中国半导体行业协会4月11日向其会员单位发文，强调进口芯片关于原产地的报关原则。
根据海关总署的相关规定，&ldquo;集成电路&rdquo;原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。对此，中国半导体行业协会建议，&ldquo;集成电路&rdquo;无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以&ldquo;晶圆流片工厂&rdquo;所在地为准进行申报。
《科创板日报》记者关注到，该文发布后，市场对其进行多种解读，且其中不乏部分误读。
群智咨询（Sigmaintell）半导体事业部资深分析师杨圣心接受《科创板日报》记者采访表示，&ldquo;四位税则号改变原则&rdquo;，也叫&ldquo;税则改变（CTC）方法&rdquo;，指的是原产地认定时，要看该商品是在哪一步税则号变更为报关时的类型（例如，在流片阶段从裸硅片变成未封装芯片）。
事实上，我国海关对芯片原产地的这一认定标准并没有发生变更。
据中国半导体行业协会一名匿名人士向《科创板日报》记者表示，4月11日其官方平台发布的关于半导体产品&ldquo;原产地&rdquo;认定规则，并非日前发布的新政。
该人士称，中国长期以来作为集成电路的进口国，坚持零关税，为全球半导体产业可持续化发展和创新贡献巨大。但随着目前全球化贸易体系被单方面打破，这次推文是通过了解我国政府早已明确的相关规定，帮助行业统一认识，依规开展业务。
根据《中华人民共和国进出口货物原产地条例》第三条，完全在一个国家（地区）获得的货物，以该国（地区）为原产地；两个以上国家（地区）参与生产的货物，以最后完成实质性改变的国家（地区）为原产地。
该条例第六条则提到，第三条规定的实质性改变的确定标准，以税则归类改变为基本标准；税则归类改变不能反映实质性改变的，以从价百分比、制造或者加工工序等为补充标准。具体标准由海关总署会同商务部制定。
不过也有业内人士指出，虽然标准之前已经存在了一段时期，但实际我国过去对进口芯片的原产地认定比较随意，企业按照设计、流片、封测申报的情况都存在。比如有不少海外大厂选择将封测产能设置在东南亚市场。在明确流片代工地即原产地后，这些厂商可能无法通过封装测试等环节来认定原产地。
随着在非常规贸易关税政策下，行业对进口芯片原产地认定标准进行再次明确，A股市场迅速做出反应。
在4月11日，半导体板块掀涨停潮。科创板16只个股涨幅超15%，其中唯捷创芯、晶华微、纳芯微、思瑞浦、美芯晟涨停，华虹公司涨超19%，杰华特、晶丰明源、龙迅股份、华峰测控涨超14%。
一家国内晶圆厂人士向《科创板日报》记者称，
这次国际关税政策的出台，看下来预计国内模拟芯片受益最多，其次还包括华虹半导体等模拟平台比较丰富的晶圆代工厂。
对于其中的原因，一家国内细分模拟芯片龙头负责人接受《科创板日报》记者采访表示，对于高端模拟芯片而言，芯片设计往往需要与制造工艺高度结合，因此以美国德州仪器等海外大厂为例，通常制造环节以其自有或美国本土晶圆产线供应为主，短期内或难以向外转移制造产能。预计相关产品供需方受影响较大，国产方案需求会有所提升。
群智咨询杨圣心进一步补充道，从产业链结构看，流片在美国，而芯片销售给中国大陆客户的厂商，除了德州仪器，还包括英特尔、安森美、美光等，预计将受关税政策更多影响。如只针对关税问题在中国大陆布局产能，从成本、建设周期、政策风险角度考虑均不理想，企业因为短期政策波动迁移产业链的风险过高，实施可能性很小。
有模拟芯片厂商人士表示，尽管短期内由于市场大环境变化激烈，企业业务端还在观察下游反应，难以对需求端的变化轻易下定结论，但长期来看对国内芯片企业发展而言，国产自主可控加速应该是大趋势、大机会。
有中国大陆晶圆厂人士表示，对于北美等境外市场客户，他们一直有在努力争取，在市场机会出现以后，也更有动力去做相关客户的业务。而针对政策风险，行业未来以多开发客户、加快产品开发、稳步提高产能等动作为主。另外，从下游客户动作来看，暂时未出现紧急补单或压价等市场动作，&ldquo;大家都在观望，也许要不了多久就会看到一些迹象&rdquo;。

半导体“流片地即原产地”规则再明确！美系大厂产能转移难 国产进程加速信号已现

据Choice数据统计，截至上周日，沪深两市本周
共278家上市公司接受机构调研
。按行业划分，
电子、机械设备和基础化工
行业接受机构调研频度最高。此外，通信、食品饮料等行业关注度有所提升。
细分领域看，
汽车零部件、通用设备和化学制品
板块位列机构关注度前三名。此外，元件、计算机设备等行业机构关注度提升。
具体上市公司方面，据Choice数据统计，
云南白药和中集车辆接受调研次数最多，均达到4次
。从机构来访接待量统计，机构来访接待量超过100的公司有12家，
立讯精密、安克创新和金盘科技排名前三，机构来访接待量分别达500家、262家和262家
。
市场表现看，
国产芯片概念股本周表现活跃
。晶丰明源周五发布机构调研纪要表示，2024年，公司AC/DC电源芯片及电机控制驱动芯片销售收入占比都有不同程度的提升，
高性能计算电源芯片已进入规模量产阶段，销售收入同比上升1402.25%
。同时，公司产品16相双轨数字PWM控制器BPD93136等组合方案符合NVIDIA最新的OpenVReg电源规范OVR16和OVR4-22，成为
首家进入NVIDIA推荐供应商名单的国内电源芯片企业
。此外，公司目前不存在直接从美国进口或向美国出口产品的情况，现有业务以内销为主，
美国最新的关税政策对公司业务没有造成实质性影响
。
二级市场上，
晶丰明源周五收盘涨近18%
。
卓胜微周三发布机构调研纪要表示，目前
6英寸滤波器产线
的产品品类已实现全面布局，具备双工器/四工器、单芯片多频段滤波器等分立器件的规模量产能力，现已实现第一期1万片/月的产能目标，第二期产能规划增加至1.6万片/月。
集成自产滤波器模组等产品成功导入多家品牌客户并持续放量
。同时，截至2024年度末，公司
12英寸晶圆生产线可实现5000片/月的产能规模
。此外，基于自主供应和技术能力的建设，相关关税政策对公司经营影响较小。二级市场上，
卓胜微周五收盘涨超13%
。
芯海科技周四发布机构调研纪要表示，在机器人领域，
围绕电子皮肤、六维力传感器等关键应用，公司已与相关客户展开探索与合作
。此外，目前公司在手机、笔记本电脑、无人机等领域，突破了长期被海外企业垄断的市场，已有
多款芯片成功实现了国产替代
，如高精度ADC芯片，EC系列芯片，PD芯片，BMS芯片，传感器调理芯片等。二级市场上，
芯海科技周五收盘涨超10%
。
中微半导周五发布机构调研纪要表示，汽车电子领域是公司重点布局，
2024年车规级MCU产品全年出货量约700万颗
；2025年，第一代车规级产品已经起量，第二代产品已经产出。此外，对于中高端应用市场，对等关税增加了进口芯片的价格，降低了其竞争力，给国产芯片以机会，可能会加速国产替代的进程。所以，
对等关税政策对公司产品进入中高端应用市场是难得的提速机会
。
中科蓝讯周五发布机构调研纪要表示，公司BLE芯片目前已应用于荣耀个人护理，运动健康产品；
腾讯、荣耀等云平台均已打通并实现量产出货
。智能穿戴方面，公司AB569x芯片已应用于印度Titan子品牌Fastrack的智能手表中。此外，根据公司同下游客户跟踪交流，国外终端客户主要分布在印度、东南亚、非洲等第三世界国家和新兴市场，出口至美国的占比很少，
此次美国政府对华加征关税的政策调整对公司整体业务影响较小
。
睿创微纳周五发布机构调研纪要表示，2024年，公司持续深耕AI，从芯片设计到终端产品取得了多项重要进展。
第二代ASIC图像处理芯片在新产品全面导入
；完成第三代红外图像处理SOC芯片的原型开发，重构红外图像处理AI-ISP算法，大幅提升图像整体质量和对场景的适应性，同时迭代升级AI超分辨算法，图像对比度和细节呈现更佳。
力合微周五发布机构调研纪要表示，公司芯片产品在光伏领域的市场空间十分广阔。在智慧光伏领域，公司自主研发了符合SUNSPEC协议标准的PLC电力线通信光伏组件快速关断芯片及模组，该芯片成为国内
首家通过国际CSA检测认证机构认证的芯片
，获颁发符合光伏组件级快速关断SUNSPEC通信规范测试认证证书；公司面向欧洲市场推出符合EN50065-1标准的内置32位Risc-VMCU的窄带PLCSoC芯片及模组，以满足欧洲市场光伏智能化对于PLC传输通信的应用需求。

国产芯片概念股逼近20CM涨停 上周机构密集调研相关上市公司

晶晨股份昨日（4月10日）晚间发布2024年度财务报告。
数据显示，2024年该公司实现营收59.26 亿元，同比增长10.34%；实现归母净利润8.22亿元，同比增长65.03%，全年营收和净利润均创历史新高。
对于业绩增长原因，晶晨股份表示，2024年公司对外积极开拓市场，对内持续提升运营效率，同时在近年来持续高强度研发投入下，多个新产品商用后迅速打开市场。
年报显示，2024年晶晨股份多个战略性新产品取得商业化进展。其中，6nm芯片S905X5系列能够在本地完成同声翻译、同声字幕等功能，提升消费者在跨语言环境下的用户体验，该产品商用半年以来，实现原有客户导入顺利，并且取得多个国际Top运营商的订单。
晶晨股份预计，6nm芯片有望在2025年达成千万颗以上的销量。
8K芯片S928X方面，据称在国内运营商的所有招标中囊括全部份额，并且取得海外Top运营商的订单，将实现百万级以上的规模出货。
Wi-Fi 6 2*2芯片在2024年全年销量超过150万颗，且取得运营商市场的突破。不过晶晨股份也表示，**该系列产品实际未达到公司年度销售预期，但在总结规模商用经验的基础上，2025年Wi-Fi 6 2*2芯片的市场表现有望进一步加速**。
A311D2在2024年销量超过100万颗。晶晨股份表示，
随着体感运动游戏在TV上的应用，已成功进入北美、欧洲市场，该新应用场景预计将在2025年提供百万级以上的销量。
综合来看，晶晨股份当前已有超过15款商用芯片携带其自研的智能端侧算力单元，且2024年携带自研智能端侧算力单元的芯片出货量超过800万颗。
晶晨股份表示，该公司近年来重点投入的这些新产品主要面向确定性大品类的潜力市场，市场需求明确，在迈过百万级规模商用门槛之后均已形成规模效应，未来在这些确定性大市场中将会快速形成更大规模的销售。
与此同时，晶晨股份在研产品亦有积极进展。年报显示，近期该公司Wi-Fi AP芯片已顺利完成流片，将有助于继续扩展W系列产品的应用领域。
晶晨股份预计，
随着新产品的持续上市与商用放量以及公司运营效率的提升，2025年第一季度以及2025年全年，该公司经营业绩将同比进一步增长
。但具体业绩存在一定不确定性。
尽管晶晨股份在去年创造了历史最优年度业绩，但该公司仍决定将不进行利润分配。
晶晨股份表示，该公司当前处于快速成长期，为了持续提升公司竞争力，确保长期竞争优势，提升公司及股东的长期价值，公司需要持续保持高强度的研发投入；同时，为了巩固并进一步提升公司国内国际的市场占有率，公司需要进一步开拓新客户、新区域，拓展新的应用场景。为此，公司需要大额的投入以开发先进技术和产品以及开拓市场等，在此过程中需要大量资金支持。因此2024年度将不分配利润，资本公积不转增。不过在2025年，该公司将积极推进股份回购的相关事宜。
值得关注的是，
2024年晶晨股份超过91%的营收来自境外市场
。该公司的产品销售主要由全资子公司晶晨香港完成，业务覆盖北美、欧洲、拉丁美洲、亚太、非洲等全球主要经济区域。
对于近期地缘政治带来的关税冲击影响，晶晨股份近日向投资者回复称，公司多年来实施全球化战略布局，产品行销全球，形成了多区域化，分散的、非单一的海外市场，并建立了成熟稳定的全球化运营体系。
公司外销产品均不在美国交付，该政策对公司没有直接影响。

晶晨股份2024年归母净利增超六成 预计6nm芯片年内销量或超千万颗

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SMM4月11日讯：
硅石
价格
硅石价格持稳运行。下游需求虽处于弱势状态，但硅石实际成交价格，已贴近成本线左右，下探空间不足，因此暂且持稳运行，从短期看，硅石价格将主要以维稳为主。目前云南低品位硅石矿口出厂价格在330-350元/吨。贵州高品位硅石矿口出厂价格在290-330元/吨，贵州低品位硅石矿口出厂价格在190-230元/吨。广西高品位硅石矿口出厂价格在360-380元/吨。
产量
供应面正常，下游需求偏弱，所以产量供应保持宽松。
需求
下游企业开工率持续减弱，虽临近丰水期，但整体市场需求并未达到预期，多数观望，因此需求仍然处于低位水平。
工业硅
价格
本周工业硅现货价格横盘偏弱整理，昨日smm华东通氧553#硅在10100-10300元/吨。硅期货主力SI2505合约昨日尾盘收在9555元/吨，收涨0.84%。工业硅市场成交保持按需。
产量:
2025年3月份工业硅产量在34.22万吨环比增加5.19万吨增幅17.9%，同比减少6.6%。2025年1-3月工业硅累计产量同比减少12.06万吨降幅11.4%。4月份供应端减产预计产量下滑至30万吨下方。
库存
社会库存:SMM统计4月3日工业硅全国社会库存共计60.8万吨，较上周增加0.4万吨。其中社会普通仓库13.8万吨，较上周减少0.1万吨，社会交割仓库47万吨（含未注册成仓单及现货部分），较上周增加0.5万吨。（不含内蒙甘肃等地）
硅片
价格
市场N型18X硅片价格1.25元/片，N型210RN硅片价格1.5元/片。本周价格出现小幅回落，市场高价资源外售受阻，当周市场成交量有限，部分企业小幅回调价格。
产量
4月预计国内硅片排产58GW+，窗口期最后期限叠加二季度配额的发放硅片企业提产积极性较高，地震因素影响虽有但整体有限。
库存
前期期提价后成交有所下滑叠加硅片端提产，硅片稍有累库。但对比上下游供需，硅片有序仍有去库空间。
电池片
价格
高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.31-0.32元/W，订单较少; PERC210电池市场已无交易量。
Topcon183与Topcon210电池片（25%及以上效率）价格0.30元/W左右；Topcon210RN电池片0.33-0.34元/w。上游硅片及下游组件价格均有所下跌，电池价格面临双向挤兑，210RN电池价格或率先回落
HJT直销较少，一体化厂家自给自足
产量
4月光伏电池排产量达63-64GW，环比增长达13%以上。4月Topcon210R与210N电池环比提升36%以上，部分产线仍在爬坡中
库存
电池库存有所走高，新增订单少，主要以存量订单交货为主
光伏胶膜
价格
EVA光伏料
EVA光伏料成交价格11550-11950元/吨。POE光伏料国内到厂价约为12000-14000元/区间，POE价格暂稳。
光伏胶膜
当前胶膜主流420克重透明EVA胶膜价格5.46-5.67元/平米，420克重白色EVA胶膜价格5.96-6.17元/平米，380克重EPE胶膜价格5.79-5.89元/平米，380克重POE胶膜价格6.84-7.22元/平米。
产量
4月EVA光伏料排产环比提升8.22% ，光伏胶膜排产环比提升9.07% 。
库存
目前石化企业库存较低，伴随组件排产上升，EVA需求大幅增长。

组件硅片价格走弱 电池价格面临双向挤兑【SMM硅基光伏晨会纪要】

据媒体周三援引消息人士的话报道，
在英伟达首席执行官黄仁勋上周五出席海湖庄园豪华晚宴后，特朗普政府有望改变限制英伟达向中国出口H20人工智能芯片的计划
。
在美国的出口管制下，H20芯片是美国企业可以合法向中国市场销售的最先进的AI芯片。这也是一款为应对美国出口管制政策而专为中国市场设计的芯片。
报道称，白宫已就限制H20芯片出口酝酿了数月，原计划最早于本周实施。但在海湖庄园晚宴后，白宫改变了立场，搁置了进一步限制H20芯片对华出口的计划。
报道还称，
白宫之所以改变计划是因为英伟达向特朗普政府承诺将在美国对人工智能数据中心进行新的投资
。
中国是英伟达的关键市场之一。英伟达长期以来一直反对美国扩大对华芯片出口管制。财报显示，在截至2025年1月26日的2025财年，英伟达全年营收约为1305亿美元，其中中国区营收为171.08亿美元，为史上最高。
今年1月，有消息称，特朗普政府正在研究将英伟达对华芯片销售限制扩大至H20。当月，中国科技公司DeepSeek推出了一款突破性的人工智能聊天机器人，震惊了全球。H20是DeepSeek使用的芯片之一，中国人工智能技术的突飞猛进让美国政界人士产生了危机感。
自那以来，美国立法者一直在向特朗普政府施压，要求对与人工智能相关的尖端技术实施更严格的限制。
1月底，两位美国资深众议员致信白宫，呼吁根据特朗普发布的全面审查美国对外贸易情况的备忘录，考虑对英伟达的 H20 和 &ldquo;类似复杂程度&rdquo; 的芯片追加出口管制。
今年2月，有报道称，由于对DeepSeek低成本人工智能模型的需求激增，中国企业对英伟达H20人工智能芯片的订单激增。据媒体上周报道，今年前三个月，包括字节跳动、阿里巴巴和腾讯控股在内的中国公司至少已向英伟达订购了160亿美元的H20芯片。

事关H20芯片对华出口！黄仁勋出席海湖庄园晚宴后 白宫计划或有变

洛阳钼业4月8日晚间发布的2025年1-3月经营情况的公告显示：2025年1-3月，公司抓住市场有利时机，全力以赴稳产、增产，公司主要产品铜、钴、铌产品产量同比分别增加15.65%、20.68%、4.39%，同时受益于各产品销售价格同比全部上涨，公司主要经营指标好于预期，实现年度良好开局。
洛阳钼业表示：2025年是实现战略目标达成和高质量发展的关键年，公司持续加快推进扩产项目，实现资源利用价值最大化，为实现新的跨越奠定坚实基础。
洛阳钼业此前发布的2024年年报显示，2024年，该公司营业收入首次突破2000亿元大关，达2130.29亿元，同比增长14.37%；归母净利润首次突破百亿元，为135.32亿元，同比增长64.03%；扣非后归母净利润131.19亿元，同比增长110.48%；每股收益0.63元，同比增长65.79%。
洛阳钼业年报显示，2024年，该公司铜、钴、铌、磷肥等主要产品产量均创历史新高。其中，全年产铜65.02万吨，同比增长55%，首次跻身全球前十大铜生产商。据机构测算，洛阳钼业2024年新增矿产铜产量占全球增量近六成。在其他矿产品方面，2024年，洛阳钼业全年产钴11.42万吨、产铌10024吨、磷肥产量118万吨、产钨8288吨、产钼15396吨，继续稳居行业前列。
洛阳钼业还在其2024年中公告了2025年的经营计划，根据洛阳钼业2025年度公司矿业、贸易业务板块主要产品产量、实物贸易量指引显示：2025年公司计划生产铜金属60万吨至66万吨；钴金属10万吨-12万吨；钼金属1.2万吨-1.5万吨。
华福证券04月02日发布研报称，给予洛阳钼业买入评级。评级理由主要包括：1）量：2024年主要产品产量创新高，重大建设项目达产达标；2）价：铜价在2024年创新高；3）利：钴板块以价换量，预计2025年实现利润正增长。风险提示：铜钴钼价格不及预期，海外政策变动风险。
天风证券03月28日发布研报称，给予洛阳钼业买入评级。评级理由主要包括：1）铜、钴等主要产品产量创新高，业绩超预期增长；2）铜、钴等主要产品产量创新高，业绩超预期增长；3）全面完成产量计划，钼钨铌磷肥板块彰显强劲态势；4）新一轮铜产能扩张计划正在推进，远期增长潜力十足。风险提示：主要产品价格波动风险；地缘政治及政策风险；汇率风险；安全环保及自然灾害风险；测算具有主观性。
倘若想知道更多铜产业链动态，欢迎您莅临由上海有色网（SMM）主办于2025年4月22-25日在江西南昌隆重举行的
CCIE2025SMM（第二十届）铜业大会暨铜产业博览会
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超3000位行业精英，铜产业链上下游企业代表、政府部门领导、行业协会、第三方设备、物流仓储以及高校科研专家汇聚一堂。会议包含矿山、冶炼，铜加工、贸易，再生回收、终端应用，涵盖铜全产业链。
大会现场，100多家展台企业将集中展示最新铜加工及冶炼设备，优质原料供应商，新型铜基材料等最新铜产业前沿成果，尽显铜产业创新与活力。
会议活动精彩纷呈：主论坛聚焦全球铜市场趋势，原料供给，剖析政策影响，解读市场走向。分论坛围绕电工输配电、再生铜、铜基新材料、五金水暖、储能等细分领域，深入探讨行业热点；会议期间还进行2天走访12家累计100万吨铜产业代表企业考察。分享前沿技术与宝贵经验，助力铜产业链升级，推动行业高质量发展。
CCIE2025SMM（第二十届）铜业大会暨铜产业博览会
助您把握行业脉搏、拓展人脉、寻觅商机！4月22日-25日SMM诚邀您相聚江西南昌，铜聚新时代，共谋新发展！

洛阳钼业：一季度铜、钴、铌产品产量同比增加 2025年计划产铜金属60-66万吨

随着中美出台相关关税政策，作为双方主要贸易商品之一的电子产品受到市场广泛关注。东兴证券今日研报指出，关税壁垒倒逼产业升级，以模拟芯片为代表的板块国产化空间巨大。
东兴证券认为，此次加征关税将直接推高国内企业采购成本，进而削弱美国模拟芯片产品价格优势。相应地，国产模拟芯片价格优势凸显，在国产化需求急剧提升的背景下叠加国内企业在汽车、工控等应用领域的拓展，中国模拟厂商有望迎来更好的发展机遇，有望加速模拟芯片进一步国产化。
就现状而言，信达证券表示当前中国模拟芯片自给率尚低，市场主要由欧美大厂所主导。根据智研咨询数据，2019-2024年国内模拟芯片自给率仅由9%增长至16%，仍然有较大的提升空间。
究其原因，开源证券4月7日研报总结称，
模拟芯片主要是以成熟制程的产品为主，国内供应链相对成熟
。这给了TI（德州仪器）及ADI（亚德诺半导体）等国际大厂针对中低端模拟芯片市场发动价格竞争的可乘之机。而在高端产品方面，市场也近乎完全依赖于国际大厂，例如在汽车电子领域模拟芯片国产化率仅10%。
未来，一方面关税反制或将限制国际模拟芯片公司的低价竞争策略，从而缓解国内模拟芯片公司在中低端市场方面面临的价格竞争压力。另一方面，中国商务部于2025年1月宣布将依法启动反倾销调查，或加速高端模拟芯片产品下游验证周期，带动国产模拟芯片厂商渗透率提升，
国产模拟芯片厂商在汽车电子等高壁垒领域有望从&ldquo;边缘突破&rdquo;转向&ldquo;核心渗透&rdquo;
。
从模拟芯片行业整体来看，开源证券表示，行业已进入库存调整尾声，周期底部特征逐步明确。ADI表示一季度预定量继续逐步改善，并指引二季度实现同比和环比增长，预计2025年将是实现增长的一年，同时渠道库存天数持续回落，分销商库存接近正常化。
投资方面，中信证券4月6日研报指出，我国半导体产业国产化正稳步推进，美国半导体进口关税的增加有利于已实现技术突破的细分领域加速实现份额提升或盈利能力改善，尤其是海外龙头以美系厂商为主且国产化率尚低的环节，建议关注模拟芯片领域企业。
据《科创板日报》不完全统计，A股中主营业务涉及模拟芯片的上市公司包括：

关税壁垒倒逼半导体产业升级 国产模拟芯片方向有望突围

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SMM4月8日讯：
硅片
价格：市场N型18X硅片价格1.2-1.23元/片；210R型号硅片价格1.4-1.55元/片。硅片价格再次出现上涨，受地震等事件营销，头部企业再次上调报价
产量：目前3月硅片排产由于最后两天生产营销，排产小幅下滑。4月国内硅片排产将继续增加，但增量恐不及预期。
库存：硅片本周库存出现小幅回落，主要受需求影响。3-4月电池片需求良好对硅片采购积极性有增加的可能。硅片后续仍有去库可能。
电池片
价格：高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.31-0.32元/W; PERC210电池市场已无交易量。Topcon183与Topcon210电池片（25%及以上效率）价格0.30~0.31元/W左右；Topcon210RN电池片0.33-0.34元/w。下游组件厂开始压价，近期电池价格有所松动。HJT直销较少，一体化厂家自给自足
产量：4月光伏电池排产量达63-64GW，环比增长达13%以上。4月Topcon210R与210N电池环比提升36%以上，大板型电池供应充足
库存：210RN电池仍出货紧张缓解，183N开始累库
光伏胶膜
价格
EVA光伏料：EVA光伏料成交价位11550-11950元/吨。POE光伏料国内结算价约为12000-14000元吨。
光伏胶膜：当前胶膜主流420克重透明EVA胶膜价格5.54-5.67元/平米，420克重白色EVA胶膜价格6.04-6.17元/平米，380克重EPE胶膜价格5.79-5.89元/平米，380克重POE胶膜价格6.84-7.22元/平米。
产量：4月EVA光伏料排产环比提升8.22% ，光伏胶膜排产环比提升9.07% 。
库存：EVA光伏料近期出现部分成交，由于组件抢装提产，需求端有较大增量，预计库存仍将保持较低水平。
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4月份硅片排产增加 光伏电池排产环比预增13%【SMM硅基光伏晨会纪要】

据SMM统计：2025年3月国内钼铁产量约为15050吨，同比减少3.83%，环比2月减少3.83%。

2025年3月国内钼铁产量

多晶硅：本周N型复投料市场主流成交价格39-45元/千克，N型致密料市场主流成交价格38-42元/千克。本周多晶硅价格暂时保持稳定，市场新一轮成交逐渐接近尾声，对比月初价格稍显弱势。但综合报价区间并未发生改变，从4月供需来看，多晶硅仍有一定去库预期。但由于前期库存水平较高叠加后市窗口期有限，Q2末及Q3市场略显悲观，多晶硅价格难有较大突破。
硅片：本周国内N型18Xmm硅片1.25-1.3元/片，N型210R价格1.5-1.55元/片,N型210mm硅片价格1.55-1.6元/片。本周硅片价格继续上涨，4月硅片排产不及预期，一方面地震影响另一面考虑后市行情，头部专业化硅片厂提产较为谨慎。对比4月电池排产，硅片仍有较大去库空间，支撑近日硅片价格继续报涨。但预计4月下以及5月市场需求爆发逐渐结束，硅片未来上方空间或有限。
光伏电池：本周光伏电池价格高位企稳，上涨乏力，但在硅片价格支撑下，电池价格坚挺。Topcon183、210、210R电池价格分别为0.31元/w、0.31元/w、0.34元/w。电池交货紧张情形稍有缓解，210RN产出增多，下游客户观望情绪有所抬升，但是市场价格无议价空间，供需仍处于紧平衡状态。
组件：本周集中式组件价格上调较多。分布式N型182组件目前价格在0.776-0.783元/W附近，均价较上周五上调0.007元/W，分布式N型210组件目前价格在0.781-0.788元/W，均价较上周五上调0.007元/W。集中式N型182组件目前价格在0.732-0.753元/W，均价较上周五上调0.03元/W，集中式N型210组件目前价格在0.747-0.768元/W，均价较上周五上调0.03元/W。本周分布式组件涨势乏力，集中式组件价格上调较多。因已经进入4月，分布式订单抢装潮陆续进入尾声，而集中式订单在抢装影响下需求开始增长。受上游硅片消息影响，本周组件价格也有跟涨。但本周集中式组件市场报价较为混乱，各厂家报价受交期不同等多方影响价差较大，部分高达0.78元/W及以上的价格仍需市场验证能否实际成交。
终端：2025年3月24日至2025年3月30日,当周SMM统计国内包括晶科能源股份有限公司、隆基绿能科技股份有限公司、一道新能源科技股份有限公司等多家企业中标光伏组件项目标段共31项，其中披露装机容量项目共21项。本周采购定标组件型号包括Topcon N型光伏组件等。中标价格分布区间集中0.69-0.85元/瓦；单周加权均价为0.71元/瓦，与上周相比上升0.01元/瓦；中标总采购容量为4898.73MW，相比上周增加3537.14 MW。统计当周明确的N型组件采购容量约3916.92 MW，占比79.96%。
EVA&amp;胶膜：本周光伏级EVA主流成交价格11550-11950元/吨，光伏级EVA价格高位整理，发泡级与线缆级价格暂稳，供应端方面，部分石化厂计划转产光伏级EVA，现货紧缺状况有所缓解，但市场整体仍维持供不应求格局。需求端受&quot;430&quot;和&quot;531&quot;抢装潮持续推动，国内分布式光伏项目对现货组件的需求呈现强劲增长态势，带动组件排产量持续攀升。当前市场呈现供应偏紧、需求旺盛的格局，但EVA光伏料价格进一步上涨受到胶膜四月新单价格制约，EVA光伏料价格上涨动力不足，预计近期EVA光伏料价格暂稳。EVA胶膜方面，近期EVA胶膜主流成交价格13300-13500元/吨，EPE胶膜主流成交价格15200-15500元/吨，四月新单价格持稳，从成本端来看，EVA光伏料价格持续高位运行，需求端方面，受国内&quot;抢装潮&quot;影响，分布式光伏项目需求显著增长，带动组件排产持续攀升，但头部企业议价权较强，预计近期胶膜价格持稳运行。
光伏玻璃：本周光伏玻璃报价上调，截至当前国内2.0mm单层镀膜主流报价为14.5元/平方米，主流成交价格为14.0元/平方米、3.2mm单层镀膜主流报价为24元/平方米、2.0mm背面玻璃主流报价为13.5元/平方米。本周，国内部分组件企业开始新单敲定,小批采购量价格基本为当前市场高价。4月组件排产上升趋势较为明显，当月国内供不应求表现较强,玻璃企业库存有望快速下降，从而价格表现上涨,但在上涨之后存在供应过剩风险,3月国内较多玻璃窑炉产线开始点火,Q3季度待该部分窑炉开始产出之后,市场供应压力增强,价格预计将有回落风险。
高纯石英砂：本周，国内高纯石英砂报价区间暂时维持稳定。目前市场报价如下：内层砂每吨6.5-7.5万元，中层砂每吨3.5-4.5万元，外层砂每吨2.0-2.5万元。近期国内硅片排产开始下降,受缅甸地震的影响，部分坩埚企业生产线受到不同程度的影响，导致开工率有所下滑，对石英砂需求开始减弱，故近期石英砂市场询价氛围较低，市场上下游其一博弈僵持为主。
背板：本周光伏背板价格低位持稳。白色CPC背板-双涂氟市场价格在4.9-5.2元/平方米附近，透明CPC背板-双涂氟价格在11.3-12.3元/平方米附近。背板市场需求持续微弱，4月各背板厂家订单情况依旧保持弱势，新单价格仍维持5元附近的低位价格。3月背板市场总产量在1400万平附近，4月预计产量1375万平，产量大稳小动。行业开工保持在不足10%的极低水平。
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硅片组件价格齐涨 玻璃库存有望快速下降【SMM周评】

美国芯片制造商高通周二（4月1日）表示，正在考虑收购英国半导体公司Alphawave IP Group。
这一消息的冲击下，Alphawave股价周二在英国一度上涨55%，达到142.9便士的高点，公司估值达到7.082亿英镑（9.131亿美元）。
Alphawave是一家英国的半导体公司，旨在为数据中心、网络和存储设计半导体技术。该公司还推出了首款&ldquo;硅产品&rdquo;，可帮助实现大型数据中心的高速连接，这对人工智能的发展至关重要。
Alphawave的业绩显示，其第四季度订单激增，订单量较上年同期增长44%，达到创纪录的1.857亿美元。公司首席执行官Tony Pialis当时在一份声明中表示，该公司的业务受到北美 AI 客户的订单推动。
Arm也曾寻求收购
Alphawave于2021年首次公开募股，发行价为每股410便士。然而此后股价却一路下滑，截至周二收盘，该股已从2021年8月的历史峰值下跌逾70%。
在高通此次确认收购意愿之前，有消息称，软银旗下的芯片技术提供商Arm曾寻求收购Alphawave，以获得一项对自研人工智能处理器至关重要的技术。
不过据悉，Arm在与Alphawave进行初步谈判后，决定不再继续收购后者。有知情人士此前透露，Alphawave与Arm的谈判失败后，正考虑整体出售。
根据高通4月1日的声明，该公司称目前无法确定是否会向Alphawave提出正式要约以及潜在条款内容。而
英国的收购规定明确，美国的高通公司必须在4月29日之前提出明确报价，否则就视为放弃收购
。

瞄准AI芯片技术！高通考虑收购英国半导体公司Alphawave

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SMM4月2日讯：
硅石
价格：硅石价格持稳运行，进入4月，随着西南地区小部分5月确定恢复生产的厂家已开始陆续进行原料补库，整体硅石原料预期需求存在一定转好，且未来原料面预期需求向好转变。目前江西高品位硅石矿口出厂价格在430-460元/吨。内蒙古高品位硅石矿口出厂价格在350-380元/吨。湖北高品位硅石矿口出厂价格在400-450元/吨。
产量：硅石供应面正常，但由于目前下游工业硅厂家开工依旧保持低位，整体需求仍偏弱势，产量供应宽松保持。
库存：西南地区小部分硅厂近期有陆续采购原料补库，但北方地区硅厂近期减产以及小部分小型硅厂存减产预期影响补库需求走低。
工业硅
价格：工业硅现货价格持稳整理，昨日华东通氧553#硅报价在10100-10300元/吨。期货市场主连合约偏弱震荡。市场成交氛围不积极，下游按需采购。
产量：
供应端北方头部企业部分产能减产，工业硅产量周环比表现下降。
库存：
社会库存：SMM统计3月28日工业硅全国社会库存共计60.4万吨，较上周增加1.3万吨。其中社会普通仓库13.9万吨，较上周增加0.4万吨，社会交割仓库46.5万吨（含未注册成仓单及现货部分），较上周增加0.9万吨。
有机硅
价格
DMC：现报价14000元/吨-14800元/吨，本周市场价格明稳暗跌，企业报价坚挺，但让利成交现象较多，局部小订单成交价格甚至低于14000元/吨。
D4：现报价14500元/吨-16100元/吨，本周价格维持稳定，预计后续有小幅回落的预期。
107胶：现报价14200元/吨-15000元/吨，本周国内市场低价下行，胶企本周开始让利出货，市场成交重心迅速下移吗，后续预计逼近14000元/吨。
生胶：现报价14800元/吨-15500元/吨，本周市场成交低价小幅下行100元/吨。
硅油：现报价15500元/吨-16400元/吨，市场成交重心下移，主流成交价格为15800元/吨左右。
产量：
近日，部分单体企业开始停车检修，开工率下降至63％左右。
库存：
单体企业库存积压较多，部分单体企业库存量接近一个月，下游采买意愿较低。
多晶硅
价格
昨日多晶硅N型复投料主流成交价格39-45元/千克，本周多晶硅价格暂时保持稳定，市场成交逐渐展开，成交价格偏弱。
产量
3月多晶硅企业开工相对稳定，4月或有部分新增对比硅片预期排产，多晶硅略有不足，产业链紧平衡。
库存
前期部分订单提货，近期成交逐渐展开，库存小幅下滑。
硅片
价格
市场N型18X硅片价格1.2-1.23元/片，N型210RN硅片价格1.4-1.55元/片。硅片价格出现上涨，目前受地震影响，硅片全尺寸出现一定上涨。
产量
3月实际硅片排产有所下滑，预计50GW出头，4月硅片排产将增加，但头部企业基于后市考虑，增产态度谨慎叠加地震影响，预计排产60GW之下
库存
3月电池排产相较硅片仍较高，未来需求向好，后续仍有去库预期。
高纯石英砂&nbsp;
价格
本周高纯石英砂价格暂稳，国内内层砂价格为6.0-7.5万元/吨、中层砂价格为3.5-4.5万元/吨、外层砂价格为2-2.5万元/吨，本周市场报价维持稳定，小部分坩埚企业适当按需采购，但整体成交量仍旧较少。
产量
本周国内开工维持稳定，暂无变化，前期部分新投企业也逐渐放量中。
库存
石英砂库存继续增加中，下游坩埚需求较为一般，且近期受缅甸地震影响，硅片排产出现下移，对石英砂需求有所减弱。
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多晶硅新单成交价格向下承压 硅片价格走势偏强【SMM硅基光伏晨会纪要】

中金黄金3月31日晚间公告称：公司控股子公司中国黄金集团内蒙古矿业有限公司现有一、二期尾矿库，设计总库容27677万立方米（一期总库容5158万立方米，二期总库容22519万立方米），设计坝顶标高810米。截至目前，一、二期尾矿库坝顶标高均已达到最终设计坝顶标高810米。由于拟新建三期尾矿库项目因征地和前期手续等原因，短期内无法建设，为避免
内蒙古矿业生产无法正常接续
，须对尾矿库加高扩容。
项目建设总投资294872.00万元，
其中固定资产投资为167212.00万元，包括工程费用138811.85万元，其他费用28400.15万元（含征地9427.09万元）；生产期投入共计127660.00万元。资金由企业自筹。建设工期：基建期5个月。
中金黄金在公共中表示：公司于2025年3月31日召开第七届董事会第二十八次会议，会议应参会董事8人，实际参会董事8人。会议通过了《关于内蒙古矿业乌努格吐山铜钼矿尾矿库加高扩容工程立项的议案》。内蒙古矿业尾矿库加高扩容工程，设计加高扩容至840.00米标高，加高30米，增加全库容约7873万立方米（有效库容7086万立方米），最大坝高124米（东侧主坝），二期尾矿库加高扩容后总库容为30392万立方米，尾矿库等别为二等。可供矿山服务3.5年。加高后的尾矿库由东侧坝体、南侧坝体、西侧坝体、北侧坝体围合而成，构成平地型尾矿库。各侧坝体均采用中线式废石筑坝加高至终期坝顶标高840米。新建排水设施采用&ldquo;废石码头+溢洪道&rdquo;的形式。
谈及对外投资对上市公司的影响，中金黄金公告称：该项目建设期5个月，服务期3.5年；固定资产折旧按直线法计提，地面部分房产、构建筑物折旧年限4年，机器设备折旧年限4年；本次设计建设投资形成无形资产、其他资产摊销年限按4年计算。估算项目稳产年总成本费用79037万元/年，其中年折旧费37284万元/年，年摊销费4519万元/年，维持运营投资年折旧费37234万元/年。单位尾矿量成本费用26.99元/吨。
股市方面，中金黄金在经历了前三个交易日的持续上涨之后，在4月1日出现了下跌，截至4月1日收盘，中金黄金跌1.42%，报13.87元/股。
有投资者在投资者互动平台提问：请问贵司的矿产铜的铜矿品位是多少？为什么毛利率那么低，是否有工艺/设备/流程改进提升的空间？中金黄金3月25日在投资者互动平台表示，
公司铜矿品位在年报&ldquo;自有矿山的基本情况&rdquo;中进行披露。2023年，公司矿山铜毛利率为57%。
有投资者在投资者互动平台提问：&ldquo;纱岭金矿项目2025年什么时候投入生产，今年可以有多少矿金产量？稳产后，贵司每年矿金产量可以达到多少？&rdquo;中金黄金3月12日在投资者互动平台表示，
纱岭金矿2025年将合理组织工程施工，积极开展采矿试验，持续优化工程设计，快速推进井筒设备安装，紧盯设备招标采购，全力推进地表施工，聚焦涌水综合治理。按照生产设计，纱岭金矿完全达产后年产量约为10吨。
鉴于中金黄金尚未发布2024年全年的业绩情况，回顾其2024年三季报显示，前三季度公司实现营业收入460.45亿元，同比增长1.08%；归母净利润26.43亿元，同比增长27.55%；扣非净利润26.18亿元，同比增长24.84%。
对于归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增加的原因，中金黄金表示：主要受到金、铜价格上涨影响。中金黄金2024年前三季度生产矿产金13046.29千克、矿山铜6.21吨。
近来海内外金价迭创历史新高，不少金矿股也受益。据悉，
金价飙升推动南非矿业股创下有记录以来的最佳月度表现，使该国基准指数免受全球市场动荡的影响。南非矿业公司指数3月份上涨33%，是机构有记录以来最大单月涨幅。
（截至4月1日15:14分，COMEX黄金和沪金的行情走势）
对于金价的后市走势，不少机构继续看好金价的后市表现。
中信证券研报指出，近期黄金价格再创新高，主要是海外市场衰退交易与关税恐慌交易所致。综合通胀、增长、关税、地缘等多个因素来看，当前黄金行情难言结束。二季度至年中，海外市场或持续出现类滞胀交易的主线，并利好黄金表现，而关税和地缘冲突对黄金的扰动仍未到终点，在不确定性情绪积聚以及释放以前，上述因素对黄金的驱动难言结束。从资金面看，黄金多头对黄金当前走向的影响程度已经来到历史最高水平，不过交投规模以及热度并未达到历史&ldquo;最拥挤&rdquo;区间，资金仍有进一步加仓的空间。综合当前基本面和资金面数据，我们预计年内黄金行情可能仍未结束。高盛将2025年底黄金价格预测从3100美元/盎司上调至3300美元/盎司，预测区间调整至3250-3520美元/盎司。中期黄金价格风险仍偏向上行，在尾部风险情景下，到2025年底黄金价格可能超过每盎司4200美元。大型亚洲央行的买家可能会在未来3到6年内继续迅速购买黄金，以达到预估的潜在黄金储备目标范围。花旗研究预计在未来三个月内，ETF和其他实物投资将推动黄金价格涨至每盎司3200美元。
不过，也有一些分析师态度悲观。晨星分析师Jon Mills警告，黄金价格可能在未来五年内跌至1820美元，这意味着其将较目前价格跌去38%，抹去过去一年来的收益。Mills分析称，黄金价格下跌压力主要有三大原因，分别是市场供应增加、央行购金意愿消退以及需求放缓。
欲知更多影响贵金属行情的宏观面、基本面等消息，欢迎参与
2025 SMM（第六届）白银产业链创新大会
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中金黄金：为正常接续生产 内蒙古矿业乌努格吐山铜钼矿尾矿库加高扩容工程立项

SMM4月1日讯：3月28日下午，缅甸实皆市发生7.9级地震，此位置距中国边境线最近约294公里，中国部分在随后遭遇震感及余震。受此影响，云南、四川等地部分拉晶基地遭遇断线、焖锅甚至炸炉等影响，其中以云南部分地区尤为强烈。
SMM从市场了解到，云南几乎所有基地都遭遇一定损失，其中囊括多家一线、二线拉晶企业，四川宜宾、乐山等地影响略轻，到发稿为止基本恢复生产。其余个别地区虽偶有断线，但影响几乎可以忽略不计。
由于地震发生在3月末，从目前SMM汇总来看，此次地震对3月拉晶产量影响约为1.8GW-2.2GW，3月硅片排产较此前略降。对4月硅片排产影响中性预估约在3-3.4GW，4月硅片排产从原先60GW出头目前已经降至60GW之下。
从部分当地生产了解，虽然闷炉以及炸炉的设备维护时间成本较高（通常需要10天甚至半个月之上），但各家都有较多的闲置设备，由于近期为5.31之前最后的出货窗口期，机会难得，多个辅料和闲置炉台充足的基地选择一边休整受损设备，一遍重新开启新的炉台，&ldquo;产能置换&rdquo;以达到损失最小化。但同时也有部分基地反馈，3月30日云南发生4.4级余震，因担忧后期仍有余震二次损伤其他炉台，因此选择延期几天复产。综合以上考虑，对此次4月排产预估减量在3-3.4GW左右，对硅料需求也将出现减少。
受此事件影响叠加此前硅片便供应偏紧，3月31日国内部分头部企业再度上调硅片报价，183mm、210R以及210mm报价分别来到1.23元、1.55元、1.6元，亦偶有部分企业暂停发货情况出现。
对于后市行情，SMM认为4月前中期市场仍有机会但空间不大，对比组件排产，电池、硅片仍有去库趋向去支撑价格，但在窗口期即将结束的影响下市场止涨看跌情绪逐渐蔓延，5月后半程及Q3市场需求偏弱明显。多个企业表示订单大幅下滑，价格恐将下跌。
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缅甸地震对硅片环节影响评估  4月光伏上游市场将如何？【SMM分析】

英特尔首席执行官陈立武在周一迎来了他上任以来的首次公开演讲。这位资深的半导体业内人士宣布，将剥离英特尔的非核心业务，并继续从事芯片制造业务。
陈立武曾担任芯片软件公司Cadence的首席执行官，今年3月中旬被任命为英特尔的首席执行官。投资市场对陈立武的就任相当期待，不少华尔街分析师认为陈立武将帮助英特尔成功找回技术优势。
陈立武还表示，由于美国联邦政府寻求保持美国在半导体领域的领先地位，特朗普政府准备帮助英特尔。
改革雄心
围绕在英特尔公司命运的最大争论在于，英特尔是否应继续运营其不赚钱的芯片代工业务。但陈立武显然是支持派人士。
他强调自己将致力于打造一家伟大的代工厂，并指出这需要与两到三个重要客户建立紧密联系。
陈立武没有对具体客户发表看法，但市场一直传言英伟达和苹果可能会成为英特尔18A工艺的客户。
与此同时，陈立武还宣布，自己的首要任务是招募芯片业内一些优秀的人才回流或加入英特尔，并结合新的创新文化，让英特尔像一家初创企业一样运作。
他声称对英特尔目前在人工智能数据中心芯片领域的地位并不满意，并表示将从过去的错误中吸取教训，比如减少公司内部的官僚主义。
去年，英特尔前首席执行官Pat Gelsinger离职，重重打击了市场对英特尔的信心，导致该股股价一度暴跌超20%。但在陈立武上任后，该公司股价已经得到修复，目前价格稳定在22美元上下，年初至今上涨超过12%。

英特尔新CEO首份演讲：剥离非核心业务 专注芯片制造！

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SMM4月1日讯：
硅片
价格：市场N型18X硅片价格1.2-1.23元/片；210R型号硅片价格1.4-1.55元/片。硅片价格再次出现上涨，受地震等事件营销，头部企业再次上调报价
产量：目前3月硅片排产由于最后两天生产营销，排产小幅下滑。4月国内硅片排产将继续增加，但增量恐不及预期。
库存：硅片本周库存出现小幅回落，主要受需求影响。3-4月电池片需求良好对硅片采购积极性有增加的可能。硅片后续仍有去库可能。
电池片
价格：高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.31-0.32元/W; PERC210电池市场已无交易量。Topcon183与Topcon210电池片（25%及以上效率）价格0.30~0.31元/W左右；Topcon210RN电池片0.34-0.34元/w。近期电池价格高位企稳。HJT直销较少，一体化厂家自给自足
产量：4月光伏电池排产量达63-64GW，环比增长达13%以上。4月Topcon210R与210N电池环比提升36%以上，大板型电池供应充足
库存：210RN电池仍出货紧张，183N有累库趋势
光伏胶膜
价格
EVA光伏料：EVA光伏料成交价位11550-11950元/吨。POE光伏料国内结算价约为12000-14000元吨。
光伏胶膜：当前胶膜主流420克重透明EVA胶膜价格5.54-5.67元/平米，420克重白色EVA胶膜价格6.04-6.17元/平米，380克重EPE胶膜价格5.79-5.89元/平米，380克重POE胶膜价格6.84-7.22元/平米。
产量：3月EVA光伏料排产环比提升13.7%，光伏胶膜排产环比提升28.5%。
库存：EVA光伏料近期出现部分成交，由于组件抢装提产，需求端有较大增量，预计库存仍将保持较低水平。
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【SMM硅基光伏晨会纪要】硅片价格上涨 电池片价格高位持稳4月排产环比走高

2025年4月1日SMM锡早讯：特朗普成立新办公室接管芯片法案项目：美国总统特朗普周一签署了一项行政命令，成立新的实体接管芯片法案项目，加快企业在美国的投资。商务部下属的美国投资加速器将负责监督《芯片与科学法案》的实施，该法案于2022年通过，为半导体芯片制造和生产提供了527亿美元的补贴。3月早些时候，特朗普曾表示美国立法者应取消该法案，转而将其收益用于偿还债务。白宫表示，新办公室将负责&ldquo;谈判达成比前一届政府更好的芯片法案交易&rdquo;，但没有提供更多细节。根据白宫发布的一份概况介绍，投资加速器还将通过减少监管负担、加快审批速度、与联邦机构和各州协调以及增加对国家资源的利用，鼓励企业在美国进行大型投资。昨日夜盘关于曼相矿山复工复产座谈交流会议推迟的通知的公布推动了沪锡价格进一步上行，高位冲至291000元/吨，尾盘小幅回落，收至287540元/吨。受沪锡价格持续拉升影响，现货市场成交较为冷清，下游企业多为刚需采买，整体补库意愿较低。

特朗普成立新办公室接管芯片法案项目  叠加佤邦开会延迟刺激沪锡价格持续冲高【SMM锡早讯】

北京时间周一晚间，有市场传言称
全球第五大专业晶圆代工厂格芯
（GlobalFoundries）正在与
全球第四大代工厂联华电子（简称联电）
就潜在合并事宜展开接触。
受此消息影响，联电美股ADR一度逆市上涨近20%，随后回落至10%左右，格芯股价下跌。
根据媒体拿到的评估计划，格芯与联电合并后的总部将位于美国，生产足迹将遍布亚洲、美国和欧洲。根据评估，合并后的新公司将在美国投资研发，
最终有可能成为全球最大芯片代工厂台积电的替代选择
。
顺便一提，在中国台湾地区，联电是仅次于台积电的第二大芯片制造商。此前台积电宣布加码向美国投资1000亿美元，就曾引发广泛的疑虑。知情人士称，拜登政府和特朗普政府都曾&ldquo;多次敦促&rdquo;联电在美国新建或收购现有生产设施、扩大产能，但都遭到联电回绝，称
在美国运营工厂的成本过高
。
两家公司的体量规模，也意味着这笔交易必须得到全球主要经济体的监管批准，其中也包括中国国家市场监督管理总局的经营者集中审查。
并购前景相当复杂
知情人士称，大约两年前格芯和联电就讨论过相关合作，但当时未能取得进展。
而且从财报数据来看，两家公司目前的状态差异相当明显。
在全球芯片代工市场，联电和格芯的市场份额均接近5%。
联电去年营收为2323亿新台币（约合72.1亿美元），净利润472亿新台币
。
格芯的营收为67.5亿美元，净亏损2.65亿美元
。随着中芯国际的业务不断扩张，其营收已经在2024年超越联电，成为全球第三大芯片代工厂。
根据半导体行业协会SEMI截至2023年的数据，在成熟制程芯片领域，中国大陆和中国台湾地区的芯片厂总共占据全球75%的市场份额，而美国只有5%。
成熟制程芯片占全球半导体需求的70%，广泛应用于各行各业以及国防军工等关键领域。
与此同时，格芯的控股股东背景也令这笔交易牵涉到更多方面。
虽然格芯总部位于美国，但控股股东是中东主权财富基金穆巴达拉投资公司
。同时据一名芯片行业高管对媒体评价称，美国政府不太可能全力支持一家非美资控股的芯片企业。
联电曾在去年初与英特尔达成合作，共同开发适用多种应用的12纳米芯片，计划于2027年启动在美国本土的生产。但英特尔目前也深陷困境，前不久刚任命陈立武出任CEO挽救危局。
对于合并传言，联电首席财务官刘启东对媒体回应称，
目前没有任何并购案在进行，也不会对涉及格芯等特定同行的行业传闻置评。
刘启东强调与所有运营地政府都有保持良好沟通，同时已经与英特尔建立了合作关系。他也表示，公司将依据最高公司治理标准审慎评估任何提案，以确保股东利益最大化。

芯片代工巨头格芯、联电传出合并消息 交易前景相当复杂

1. 采购条件
本采购项目钼铁（AGGZLZHHD250328200575）采购人为鞍钢联众（广州）不锈钢有限公司采购部综合室，采购项目资金来自自筹，该项目已具备采购条件，现进行公开单轮谈判。
2. 项目概况与采购范围
2.1 项目名称：钼铁
2.2 采购失败转其他采购方式：转直接采购
2.3 本项目采购内容、范围及规模详见附件《物料清单附件.pdf》。
3. 投标人资格要求
3.1 本次采购不允许联合体投标。
3.2 本次采购要求投标人须具备如下资质要求：
详见附件(如有需要)
3.3 本次采购要求投标人需满足如下注册资金要求：
详见附件(如有需要)
3.4 本次采购要求投标人须具备如下业绩要求：
详见附件（如有需要）
3.5 本次采购要求投标人须具备如下能力要求、财务要求和其他要求：
财务要求：详见附件（如有需要）
能力要求：详见附件（如有需要）
其他要求：详见附件（如有需要）
3.6 本次采购要求依法必须进行招标的项目，失信被执行人投标无效。
4. 采购文件的获取
4.1 凡有意参加投标者，请于2025年03月28日17时00分至2025年04月01日13时00分(北京时间，下同)，登录鞍钢智慧招投标平台http://bid.ansteel.cn下载电子采购文件。
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》钼铁采购公告

鞍钢联众（广州）不锈钢有限公司钼铁采购招标

4月电解锰片（攀钢钒1项）采购公告
1. 采购条件
本采购项目4月电解锰片（攀钢钒1项）（PGWZMYHGXHD250328200634）采购人为攀钢集团物资贸易有限公司，采购项目资金来自自筹，该项目已具备采购条件，现进行公开询比。
2. 项目概况与采购范围
2.1 项目名称：4月电解锰片（攀钢钒1项）
2.2 采购失败转其他采购方式：转谈判采购
2.3 本项目采购内容、范围及规模详见附件《物料清单附件.pdf》。
3. 投标人资格要求
本次采购不允许联合体投标。
3.2 本次采购要求投标人须具备如下资质要求：
（1）生产型营业执照
（2）流通型营业执照
3.3 本次采购要求投标人需满足如下注册资金要求：
生产型注册资金：500.0（万元）及以上
流通型注册资金：500.0（万元）及以上
3.4 本次采购要求投标人须具备如下业绩要求：
投标人投标时，须提供同类产品2022.1.1日-投标截止时间的业绩证明（合同或发票扫描件）。
3.5 本次采购要求投标人须具备如下能力要求、财务要求和其他要求：
财务要求：1、注册资金不低于500万元且注册资金不低于项目计划价总金额（不含税）的30%。
能力要求：1、投标人应具备合法的经营资质（能提供经年检的营业执照副本），通过企信宝、天眼查以及企查查等公开网站查询均有效。
其他要求：详见附件（如有需要）
3.6 本次采购要求依法必须进行招标的项目，失信被执行人投标无效。
4. 采购文件的获取
4.1 凡有意参加投标者，请于2025年03月29日09时00分至2025年04月08日14时00分(北京时间，下同)，登录鞍钢智慧招投标平台http://bid.ansteel.cn下载电子采购文件。
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》4月电解锰片（攀钢钒1项）

4月电解锰片（攀钢钒1项）采购招标

周五（3月28日）美股早盘，美国芯片股Wolfspeed股价腰斩，触及近27年来的最低水平。
具体行情显示，Wolfspeed开盘后持续走弱，最低时跌逾50%报每股2.65美元，为1998年来的最低水平。年初至今，该股已累计下跌近60%，势将连跌四年。
此前一天，Wolfspeed在财务状况持续恶化的背景下任命了一位新CEO，芯片行业资深人士Robert Feurle将于5月1日正式上任，去年11月，公司董事会解雇了Gregg Lowe。
Wolfspeed曾是碳化硅晶圆巨头，其产品常用于将电动汽车电池的电力传输到电动机。除了通用、梅奔等汽车客户外，Wolfspeed的设备还可被用于可再生能源系统、工业和人工智能应用。
但在最近几年，Wolfspeed一直面临汽车客户需求放缓的困境，导致其盈利能力受挫。去年11月，该公司宣布关闭位于北卡罗来纳州查塔姆县的50纳米器件制造工厂，并计划裁员20%。
与此同时，Wolfspeed仍在等待美国《芯片法案》约7.5亿美元的联邦资金支持。然而，本月早些时候，美国总统特朗普表示，国会应该废除该法案，并将相关资金用于偿还债务。
CFRA Research高级分析师Brooks Idlet指出：&ldquo;Wolfspeed的芯片法案补助金是拜登政府离任前尚未正式授予的最大一笔资金，新政府上台后尤其容易被取消。&rdquo;
对于Wolfspeed而言，该法案至关重要，因为该资金支持有助于加速其碳化硅半导体制造的扩张。
Idlet补充称，如果无法获得资金，公司将遭受严重打击，可能需要进行大规模重组以维持现金流。

芯片法案补贴恐成空！美国碳化硅大厂Wolfspeed股价腰斩

DeepSeek应用横空出世，从AI算法层面为中国科技产业突围打开新的局面，而与之相应的国产芯片等硬件，在性能及生态适配等方面，也迎来一场突如其来的&ldquo;加急考&rdquo;。
上海算力芯片企业天数智芯、壁仞科技等，在今年年初率先于行业完成了DeepSeek R1模型适配，并被认为在AI算力时代有机会占据科技生态引领位置，重塑全球算力格局。除提供底层算力基座的企业外，美仁半导体等专注智能终端应用的芯片公司，随着AI热潮从算法、算力端外溢至应用端，同样有望在AI浪潮中抓住机遇。
AI革命不单是对企业个体技术力的一场考验，同样有赖于群体智慧的积淀跟迸发。
以上海临港（SH.600848）为例，通过政策扶持、资源集聚等优势，为天数智芯、壁仞科技、美仁半导体等众多企业搭建起广阔的发展舞台。随着产业园区与企业携手共进，在AI技术的持续赋能下，产业园区如何凭借此前的产业积聚优势，进一步放大创新效能，也成为这场产业变革当中的关键命题。
上海算力芯片企业率先适配国产大模型创新
&ldquo;天数智芯在做 DeepSeek 模型适配时，仅用时一天便完成了与 DeepSeek R1的适配工作，
并正式上线多款大模型一体机。&rdquo;天数智芯向《科创板日报》记者表示，DeepSeek的出现，增添了发展国产算力芯片的信心。
&ldquo;算法模型验证了国产算力芯片技术可行性，有机会通过商业模式创新开辟出生态级替代通道，让国产芯片在全球 AI 生态中的地位有望进一步提升。&rdquo;
据介绍，天数智芯系列产品依托全自研通用架构，展现出卓越的兼容性与适用性，目前已支持超过200种AI模型，支持通用计算领域的常规需求以及科学计算场景下的高精度运算。同时，天数对最新算法及定制算法的支持，使其可全面覆盖绝大部分应用场景，为不同行业的多样化应用提供坚实支撑。
&ldquo;DeepSeek降低了对高端GPU的依赖，改变了国产芯片的应用逻辑，其推理卡对先进工艺需求较少，使得市场需求与国产AI芯片更匹配，为国产芯片创造出百亿级的增量市场空间。另外在适配 DeepSeek的过程中，国产芯片厂商不得不深入研究其技术架构和性能需求，推动了自身在软件优化方面的进步，为国产芯片在软件生态领域实现突破提供了契机。&rdquo;
天数智芯如是称。
除天数智芯外，壁仞科技、沐曦等知名芯片公司，也在今年年初纷纷宣布完成与DeepSeek的适配，并已经能够面向工业、金融等重点行业，发掘并应对潜在需求。
壁仞科技在今年2月宣布，DeepSeek R1在壁仞国产AI算力平台发布。在壁仞科技看来，双方的深度融合，不仅实现了国产自主技术路线的可行性，更通过开源协作与硬件创新，为开发者提供了&ldquo;高性能+低成本&rdquo;的创新体验。在AI技术的推动下，应用场景不断拓展，壁仞科技有望在更多领域实现突破，推动国产芯片占据重要地位，引领行业发展趋势。
&ldquo;行业内在DeepSeek模型适配过程中，普遍会遇到一些多机互联技术、混合精度运算等问题。&rdquo;但与此同时，DeepSeek带来的机遇是无限的。
天数智芯方面称，通过底层架构创新和开源策略，构建起强大的生态护城河，带动了整个 AI 生态的蓬勃发展，吸引了众多云服务商、芯片厂商等生态参与者，共同推动AI全产业链变革。
据介绍，天数智芯算力芯片支持下的DeepSeek上线了多款大模型一体机，还与合作伙伴阶跃星辰、无问芯穷、联想等各方推动，在金融、教育、医疗、交通等领域实现了落地应用。
AI创新力外溢 智能终端产业链亦将获益
事实上，除提供底层算力基座的芯片企业外，围绕AI终端应用，也有越来越多端侧智能连接芯片，同步迎来新的发展机会，并将借助这场科技革命，以中国上海为创新力的源头活水，焕新全球智能科技生态。
美仁半导体相关负责人向《科创板日报》记者表示，
AI技术进入家电行业是必然。&ldquo;AI技术可能首先应用在家电产品各个子系统联合优化以降低系统整体功耗和噪声。尽管这一点上，消费者也许不能直接感知到新型家电中的AI技术，但能给消费者明确感知的AI技术可能是人与家电产品的自然语言交互。这些新的产品需求对上游的芯片产品在不同的应用场景下会有算力、存储资源以及联网功能等不同的需求。&rdquo;
美仁半导体成立于2018年，位于上海临港旗下临港松江科技城，是美的集团下属的一家芯片企业，专注于物联网、消费电子及工控领域的半导体芯片研发。
据美仁半导体介绍，衡量芯片品质的金标准是市场失效率，&ldquo;从我们客户一年数千万颗芯片用量的数据来看，我们芯片的市场失效率达到了国际先进水平。&rdquo;
面对来势汹涌的AI浪潮，美仁半导体正在积极布局新的产品开发以应对新的市场需求。&ldquo;我们尤其强调和客户充分交流、为客户深度定制满足客户需求的高性价比的高品质芯片。&rdquo;
美仁半导体表示，
新的电子产品会带来新的芯片需求，例如可穿戴设备中用到的芯片通常会对功耗有很高的要求，低功耗蓝牙芯片这一类产品的市场就会有很大的增量；另外，物联网的发展也给无线网络类芯片如Wi-Fi/蓝牙多模芯片带来增量市场。
中国信通院报告称，信息通信技术创新已从过去单点突破转变为多技术协同推进及群体性演变。人工智能、物联网、卫星通信和大数据等关键技术不断突破，加速终端行业创新进程，新一代智能终端逐渐走深向实。
上海临港如何助力AI算力时代的国产芯片创新高地？
在DeepSeek等国产算法模型带来的这场AI科技革命中，芯片企业的迅速响应，既是上海集成电路产业过去数十年发展的一次厚积薄发，也是产业创新生态的一大切面。
以天数智芯、壁仞科技、美仁半导体等知名芯片企业为例，均设立于上海临港旗下园区。受益于临港产业园区的政策培植，企业在融资成长、人才培育及产业生态合作上，得到了诸多便利性。
据天数智芯负责人介绍，上海临港旗下临港浦江国际科技城为天数智芯的发展提供了有力支持。从生活层面看，这里交通便利且生活配套设施完善，有利于吸引和留住人才。从政策扶持角度，当地政府在人才落户、公租房申请等方面提供了全方位的 &ldquo;店小二&rdquo; 式贴心服务，解决了员工的后顾之忧。在人才发展方面，园区浓厚的创业氛围以及丰富的企业资源，为人才提供了广阔的交流合作平台与职业发展空间。
&ldquo;与全球其他产业园区相比，临港园区在吸引人才的政策灵活性、生活成本优势以及对新兴产业的扶持力度等方面颇具竞争力，这些优势共同助力天数智芯等企业在激烈的行业竞争中吸引和培养优秀人才，推动集成电路产业持续向前发展。&rdquo;
天数智芯在临港园区与上下游企业形成产业协同，还体现在对外向园区企业提供算力支持上。
据介绍，天数智芯协助园区部署了临港浦江国产算力平台设备IDC机房，园区内只要有需求的企业，就可提交科技成果转化项目需求，经评估通过后，可通过该平台统筹调配算力给予支持。&ldquo;天数智芯以高性能通用GPU探索智算的创新模式和应用场景，为新片区提供强大算力支撑，推动国产通用GPU赋能新片区智算产业发展。&rdquo;
在临港浦江国际科技城，依托有&ldquo;浦江创芯之城&rdquo;之称的上海市集成电路特色产业园区，吸引汇聚了一批GPU、CPU、PON等芯片设计企业、硅光材料链主企业及半导体材料、设备应用等上下游产业，集成电路产业集聚态势凸显。GPU芯片独角兽壁仞科技正是在这里，一步步完成国产大算力芯片产品的定义和开发，启动科创板上市冲刺，并在DeepSeek带来的AI浪潮中一鸣惊人，为市场用户带来创新体验。
在上海临港松江科技城，美仁半导体落户于此之后，凭借G60科创走廊的强劲动力和大张江政策的双重助力，实现了扶持政策的叠加效应。
企业不仅享受到产业专项支持、人才引育激励等精准政策红利，更通过区域创新生态的深度融合，实现了运营效率的显著提升。公司负责人直言，园区内丰富的资源对接渠道极大降低了企业间合作拓展的综合成本，为区域产业链的协同创新提供了有力支撑。
据悉，作为长三角G60科创走廊的核心技术创新策源地和重大科技成果转化的重要承载区，临港松江科技城不断深化专业服务内涵，着力构建&ldquo;管家式&rdquo;的全链条、全生命周期服务体系，为企业提供政策申报、知识产权快审、投融资对接、人才引进、法律咨询等一站式、全方位的专业服务支持，助力企业在创新发展的道路上行稳致远。
上述芯片企业与临港园区的发展与互融，只是创新项目在上海逐步成长、集成电路产业聚链成群的一大缩影。上海临港有机链接了产业发展所需的创新要素。
上海临港以&ldquo;基金+基地&rdquo;的发展模式，以投资为驱动、创新为引擎，围绕集成电路产业等先导产业，促进创新链、产业链、资金链、人才链深度融合，形成&ldquo;资本+科技&rdquo;的良性闭环，助力上海持续打造集成电路产业高地。
同时，在上海以集成电路为代表的新兴产业，还在区域经济与科技的高质量协同背景下，赋能长三角、全国各地乃至全球的创新落地。上海临港也在以更多标杆案例，助力上海建设&ldquo;国内大循环中心节点和国内国际双循环战略链接&rdquo;，助推区域一体化发展向更深层次更宽领域拓展。

从国产AI芯片“一日适配”看上海集成电路“厚积薄发”

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SMM3月28日讯：
硅石
价格
本周硅石价格暂稳，随着西南地区小部分硅厂为丰水期复产做准备，原料面需求有陆续改善，但整体需求热度仍不高。且在硅石供应面宽松影响下，价格上行较难。目前云南低品位硅石矿口出厂价格在330-350元/吨。内蒙古高品位硅石矿口出厂价格在350-380元/吨。湖北高品位硅石矿口出厂价格在400-450元/吨。江西高品位硅石矿口出厂价格在430-460元/吨。
产量
硅石矿口产量供应整体较为宽松。
需求
需求面看3月内原料采购热度近期虽有提升，但整体原料需求依旧保持相对低位。
工业硅
价格
本周工业硅现货价格延续弱势，昨日smm华东通氧553#硅在10100-10300元/吨。硅期货主力SI2505合约受供应端消息影响偏强震荡，昨日尾盘收在9920元/吨。工业硅市场按需成交。
产量:
3月份工业硅产量较2月份增幅明显，近期供应端关于大厂减产消息较多，4月份工业硅供应不确定性增加，关注大厂开工率变化。
库存
社会库存:SMM统计3月21日工业硅全国社会库存共计59.1万吨，较上周减少0.3万吨。其中社会普通仓库13.5万吨，较上周减少0.4万吨，社会交割仓库45.6万吨（含未注册成仓单及现货部分），较上周增加0.1万吨。
硅片
价格
市场N型18X硅片价格1.18-1.23元/片，N型210RN硅片价格1.35-1.5元/片。本周二硅片个别企业再度上调市场报价，目前高位价格还未真正展开，下游对后市担忧情绪较重，暂时观望高价。
产量
3月硅片排产环比增加，4月仍有继续增加预期，但目前硅片企业对后续提产有一定谨慎态度，整体较为看衰Q3市场，窗口期有限。
库存
硅片近期成交210R为主，183需求有所抬头，电池需求仍略高于硅片，库存整体维持去化状态。
电池片
价格
高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.31-0.32元/W; PERC210电池市场已无交易量。
Topcon183与Topcon210电池片（25%及以上效率）价格0.30~0.305元/W左右，报价上调至0.31元/w；Topcon210RN电池片0.34-0.34元/w，报价上调至0.35元/W。近期电池价格涨势走弱
HJT直销较少，一体化厂家自给自足
产量
4月Topcon电池产量继续增长，增量尺寸类型以210r为主。4月电池增量来自于一体化厂家
库存
210RN电池仍出货紧张，183N有累库趋势
光伏胶膜
价格
EVA光伏料
EVA光伏料成交价格11550-11950元/吨。POE光伏料国内到厂价约为12000-14000元/区间，POE价格暂稳。
光伏胶膜
当前胶膜主流420克重透明EVA胶膜价格5.46-5.67元/平米，420克重白色EVA胶膜价格5.96-6.17元/平米，380克重EPE胶膜价格5.79-5.89元/平米，380克重POE胶膜价格6.84-7.22元/平米。
产量
3月EVA光伏料排产环比提升13.7%，光伏胶膜排产环比提升28.5%。
库存
目前石化企业库存较低，伴随组件排产上升，EVA需求大幅增长。

电池受抢装带动供应偏紧  硅片价格上扬持续去库【SMM硅基光伏晨会纪要】

汇成股份3月27日晚间发布2024年业绩报告。
报告期内，汇成股份实现营业总收入15.01亿元，较上年同期增长21.22%；实现净利润1.60亿元，较上年同期减少18.48%；实现扣非后的净利润1.34亿元，较上年同期减少20.33%。
汇成股份表示，2024年度，受益于下游需求企稳，该公司出货量持续增长；净利润下降是因为其可转债募投项目扩产，导致新增设备折旧摊提等，对盈利水平造成一定影响。
汇成股份主营集成电路高端先进封装测试服务，所封测的芯片类型目前聚焦在液晶面板核心部件之一显示驱动芯片。
据悉，该公司直接客户主要为显示驱动芯片设计企业，客户自购晶圆委托公司为其提供凸块制造（Bumping）、晶圆测试（CP）、玻璃覆晶封装（COG）和薄膜覆晶封装（COF）加工服务，加工完成后的显示驱动芯片由客户销售给下游，主要应用于LCD、OLED显示面板及模组，并应用于智能手机、高清电视等各类终端产品。
《科创板日报》记者注意到，近年来，伴随着行业内新进厂商产能逐步落地，显示驱动芯片封测领域竞争加剧。报告期内，集成电路封测厂商通富微电通过参股厦门通富微电子有限公司持续扩张显示驱动芯片封测产能，同兴达、广西华芯振邦半导体有限公司等细分领域新进入者亦持续加大设备投入。
&ldquo;新进厂商产能的逐步释放短期内可能对显示驱动芯片封测业务价格及客户订单造成一定冲击。&rdquo;汇成股份表示。
毛利率方面，汇成股份已从2021年末的29.62%，震荡下下行至2024年末的21.80%，三年时间下降7.82个百分点。
汇成股份通过提升产能，降低边际成本的方式，巩固自身优势。
汇成股份表示，产能优势是其在显示驱动芯片领域重要的核心竞争优势之一，也是该公司为客户提供安全可靠封测服务供应的基础。
募投项目方面，报告期内，汇成股份目前在建的主要项目有可转债募投项目以及汇成二期车规芯片项目。&ldquo;截至报告期末，可转债募投项目投资进度已超60%，汇成二期车规芯片项目正进行厂房工程建设。&rdquo;该公司表示。
近期，汇成股份正向车规领域扩展。该公司表示，随着车载显示大屏化、多屏化、功能集成化的渗透和演进，以及智能网联汽车的不断普及，车载显示有望成为显示驱动芯片领域新蓝海。
针对汇成股份产品在新能源汽车领域营收情况，中邮证券在研报中表示，该公司车载显示产品还处于体系认证和小批量产阶段。

汇成股份2024年增收不增利 发力车载显示驱动芯片

SMM 3月27日讯：3月27日早间，半导体板块盘中快速拉升，指数涨逾1.7%。个股方面，芯原股份、力合微盘中一度涨逾9%，富创精密、京仪装备、龙浔股份等多股纷纷跟涨。
消息面上，
近日，国际数据公司（IDC）发布最新报告显示，全球半导体市场在经历2024年的复苏后，预计将在2025年实现稳步增长。IDC报告分析，广义的Foundry（晶圆代工厂）2.0市场涵盖晶圆代工、非存储芯片集成器件制造商（IDM）、半导体封装测试厂（OSAT）和光掩模制造，预计该市场在2025年将达到2980亿美元的规模，同比增长11%。
从长远来看，有媒体预计，2024年至2029年的复合年增长率预计将达到10%。这一增长由AI（人工智能）需求的持续上升和非AI需求的逐步复苏共同推动。
国际半导体产业协会（SEMI）此前也预期，2025年全球晶圆厂设备支出将增长2%，达到1100亿美元，将是自2020年以来连续第6年成长。 SEMI预估，2026年晶圆厂设备支出可望再增长18%，达到1300亿美元规模。
近期，国家也在持续推动人工智能的大规模应用，SMM整理了国家及地方对人工智能的相关支持政策，具体如下：
【商务部：推动人工智能、虚拟现实、大数据等技术在消费领域深化应用 打造一批&ldquo;人工智能+消费&rdquo;场景】
3月26日，国务院办公厅转发商务部《关于支持国际消费中心城市培育建设的若干措施》，其中提到，要办好中国国际消费中心城市精品消费月，增加优质商品和服务供给。
推动人工智能、虚拟现实、大数据等技术在消费领域深化应用，打造一批&ldquo;人工智能+消费&rdquo;场景。
持续开展消费品以旧换新，加快推广智能家居、智能家电、智能网联新能源汽车等产品。深入实施消费品&ldquo;三品&rdquo;（增品种、提品质、创品牌）战略，高质量开展&ldquo;三品&rdquo;全国行，分级打造中国消费名品方阵。
【中国银行副行长张小东：推动未来5年人工智能产业链万亿信贷落地 向人工智能、量子科技等领域倾斜】
据财联社方面报道，中国银行副行长张小东表示，中国银行将做好支持新质生产力的主力军，推动未来五年人工智能全产业链1万亿元专项综合金融支持计划落地。具体而言，中国银行将聚焦人工智能、量子科技等重点领域加大信贷资源倾斜，并致力于为商业航天、低空经济等新兴领域的主体提供综合化金融服务，培育新的经济增长极。
【成都：力争2025年人工智能核心产业规模达1300亿元】
成都市人工智能产业链工作专班办公室3月25日举办&ldquo;2025年成都市人工智能与机器人产业发展重点工作媒体吹风会&rdquo;，并发布《2025年成都市人工智能产业链发展工作要点》。《工作要点》明确，
力争2025年成都人工智能核心产业规模达到1300亿元、增速超过30%，加速打造全国人工智能与机器人产业发展高地。聚焦&ldquo;AI三要素&rdquo;，成都将在算力、算法、数据三方面持续发力。
在算力上，加快推进重点数据中心项目建设，全市算力规模力争扩大至20000P；发放&ldquo;算力券&rdquo;，优化&ldquo;算力券&rdquo;供给机制。在算法上，培育10个大模型通过国家备案，累计培育不少于80个行业大模型，攻关30项核心技术。在数据上，加快推进国家数据标注基地建设，引育20家数据标注企业，建设不少于8个高质量数据集、5个数据要素服务站。
【上海：加快研发低精度计算单元的国产智算芯片 推动&ldquo;模型+系统+芯片&rdquo;协同发展】
上海市经济和信息化委员会印发 《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见 （2025-2027年）》，其中表示要聚焦超大规模智算云关键技术攻关，打造自主可控的智算云技术体系。围绕智算云场景，加强混合精度训练、MoE加速框架、通信和显存优化等关键技术攻关，提升训推一体、多模型兼容等关键能力，实现低成本训练、高效率推理。攻关异构算力资源池化、通信协作处理器、任务弹性调度、高性能数据传输协议等关键技术，突破万卡集群调度训练瓶颈，
加快研发低精度计算单元的国产智算芯片，推动&ldquo;模型+系统+芯片&rdquo;协同发展，形成智算云基础设施技术保障。
机构评论
太平洋证券表示，AI热潮带动整体半导体产业向上。根据TrendForce集邦咨询最新研究，2024年全球前十大IC设计业者营收合计约2498亿美元，年增49%SK海力推出面向AI的超高性能DRAM新产品12层HBM4，并且全球首次向主要客户提供了其样品。
联储证券表示，进入2025年以来，半导体行业利好频出，我们认为2025年在多重因素共振下行业有望实现进一步增长，迎来复苏的新阶段。
爱建证券认为，科技行业前期涨幅较大的板块的调整属于属于市场正常行为，爱建证券仍然看好算力相关板块的基本面支撑。特别是，随着先进算力芯片的持续升级，相关产业链的性能升级将带来企业业绩和估值的同步提升。
中信证券表示，国内对于光刻机产业链的投资和支持力度持续加大，国产高端光刻机的发展有望获得推动，半导体设备产业链将有望同步受益。未来若DUV及EUV设备逐步实现突破，国内先进制程产线有能力逐步实现国产化，有望迎来新一轮的半导体扩产周期。
天风证券则表示，A股进入一季报预告期，关注AI算力相关产业链以及半导体细分行业复苏。存储方面，NAND价格回涨速度快于此前预期，下游来看，字节、阿里加大数据中心建设投入，端侧AI百花齐放带动各类存储需求高速增长，持续重点关注存储板块。晶圆代工方面，先进制程预计持续供不应求，我们预计，大陆数据中心资本开支趋势与全球相同，国产算力芯片受益于国产化的趋势需求增长有望好于全球平均。
美国芯片关税或进入&ldquo;倒计时&rdquo; 已有企业为新关税做准备
值得一提的是，在
美国当地时间3月24日，美国总统特朗普曾表示，将在未来几天宣布对汽车、木材、芯片征收额外关税。特朗普还表示，随着4月2日&ldquo;对等关税&rdquo;生效日临近，他可能会给很多国家提供关税优惠，但需要实现&ldquo;对等&rdquo;。特朗普说，欧盟已经同意将汽车关税降至2.5%，跟美国一样的水平。此外，特朗普还进一步说明，并非所有关税都会在4月2日生效。
而当地时间3月26日，汽车关税已经落地。特朗普在白宫签署行政令，宣布对所有进口汽车征收25%关税。相关措施将于4月2日生效。考虑到其政策下达的不确定性，未来其对芯片征收关税的风险也在持续影响市场，3月27日，韩国半导体供应商SK海力士称，一些客户已经提前下单，为迎接美国新关税做准备。

机构预计半导体行业将稳步增长 半导体板块拉升 美芯片关税进入“倒计时”？【热股】

全球第二大存储芯片制造商韩国SK海力士周四表示，
一些客户已提前下单，以应对美国可能征收的半导体新关税
。
SK海力士全球销售和营销主管Lee Sang-rak在公司年度股东大会上表示，&ldquo;提前下单&rdquo;效应以及客户库存的减少共同促成了近期较为有利的市场状况。
但他补充称，
这种趋势是否会持续下去还有待观察
。
今年1月，SK海力士曾预计，受IT设备季节性疲软和一些终端客户库存相对较高影响，今年第一季度其DRAM和NAND闪存芯片的出货量将较上一季度下降10%至20%。
据媒体报道，美国芯片制造商美光科技、闪迪以及中国的长江存储最近均提高了存储芯片的售价，部分原因是来自于人工智能市场的需求强劲。
特朗普威胁征收芯片关税
美国总统特朗普曾多次威胁要对进口芯片征收关税。他今年2月表示，打算对进口半导体和其它一些产品征收&ldquo;25%左右&rdquo;的关税。本周一，他又表示，将在未来几天宣布对芯片等产品征收额外关税。
&ldquo;对美国可能在4月征收半导体关税的担忧，导致半导体库抢先转移到美国，&rdquo;野村证券本周在一份报告中称。
该行还表示，
目前尚不清楚（美国）是否真的会征收（半导体）关税，如果这成为现实，可能会导致芯片产品价格上涨，从而抑制需求
。
2025年HBM产能已售罄
SK海力士是&ldquo;AI芯片霸主&rdquo;&rdquo;英伟达的主要供应商。该公司首席执行官Kwak Noh-Jung告诉股东，
得益于数据中心投资，预计今年高带宽内存（HBM）芯片需求将出现&ldquo;爆炸式增长&rdquo;
。
今年1月，SK海力士预测其HBM芯片的销量今年将增加一倍以上。
&ldquo;2025年的HBM产能已经售罄，为了进一步增强收入稳定性，我们计划在今年上半年与客户敲定2026年的销售。&rdquo; Kwak周四表示。
美光科技高管上周也表示，市场对其用于人工智能模型的HBM芯片的需求强劲，公司2025自然年的所有HBM芯片都已售罄。
今年1月，中国人工智能初创公司深度求索（DeepSeek）发布了一款成本极其低廉，而计算能力却比肩ChatGPT等头部大模型的人工智能模型，震惊了美国硅谷，并引发了人们对人工智能硬件支出将放缓的担忧。
但Kwak认为，DeepSeek的出现最终对SK海力士有利**。
&ldquo;这可能会对人工智能存储芯片的中长期需求产生积极影响。从我们的角度来看，我们认为DeepSeek不会减缓对高性能加速器或HBM的需求。&rdquo;他称。

SK海力士：客户抢在“特朗普芯片关税”前下单 2025年HBM产能已售罄

3月21日，洛阳栾川钼业集团股份有限公司（以下简称&ldquo;洛阳钼业&rdquo;）发布业绩报告。报告显示，2024年，该公司营业收入首次突破2000亿元大关，达2130.29亿元，同比增长14.37%；归母净利润首次突破百亿元，为135.32亿元，同比增长64.03%；扣非后归母净利润131.19亿元，同比增长110.48%；每股收益0.63元，同比增长65.79%。
在盈利增长的同时，洛阳钼业保持了稳健的财务状况。2024年，该公司经营性现金流为323.87亿元，同比增长108.38%；资产负债率连续3年下降，2024年同比下降8.88个百分点，至49.52%。数据表明，洛阳钼业正不断提升经营质量，持续优化资产结构。
产能持续提升
产铜量跻身全球前十
洛阳钼业持续深化全球矿业布局，特别是在刚果（金）地区的生产能力得到进一步释放。2024年，该公司铜、钴、铌、磷肥等主要产品产量均创历史新高。其中，全年产铜65.02万吨，同比增长55%，首次跻身全球前十大铜生产商。据机构测算，洛阳钼业2024年新增矿产铜产量占全球增量近六成。
在其他矿产品方面，2024年，洛阳钼业全年产钴11.42万吨、产铌10024吨、磷肥产量118万吨、产钨8288吨、产钼15396吨，继续稳居行业前列。
全球化布局持续推进
运营效率稳步提升
近年来，洛阳钼业加快推进全球化运营，提升生产和管理效率。该公司旗下贸易板块IXM与矿山业务协同配合，优化资源配置，2024年实现归母净利润13.53亿元，同比增长48%，再创历史新高。
在降本增效方面，洛阳钼业通过技术改造、管理升级等手段提高生产效率。例如，KFM通过工艺调整和技术创新，实现回收率大幅提升、产量大幅增长、成本稳步下降；巴西铌矿项目实施精细化管理，有效降低生产成本。与此同时，该公司在能源供应方面取得了重要突破，刚果（金）Heshima水电站项目正式签约并实施。该电站具备200兆瓦发电能力，将为洛阳钼业的可持续发展提供稳定的绿色能源支持。
践行高标准ESG理念
ESG评级继续保持AA级
在业绩提升的同时，洛阳钼业积极履行社会责任，推动可持续发展。2024年，该公司MSCI ESG评级继续保持AA级，位列全球有色金属行业前13%。此外，洛阳钼业首次被纳入富时罗素社会责任指数。
在碳排放管理方面，该公司铜产品碳排放密度低于全球70%的矿业企业，并首次披露范围三碳排放数据。同时，洛阳钼业2024年全球经济贡献达1910亿元，全球社区投资2.92亿元，充分展现出强大的社会责任担当。
拥抱变革
迈向新阶段
在发布业绩报告的同时，洛阳钼业董事会发表公开信称，公司正迈入新的发展阶段，强调以&ldquo;归零心态&rdquo;推动组织变革和管理升级。洛阳钼业董事会表示，面对复杂的国际环境和快速变化的行业格局，洛阳钼业需要通过持续优化管理架构、引入全球顶尖人才、深化数字化和智能化改革，以增强竞争力。该公司计划推进新一轮扩产项目，并积极探索AI技术在矿业领域的应用，利用信息化手段推动降本增效。
洛阳钼业表示，2024年的优异成绩不仅是公司历史上的里程碑，更是推动变革与创新的起点。面向未来，洛阳钼业将继续保持战略定力，强化全球资源整合能力，致力于打造现代化世界级资源公司。
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超3000位行业精英，铜产业链上下游企业代表、政府部门领导、行业协会、第三方设备、物流仓储以及高校科研专家汇聚一堂。会议包含矿山、冶炼，铜加工、贸易，再生回收、终端应用，涵盖铜全产业链。
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会议活动精彩纷呈：主论坛聚焦全球铜市场趋势，原料供给，剖析政策影响，解读市场走向。分论坛围绕电工输配电、再生铜、铜基新材料、五金水暖、储能等细分领域，深入探讨行业热点；会议期间还进行2天走访12家累计100万吨铜产业代表企业考察。分享前沿技术与宝贵经验，助力铜产业链升级，推动行业高质量发展。
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洛阳钼业2024年净利润达135.32亿 铜、钴、铌等主要产品产量均创历史新高

1. 采购条件
本采购项目钼铁（鞍钢轧辊公司）（AGZJGSHGXHD250326200028）采购人为鞍钢重型机械有限责任公司采购中心，采购项目资金来自自筹，该项目已具备采购条件，现进行公开询比。
2. 项目概况与采购范围
2.1 项目名称：钼铁（鞍钢轧辊公司）
2.2 采购失败转其他采购方式：转谈判采购
2.3 本项目采购内容、范围及规模详见附件《物料清单附件.pdf》。
3. 投标人资格要求
3.1 本次采购不允许联合体投标。
3.2 本次采购要求投标人须具备如下资质要求：
（1）流通型营业执照
（2）生产型营业执照
3.3 本次采购要求投标人需满足如下注册资金要求：
生产型注册资金：500.0（万元）及以上
流通型注册资金：500.0（万元）及以上
3.4 本次采购要求投标人须具备如下业绩要求：
提供一份2024年9月30日之前钼铁的合同及对应的发票扫描件或复印件
3.5 本次采购要求投标人须具备如下能力要求、财务要求和其他要求：
财务要求：详见附件（如有需要）
能力要求：详见附件（如有需要）
其他要求：详见附件（如有需要）
3.6 本次采购要求依法必须进行招标的项目，失信被执行人投标无效。
4. 采购文件的获取
4.1 凡有意参加投标者，请于2025年03月27日09时00分至2025年04月03日13时00分(北京时间，下同)，登录鞍钢智慧招投标平台http://bid.ansteel.cn下载电子采购文件。
4.2 下载电子采购文件方式：用户登录进入系统主页面，在&ldquo;公告信息&rdquo;下查阅该项目，点击&ldquo;我要投标&rdquo;完善相关信息、缴纳相关费用后自行下载文件。
点击查看招标详情：
》钼铁（鞍钢轧辊公司）采购公告

钼铁（鞍钢轧辊公司）采购招标

3月25日，中国核建-中核二四山东片区2025年度光伏组件框架协议采购供应商入围中标结果公布，入围企业共计10家，分别是：
1、宁波欧达光电有限公司
2、隆基绿能科技股份有限公司
3、常熟阿特斯阳光电力科技有限公司
4、常州华耀光电科技有限公司
5、山东泉为新能源科技有限公司
6、通威太阳能（合肥）有限公司
7、同方中科超光科技有限公司
8、锦州阳光能源有限公司
9、江苏新源太阳能科技有限公司
10、中建材浚鑫科技有限公司
通过本次招标选取中国核工业二四建设有限公司山东片区2025年度光伏组件框架协议采购入围供应商，入围供应商将有资格参加中国核工业二四建设有限公司山东片区在建及拟新建新能源项目的光伏组件采购竞谈或询价，并确定最终供货单位，签订项下采购合同。
招标范围：包括但不限于光伏组件产品本体及附件的供货、检验、包装、运输、交货、参与系统调试及试运行、配合验收、技术培训、备品备件、专用工具及售后服务等相关内容。

隆基、通威等10企中标中核二四山东片区光伏组件框架协议采购订单

2025年2月硅片出口量

2025年1月硅片出口量

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SMM3月25日讯：
硅片
价格：市场N型18X硅片价格1.18-1.2元/片；210R型号硅片价格1.35-1.45元/片。硅片价格暂时稳定，市场暂时驻足观望4月份上下游供需情况。
产量：目前3月硅片排产预计将比此前预期小幅增加。Q2硅片企业配额上调，但4月硅片排产收到窗口期短暂以及招聘问题的制约。
库存：硅片本周库存出现小幅回落，主要受需求影响。3-4月电池片需求良好对硅片采购积极性有增加的可能。
电池片
价格：高效PERC182电池片（23.2%及以上效率）价格0.31-0.32元/W; PERC210电池市场已无交易量。Topcon183电池片（25%及以上效率）价格0.295~0.31元/W左右，Topcon210RN电池片0.33-0.34元/w，Topcon210电池片0.295-0.31元/W，183N与210N价格补涨，报价上涨至0.31元/W，当前成交重心位于0.30元/W，正在执行中的订单为0.295-0.30元/W。HJT直销较少，一体化厂家自给自足
产量：近期4月电池排产计划陆续出炉，电池排产增量主要来自于一体化厂家。另外，少数已停产数月的电池厂家计划阶段性复工
库存：在光伏抢装潮带动下，电池供不应求，库存水平极低。
光伏胶膜
价格
EVA光伏料：EVA光伏料成交价位11550-11950元/吨。POE光伏料国内结算价约为12000-14000元吨。
光伏胶膜：当前胶膜主流420克重透明EVA胶膜价格5.54-5.67元/平米，420克重白色EVA胶膜价格6.04-6.17元/平米，380克重EPE胶膜价格5.79-5.89元/平米，380克重POE胶膜价格6.84-7.22元/平米。
产量：3月EVA光伏料排产环比提升13.7%，光伏胶膜排产环比提升28.5%。
库存：EVA光伏料近期出现部分成交，由于组件抢装提产，需求端有较大增量，预计库存仍将保持较低水平。
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【SMM硅基光伏晨会纪要】硅片价格暂稳库存回落 电池受抢装影响供不应求

2025年2月中国钼铁出口260.00吨，环比减少73.33%，进口228.00吨，环比减少77.34%。

2025年2月中国钼铁进出口数据

2025年1月中国钼铁出口974.80吨，环比增加99.94%，进口1006.26吨，环比增加116.77%。

2025年1月中国钼铁进出口数据

2025年2月中国氧化钼出口1230.21吨，环比增加14.70%，进口540.00吨，环比增加55.23%。

2025年2月中国氧化钼进出口数据

2025年1月中国氧化钼出口1072.57吨，环比减少23.22%，进口347.88吨，环比减少40.02%。

2025年1月中国氧化钼进出口数据

2025年2月中国钼精矿进口5257.83吨，环比减少3.71%；出口1033.46吨，环比增加46.47%。
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2025年2月中国钼精矿进出口数据

2025年1月中国钼精矿进口5460.17吨，环比减少22.49%；出口705.55吨，环比减少23.87%。
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2025年1月中国钼精矿进出口数据

2025年2月中国厚度＞0.8mm的钛板、片、带出口476吨，环比减少25.86%，同比减少30.91%，出口累计同比减少33.13%

2025年2月中国厚度＞0.8mm的钛板、片、带出口数据

2025年1月中国厚度＞0.8mm的钛板、片、带出口642吨，环比减少9.07%，同比减少34.69%，出口累计同比减少34.69%

名称	价格范围	均价	单位	日期
鳞片石墨（黑龙江）	2700-2880	2790	元/吨	2025-04-14
鳞片石墨（黑龙江）	2500-2640	2570	元/吨	2025-04-14
鳞片石墨（河南）	2720-2870	2795	元/吨	2025-04-14
鳞片石墨（山东）	3110-3300	3205	元/吨	2025-04-14
鳞片石墨（山东）	2800-3000	2900	元/吨	2025-04-14
鳞片石墨（内蒙古）	2900-3100	3000	元/吨	2025-04-14
鳞片石墨（内蒙古）	2620-2750	2685	元/吨	2025-04-14
鳞片石墨（全国均价）	2903-3093	2998	元/吨	2025-04-14
鳞片石墨（全国均价）	2640-2797	2718.5	元/吨	2025-04-14
高纯三氧化钼	271000-273000	272000	元/吨	2025-04-14

赤峰钼片价格	内蒙冷轧钼片价格	内蒙冷轧钼片价格	赤峰七水钼酸钠价格
赤峰七钼酸钠价格	赤峰二氧化钼价格	赤峰二水钼酸钠价格	赤峰仲钼酸铵价格
赤峰八钼酸铵价格	赤峰四硫代钼酸铵价格	赤峰钼酸铁价格	赤峰钼酸锌价格
赤峰钼酸铋钠价格	赤峰磷钼酸价格	赤峰磷钼酸铁价格	赤峰钒钼合金价格
赤峰钼酸铋钠价格	赤峰钼钴合金价格	赤峰铁钼合金价格	赤峰钼酸亚铁价格

贵溪钼片价格	唐山钼片价格	石家庄钼片价格	晋州钼片价格
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安徽钼片价格	内蒙钼片价格	云南钼片价格	四川钼片价格

硝酸铟	厚壁螺旋钢管	硝酸铜	牵引用铅酸蓄电池	铋镉合金	镍片
铜锭	磷酸铁锰锂	单双导铜铝箔	汽车铅酸蓄电池	稀硫酸电解液	铜棒
铋锭合金	白铜管	磷铜板	锰矿	碱式锡酸钠	锌排
钒酸钠铁	铝合金易拉罐	铜锡粉	防锈铝合金钢板	装饰铝型材	钛锌板
铝管	无缝厚壁钢管	紫铜棒线材	钛瓷板	镁铝钛合金	锰白铜棒

今日赤峰钼片相关价格

赤峰钼片价格行情

4月14日片碱（山东）报价

4月14日片碱（内蒙古）报价

4月14日片碱（西北）报价

4月14日鳞片石墨报价

4月14日五氧化二钒 (片状V2O5>=98%)报价

赤峰钼片价格分析

半导体“流片地即原产地”规则再明确！美系大厂产能转移难国产进程加速信号已现

国产芯片概念股逼近20CM涨停上周机构密集调研相关上市公司

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