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金钼集团以DeepSeek为引擎开创钼业智能化新未来
2月25日，金堆城钼业集团有限公司（以下简称“金钼集团”）与华为技术有限公司、长安计算科技有限公司联手启动大数据应用AI平台的谋划创新研究工作。以国产AI大模型DeepSeek为核心引擎，开展钼行业全产业链智能化AI大数据知识体系解决方案的研究。这标志着金钼集团数字化转型迈入“数据贯通、自主可控、AI赋能”的新阶段。 此次创新研究工作，以技术破局，重构矿业数字新底座，构建“1+3+N”创新性框架，即1个核心：基于DeepSeek大模型打造钼业垂直领域AI大脑，突破通用模型对矿业知识理解不足的局限，完成钼业相关数据的收集、清洗与整合，构建统一的数据模型。3层架构：华为提供基座、长安计算部署国产化边缘智能设备、金钼集团进行钼行业数据训练与数据的动态更新与维护，构建基于AI的包含中国钼业、情报管理、钼相关标准的知识库体系，实现数据挖掘与决策支持。N个场景：探索钼行业AI大数据特色应用场景，如矿山与AI视觉融合的安全预警、选矿参数实时动态优化、全球钼价智能预测等场景。 “一直以来，金钼集团在数字化领域不断探索，但单点智能解决不了系统性问题，此次三方合作和深入探讨的价值不止于技术突破，更在于构建开放创新的行业生态，打造中国钼业自己的‘知识工厂’。金钼集团的历史生产数据与工艺经验、华为的全球视野、长安计算的硬核技术，与DeepSeek的智能内核深度融合，将推动中国钼业生产模式的新变革。”金钼集团科技创新部部长刘东新说。 据了解，该项目研究、设计等工作正在紧锣密鼓地推进中，预计年内上线试运行。通过迭代优化不断完善，确保系统从实验室到生产环境的有效支撑与无缝衔接。
2025-03-03 13:35:09沪伦两市铜库存表现分化 沪铜库存增至六个半月新高
伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，2月19日伦铜库存增至一个半月新高，而后库存开始下滑，上周库存继续回落，最新库存水平为262,075吨。 上海期货交易所最新公布数据显示，2月28日当周，沪铜库存继续累积，周度库存增加3.17%至268,337吨，增至六个半月新高。国际铜库存减少3158吨至21,923吨。 上周，纽铜库存加速下降，最新库存水平为93,481吨，刷新近两个月最低位。 注：一般来说，国内外交易所库存不断下降将对期价形成支撑，反之，则对期价有所利空。 2023年以来三大交易所铜库存对比 以下为2025年2月以来三大交易所铜库存数据：（单位：吨）
2025-03-03 13:28:41濮耐股份：金属镁示范线运行后发现一些工艺方案需优化调整 正改造试验相关设备和流程
3月3日，濮耐股份股价出现下跌，截至3日11:23分，濮耐股份跌1.51%，报5.87元/股。 被问及“公司金属镁示范线项目现进展状况？” 濮耐股份2月28日在投资者互动平台表示，公司金属镁示范线运行后发现一些工艺方案需优化调整，目前在对相关设备和流程进行改造试验；另外近期金属镁价格低迷，公司的优化调整进程有所放缓。 濮耐股份2月20日于投资者互动平台表示，乌克兰市场区在冲突前是公司海外销售的头部市场区之一，公司在乌克兰有本土化的团队，在乌各大钢企均有供货，市场认可度高。公司非常重视乌战后重建，具体说到对公司经营的影响，主要来看还是一方面乌对钢铁的需求大幅上升，拉动周边各国的钢铁产量，我们在塞尔维亚的工厂会间接受益；另一方面，乌国内钢铁工业的修复，也会直接对公司耐材销售带来增量。 有投资者在投资者互动平台提问：请问贵司的美国工厂全面量产大概是什么时候？现在达产率下年产能多少？濮耐股份2月7日在投资者互动平台表示 ， 公司美国工厂预计今年年中实现全面量产，实际产量是根据订单来确定的。美国工厂目前产能约2万吨镁碳砖。 濮耐股份1月14日公告，公司近日与格林美股份有限公司签署《战略合作框架协议》，公司将为格林美开发一种适用于红土镍矿高压浸出HPAL工艺的高效沉淀剂产品并保障供应，以实现双方战略利益的最大化。 濮耐股份表示：近年来，公司利用独特的资源禀赋优势及不断的研发投入，持续在湿法冶金领域开拓新的市场和利润增长极。本协议的签订是公司沉淀剂产品在湿法提镍领域取得的重要里程碑。随着双方合作的具体落地，预计将为公司经营业绩带来积极影响。 鉴于濮耐股份尚未发布2024年的业绩情况，回顾濮耐股份此前发布2024年三季度业绩报告可以看到，2024年前三季度公司营收约40.03亿元，同比减少1.19%；归属于上市公司股东的净利润约1.23亿元，同比减少40.81%；基本每股收益0.12元，同比减少42.86%。 濮耐股份在三季报中介绍：利润总额较上年同期降低 40.11%，主要原因是：1、第三季度国内钢铁行业减产 8.5%，受公司钢铁客户减产的影 响，公司国内整包销售结算量下滑，此外，受国内钢厂三季度效益下滑影响，耐材结算价格降幅较大，导致公司利润下 降；2、报告期内，氧化铝基原材料价格大幅上涨，镁质原材料价格持续上涨，公司采取各种技术手段进行降本增效，但 效果呈现出一定的滞后；3、汇兑损失增加。第三季度汇兑损失 2,787 万元，影响当期利润。 归属于母公司所有者的净利润：较上年同期降低 40.81%，主要原因是本报告期利润总额减少所致。 天风证券1月19日发布研报称，战略牵手格林美，活性氧化镁深入拓展印尼湿法提镍大市场；格林美对活性氧化镁总需求超20万吨，印尼湿法镍市场空间大有可为；现有产能预期带来1亿左右净利润，远期或有5倍利润空间：湿法提钴端，23年全球钴矿产量达23万金属吨，其中，刚果金产量为17万吨，较大的中资企业如洛阳钼业2024年钴金属产量已达到11万吨，假设沉淀剂均为活性氧化镁，按照MgO与Co质量比为1.03/1计算，则当前全球/刚果金湿法提钴市场对活性氧化镁需求为23.69/17.51万吨。24年公司可以直接转化为生产湿法冶金沉淀剂的产能约有6万吨，预计给公司带来的净利润为0.82-1.2亿元。远期来看，西藏矿山100万吨开采量，对应的氧化镁理论产量45万吨，极限按照30万吨活性氧化镁来计算，则公司对应的净利润为4.08-6亿元。当前公司在湿法冶金领域的开拓已取得一定成效，25年业绩或将进入兑现期，考虑到国内钢铁行业下行以及去年四季度海外卢布等贬值给汇兑造成的压力，下调公司24年归母净利润至1.4元，基本维持25-26年归母净利润2.5/3.1亿元预期，维持“增持”评级。风险提示：钢铁行业大幅下行；原材料价格、汇率波动风险；公司产能推进不及预期。 镁产业公司商务对接 2025镁产业链与镁市场论坛现已开启报名 请联系：13162929454（陆嘉鑫）
2025-03-03 11:25:20中国铝业：为运营金龙铜矿源网荷储一体化综合供电项目 子公司拟出资参与设立合资公司
中国铝业2月28日晚间公告，公司控股子公司宁夏能源拟与中铜西藏、西藏开投以货币资金出资共同设立合资公司。其中，宁夏能源拟出资11.39亿元，持有合资公司23.9%的股权。由于中铜西藏为公司控股股东中国铝业集团有限公司的附属公司，为公司的关联方，根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，本次交易构成关联交易。 为建设运营西藏金龙铜矿源网荷储一体化综合供电项目，公司控股子公司宁夏能源拟与中铜西藏、西藏开投共同出资设立合资公司。合资公司注册资本拟为人民币476,677.11万元，各方出资金额及持股比例如下： 合资公司设立后，为中铜西藏的控股子公司，宁夏能源、西藏开投均为参股股东。 中国铝业介绍： 西藏金龙铜矿源网荷储一体化综合供电项目是中铜西藏的控股子公司西藏金龙矿业有限公司建设西藏金龙铜矿7200万吨/年采选工程项目的重要配套项目，需要在高海拔高严寒地区建设源网荷储一体化综合供电系统。宁夏能源拥有丰富的电力专业技术和建设运营管理经验，参与本项目可进一步发挥宁夏能源在电力项目建设及运营方面的专业优势，有效发挥宁夏能源专业技术支撑保障和专业协同作用，也有利于进一步提升宁夏能源在电力行业的影响力及在西藏地区业务的综合竞争力，扩大在西藏地区的布局规划。同时，项目预期可获得长期、稳定的收益，亦有利于提升宁夏能源的经营业绩。 谈及本次交易对公司的影响，中国铝业表示： 本次交易有利于发挥宁夏能源在电力技术及建设运维管理方面的专业优势和协同作用，有利于进一步提升宁夏能源在电力行业的影响力和综合竞争力，并可获得长期、稳定的投资收益，促进宁夏能源经营业绩的提升。 中国铝业同时公告，全资子公司包头铝业拟吸收合并其控股子公司内蒙古华云，按照评估价值以包头铝业自身部分股权置换公司控股股东中铝集团持有的内蒙古华云50%股权。吸收合并完成后，内蒙古华云的企业法人主体资格将予注销，中铝集团将成为包头铝业的参股股东，持有包头铝业34.4241%的股权，公司对包头铝业的持股比例将降至65.5759%，包头铝业变为公司的控股子公司。 中国铝业此前发布2024年业绩预报显示，2024年，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润120亿元至130亿元，同比增加79%至94%；扣除非经常性损益的净利润115亿元至125亿元，与上年同期相比增加74%至89%。对于业绩变动原因，中国铝业表示，2024年，公司把握市场良好机遇，发挥全产业链优势，紧盯运营效率提升及成本精细化管控，实现高产稳产优产，经营业绩或创成立以来最佳。 华安证券研报表示：公司业绩高增主要得益于氧化铝价格上行。2024年现货铝价和氧化铝价格分别为19942.55元/吨和4078.05元/吨，较上年同期分别+6.58%和+39.71%，2024年氧化铝价格上行助力公司业绩提升。2025年1月23日铝价和氧化铝价格分别为20230元/吨和4129元/吨，Q1业绩仍有望保持。公司氧化铝完全自给，且在国内和几内亚均有铝土矿供给，一体化优势显著。 持续优化产业布局，电解铝产能有望提升。公司依托央企平台，获取国内外优质铝土矿资源并取得阶段性进展。产能方面，公司广西华昇二期200万吨氧化铝项目、内蒙古华云三期42万吨电解铝项目、青海分公司50万吨电解铝项目有序推进，后续氧化铝、电解铝产能持续提升，带动未来业绩增长。风险提示：电解铝和氧化铝价格大幅波动；能源等成本大幅波动；产能释放不及预期等。 国海证券研报称，短期来看，铝加工企业基本进入春节假期，铝锭及铝棒库存季节性累积，对铝价有一定压制，后续需关注节后的复工节奏和需求情况。而氧化铝方面，随着铝土矿进口恢复和氧化铝产能投放，氧化铝供需逐步走向宽松，价格进入下跌通道，考虑长期氧化铝产能增长，远期价格回落预期强。若未来铝价随着需求季节性恢复而上涨，以及氧化铝价格逐步回归合理，电解铝环节盈利或将持续修复，板块有望迎来反转机会。长期来看，铝行业长期供给增量有限，而需求仍有增长点，行业或将维持高景气。建议关注：神火股份、天山铝业、中国铝业等。 3月3日，中国铝业股价出现明显上涨，截至3日10:46分，中国铝业涨3.22%，报7.38元/股。
2025-03-03 10:48:09成本有支撑但矿石仍有跌价预期 氧化铝短期低位震荡【机构评论】
【投资逻辑】1.宏观上，美国经济数据体现出弱就业，但通胀风险不减，由此指向滞涨风险，分子端承压；国内经济数据有好转，政策态度也相对积极，但海外政策风险扰动国内；接下来重点关注两会情况、美国2月就业数据、关税政策等。2. 原铝周度产量基本稳定，增加0.1万吨；冶炼利润恢复至高位水平，即期行业加权总成本、边际高成本约为17000、19000元/吨。3.消费方面，现货贴水收窄；下游龙头企业开工率59.8%，环比 1.1%，开工恢复中，但恢复速度同比偏慢；出口退税取消及关税影响下，目前铝型材出口微盈利状态；铝锭累库但铝棒库存去化，继续关注铝锭累库高度，目前看库存表现好于预期。4.氧化铝方面，部分地区现货网价止跌反弹，海外价格企稳，进出口窗口关闭；周度产量上涨0.4万吨，需求上涨0.2万吨，供需边际变化不大；氧化铝晋豫使用进口矿的即期现金成本、完全成本约3590、 3768元/吨，亏损状态，关注减产规模是否扩大；几内亚矿价最低报至93美元，短期关注90美元支撑，折合氧化铝价格在3250元上下。 【投资策略】电解铝：国内宏观有正面预期，消费旺季到来库存好于预期，但海外风险仍较多，以回调买入操作为主，关注宏观走向。氧化铝:现货价格有所企稳，但多空分歧明显，接下来仍会博弈投减产情况；短期成本角度有支撑但矿石仍有跌价预期，短期低位震荡，单边观望为主，关注投减产、矿价走向等。
2025-03-03 10:06:58氧化铝短期企稳 沪铝上方压力依然存在【机构评论】
利多： 1、国内宏观情绪偏多，今年将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，强化宏观经济政策的逆周期调节。同时，继续提振消费政策，吸引外资中长线投资，进一步放开更多的投资领域等刺激政策持续落地。 2、LME铝库存持续下滑，现货升水小幅走高，同时欧美地区铝现货升水小幅走强，对伦铝价格形成支撑。 3、国内铝下游加工龙头企业开工率环比回升0.8个百分点至61.6%。其中铝板带箔板块开工持续小幅提升，工业型材订单强劲抵消建筑领域疲软，光伏板块订单温和回升。铝线缆季节性开工不足，短期企稳。下游消费仍处复苏阶段，预计下周继续上调1.2个百分点至62.8%。 利空： 1、2月美国密歇根大学消费者通胀调查终值数据中，消费者对未来5-10年的长期通胀率预期进一步上修至3.5%，创1995年4月以来的最高水平。通胀压力下，美联储货币政策或由宽松转为收紧。 2、电解铝全国平均成本下降至17000元/吨左右，成本支撑进一步弱化。而电解铝利润回升至3500元/吨上方，去年减产的电解铝企业均开启提前复产，供应压力略有增长。目前电解铝库存仍处于累库阶段，压制铝价反弹高度。 小结：目前国内刺激政策预期仍存，但美联储宽松的货币政策发生转变，宏观多空交织。基本面看海外库存持续下滑，现货升水走强对伦铝价格有所支撑。国内冶炼利润持续恢复，部分电解铝产能提前复产，终端消费仍处于恢复状态，电解铝库存保持累库。另一方面，氧化铝现货止跌企稳，但中长期供应过剩局面不改。电解铝平均利润已回升至3500上方，在需求没有超预期恢复的情况下，铝价继续反弹动能有所减弱。 策略：预计氧化铝05合约运行区间3300-3500元/吨，反弹沽空为主。沪铝04合约运行区间20400-21000元/吨，多单逢高部分止盈，未入场观望。
2025-03-03 10:04:16国内本土再增加一条碳化硅晶圆量产线 从汽车到AR眼镜上游降本带来终端应用多点开花
安意法半导体碳化硅晶圆厂日前宣布正式通线。年内中国本土8英寸碳化硅制造领域，将再增加一条量产线。 三安光电总经理、安意法董事长林科闯在2月27日的通线仪式上表示，该项目用时仅16个月便正式通线。意法半导体总裁兼首席执行官Jean-Marc Chery表示，希望将意法半导体的碳化硅方案融入中国新能源汽车产业生态，以优先本地化生产提升其技术专长。 除三安光电外，国内已有芯联集成、士兰微等厂商启动8英寸碳化硅产线建设，并预计在今年内量产。而围绕碳化硅进一步降本及批量化应用，从衬底到碳化硅晶圆，新产业竞争加剧的同时，从汽车到AR眼镜、AI服务器电源等应用，科技正快速改变人们生活。 两厂总投资300亿元 合资晶圆厂推动本土技术创新 据了解，安意法半导体成立于2023年8月，由三安光电与意法半导体（中国）投资有限公司共同出资设立，双方分别持股51%、49%，项目计划总投资约230亿元，将建成年产约48万片的8英寸碳化硅晶圆生产线，主要产品为车规级电控芯片。 为配套这一项目，三安光电于2023年7月全资设立重庆三安半导体有限责任公司，在同一园区规划投资70亿元，建设一条年产48万片的8英寸碳化硅衬底生产线，并已于2024年9月通线投产。 《科创板日报》记者了解到， 此次安意法半导体通线的晶圆厂还只是一期项目，两期项目最终达产时间点预计在2028年，届时每周可以生产约1万片车规级晶圆。另外，安意法碳化硅晶圆厂通线后，距离正式量产还需要一定时间。 据介绍，该项目预计2025年第四季度实现批量生产。 在今年下半年投产后，系列产品将涵盖650V到1200V之间的产品，应用除新能源汽车外，也将覆盖光伏储能、充电桩等主流场景需求。产能释放方面，双方希望产线的产能利用率能够加速跑满。 三安光电董事、副总经理林志东表示，正如意法半导体在通线仪式上阐述的理念， 希望借助这一项目能够深入中国市场、贴近客户需求，意法半导体方面希望通过合资企业培养人才，然后再借助这些人才，基于当地市场和需求来做技术创新 。 “双方共同作为安意法的股东，这也是我们共同的愿景。”林志东表示，三安光电也会关注并推动愿景的实现，通过市场本土化、人才本土化、技术本土化来做技术创新。 据了解，合资企业安意法的董事会由两家股东组成，并设有一个负责生产和运营的管理团队。 安意法作为产业链条中的代工方，产品和市场策略将以意法半导体方面的客户及其需求为主。据了解，从安意法半导体下线的碳化硅晶圆，封装测试流程将由意法半导体在中国大陆的工厂完成。由此形成一条完整的中国本地化8英寸碳化硅供应链。 《科创板日报》记者关注到，国内另一家功率芯片制造商芯联集成也宣布实现8英寸碳化硅工程首批产品顺利下线，并计划将在2025年下半年正式量产。芯联集成SiC业务在2024年的营收已超10亿元。其中6英寸SiC MOSFET在持续扩大量产规模中，最新披露已达8千片/月的产能。 同时，士兰微8英寸SiC功率器件芯片制造生产线项目士兰集宏，也在2024年6月开工。该项目总投资为120亿元，两期建设完成后将形成8英寸SiC功率器件芯片年产72万片的生产能力。其中第一期项目总投资70亿元，预计在今年第三季度末实现初步通线，2025年第四季度试生产并实现产出2万片的目标。 全球视角来看，英飞凌位于马来西亚居林的碳化硅晶圆厂一期工程，在2024年8月正式开业，其目标在2030年之前占据全球30% SiC市场份额。安森美也加快8英寸SiC晶圆生产进度，并计划于2025年投产，规划年产能达60万片。 林志东对此表示，良性的竞争对行业而言有助于推动技术普及，将乐观看待当前的竞争环境。 从汽车到AR眼镜、AI服务器 碳化硅降本带来终端应用“多点开花” 围绕碳化硅材料的批量化应用，从衬底到碳化硅晶圆的产能扩充如火如荼，新产业竞争加剧的同时，作为终端市场的消费者也能切实感受到，科技正以超过所有人预期的速度改变生活。 据了解，目前功率转换效率更高的SiC主驱已成为新能源汽车品牌标配，且搭载SiC的车型已下探至20万元以下市场。 据三安光电相关人士观察， 随着碳化硅材料的技术成熟度和良率提升，器件价格确实有所下跌，其客户中搭载碳化硅材料器件的汽车车型，陆续在往十万到二十万的区间下探。 三安光电表示，该公司碳化硅主驱产品将会首发应用于理想汽车当中，后续还会推进与一些境外客户的合作。据透露，相关客户正在验证过程当中。 新能源汽车是目前碳化硅材料应用最广泛的场景。据三安光电方面提供的数据，预计2025年全球碳化硅市场汽车应用比例可达71.4%，市场规模将达224亿元，同比2024年增幅达31.6%，其中又有92.68%主要应用于电驱环节。 其次碳化硅主要应用为光伏储能，预计2025年占比为14.4%，市场规模达45.2亿元，同比增长22.6%。 除此之外，三安光电方面表示，例如AI服务器、AR眼镜等光学应用的碳化硅材料需求成长亦值得关注。 三安光电整理的市场数据显示， 2024年全球AI服务器预计出货150万台，其中对应的电源市场规模在349亿元左右，而2025年随着AI技术应用的渗透率提升，电源模块市场预计进一步增至372亿元。三安光电的碳化硅器件产品目前已进入相关厂商的白名单，正进行新项目的导入。 此外，三安光电已与国外头部AR终端厂商、国内光学元件代工厂等重点客户紧密合作，已向多家客户送样验证，产品持续迭代。据了解，碳化硅折射率约为2.7，优于传统玻璃等材料，且具备耐高温跟散热优势。据了解，一片6英寸碳化硅衬底能够制作2副AR眼镜、8英寸衬底对应3-4副，从预估的2024年全年出货量150万台来计算，折算成6英寸衬底约对应75万片/年的需求，市场规模达10.8亿元。 市场预计，按照现有碳化硅衬底材料降本节奏，预估到未来三到五年（2028 - 2030年），8英寸碳化硅晶圆成本预计可控制在1000美金以内。 三安光电林志东向《科创板日报》记者表示，未来希望能够达到这一目标，实现技术普惠。以LED外延片的经验来看，20年的时间成本下降了90%。反过来看，正是由于价格的下降，使得产品的市场普及以及客户的接受意愿大大提升。 林志东表示，国内市场的碳化硅二极管本土供应商已有较大占比，粗略估计几乎超50%，而碳化硅MOS占据了20%到30%。但在车规级碳化硅MOS方面，占比不到10%。三安光电相当于为中国市场客户提供两个选择：一是本土品牌，二是合资品牌，即通过合资制造提供意法品牌，进一步满足中国客户的多元需求。
2025-03-03 09:15:57雅化集团：2024年第四季度锂盐产品销量增加 全年净利润预增超596%
SMM 2月28日讯：2月27日，雅化集团发布投资者活动调研记录表，其中提及公司锂产业的情况，雅化集团表示，公司于2013年通过参股国理公司进入锂产业，专业从事锂矿山开采、锂资源采购、产品研发、生产制造、销售与贸易。公司目前拥有四川李家沟锂矿和优质的津巴布韦卡玛蒂维锂矿两个锂矿山；有三个高品质的锂盐产品生产基地，即雅安锂业、四川国理、兴晟锂业，四川国理是国内最早进行锂盐产品生产企业之一；雅安锂业拥有国际最先进生产技术，全程实现生产自动化、管理信息化、生产数字化，并在中间体电化学检测以及一致性控制等方面处于行业先进水平；公司与 Pilbara、DMCC、Atlas等矿产资源签署了长单包销协议，为雅化锂产业提供锂矿资源保障。公司高品质锂盐产品在锂行业具有国际影响力和市场地位，是TESLA、SKON、LGES、LGC、松下、宁德时代等国内外头部企业的重要长单供应商。 提及公司锂资源的布局情况，雅化集团表示，锂资源自控方面，公司于2022年并购整合了津巴布韦卡玛蒂维锂矿，2023年进行勘探、矿建及原矿精选等业务。目前，矿山二阶段建设已于2024年11月全线建成投产，2025年将达到年处理锂矿石230万吨的采选规模，自给率将显著提升，极大缓解公司过去依赖外购矿的状况。公司还将继续扩展采选规模至330万吨/年，进一步增加公司自主锂矿资源量，为锂业务的长期稳定发展奠定基础。 其他锂资源方面，为保障锂产业目前及未来扩能的锂资源需求，公司在国内外通过多种渠道储备锂资源。在国内，公司通过参股四川李家沟锂矿获得优先权；在澳洲、非洲和巴西等国家，公司通过参股或长协方式获得锂矿包销权，如Pilgangoora、DMCC、Atlas等。此外，公司还将继续在海外布局其他锂资源项目，不断提升锂矿自给率。 提及公司的锂盐客户方面，雅化集团表示，公司的锂盐客户主要为正极材料企业、电池厂商和整车企业，包括特斯拉、松下、LGES、LGC、SKON、宁德时代等国内外知名企业，公司与上述企业均形成了良好的合作关系，为公司未来锂盐产能扩张和释放建立了渠道优势。目前公司海外客户的占比仍然较大，对锂盐产品售价起到较大的支撑作用。 此前，雅化集团发布2024年业绩预告，其中提到，预计公司2024年归属于上市公司股东的净利润在2.8~3.3亿元，相比2023年同期增长596.26%至720.60%，2023年同期盈利4021万元。 提及报告期内业绩变动的原因，雅化集团表示，报告期内，锂盐产品销量大幅增加，优质头部客户订单稳定，公司加强生产运营各环节管控，加强矿、产、销平衡，提高效率，降低成本，使公司全年经营业绩回升向好，较2023年同期有所增长。 据此前公司前三季度业绩报显示，2024年前三季度，公司归属于上市公司股东的净利润在1.55亿元左右，这就意味着公司2024年四季度有望实现1.25~1.75亿元的净利润。提及公司四季度业绩环比改善的原因， 雅化集团表示，2024年第四季度公司锂盐产品销量增加，优质头部客户订单稳定，公司加强生产运营各环节管控，加强矿、产、销平衡，提高效率，降低成本，同时公司民爆业务盈利能力稳健，使公司4季度经营业绩回升向好，环比改善。 此外，公司也回应了相关碳酸锂期货套期保值的开展情况，雅化集团表示，公司有专门的期货管理团队，将根据市场环境变化和工作计划，择机开展期货套期保值业务。 而回顾2024年的锂价，据SMM历史报价显示，2024年，在行业整体供应过剩的背景下，碳酸锂价格全年整体呈现下跌态势，甚至一度在2024年9月9日跌至近三年以来的历史低位72250元/吨，较其2022年的最高点56.75万元/吨下跌49.525万元/吨，跌幅达87.27%。 》点击查看SMM新能源产品现货报价 同比方面，据SMM报价显示，2024年碳酸锂现货均价较2023年同期下跌明显，据SMM现货报价显示，2024年碳酸锂均价报90509元/吨，2023年碳酸锂现货均价报258794元/吨，同比大跌168285元/吨，跌幅达65.03%。 而进入2025年以来，电池级碳酸锂现货报价整体呈现先涨后跌的态势，在1月中上旬，受市场众多利好消息刺激，加之彼时下游部分企业节前备库情绪仍在，碳酸锂市场上询价成交行为相对活跃。此外，上游冶炼厂在成本持续承压下，对2025年长协折扣系数及现货持较为强烈的挺价情绪，叠加当时上游冶炼厂库存水位相对较低，出货压力较小也为报价提升起到了一定支撑，而贸易商在下游较为积极的采购节点也顺势抬高价格，碳酸锂价格得以在1月中上旬顺势攀升。 不过春节归来之后，随着大部分此前处于检修阶段的锂盐厂从检修中恢复正常水平，加之部分锂盐厂处于产量爬坡中，因此国内碳酸锂产出增量之势明确。结合下游材料厂春节前备货充足，节后仅有部分厂家存少量刚需补库需求的情况，下游材料厂考虑到后续3月排产暂未有十分明确的指引，整体上以谨慎观望态度为主，少有备库采买，市场成交相对冷清，供强需弱的背景下，碳酸锂价格承压下行。 截至2月28日，国产电池级碳酸锂现货报价跌至74200~76200元/吨，均价报75200元/吨，碳酸锂现货重心继续下移，SMM认为，从当前市场成交情况来看，碳酸锂现货价格已到达相对较低点位，下游材料厂接货意愿有所加强。但由于上游锂盐厂仍持有挺价情绪，因此更多是以贸易商与下游材料厂的成交为主。考虑后续国内碳酸锂产量与海外进口量级均有一定增量，预计国内碳酸锂将持续过剩格局。 在锂盐产品价格同比下跌明显的情况，雅化集团净利润依旧或将实现超596%的增长，足以可见其实力所在。 机构评论 开源证券2月24日发布研报称，给予雅化集团买入评级。评级理由主要包括：1）锂产业+民爆产业“双主业”并行，看好公司利润向上弹性；2）公司为国内民爆行业领军企业之一，海外市场开拓有望贡献长期增量；3）锂价或将逐步筑底，减值损失拖累因素消退+锂矿自给率提升助力业绩释放。风险提示：宏观经济波动风险、原材料或产品价格波动风险、安全和环保风险等。 华福证券02月24日发布研报称，给予雅化集团买入（首次）评级。评级理由主要包括：1）锂+民爆业务双轮驱动，稳健与弹性并存；2）锂业务：上游多渠道拓展保障资源供应，下游签约长协绑定大客户；3）民爆业务：横向并购整合，纵向开拓矿业服务打造新增长点。风险提示：锂价波动风险，全球新能源汽车销量不及预期，在建项目不及预期，民爆原材料价格波动风险，宏观经济及产业政策变化风险。
2025-02-28 19:15:49AICE大咖观点 | 2025年有色金属市场——需求主导下的投资机遇与多元化风险
01 关于ADC12期货 ADC12是一种重要的铝合金材料，主要用于压铸行业，但目前尚未在中国期货市场正式上市交易。其价格走势与电解铝存在差异，主要受废铝供应和下游压铸需求的影响。当ADC12与电解铝的价差为负值时，意味着ADC12价格受到成本支撑，适合买入套保；而当价差为正值时，表明需求对ADC12的拉动有限，企业可以通过期货市场卖出套保来锁定利润。 02 大咖怎么看？ “2025年有色金属市场——需求主导下的投资机遇与多元化风险管理策略。” 有色行业的低利润及采销价格风险不匹配的“金字塔”产业结构，决定了行业在长期践行期货工具风险管理过程中的高成熟度。有色行业套利与套保的组合模式的多元化和成熟度。 在投资机会方面 2025年，有色金属市场预计将由需求主导，铜、铝、锌等品种存在震荡上涨的机会。特别是氧化铝和锌，由于供给端存在改善预期，需关注其价格走势。在全球经济波动和地缘政治风险上升的背景下，黄金和白银等贵金属作为避险资产，投资价值愈发突出。随着人工智能和绿色转型的发展，小金属和新材料将迎来长期需求周期，成为新的投资热点。 在风险管理方面 有色金属企业应利用期货、期权等工具进行套期保值，以锁定利润、降低成本和规避价格风险。投资者需密切关注宏观经济政策、供需格局的变化，以及美联储降息等外部因素对市场的影响。以氧化铝为例，当现货价格与期货价格出现较大贴水时，可利用跨区域套利机会，但需注意其适用性和风险。 更多深入解析，请关注AICE 2025铝产业博览会在 2025年4月18日 于 苏州国际博览中心 举办的 【全球再生铝产业发展论坛】， 大咖将在现场带来精彩的演讲与深入的解析分享！ 03 嘉宾简介 上海财经大学产业经济学硕士，浙江大学国际经济学学士。拥有10余年研究经验，侧重有色宏观、基本金属、贵金属交互性+长趋势研究。长年荣获上期所奖项，2023年度“卓越分析师”奖获得者，并领衔团队获得“有色金属产业团队奖”、“贵金属产业团队奖”悉数第一。不断迭代，努力在大宗价格研究中发现投资价值。 04 关于铝业大会 AICE 2025 SMM(第二十届)铝业大会暨铝产业博览会深耕行业上下游，作为聚焦于铝矿产冶炼、金属加工、终端消费于一体的产业交流平台，将于2025年4月16-18日在苏州国际博览中心拉开帷幕。 全球再生铝产业发展论坛 作为AICE 2025极为重要的论坛之一，4月18日将围绕全球再生铝高质量发展、进口再生铝原料固体废物风险防控对策、全球再生铝的市场商业模式与海外投资机会、ADC12上期货—投资机会与风险、非洲&中东再生金属出口政策解读、再生铝市场分析及价格方法论为核心议题，在开年春季为铝产业带来一场无可比拟的盛会。 05 论坛议程
2025-02-28 16:06:16本钢机制公司（恒通）低硅镁团球化剂采购招标
本钢机制公司（恒通）低硅镁团球化剂采购公告 1. 采购条件 本采购项目本钢机制公司（恒通）低硅镁团球化剂（BGBGJCHGXHD250227193301）采购人为本溪钢铁（集团）机械制造有限责任公司采购中心，采购项目资金来自自筹，该项目已具备采购条件，现进行公开询比。 2. 项目概况与采购范围 2.1 项目名称：本钢机制公司（恒通）低硅镁团球化剂 2.2 采购失败转其他采购方式：不转 2.3 本项目采购内容、范围及规模详见附件《物料清单附件.pdf》。 3. 投标人资格要求 3.1 本次采购不允许联合体投标。 3.2 本次采购要求投标人须具备如下资质要求： （1）生产型营业执照 （2）流通型营业执照 3.3 本次采购要求投标人需满足如下注册资金要求： 生产型注册资金：500.0（万元）及以上 流通型注册资金：100.0（万元）及以上 3.4 本次采购要求投标人须具备如下业绩要求： 详见附件 3.5 本次采购要求投标人须具备如下能力要求、财务要求和其他要求： 财务要求：详见附件（如有需要） 能力要求：详见附件（如有需要） 其他要求：详见附件 3.6 本次采购要求依法必须进行招标的项目，失信被执行人投标无效。 4. 采购文件的获取 4.1 凡有意参加投标者，请于2025年02月28日08时00分至2025年03月07日08时00分(北京时间，下同)，登录鞍钢智慧招投标平台http://bid.ansteel.cn下载电子采购文件。 4.2 下载电子采购文件方式：用户登录进入系统主页面，在“公告信息”下查阅该项目，点击“我要投标”完善相关信息、缴纳相关费用后自行下载文件。 4.3 支付方式：个人/企业网银支付、支付宝、微信。 4.4 采购文件每套售价人民币100.0元，售后不退。 5. 响应文件的递交 5.1 响应文件递交的截止时间为2025年03月07日08时00分，投标人应在截止时间前通过登录鞍钢智慧招投标平台http://bid.ansteel.cn本项目指定位置递交电子响应文件。 5.2 逾期送达的响应文件，鞍钢智慧招投标平台将予以拒收。 5.3 本项目不使用投标文件制作软件和电子CA数字证书（标证通APP） 点击查看招标详情： 》本钢机制公司（恒通）低硅镁团球化剂采购公告
2025-02-28 14:35:42
