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对等关税牵动市场,铜价向下调整【机构评论】
周一沪铜主力2505合约震荡下行,伦铜昨夜回调至9700美金,COMEX美铜溢价收窄,国内近月4-5转向B结构,周一电解铜现货市场成交略好转,铜价回落刺激下游积极补库,现货升至升水15元/吨,昨日LME库存降至21.1万吨。 宏观方面:白宫秘书表示,美国总统将在本周三宣布他的对等关税政策,高盛预计该政策将对所有贸易伙伴国征收15%的对等关税,或高于此前预期的10%,我们认为美国经济滞涨风险加速上升,并将遭到伙伴国的一系列反制措施,全球经济增速放缓预期强化。此外,特朗普警告俄罗斯若俄乌无法停火,矿场协议陷入僵局,将对俄罗斯石油征收25%-50%的二级关税,令市场避险情绪持续升温。 美联储官员威廉姆斯表示,决策者们普遍认为加征关税将导致通胀前景存在上行风险,美联储将密切关注核心数据,特别是受关税影响行业的价格和经济活动情况,当前保持货币政策的适度紧缩是合适的。 产业方面:Codelco(智利国家铜业)表示,今年一季度对美国出口的精铜数量同比增长50%。 美国核心通胀反弹约束美联储降息空间,海外投行预计对等关税的基准税率或将达10%-15%,推升美国经济滞涨和全球经济增速放缓预期;基本面上,矿端趋紧格局未变,TC负值走扩,社会库存重心小幅下移,但当前交易主线不在基本面,预计铜价短期将保持震荡下行,关注海外贸易局势。 (来源:金源期货)
2025-04-01 10:05:35沪锡追高谨慎,关注缅甸动态【机构评论】
周一沪锡主力SN2505合约日内震荡下行,夜间冲高,伦锡刷新年内新高。现货市场:听闻小牌对4月贴水500-贴水200元/吨左右,云字头对4月贴水200-升水100元/吨附近,云锡对4月升水100-升水300元/吨左右。SMM:截止至上周五,社会库存为11482吨,周度环比增加934吨。云南及江西两省炼厂开工率57.37%,周度环比减少4.13%。 整体来看,佤邦计划4月1日在曼相矿区与投资者举行会议,讨论恢复该地区的采矿活动。但上周五缅甸地震为复产商讨带来较大不确定性,叠加刚果金对锡矿生产扰动未有缓解,供应端收紧预期对锡价支撑较强。不过特朗普关税临近,宏观面的风险加大,资金避险情绪浓烈,锡价冲高后略显乏力。短期谨慎追高,密切关注缅甸方面动态。
2025-04-01 10:03:0640MW/160MWh中国三峡内蒙古电网侧独立新型储能电站示范项目集采招标
北极星储能网获悉,近日,内蒙古化德县第一批电网侧独立新型储能电站示范项目40MW/160MWh电化学储能系统设备已获批准采购,项目业主为国水集团化德风电有限公司,招标人为三峡物资招标管理有限公司,招标代理机构为三峡国际招标有限责任公司。采购资金来自项目业主自有资金和自筹资金。 据悉,本项目40MW/160MWh电化学储能部分位于在建的内蒙古化德县第一批电网侧独立新型储能电站示范项目围墙内西北侧预留场地,厂址位于内蒙古乌兰察布市化德县朝阳镇南约9km处。储能系统由20MW/80MWh 集中式储能系统和20MW/80MWh组串式储能系统组成。储能单元通过35kV集电线路接入110kV升压变,共2条汇集集电线路。全站储能电量通过110kV升压站汇集,最终通过一回110kV线路接入电网。 本项目不划分标段,招标范围为内蒙古化德县第一批电网侧独立新型储能电站示范项目40MW/160MWh电化学储能系统设备正常运行所必需的全套设备、备品备件、专用工具以及现场安装指导、调试等技术服务工作等,预估采购总容量为40MW/160MWh,包括但不限于储能电池舱及其附属设备、储能变流升压系统、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、储能自用电系统等设备的设计及供货范围内设备元件的选择、设计、制造、试验、包装、运输、交货、现场指导安装、提供工厂图纸及资料、调试、协助验收等。投标人需配合将储能系统信号接入中电联国家电化学储能电站安全监测信息平台,并按照相关标准和规定提供信号,完成点表制作与转发,满足中电联国家电化学储能电站安全监测信息平台对信号的要求。 招标公告还提示:因受国家新能源产业政策影响,本项目实际需求存在一定不确定性,项目容量为预估量,项目信息仅供投标人参考,最终采购量以项目实际需求为准。 同时,本招标还对投标人资格条件作出明确要求,其中业绩要求须同时满足: ① 储能系统签约业绩 2022年1月1日至投标截止日(以合同签订时间为准,其中框架协议以实际订单或具体执行合同签订时间为准),投标人磷酸铁锂电化学储能系统设备累计合同签约业绩不低于2GWh(至少包含电池室/舱和变流升压系统)。 ② 储能系统投运业绩 2022年1月1日至投标截止日(以项目投运时间为准),投标人至少具有1项单个项目容量在100MWh及以上的磷酸铁锂电化学储能系统集成设备的投产运行业绩(至少包含电池室/舱和变流升压系统)。 注:①投标人须提供合同、业主方出具的投运证明文件等证明材料,证明材料须体现容量、供货范围、合同签订时间、投运时间及容量等相关信息;②框架采购合同业绩须按照实际订单或具体执行合同等计算,如未按照要求提供实际订单或具体执行合同,则框架采购合同业绩为无效业绩;③不计储能系统厂家间的代工、外购协议,合同买方须为项目业主或EPC总承包等用户。 信誉要求:未处于中国长江三峡集团有限公司限制投标的专业范围及期限内。 财务要求:提供近3年(2021、2022、2023年度)经审计的财务报表,且无连续2年亏损(新成立公司提供成立至今的经审计的财务报表)。 投标人应为专业的储能系统集成商,应至少具备电芯或PCS(储能变流器)或EMS(能量管理系统)的自主研发及制造能力,须提供第三方CNAS实验室和CMA认证测试机构出具的报告,测试报告中申请人、制造厂家为投标人或投标人所属集团公司企业(需提供股权架构图等证明材料)。 其他要求: ① 投标人拟供储能系统设备中电芯应具有由第三方CNAS实验室和CMA检验测试机构出具的符合GB/T 36276-2023《电力储能用锂离子电池》的产品检测报告或产品认证报告; ② 投标人拟供储能系统设备中PCS(储能变流器)应具有由第三方CNAS实验室和CMA检验测试机构出具的符合GB/T 34120—2023《电化学储能系统储能变流器技术要求》的产品检测报告或产品认证报告; ③ 投标人拟供储能系统设备中BMS(电池管理系统)应具有由第三方CNAS实验室和CMA检验测试机构出具的符合GB/T 34131-2023《电力储能用电池管理系统》的产品检测报告或产品认证报告; ④ 投标人拟供储能系统设备中EMS(能量管理系统)应具有由第三方CNAS实验室和CMA检验测试机构出具的符合GB/T 42726-2023《电化学储能电站监控系统技术规范》的产品检测报告或产品认证报告。 以下为招标原文:
2025-04-01 09:59:42新疆200MW/800MWh构网型储能系统采购招标!
北极星储能网讯:3月31日,新疆立新能源发布三塘湖200MW/800MWh储能规模+800MW风电项目储能设备采购招标。本标段采购范围包括但不限于200MW/800MWh构网型储能系统所需设备的供货及指导安装,且包含成套设备五年质保期服务。 要求投标人具备电芯、PCS、EMS中至少一个核心产品的研发制造能力,且PCS要求具备高压、低压穿越检测报告,且近三年储能系统累计签约和累计投运业绩不低于3GWh。 质保方面,要求磷酸铁锂电池要求按额定功率充放电循环次数达到6000次(DOD≥90%,25℃±2,BOL≥80%限定条件下),或国定8年作为质量保证期(以先到时间为准),以及联合研发并申报发明专利或实用新型专利等。 要求2025年6月30日前到货50%,2025年7月30日前全部到货完成。 招标原文如下:
2025-04-01 09:56:03铜 具备持续上行动能
2025年3月,沪铜和LME铜分别突破80000元/吨和10000美元/吨关口,市场热度堪比2024年同期。然而,这两次冲高背后的驱动逻辑截然不同:前者是预期的膨胀,后者是供需结构的深度调整。 2024年铜价的单边上行堪称预期透支的典型案例。市场基于三重强预期推高价格:一是智利天气扰动、巴拿马铜矿停产引发矿端紧缺预期;二是光伏装机翻倍、新能源车消费数据高增长,使新能源需求被过度乐观化;三是美联储降息预期下的美元贬值预期。 现实中,刚果(金)、印尼等国的新增产能释放使全球铜矿产量同比小幅增长,光伏政策退坡导致消费增速放缓,美元指数波动有限。最终,ICSG数据显示,2024年全球铜过剩30.1万吨。预期与现实的背离导致铜价在2024年下半年大幅回落。 相比之下,2025年的铜价上涨呈现更复杂的结构性特征。 供给端,加工费持续倒挂(长单降至20~30美元/吨)叠加铜陵有色等企业减产,市场对冶炼产能收缩的预期升温。尽管1—2月电解铜产量仍创新高,但铜矿进口增速放缓、海外争端加剧供应风险,议价权向矿山倾斜。 消费端,一季度铜杆、铜管产量回升至历史高位,今年电网投资有望突破7000亿元,新能源与AI算力需求提供长期增量。同时,美国政府加征铜关税预期引发跨市套利,COMEX铜与LME铜价差超1300美元/吨,推动铜资源流向美国,短期提振需求。 此外,线缆厂商通过买入套保锁定成本,社会库存与交易所仓单见顶回落,市场结构从Contango转向Backwardation,强化价格支撑。 5月之前,供应收缩预期、需求旺季效应及关税套利逻辑仍将主导市场,铜价或延续强势。需警惕传统消费淡季可能抑制价格涨幅。若美国通胀反弹,降息空间收窄,或引发美国经济衰退担忧。若巴拿马铜矿复产、刚果(金)冲突缓和,可能缓解矿端压力。 长期来看,全球铜矿资本开支不足、品位下降与新能源需求增长的矛盾将支撑铜价中枢上移。若2025年下半年供应收缩不及预期,铜价或面临溢价回吐风险。 我们认为,2024年的铜价上涨是预期透支的“空中楼阁”,而2025年是供需重构的现实博弈。当前市场正处于供应收缩与需求增长的交织期,5月前后的关键变量将决定本轮行情的高度与持续性。投资者需密切关注政策动向、矿端扰动及库存变化,在乐观预期与潜在风险中寻找平衡。 (来源:期货日报) 欲知更多铜产业链动态,欢迎您莅临由上海有色网(SMM)主办于2025年4月22-25日在江西南昌隆重举行的 CCIE 2025 SMM(第二十届)铜业大会暨铜产业博览会 ~ 超3000位行业精英,铜产业链上下游企业代表、政府部门领导、行业协会、第三方设备、物流仓储以及高校科研专家汇聚一堂。会议包含矿山、冶炼,铜加工、贸易,再生回收、终端应用,涵盖铜全产业链。 大会现场,100多家展台企业将集中展示最新铜加工及冶炼设备,优质原料供应商,新型铜基材料等最新铜产业前沿成果,尽显铜产业创新与活力。 会议活动精彩纷呈:主论坛聚焦全球铜市场趋势,原料供给,剖析政策影响,解读市场走向。分论坛围绕电工输配电、再生铜、铜基新材料、五金水暖、储能等细分领域,深入探讨行业热点;会议期间还进行2天走访12家累计100万吨铜产业代表企业考察。分享前沿技术与宝贵经验,助力铜产业链升级,推动行业高质量发展。 CCIE 2025 SMM(第二十届)铜业大会暨铜产业博览会 助您把握行业脉搏、拓展人脉、寻觅商机!4月22日-25日SMM诚邀您相聚江西南昌,铜聚新时代,共谋新发展!
2025-04-01 09:19:51
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