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一、 原油市场重要新闻

1、美国第三大产油州北达科他州工业委员会周二公布的月度数据显示，9 月份北达科他州的石油产量较 8 月增加 2 万桶/日，达到 120 万桶/日。北达科他州管道管理局局长 justin Kingstad 表示，9 月份的产量是自 4 月份以来的最高水平，但可能超过 10 月份的产量，上月野火蔓延至主要产油可能导致 10 月份减产约 50 万桶。

2、随着季风季的结束，10 月份印度成品油需求同比增长接近 3%。印度 10 月份汽车零售量同比增长 32%，环比增长 64%。此外，10 月和 11 月农业部门的活动将增加，建筑和采矿活动也将恢复，而这些活动通常会在季风季放缓。石油规划和分析小组的最新教据显示，印度 10 月份的成品油需求同比增长 2.9%，达到 2004 万吨，或 510 万桶天，主要受柴油需求增长 19.9%的推动。1-10 月印度柴油和汽油的需求分别增长 2%和 8.4%，而液化石油气和航空燃料的需求同期分别增长 6.8%和 9.3%。

3、基于来自行业的数据显示，俄罗斯计划在 11 月关闭 242 万吨炼油产能，比之前的计划增加 34%，增加可供出口的原油数量。闲置产能的增加意味着炼油厂消耗更少的原料来生产燃料，从而有更多的原油可供出口。10 月，俄罗斯初级闲置炼油能力达到 456 万吨。1-11月，俄罗斯的累计闲置初级炼油产能达到 3,960 万吨，较 2023 年同期增长 17%。

4、美国石油协会数据显示，上周美国原油库存增加 480 万桶，其中库欣库存下降 30 万桶，美国汽油库存下滑 250 万桶，馏分油库存下滑 70 万桶。

5、俄罗斯海运原油出口量降至 9 月以来最低水平，来自该国的波罗的海港口的发货量远低于上月水平。截至 11 月 17 日的四周出口均值下滑约 15 万桶/日，受 7 月初以来出口量创下单周最大降幅的推动。截至 11 月 17 日当周的每日原油流量大幅下降约 74 万桶，至283 万桶，降至 7 月前七天以来的最低水平。

6、俄乌战争进入危险新阶段，在莫斯科提高核威慑当日，乌克兰首次使用美制远程导弹袭击俄境内目标。避险情绪席卷金融市场，欧洲国防股大涨，卢布汇率跌至 13 个月低点；俄罗斯外长拉夫罗夫表示，美国希望冲突“升级”，俄方将就 ATACMS 导弹袭击作出相应回应。

二、 后市展望

国际原油期货周二继续小幅收高，因地缘局势又有扩大可能。在莫斯科提高核威慑当日，乌克兰首次使用美制远程导弹袭击俄境内目标，这可能导致冲突进一步升级。此前拉涨油价的供给中断已经在好转，Equinor 恢复了西欧最大油田的部分生产；美国 11 月成品油出口可能升至七个月高点，因墨西哥和巴西进口需求较大；Kpler 表示中国 11 月的原油进口量也可能有超预期表现。当前原油供需仍矛盾较小，美国汽油低库存、原油低库存，这一点仍可能对油价形成支撑，投资者以震荡思路对待油价。

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