加厚镀锌钢管资讯
外交部发言人就美方宣布对中国输美产品加征10%关税答记者问
外交部发言人就美方宣布对中国输美产品加征10%关税答记者问。 问：美国东部时间2月1日，美方宣布对中国输美产品加征10％关税。中方对此有何评论？ 答：美方以芬太尼问题为由，对中国输美产品加征10％关税，中方对此强烈不满，坚决反对，将采取必要反制措施，坚定维护自身正当权益。 中方的立场是一贯的、坚定的。贸易战、关税战没有赢家。美方单边加征关税的做法严重违反世贸组织规则，不仅解决不了自身问题，更不利于双方，无益于世界。 中国是世界上禁毒政策最严格、执行最彻底的国家之一。芬太尼是美国的问题。本着人道主义精神，中国为美国应对芬太尼问题提供了支持。应美方请求，中方于2019年宣布正式整类列管芬太尼类物质，是全球第一个正式整类列管芬太尼类物质的国家。中方同美方开展了广泛的禁毒合作并取得显著成效，这是有目共睹的。美方应客观、理性看待和处理自身芬太尼问题，而不是动辄以关税手段威胁他国。加征关税的做法不具建设性，势必影响并损害双方今后就禁毒问题开展合作。 中方敦促美方纠正错误做法，维护中美禁毒合作来之不易的良好局面，推动中美关系稳定、健康、可持续发展。
2025-02-02 19:29:33美宣布对中国商品加征10%关税
美国总统特朗普1日签署行政令，对进口自中国的商品加征10%的关税。美国的这一最新贸易保护措施在国际社会和美国国内遭到广泛反对。 白宫当天表示，对所有进口自中国的商品，美国将在现有关税基础上加征10%的关税。特朗普说，这与他支持的“保护主义措施”相吻合。 中国外交部发言人此前表示，中方多次表明了立场，始终认为贸易战、关税战没有赢家。中方始终坚定维护国家利益。中国商务部发言人此前也表示，中方在关税问题上的立场是一贯的。关税措施不利于中美双方，也不利于整个世界。 根据行政令，美国还将对进口自墨西哥、加拿大两国的商品加征25%的关税，其中对加拿大能源产品的加税幅度为10%。
2025-02-02 19:25:32上海加力扩围支持大规模设备更新和消费品以旧换新 发布4方面21条方案
上海市发展改革委介绍，为落实《国家发展改革委 财政部关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》和《上海市推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动计划（2024-2027年）》有关要求，《上海市关于2025年加力扩围推进大规模设备更新和消费品以旧换新工作的实施方案》今日发布。 《实施方案》共4方面21条，包括加力推进设备更新、扩围支持消费品以旧换新、加强资金管理、加强组织实施等。详见↓ 加力推进设备更新 （一）扩大重点领域设备更新项目支持范围。在继续支持工业、用能设备、能源电力、交通运输、物流、环境基础设施、教育、文旅、医疗、老旧电梯等领域设备更新基础上，将支持范围进一步扩展至电子信息、安全生产、设施农业等领域。其中，电子信息领域重点支持集成电路、智能终端、智能模组、新型显示、通信、精密检测等领域设备更新改造。安全生产领域着力加大对老旧公共安全设施、消防基础设施、应急救援装备、化工老旧装置、事故隐患治理设施等更新改造，加强安全生产自动化、信息化、智能化建设。设施农业领域推进蔬菜生产设施水平提升，加快推进现代畜牧业设施改造建设。 （二）鼓励工业园区、产业集群整体实施设备更新。鼓励全市工业园区以及钢铁、石化、汽车、集成电路、生物医药、人工智能等产业集群，整体部署并规模化实施设备更新，激发工业园区和各类企业积极性，加快推进产业绿色低碳转型。 （三）加力实施设备更新贷款贴息。组织符合有关条件的经营主体申报国家科技创新和技术改造再贷款，在中央财政贴息1.5个百分点基础上，积极申请国家超长期特别国债额外贴息，在符合相关要求的情况下与本市技术改造贷款贴息政策叠加同享，最高贷款贴息不超过企业实际贷款利率。 （四）加大设备更新补贴力度。实施技术改造设备更新补助，将重点领域设备更新支持门槛降低至1000万元。在继续开展工业通信业节能减排和合同能源管理补贴的基础上，实施本市工业通信业用能设备更新专项支持政策，对采购符合支持范围的用能设备，按照不超过新购1级能效设备投资额20%、新购2级能效设备投资额15%的标准予以补贴。 （五）加强老旧营运船舶报废更新项目实施。继续推动老旧营运船舶更新换代和船舶运力结构调整，持续引导老旧高污染高耗能船舶加快退出市场，加快内河运输纯电动船舶应用推广。加强老旧营运船舶报废更新项目跟踪，推动项目加快实施。 （六）扩围支持老旧运营货车和农业机械报废更新。落实国家老旧营运货车报废更新政策，同时继续实施本市国四柴油车淘汰更新补贴。落实国家农业机械报废政策，结合本市实际扩大报废更新补贴农机种类范围。 （七）提高新能源城市公交车及动力电池更新补贴标准。加力推进城市公交车电动化替代，更新车龄8年及以上的城市公交车和超出质保期的动力电池，平均每辆车补贴额由6万元提高至8万元。 （八）加快存量设备评估诊断和项目储备。对标技术、能耗、排放、安全等强制性标准和产业结构调整指导目录、设备淘汰目录等，深入开展工业、农业、能源、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域存量设备评估诊断，分领域分行业明确设备更新目标任务和实施方案。依托国家重大建设项目库，加强重点领域设备更新项目常态化储备，强化各类要素保障，提高项目成熟度和可落地性。完善激励和约束相结合的长效机制，依法依规淘汰落后低效设备。 扩围支持消费品以旧换新 （九）实施手机等数码产品购新补贴。对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过500元。 （十）扩大汽车报废更新支持范围。在《关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知》（商消费函〔2024〕392号）基础上，将符合条件的国四排放标准燃油乘用车纳入可申请报废更新补贴的旧车范围。个人消费者报废2012年6月30日前（含当日，下同）注册登记的汽油乘用车、2014年6月30日前注册登记的柴油及其他燃料乘用车，或2018年12月31日前注册登记的新能源乘用车，并购买纳入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》的新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车，且符合相关规定的，购买新能源乘用车单台补贴2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车单台补贴1.5万元。 （十一）完善汽车置换更新补贴标准。个人消费者转让登记在本人名下乘用车并购买乘用车新车，且符合相关规定的，给予汽车置换更新补贴支持，购买新能源乘用车单台补贴1.5万元，购买燃油乘用车单台补贴1.3万元。 （十二）加力支持家电产品以旧换新。落实国家家电产品以旧换新政策，对个人消费者购买冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机、微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等12类家电产品中2级能效或水效标准的产品，补贴标准为产品销售价格的15%；1级能效或水效标准的产品，补贴标准为产品销售价格的20%。每位消费者每类产品可补贴1件（空调产品最多可补贴3件），每件补贴不超过2000元。2024年已享受某类家电产品以旧换新补贴的个人消费者，2025年购买同类家电产品可继续享受补贴。 （十三）积极支持家装消费品换新。加大对个人消费者在开展旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造过程中购置所用物品和材料的补贴力度，积极促进智能家居消费等。具体补贴品类、标准、限额和实施方式由市商务委会同市住房城乡建设管理委、市民政局等部门予以明确。 （十四）推动电动自行车以旧换新。对个人消费者交投并报废本人名下在本市注册登记的电动自行车（含电池），且购买获得国家强制性产品认证证书的电动自行车新车，本市给予个人消费者一次性500元购车立减补贴。鼓励享受补贴的消费者购买符合《电动自行车行业规范条件》企业生产的电动自行车新车。换购锂离子蓄电池电动自行车的，其电池还应符合《电动自行车用锂离子蓄电池安全技术规范》（GB 43854）标准要求。 加强资金管理 （十五）优化大规模设备更新资金申报和管理流程。市相关行业主管部门和各区发展改革委是设备更新项目组织和审核的第一责任主体，市相关行业主管部门负责组织市级重大项目和市属国企相关项目的审核报送，各区发展改革委会同区相关部门负责区级项目的审核报送，上述单位要按照国家分领域设备更新通知要求严格开展项目审核，综合审核情况对项目进行排序，并在资金申请文件中说明审核过程，对项目建设内容真实性、相关要件完备性、投资估算合理性等负责。 市发展改革委负责项目复核和组织上报，根据国家支持的项目清单和资金额度，下达本市投资计划和项目清单并抄送市财政局、市相关行业主管部门和各区发展改革委。市财政局根据投资计划，将资金及时分解下达至市相关行业主管部门和各区财政部门。市相关行业主管部门负责审核并按项目进度向市财政局申请拨款，区发展改革委负责组织区相关部门审核并按项目进度向区财政局申请拨款。市财政局和相关区财政局负责将资金及时拨付至最终收款人。 （十六）加强消费品以旧换新等资金管理。（六）（七）（九）（十）（十一）（十二）（十三）（十四）中涉及资金由国家超长期特别国债和市级财政按照85%:15%比例共担，市级配套资金由市财政从对应渠道予以安排，具体渠道在各项细则中明确。市发展改革委负责统筹协调组织和资金分配。市财政局会同市发展改革委科学合理制定资金测算方案，把握力度节奏，合理拨付资金，做好监控预警，加强监督核查，切实提高资金使用效益。市商务委、市住房城乡建设管理委、市民政局、市交通委、市农业农村委等相关行业主管部门根据国家政策要求会同市发展改革委和市财政局制定实施细则，负责测算资金需求，对实际发生的资金进行审核后报市发展改革委。市发展改革委审核后下达资金使用计划，各相关行业主管部门按照相应资金渠道向市财政局申请拨款，市财政局按照相关规定审核拨付。 加强组织实施 （十七）加强组织领导。市发展改革委充分发挥市节能减排及绿色低碳转型工作协调机制牵头单位作用，统筹推进大规模设备更新和消费品以旧换新工作，会同市财政局安排2025年超长期特别国债资金和市级资金加力扩围实施“两新”政策，加强统筹协调和跟踪调度。各相关行业主管部门按照职责分工根据需要制订具体细则并组织实施。各区相关部门要结合实际抓紧落实加力扩围实施“两新”政策，做好大规模设备更新项目梳理和储备工作，发动区域内商家和居民积极参与消费品以旧换新。各部门要充分发挥积极性、主动性、创造性，持续放大“两新”政策效应。 （十八）优化参与路径。要合理确定、及时更新参与消费品以旧换新活动的经营主体名单，不得以销售额、垫资能力等为由限制经营主体参与，对各类经营主体一视同仁。做好资金预拨付工作，减轻企业垫资和经营压力。要简化补贴流程，减少信息多头重复填报。不得限制消费者付款方式和支付凭证类型，不得以参加活动为由要求经营主体采购新的支付设备。优化汽车、家电等消费品以旧换新补贴审核流程，力求及时高效兑现补贴优惠。 （十九）规范市场秩序。组织参与消费品以旧换新活动的经营主体实施产品销售价格公开承诺。对发现存在不履行价格承诺、“先涨价后打折”等价格违法行为，以及套取补贴资金的经营主体，取消其参与活动资格，并追缴国家补贴资金。畅通消费者举报投诉渠道，加强消费品质量监督抽查，严格执行能效、水效、污染物排放等强制性标准，落实国家出台的“两新”领域新标准。依法依规严肃处理骗取套取国家及本市补贴资金等违法行为。 （二十）强化循环利用。巩固优化“两网融合”回收体系，支持点站场标准化改造提升。打通废旧家电、电子产品处理置换链条，支持相关生产企业、销售企业利用配送、安装、维修等渠道建设循环利用体系，加快“换新+回收”物流体系和新模式发展。鼓励“互联网+二手”模式发展，支持二手商品回收、购物平台一体化发展。推动再制造产业能级持续提升。 （二十一）强化宣传引导。市发展改革委、市经济信息化委、市商务委、市住房城乡建设管理委、市民政局、市交通委、市农业农村委、市生态环境局等部门以及各区相关部门要大力宣传“两新”政策进展成效，强化政策解读，回应社会关切。深入社区、企业等基层一线开展形式多样的宣传活动，细化解读“两新”政策具体内容和操作方式。加强政府、企业、社会组织协作配合，推广典型模式和先进经验，大力营造良好社会氛围。
2025-01-27 20:56:451月27日LME锌库存下滑1775吨 因新加坡和巴生港库存减少
据外电1月27日消息，以下为1月27日LME锌库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）
2025-01-27 20:41:441月27日LME铅库存减少725吨 新加坡库存续降
据外电1月27日消息，以下为1月27日LME铅库存在全球主要仓库的分布变动情况：（单位 吨）
2025-01-27 20:37:091月27日SMM金属现货价格|铜价|铝价|铅价|锌价|锡价|镍价|钢铁|稀土
► SMM祝大家蛇年大吉！基本金属普跌 工业硅涨超3% 黑色系均飘红【SMM日评】 ► 【SMM公告】春节假期SMM价格暂时停报 印尼镍价格指数继续更新 祝大家新春愉快 ► 年前铜价稳定 利废企业看多年后铜价【SMM再生铜日评】 ► 春节节前的周末全国主流地区铜库存增加3.86万吨【SMM周度数据】 ► 节前氛围浓厚市场交投淡静 持货商以注册仓单为主【SMM华南铜现货】 ► 社会仓库开始大幅垒库 节前现货难寻报盘【SMM沪铜现货】 ► 春节前市场维持不活跃 现货冷清难寻报盘【SMM洋山铜现货】 ► 氧化铝价格急速下跌 2月电解铝成本或回落近2,500元/吨【SMM分析】 ► 春节前下游企业普遍放假 铅锭累库预期上升【SMM铅锭社会库存】 ► 受国内下游消费清淡影响 沪锌短期重心或偏弱运行【SMM期锌简评】 ► SMM七地锌锭社会库存增加0.78万吨【SMM数据】 ► 【SMM调研】春节临近 铁精粉产量小幅下降 》点击进入SMM官网查看每日报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 （建议电脑端查看）
2025-01-27 18:51:15社会库存如期累积 沪锌弱势运行【1月27日SHFE市场收盘评论】
沪锌早间明显低开，日内行情略有转暖，收盘跌幅收窄至0.67%。最近锌矿加工费维稳，不过供应端整体存在恢复预期，临近春节下游需求疲弱，库存出现累积，沪锌弱势运行。 对于供应端，光大期货表示，基本面上锌矿供应逐步趋于过剩，锌矿加工费进入上行通道，冶炼利润修复下预计锌冶炼供应节后将逐步恢复至正常水平。 截至本周一，SMM七地锌锭库存总量为7.04万吨，较1月23日增加0.78吨，国内库存录增。国内三地库存均增长，周末冶炼厂持续发货锌锭到社会仓库，但临近春节假期，下游和贸易商基本放假休息，市场几无出货提货，整体库存增加明显。对于下游需求，华泰期货表示，随着消费淡季的到来，下游需求表现平平。具体来看，镀锌企业开工率较上周减少-32.6%至12.31%，压铸锌合金开工率较上周减少-33.78%至19.95%，氧化锌企业开工率较上周减少-36.81%至28.8%。春节前一周进入放假节奏，现货市场进入停滞状态。
2025-01-27 15:29:11金属涨跌互现 不锈钢涨近3% 工业硅、焦炭涨超2% 欧线集运走强【SMM午评】
SMM1月27日讯： 金属市场方面: 截至午间收盘，内盘基本金属涨跌互现。沪铜涨0.08%，沪铝跌0.44%。沪铅跌0.12%，沪锌跌0.92%。沪镍涨0.45%，沪锡涨0.55%。 此外，氧化铝跌0.16%。碳酸锂涨0.23%，工业硅涨2.73%。多晶硅主力期货涨0.42%。 黑色系均飘红，铁矿涨1.18%，螺纹涨0.6%、热卷涨0.49%，不锈钢涨2.96%。双焦方面，焦煤涨1.38%，焦炭涨2.49%。 外盘金属方面，截至11:41分，外盘基本金属普跌。伦锡跌0.19%。伦铜跌0.24%，伦铝跌0.49%，伦镍跌0.27%，伦锌涨0.14%，伦铅涨0.49%。 贵金属方面，截至11:41分，COMEX黄金跌0.44%；COMEX白银跌1.35%。国内方面，沪金涨0.15%，沪银微涨。 截至午间收盘，欧线集运主力合约涨5.37%，报1522点。 截至1月27日11:41分，部分期货午间行情: 》1月27日SMM金属现货价格 现货及基本面 铝： 据SMM数据显示，2025年1月份中国电解铝行业含税完全成本平均值为19,989元/吨，环比下降5.3%，同比增长22.7%，主因周期内氧化铝现货价格急速回落。2025年1月SMM A00现货均价约为19,970元/吨（2024年12月26日-2025年1月24日），国内电解铝行业平均亏损约19元/吨，亏损幅度较上月收窄892元/吨，行业平均整体呈现接近盈亏平衡的状态。 》点击查看详情 宏观面 国内方面: 【国家统计局：1月PMI为49.1% 比上月下降1.0个百分点 预期指数明显回升 】 财联社1月27日电，国家统计局数据显示，1月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降1.0个百分点，制造业景气水平有所回落。1月份，非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降2.0个百分点，仍高于临界点，非制造业总体保持扩张。1月份，综合PMI产出指数为50.1%，比上月下降2.1个百分点，表明我国经济总体产出继续保持扩张。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2025年1月中国采购经理指数：1月份，受春节假日临近、企业员工集中返乡等因素影响，制造业采购经理指数为49.1%，比上月下降1.0个百分点；非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降2.0个百分点，仍高于临界点；综合PMI产出指数为50.1%，我国经济总体产出继续保持扩张。制造业生产经营活动预期指数和非制造业业务活动预期指数分别为55.3%和56.7%，均位于较高景气区间，表明多数企业对节后市场发展信心较强。 》点击查看详情 【证监会印发促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案】 证监会近日印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》。《行动方案》的主要目标是，推动资本市场指数化投资规模和比例明显提升，加快构建公募基金行业主动投资与被动投资协同发展、互促共进的新发展格局；强化指数基金资产配置功能，稳步提升投资者长期回报，为中长期资金入市提供更加便利的渠道，助力构建资本市场“长钱长投”生态，壮大理性成熟的中长期投资力量。 》点击查看详情 【央行公开市场净投放1750亿元】 央行今日进行2980亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.65%，与此前持平。因今日有1230亿元7天期逆回购到期，实现净投放1750亿元。 ► 安稳过春节！“央妈”10个交易日在公开市场净投放25370亿元【SMM专题】 ► 1月27日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1698元 美元方面: 截至11:41分，美元指数涨0.2%，报107.67。市场在等待本周晚些时候的2025年美国联邦储备理事会(美联储/FED)首次货币政策会议，希望从利率决策中获得更多指引。市场预计美联储决策者将在1月28-29日会议上维持利率在当前的4.25%-4.50%区间，但更为重要的，美联储将如何面对新总统上任初期举措会对今年经济的影响。美联储去年将指标利率下调了整整一个百分点。美联储上次会议于12月17-18日召开，自那以来的数据未改变美联储官员的核心观点，即通胀率将继续稳步迈向2%，即便步伐缓慢，同时失业率保持较低水准，招聘和经济增长持续。 其他货币方面： 市场参与者预计今年欧元区和美国将进行一系列降息，美国联邦储备委员会预计降息两次，每次25个基点；欧洲央行预计降息四次。美国劳动力市场去年虽仍强劲但有所减弱，欧元区经济在进一步宽松货币政策下有望表现更好。两大央行共同目标是年通胀率2%，但最新数据显示大西洋两岸通胀呈横盘甚至上升趋势。能源价格上涨和广泛贸易冲突可能给通胀带来额外上升压力，尽管预计两大央行会进一步降息，但降息程度存在不确定性。（汇通财经） 数据方面: 今日将公布德国1月IFO商业景气指数、美国12月营建许可月率修正值、美国12月营建许可年化总数修正值、美国12月季调后新屋销售年化总数等数据。 1月27日，悉尼证券交易所 澳洲国庆日 休市一日；台湾证券交易所 春节 休市一日；上金所、上期所、郑商所、大商所 除夕前夕 无夜盘交易；河内证券交易所 春节 休市一日；首尔证券交易所 临时假日 休市一日。 原油方面: 截至11:41分，原油期货下跌，其中，美油跌0.58%，布油跌0.62%。继美国宣布提高美国石油和天然气产量的广泛措施后，该国再次呼吁石油输出国组织(OPEC)降低油价，使得油价承压。 OPEC 尚未对美国要求降低油价的呼吁做出反应，该组织的代表指出，已经制定了一项计划，从4月份开始提高石油产量。 高盛分析师表示，预计俄罗斯石油产量不会受到重大打击，因为运费上涨刺激了更多未受到制裁的船只运输俄罗斯石油，而受影响的俄罗斯ESPO石油折扣扩大，吸引了对价格敏感的买家继续购买石油。不过摩根大通分析师表示，鉴于目前全球近20%的阿芙拉型 (Aframax)油轮面临制裁，一定的风险溢价是合理的。（文华财经） 现货市场一览: ► 【SMM公告】春节假期SMM价格暂时停报 印尼镍价格指数继续更新 ► 春节节前的周末全国主流地区铜库存增加3.86万吨【SMM周度数据】 ► 节前氛围浓厚市场交投淡静 持货商以注册仓单为主【SMM华南铜现货】 ► 社会仓库开始大幅垒库 节前现货难寻报盘【SMM沪铜现货】 ► 春节前市场维持不活跃 现货冷清难寻报盘【SMM洋山铜现货】 ► 节前最后交易日 市场交投极为清淡【SMM铝现货午评】 ► 氧化铝价格急速下跌 2月电解铝成本或回落近2,500元/吨【SMM分析】 ► 再生铅：精铅几无报价 现货市场成交清淡【SMM铅午评】 ► 广东锌：市场几无报价 节日氛围浓厚【SMM午评】 ► 上海锌：市场基本放假 SMM祝大家新春快乐【SMM午评】
2025-01-27 14:50:41高盛眼中的特朗普2.0趋势：电力需求将加速 核能股仍是亮点
高盛在最新研究报告《美国政策影响：可靠性、人工智能/数据中心电力激增、更多核能/更少电动汽车》中抛出了不少干货，其中也谈到了特朗普上任首周宣布的“国家能源紧急状态”行政令以及“星际之门”人工智能基础设施项目。 高盛分析师Brian Singer、Brendan Corbett等人在报告中指出，尽管特朗普总统的行政令冻结了所有《通胀削减法案》的资金支出，但由于企业/消费者/政策制定者/监管机构的诸多优先考量，他们仍然“看好多个可持续主题”： ☆能源、电力和供水的可靠性。 ☆能源、土地和资源利用效率创新。人工智能/数据中心电力需求增长，大型科技公司/超大规模企业愿意支付绿色可靠性溢价，以支持核能发电和多种其他清洁可靠的电力来源。 ☆可持续投资者越来越接受人工智能和自动化的需求，以应对发达经济体人口老龄化加剧带来的劳动力挑战，这对再培训/教育/女性经济学类股票来说是一个利好。 高盛分析团队指出，多种驱动因素将汇聚在一起，影响2025年可持续投资主题和更广泛的美国经济，为其他主题提供顺风车，这包括了可靠性和效率(能源、资源和土地)、人工智能/数据中心电力需求供应链、跨行业的优质运营商、自动化、培训/再培训、女性经济学和可负担性/可及性。 高盛认为，绿色资本支出将有利于支持经济增长和基础设施现代化。 高盛分析师还对特朗普上周宣布的与能源和人工智能相关的行政令进行了细分。 高盛指出，美国新政府上任头几天，特朗普总统发布了一系列行政命令，宣布国家能源紧急状态，审查风能许可并推广可负担/可靠的能源和国内自然资源。这与我们之前的报告大体一致。特别是关于： 优先加速美国能源/电力/矿产开发的许可流程； 不再强调电动汽车和海上风电； 暂停进一步发放《通胀削减法案》的贷款/补助； 广泛支持核能； 广泛支持基础设施/人工智能/数据中心。 而与高盛之前的报告不一致的地方则是，除了高盛之前的报告中讨论的主题之外，特朗普政府上任初期发布的行政命令还包括了： 呼吁暂停对陆上风电项目的联邦许可，等待对联邦风电租赁和许可实践进行全面评估和审查； 暂停通过《通胀削减法案》拨付的资金，等待对发放赠款、贷款、合同或此类拨付资金的任何其他财务支出的流程、政策和计划进行90天的审查，以确保其符合法律规定； 供应并维护关键矿物国防储备。 高盛就此罗列了2025年关键主题的四个投资要点。高盛指出： 总体而言，这些特朗普政府政策举措广泛支持了我们对电力、能源和水资源可靠性投资的乐观前景，我们相信这将是监管机构、政策制定者、企业和消费者的首要任务。 我们认为，对于能源、资源和土地效率这一广泛主题来说，对可负担性的日益关注是有利的。 我们认为，对人工智能/数据中心的支持，将使人工智能/数据中心全球电力激增供应链中的公司受益，包括那些提供低碳解决方案的公司。 与此同时，仍存在不确定性，其中最重要的是《通胀削减法案》税收优惠的可持续性以及联邦对陆上风电许可的前景。并非所有陆上风电项目都需要联邦许可，这表明对特定公司影响的细微差别更大。 高盛分析师对数据中心电力需求激增进行了一番分析。高盛研究表示，到2030年，数据中心的电力需求将比2023年的水平增加160%-165%。在美国，这意味着数据中心将为美国整体电力需求贡献约1%的复合年增长率。 到2030年，数据中心的电力需求将从占全球整体电力需求的1%-2%上升到3%-4%。在美国，增长的速度甚至更快，到2030年将从2023年的4%增长一倍以上。如果全球数据中心视作一个国家，那么它将成为全球十大电力消费国之一。 不过高盛分析师也警告称，在数据中心电力需求激增的背景下，五个潜在限制因素可能对他们最新的基准预测构成重大风险： ①AI服务器出货量是否会受到数据中心容量的限制？②数据中心容量是否会受到电力基础设施的限制？③电力基础设施是否会受到低碳可选性/成本的限制？④新一代AI芯片会降低还是提高总电力需求？⑤AI服务器需求是否会受到AI成果/创新的限制？ 在特朗普政府的有利因素以及电力需求持续上升的背景下，高盛分析师们将关注点转向了美国“基础设施投资不足” 。高盛的公用事业研究团队预计，美国和欧盟27国的电力消费将在2030年前加速，达到20多年未见的水平。 最后，高盛分析师表示，特朗普时代正在发生更重大的转变：“美国加速核能发电扩张，加上减少电动汽车激励措施，可能不会破坏整体的绿色资本支出，同时有可能导致长期碳排放净减少。” 对此，知名财经博客网站zerohedge指出，高盛的报告似乎再度点明了过去四年的一大市场主题：交易核能。
2025-01-27 13:26:22锌供需平衡将倾向于向过剩一端移动【机构评论】
目前阶段，需求端无论是现实还是预期，均缺乏能驱动有持续性行情的点，期货价格大的波动仍主要由供给端的因素驱动。锌矿周期性供给转宽正在路上，2025年内外几个大的锌矿项目均有增产安排，近几个月锌矿加工费的上调大概率是反转而非反弹，且长期来看，仍有较大的上调空间。矿端增产传导至冶炼端，全球精炼锌产量亦有增产预期，若2025年全球需求没有大的亮点，锌供需平衡将倾向于向过剩一端移动，锌价重心有较大的下行压力。另一方面，供给转宽及价格对供给变化的反应不会一蹴而就。当前TC绝对值仍偏低，国内炼厂亏损比例较高，叠加低库存和潜在的宏观政策方面的预期，行情容易走回头路。在把握全年供给转宽、重心下移的大趋势下，在一季度这样一个矿紧转矿宽的拐点期，预期的一致性还比较弱，把握市场心态，背靠前期形成的价格压力位，逢高沽空的胜率或要高于做向下突破的胜率。 （来源：正信期货）
2025-01-27 09:01:19
