及28纳米P/P-外延研发。 业绩会上，有投资者就公司分红事项表示关注。对此，上海合晶董事会秘书、代理财务总监庄子祊表示，公司在2024年中，共计派发2023年现金红利约1.98亿元，利润分配现金分红金额占2023年合并报表归属母公司股东净利润的80.46%。 “公司2024年全年经营绩效，在获利情况下，董事会一如既往将把获利成果，结合公司经营情况，采取现金分红政策。”庄子祊如是说。
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