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三季度业绩表现抢眼！半导体板块盘中大涨逾5% AI或拉动需求持续增长？【热股】
SMM 11月5日讯：11月5日上午A股三大指数低开高走，创业板指领涨。在市场整体氛围大好的背景下，半导体板块再度走强，其指数盘中一度涨逾5%。个股方面，晶丰明源20CM涨停，华岭股份、芯海科技、炬芯科技等多股涨逾10%，中芯国际、卓胜微等盘中涨逾8%。 消息面上，新华社报道，十四届全国人大常委会第十二次会议4日上午在北京人民大会堂举行第一次全体会议。会议审议了国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案。 半导体行业方面，华福证券表示，受益于市场需求回暖、国产加速、终端创新赋能等，半导体行业2024年第三季度业绩表现亮眼，多家公司经营业绩实现高增长。2024年前三季度，半导体行业相关上市公司的营业总收入为3776.91亿元，同比增长22.84%；归母净利润为257.31亿元，同比增长42.58%。三季度单季营业收入为1371.48亿元，同比增长20.88%，环比增长6.09%；归母净利润为97.38亿元，同比增长46.73%。 以国内芯片龙头企业韦尔股份而言，其此前也发布了其2024年三季度业绩报告，数据显示，公司前三季度共实现营业收入 189.08 亿元，同比增长 25.38%，同期实现归属于上市公司股东的净利润 23.75 亿元，同比增长 544.74%，公司表示，同比利润规模的大幅变化主要因为去年基数过低，更多仍要聚焦到经营数据本身。 在被投资者问及公司前三季度营收与利润情况较去年相比有大幅提升的原因，韦尔股份表示，随着消费市场进一步回暖，行业下游市场空间需求持续增长，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，今年以来公司的营业收入实现了明显增长。同时，为更好的应对产业波动的影响，公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化，促进产品毛利率逐步恢复，目前已实现多个季度持续增长。后续公司也将持续深挖市场空间，在更多细分市场持续做重点突破，提升公司在半导体领域的业务规模和竞争力水平，进一步提升整体盈利能力。 澜起科技也发布了前三季度的业绩报告，数据显示，前三季度公司共实现营业收入 25.71 亿元，较上年同期增长 68.56%，其中：互连类芯片产品线销售收入约为 23.77 亿元，较上年同期增长 59.37%。2024 年前三季度经营业绩较上年同期大幅增长的主要原因包括：一方面，受益于全球服务器及计算机行业需求逐步回暖，DDR5 下游渗透率提升且子代持续迭代，公司内存接口及模组配套芯片需求实现恢复性增长，DDR5 第二子代内存接口芯片出货量超过第一子代产品；另一方面，受益于 AI 产业趋势推动，公司三款高性能运力芯片新产品（PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD 芯片）开始规模出货，为公司贡献新的业绩增长点。 作为一家专注于半导体创新材料的公司，鼎龙股份也发布公告称，公司前三季度营收约24.26亿元，同比增加29.54%；归属于上市公司股东的净利润约3.76亿元，同比增加113.51%。公司的主要产品包括CMP工艺材料、晶圆光刻胶及半导体显示材料等。 提及公司业绩变动的原因，鼎龙股份表示，半导体业务已经成为驱动公司主营业务收入及利润双增长的重要动力。2024年前三季度，公司半导体板块业务（含半导体材料业务及集成电路芯片设计和应用业务）实现主营业务收入10.86亿元（其中芯片业务收入已剔除内部抵消），同比增长93%，占比从 2023 年全年的 32%持续提升至45%水平。其中，第三季度：实现主营业务收入 4.52 亿元，同比增长76%，环比增长 29%。公司半导体业务收入体量持续同比、环比增长，规模效益及半导体材料产品高盈利贡献的特点进一步凸显。 业内人士表示，半导体行业在近两年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清，如今在AI算力需求的边际拉动下，在新一轮终端AI化的创新预期中，行业有望迎来持续性较强的上行周期。 而此前，美国调查公司Gartner也于近日发布了全球半导体市场预测。其预计，2025年全球半导体销售额将达到7167亿美元，同比增长13.8%。预计2024年市场也将增长18.8%，达到6298亿美元，这将是连续两年实现两位数增长。尽管汽车和工业领域的需求持续低迷，但AI（人工智能）相关的半导体需求持续增长，此外电子产品生产的恢复也在推动市场增长。 天风证券此前评价称，半导体行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看，下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长，应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的爆款应用。 银河证券也表示，半导体行业板块经历连续调整，多种迹象表明半导体行业周期上行。关于半导体材料、设备和封测板块，其认为当前具备配置价值。
2024-11-05 14:47:179月国内手机市场遇冷 出货量同比下降23.8%
据中国信通院最新数据显示，2024年9月，国内市场手机出货量2537.1万部，同比下降23.8%，其中，5G手机2231.6万部，同比下降22.3%，占同期手机出货量的88.0%。 今年国内手机出货量结束前两年下滑趋势，二季度以来有所回升，但9月国内智能手机出货量同环比下滑明显，10月将进入安卓旗舰密集发布期，关注后续销量表现。 数据来源：中国信通院
2024-11-05 10:24:54欧佩克+八国延续自愿减产马拉松 国际油价反弹近3%
当地时间周日（11月3日），欧佩克秘书处在官网发布声明称，参与日均220万桶自愿减产措施的八个欧佩克+成员国决定将原定于11月底的到期时间延长至12月底。 来源：欧佩克官网 新闻稿写道，沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼将2023年11月启动的每日220万桶自愿减产措施延长一个月，至2024年12月底。 如果八国按计划在11月底开始逐步解除自愿减产措施，将使该联盟12月的日产量增加18万桶。沙特能源大臣多次提到，如果组织认为市场不够强劲，可能会暂停、甚至撤销“增产”计划。 需要指出的是，这已经是八国第三次延长自愿减产措施。今年6月时，他们宣布将措施延长至9月底，并于9月初决定再次延长至11月底。声明未提及明年是否回撤这部分减产力度。 声明还表示，八国重申全面履行《合作宣言》的共同承诺，将根据提交给欧佩克秘书处的补偿性减产计划，在2025年9月之前就2024年1月以来的超产产量完成补偿性减产义务。 受这一消息的影响，两大原油价格基准日内明显上升。截至发稿，布伦特原油期货主连价格涨超2.8%，报每桶75.18美元；美国WTI原油期货主连价格涨超3%，报每桶71.59美元，均为10月28日以来的最高水平。 布伦特原油期货主连价格日线图 媒体分析称，虽然中东局势持续动荡，但全球燃料用量有所放缓，使得国际原油价格延续低迷。在第三季度，布油累跌超15%，WTI累跌逾16%，令欧佩克不得不继续绷紧产量。 上月，欧佩克在月度油市报告中连续第三个月下调了今明两年世界对石油需求增长的预期。该组织预计2024年全球石油需求量为1.041亿桶/日，9月时这个数字为1.042亿桶/日，减少了10.6万桶。 另外，声明提到了伊拉克、俄罗斯和哈萨克斯坦减产的承诺，这些国家的产油量一度超过配额。先前有两位代表告诉媒体， 欧佩克+正更加关注成员国们是否遵守产量承诺。 分析师表示，将自愿减产措施延后一个月，能使欧佩克+将2025年的产量计划决定推迟到美国大选之后。共和党总统候选人特朗普曾表示，如果他重返白宫，将会在12个月内将美国的能源价格减半。
2024-11-05 09:48:04小摩拉响“终极警报”：若特朗普胜选 美联储或从12月起暂停降息！
摩根大通资产管理公司（JPMorgan Asset Management）全球首席策略师David Kelly警告称， 如果前总统唐纳德•特朗普（Donald Trump）本周赢得美国大选，美联储可能最早在12月暂停其宽松周期。 他指出， 特朗普的扩张性财政政策计划将推高通胀，阻止利率下降。 Kelly在接受采访时说：“如果共和党在特朗普的胜利中大获全胜，你将会得到更多的扩张性财政政策，可能会爆发贸易战，更大的赤字，从而导致更高的利率。” 此前，特朗普誓言要对来自所有国家的进口产品征收10%的关税，对来自中国的进口产品征收60%的关税。还有他提出的打击移民的建议，也被广泛认为是“助长通货膨胀”。该计划将涉及大量联邦支出，这将加深联邦预算赤字。 Kelly说，这些政策的影响将促使美联储暂停降息。 “我认为他们会考虑财政政策的可能方向。如果看起来财政政策会增加赤字，增加财政刺激，增加通货膨胀，他们可能会觉得，如果财政政策是扩张性的，我们将不得不跟它“对着干”，放慢宽松的步伐，”他说。 另一方面，Kelly还称， 如果副总统卡玛拉·哈里斯获胜，美国经济可能会继续软着陆的轨迹。 “如果你有一个分裂的政府，比如说哈里斯的胜利，那么我认为你将会继续这种缓慢的、长期的软着陆经济，但有点沉闷。”他说。 Kelly继续说， 在这种情况下，美联储可能会坚持其预期的宽松政策路径。 “我认为他们会坚持‘点阵图’所表明的那样，直到经济告诉他们不要这样做，”他补充说，这里指的是通胀再次上升的可能性。 美联储9月份发布的点阵图显示，官员们预计将在今年年底前再降息50个基点，并在2025年进一步降息。 虽然美联储是独立运作的，但Kelly指出，美联储仍会对政治做出反应，因为事态发展可能会预示经济的走向。 “一旦他们对财政政策的走向有了一些了解，我认为这将对他们的决策产生一些影响。他们不会试图告诉联邦政府该做什么，但他们会对联邦政府正在做的事情或联邦政府可能会做的事情做出回应。”他补充说。 因此，他表示， 美联储几乎肯定会在11月7日的下次会议结束时降息25个基点，然后最早在12月份的会议上暂停其宽松周期。
2024-11-04 10:00:09全球经济“金丝雀”10月出口增长放缓 美国大选带来不确定性
韩国10月份出口增长放缓至七个月低点，低于市场预期，这表明全球需求降温和美国大选的不确定性正在损害韩国经济。 周五（11月1日）韩国关税厅的官方数据显示，这个亚洲第四大经济体的出口较上年同期增长4.6%至575.2亿美元，为3月份以来的最小增幅，并且还低于6.9%的预期。这一数据较9月份7.5%的增幅有所放缓，同时也是出口增长连续第三个月放缓。 此外，10月经工作日差异调整后的出口额与去年同期相比下降0.2%，这是自2023年9月以来的首次下降。 Meritz Securities首席经济学家Stephen Lee预计，在利率下降和全球制造业复苏的背景下，出口将从工业材料中获得一些支撑，但由于美国大选和全球经济周期本身的不确定性加剧，这一复苏似乎被推迟了。 最新出炉的贸易数据与此前的一项调查相吻合，该调查显示，韩国10月份工厂活动连续第二个月萎缩，产出降幅为16个月来最大。 出口细分 出口数据细分来看，由于石油价格下跌，10月份石油产品出口额同比下降34.9%，对整体出口产生了巨大影响。 此外10月份半导体出口较上年同期增长40.3%，虽与上月相比有所回升，但仍然低于今年大部分时间50%以上的增长。 智能手机也是韩国的一个主要收入来源，但未来一年的需求可能会有所减弱。三星本周在其电话会议中表示，预计全球智能手机市场在今年增长超过2%后，2025年将增长不到1%。 美国大选影响 周五公布的疲弱数据凸显了韩国经济增长前景所面临的风险。 由于韩国国内消费的不稳定，该国今年的经济活动主要依赖于外部需求。在韩国央行上个月降息后，尽管消费者支出现已逐渐出现复苏迹象，但韩国经济在第三季度几乎没有增长，原因是出口走弱。经济学家指出，这增加了政府出台更多刺激措施以支持经济增长的可能性。 此外，严重依赖全球贸易的韩国经济还将受到美国大选的潜在影响，因为韩国是最容易受到贸易紧张局势影响的国家。 韩国产业通商资源部长官安德根周五表示，“正在全面评估下周美国大选对各行业的潜在影响。” 韩国官方智库韩国国际经济政策研究所（Korea Institute for International Economic Policy）本周估计，如果共和党候选人特朗普赢得总统大选，并将韩国纳入特朗普提出的“对美国进口商品征收20%普遍关税”的范围，韩国的出口损失将高达448亿美元。
2024-11-04 08:40:33季度营收首超特斯拉 比亚迪三季度营收超2000亿元
比亚迪发布三季报，公司前三季度营收5022.51亿元，同比增长18.94%；归母净利润252.38亿元，同比增长18.12%。公司第三季度营收2011.25亿元，同比增长24.04%；归母净利润116.07亿元，同比增长11.47%。 官方数据显示，今年前9个月，比亚迪新能源汽车累计销售274.79万辆，同比增长32.13%。今年第三季度，比亚迪累计销售新车约113.49万辆，超过市场预期的110万辆。 值得一提的是，三季度营收迈上2000亿大关后，比亚迪单季营收首超特斯拉也受到市场较高关注。特斯拉10月24日公布了该公司的2024财年第三季度财报，报告显示，特斯拉汽车第三季度总营收为251.82亿美元（约1800亿元人民币），与去年同期的233.50亿美元相比增长8%。特斯拉汽车业务的营收为200.16亿美元，同比增长2%。 数据显示，特斯拉在7月份至9月份之间共交付了462,890辆汽车，同比增长6.4%，是今年首次录得同比上升，但低于分析师先前平均预期的46.39万辆。 日前在特斯拉财报发布后的电话会议上，特斯拉CEO马斯克表示，得益于汽车成本降低和自动驾驶的出现，明年特斯拉汽车销量在最好的情况下可增长20%-30%。
2024-10-31 08:41:49最高加征35.3%！欧盟对华电动汽车下手！特斯拉独享7.8%
据央视新闻消息，当地时间10月29日，欧盟委员会发布消息称结束了反补贴调查，决定对从中国进口的电动汽车（BEV）征收为期五年的最终反补贴税。 相关决定预计将于当地时间10月30日在《欧盟官方公报》上公布，反补贴税将于10月31日起正式实施。 被抽样的中国出口生产商将被征收以下反补贴税，其中比亚迪为17.0%，吉利为18.8%，上汽集团高达35.3%，其他合作公司将被征收20.7%的关税。 在提出个别审查请求后，特斯拉将被征收7.8%的关税。所有其他不合作的公司将被征收35.3%的关税。 2024年7月4日对从中国进口的电动汽车征收的临时关税将不予征收。 对此，商务部新闻发言人于10月30日就欧盟公布对华电动汽车反补贴调查终裁结果表示，中方多次指出，欧盟对华电动汽车反补贴调查存在诸多不合理、不合规之处，是以“公平竞争”为名行“不公平竞争”之实的保护主义做法。中方对裁决结果不认同、不接受，已就此在世贸组织争端解决机制下提出诉讼。中方将继续采取一切必要措施坚决维护中国企业的合法权益。 这位发言人表示，同时，中方也注意到，欧方表示将继续与中方就价格承诺进行磋商。中方始终主张通过对话磋商解决贸易争端，也一直在为此做出最大努力。目前，双方技术团队正在进行新一阶段磋商，希望欧方以建设性态度与中方共同推进，按照“务实、平衡”的原则，相互照顾核心关切，尽快达成双方均可接受的解决方案，避免贸易摩擦升级。 据了解，欧盟此次的反补贴税决定，对于不同的利益相关方来说，反应是不尽相同的。看似反补贴税可以为欧洲本土的电动汽车生产商减缓竞争压力，提供一定的发展保护，但实则并非长久之计。 欧盟决定发布当日，德国汽车工业协会主席希尔德加德·穆勒发表声明称，欧盟对自中国进口电动汽车加征关税是全球自由贸易的倒退，对欧洲的繁荣、就业以及经济增长都带来负面影响。穆勒警告称，此举可能会加剧贸易冲突风险，并最终损害整个行业。 穆勒表示，贸易争端应通过对话来解决。她呼吁政府采取措施，提升德国作为生产和出口国的国际竞争力，推动市场多元化，鼓励创新，以确保德国在全球舞台上继续发挥积极作用。 与此同时，穆勒坦言，征收关税将直接导致消费者购买汽车的成本上升，并可能阻碍电动汽车的推广。她呼吁各方继续保持谈判的开放性，通过世界贸易组织框架下的对话，努力寻求消除额外关税的解决方案。 电池网注意到，自当地时间10月4日欧盟通过对华电动汽车反补贴案终裁草案以来，就遭到欧洲多国政府的强烈反对。 此前，德国总理朔尔茨在参加一家动力电池回收工厂启动仪式时曾表示，中国在电动汽车领域表现出色，并重申德国反对向中国电动汽车加征关税。他强调，这种贸易保护主义的做法只会伤害到德国自身。朔尔茨还承诺，电动化是汽车行业未来的发展趋势，目前全球都在发展电动汽车技术。德国政府将继续建设电动汽车充电桩，保证稳定能源供应，推动欧盟加快建设电动汽车基础设施。 匈牙利总理欧尔班10月初在接受当地媒体采访时表示，欧盟的决定似乎是在限制自身的竞争力、增长和发展能力。欧尔班认为，欧盟所采取的做法正在对世界贸易构成巨大的威胁，并将极大影响匈牙利的出口导向型经济。欧尔班说，匈牙利将保持“经济中立”，即在东西方的经济冲突中寻找维护自身利益的可能性。 英国商业和贸易大臣雷诺兹当地时间14日也在英国政府举行的国际投资峰会上表示，由于英国汽车行业尚未正式要求英国贸易救济局对中国电动汽车进行反补贴调查，英国不打算追随欧盟，对从中国进口的电动汽车加征关税。雷诺兹还批评英国上届政府在促进与中国的关系方面“做得太少”，认为英国“需要与中国进行更多接触”。 与此同时，欧洲几大本地国际车企也纷纷对外回应“不同意”。 宝马集团称，欧盟对中国电动汽车征收额外关税的做法完全行不通。这么做不仅不能提升欧洲汽车制造商的竞争力，反而可能会损害那些在全球范围内积极开展业务的企业。而且，加征关税还会限制对欧洲消费者的电动汽车供应，从而延缓欧洲交通行业的低碳发展进程。此外，这种做法也严重破坏了欧盟一贯倡导的自由贸易原则。 大众集团旗下的西班牙汽车制造商西雅特公司表示，强烈反对欧盟对华电动汽车加征关税，认为这将危及欧洲汽车工业。西雅特公司声明称，相比欧盟给予中国之外的非欧洲竞争对手更优惠的关税，对华电动汽车加征关税的决定令人费解。 梅赛德斯-奔驰发表声明表示，“坚信反补贴关税会长远地削弱一个行业的竞争力。自由贸易和公平竞争将给各方带来繁荣、增长和创新。因此，我们认为欧盟委员会拟定的征收反补贴关税是一个错误，这可能会导致深远的负面结果。” 中汽协数据显示，9月我国新能源汽车出口11.1万辆，环比增长0.9%，同比增长15.6%；1-9月，新能源汽车出口92.8万辆，同比增长12.5%。 此外，海关数据显示，前三季度，我国出口电动汽车、锂电池和光伏产品7578.3亿元，占我国出口总值的4.1%。“新三样”出口市场遍及200多个国家和地区，在全球受到广泛欢迎。 海关总署认为，当前，全球新能源产业仍处于快速发展阶段，我国出口的“新三样”等绿色低碳产品不仅丰富了全球供给，缓解了全球通胀压力，也为全球应对气候变化和绿色转型作出了巨大贡献。确实有部分国家对我国的“新三样”产品加征关税，海关总署认为这是不公平、不合规、不合理的贸易保护主义做法，最终也会影响到全球绿色低碳转型进程。美国也有学者认为，对中国的绿色科技产品加征关税是“愚蠢的错误”。希望有关国家能够放弃错误做法，在共同发展中寻求自身合理利益，为全球经济增长开辟新的动力源，共同应对气候变化全球性挑战。
2024-10-30 17:02:04新疆兵团一师阿拉尔1GW光伏EPC招标
10月28日，上海电力股份有限公司新疆兵团一师阿拉尔100万千瓦光伏项目工程总承包招标公告发布，该项目划分为4个标段，总规模1GW。 项目详情如下： 新疆兵团一师阿拉尔100万千瓦光伏项目，整体规划装机容量100万千瓦（交流侧1000MW，直流侧约1200MWp），主体工程划分为四个标段分别实施，一次建成，场区占地面积约30000亩。拟采用单晶双面双玻N型610Wp光伏组件及组串式逆变器布置，配套建设220kV升压站1座，拟以1回220kV线路接入750kV阿拉尔变电站（具体按接入批复意见为准）接入线路距离约为15公里，配置250MW/1000MWh储能系统。 上海电力股份有限公司新疆兵团一师阿拉尔100万千瓦光伏项目(1号标段)工程总承包招标 本标段招标范围包括但不限于： 1.负责阿拉尔100万千瓦光伏项目（含进场道路、光伏场站、升压站、储能、外送线路等）的全部勘察、初步设计、施工图设计； 2.负责本标段（区域一，交流侧约250MW，直流侧约302.23MWp）光伏组件、组串式逆变器及箱变等设备的建筑及安装工程（含电缆敷设接线）； 3.负责阿拉尔100万千瓦光伏项目升压站及外送线路的建筑及安装工程（含对侧站改造）、调试，以最终电网接入批复意见为准； 4.负责本标段工程区域内对应道路和集电线路的建筑及安装工程建设； 5.负责本标段工程建设范围内所涉及的设备（组件、逆变器甲供）、材料等的采购及所有设备、材料的卸车、二次倒运、保管、到场验收、入库统计、出库发放等物资管理工作； 6.负责阿拉尔100万千瓦光伏项目进场道路及整体项目防洪工程的施工； 7.负责阿拉尔100万千瓦光伏项目相关手续办理、光伏电站全场调试，配合电网验收等，并承担相关费用； 8.负责阿拉尔100万千瓦光伏项目的智慧场站及智慧工地建设。 上海电力股份有限公司新疆兵团一师阿拉尔100万千瓦光伏项目(2号标段)工程总承包招标 本标段招标范围包括但不限于： 1.负责本标段（区域二，交流侧约250MW，直流侧约300.66MWp）光伏组件、组串式逆变器及箱变等设备的建筑及安装工程（含电缆敷设接线）； 2.负责阿拉尔100万千瓦光伏项目配套250MW/1000MWh储能系统设备采购、建筑和安装工程、调试。 3.负责本标段工程范围内对应道路和集电线路的建筑及安装工程建设； 4.负责本标段工程建设范围内所涉及的设备（组件、逆变器甲供）、材料、装置性材料等的采购及所有设备、材料的卸车、二次倒运、保管、到场验收、入库统计、出库发放等物资管理工作。 上海电力股份有限公司新疆兵团一师阿拉尔100万千瓦光伏项目(3号标段)工程总承包招标 本标段招标范围包括但不限于： 1.负责本标段（区域三，交流侧约250MW，直流侧约290.29MWp）光伏组件、组串式逆变器及箱变等设备的建筑及安装工程（含电缆敷设接线）； 2.负责本标段工程范围内对应道路和集电线路的建筑及安装工程建设； 3.负责本标段工程建设范围内所涉及的设备（组件、逆变器甲供）、材料、装置性材料等的采购及所有设备、材料的卸车、二次倒运、保管、到场验收、入库统计、出库发放等物资管理工作。 上海电力股份有限公司新疆兵团一师阿拉尔100万千瓦光伏项目(4号标段)工程总承包招标 本标段招标范围包括但不限于： 1.负责本标段（区域四，交流侧约250MW，直流侧约306.84MWp）光伏组件、组串式逆变器及箱变等设备的建筑及安装工程（含电缆敷设接线）； 2.负责本标段工程范围内对应道路和集电线路的建筑及安装工程建设； 3.负责本标段工程建设范围内所涉及的设备（组件、逆变器甲供）、材料、装置性材料等的采购及所有设备、材料的卸车、二次倒运、保管、到场验收、入库统计、出库发放等物资管理工作。
2024-10-29 08:50:13特斯拉或被踢出“科技七巨头”？华尔街正重新评估 奈飞成备选！
尽管特斯拉上周发布了一份惊艳市场的Q3业绩报告，并于上周四大涨约22%，创下11年来最佳单日表现。 不过，随着市场回归理性，华尔街正在评估该股是否应被列入“科技七巨头”。 “科技七巨头”的成员目前包括英伟达、苹果、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Meta、微软和特斯拉。它们在很长一段时间中都是美国股市的主导力量。 随着Q3财报季的到来，“七巨头”又重新成为潜在的关键推动力。根据FactSet的数据，“科技七巨头”预计将在第三季度以18.1%的同比增速领先市场，其中四只股票——英伟达、Alphabet、亚马逊和Meta，预计将跻身对标准普尔500指数盈利增长贡献最大的10只股票之列。 尽管特斯拉第三季度的盈利有所回升，但人们的担忧仍在继续，围绕特斯拉的争论再次抬头。特斯拉第三季度利润跃升17%，在连续两个季度下滑后实现了戏剧性的逆转。但这对华尔街来说似乎还远远不够。 华尔街策略师们认为，由于基本面被过度炒作，该股仍有落后于其他大型科技股的风险。 经纪交易商Prime Executions, Inc.投资银行部门Freedom Capital Markets首席全球策略师Jay Woods将特斯拉比作比特币，暗示特斯拉的股票交易更多是基于“希望和梦想”，而不是基本面。 他警告说，“特斯拉曾有过辉煌的时刻……在我看来，它更像是互联网泡沫时期的思科或英特尔，现在我们正在转向其他事情。” 虽然首席执行官埃隆·马斯克经常将特斯拉归类为一家科技公司，但该公司在人工智能和机器人方面的赌注可能需要数年时间才能获得回报。与此同时， 特斯拉必须依靠改善其核心汽车业务——这与“科技七巨头”其他成员的情况形成鲜明对比。 科技股长期投资者Dan Morgan表示，“我从1990年就进入科技行业了，我还记得‘四骑士’……我们没有在思科、英特尔、戴尔和微软的组合中加入汽车股。” 特斯拉最近的表现不佳和高估值进一步削弱了它在七巨头中的地位。 数据显示，该公司的预期市盈率接近73倍，远远超过“科技七巨头”的其他成员。 此外， 截至上周五下午，研究特斯拉的分析师中，只有超过40%的人将该股评为“买入”，这使得特斯拉成为了分析师们最不看好的七巨头股票。 奈飞“崛起” 至于特斯拉的替代者，华尔街似乎已有了共识：奈飞（Netflix）已经成为一个强有力的竞争者。 Wealth Enhancement Group分析师Ayako Yoshioka指出，奈飞“最有意义”，因为该公司的股价最近在强劲的盈利和稳健指引的推动下创下了历史新高。 自今年年初以来，该股上涨了61.08%，仅次于英伟达和Meta。 Portfolio Wealth Advisors的Jesus Alvarado-Martinez也称 ， 成为七巨头中的一员就是要成为“现金流机器”，而奈飞“符合这个要求”。 他说：“奈飞的自由现金流一直在持续增长……可观的盈利、可观的自由现金流和可观的用户数量。” 自疫情爆发以来，该公司的自由现金流稳步攀升， 第三季度增长至21.9亿美元，高于去年同期的18.9亿美元。2023年，其自由现金流总额为69.3亿美元，而2022年为16.2亿美元。 美国银行（Bank of America）分析师Jessica Reif Ehrlich也认为， 奈飞不断增长的自由现金流是该股上涨的“催化剂”，并预计其自由现金流将在2025年升至89亿美元，2026年升至111.6亿美元。 数据显示， 截至上周五，分析师们对奈飞持压倒性的乐观态度，87%的分析师将其评级为买入，只有3%的分析师建议卖出。
2024-10-28 13:23:48特斯拉三季度财报震撼市场 华尔街怎么看？一文看懂
在发布了一份惊艳市场的Q3业绩报告后，特斯拉股价周四大涨约22%，创下11年来最佳单日表现，马斯克的财富也相应的一夜暴涨超260亿美元。 从第三季度的盈利表现和利润率的提高，到增长前景的改善、廉价电动汽车进展和自动驾驶出租车的推出， 有许多东西都引起了华尔街分析师们的注意。 财报显示，特斯拉Q3营收为251.8亿美元，同比增长8%，略低于市场预期的253.7亿美元；净利润约为21.7亿美元，同比增长17%，合每股0.62美元，明显超出分析师预期；营业利润率为10.8%，高于去年同期的7.6%。 不过值得注意的是， 即使在周四大涨22%之后，特斯拉今年迄今的涨幅也仅4.85%。而华尔街分析师们对该股后市的表现也颇有争议。不过整体来说，还是看涨的人数居多。 看涨组 美国银行（Bank of America） 分析师John Murphy在特斯拉业绩强劲的背景下 上调了特斯拉的目标价。 他在一份报告中写道：“由于原材料成本下降、Cybertruck电动皮卡首次实现正毛利率、执行/成本削减、税收抵免和销量增加，2024年第三季度毛利率有所提高，我们将略微提高每股收益预期。” Murphy表示，他很高兴看到汽车业务的毛利率走强，能源和服务业务（特斯拉预计2025年该业务的销量将翻一番）的毛利率高于预期。 因此，他将目标股价从255美元上调至265美元，并维持该公司的买入评级。 展望未来，美银认为，2025年将“处于有利位置”，特斯拉将迎来“第二波增长”。 Murphy表示：“（从对财报电话会议的积极评论中）得出的结论是，特斯拉正在为下一波增长充电。管理层预计，到2025年，汽车销量将大幅增长20-30%。这一根本性的变化很可能是由预计将于今年下半年（更有可能是明年下半年）开始生产的一款更实惠的汽车和无人驾驶出租车Cybercab推动的。” 他还指出，在特斯拉10月10日举行的Robotaxi活动之后，该公司的全自动驾驶汽车（FSD）的使用率有所上升，4680电池也取得了积极进展，他认为4680电池在成本水平方面是“美国最具竞争力的电池”。 摩根士丹利（Morgan Stanley）的明星分析师Adam Jonas 则特别关注了首席执行官埃隆•马斯克的预测，即到2025年，特斯拉的销量增长率可能达到20%至30%，马斯克称这是“最好的猜测”。 他在给投资者的一份报告中写道，马斯克的目标“显然取决于公司是否有能力通过推出更便宜的（下一代）车型、提供融资和改进功能来提高人们的负担能力。” 大摩目前预计，到2025年，特斯拉电动汽车的年增长率将为14%（207万辆），这将以预计的第四季度交付总量为基础，折合成年率，相当于第四季度交付约51万至52万辆。 该团队认为，在第三季度，投资者更专注于降低汽车成本和提高汽车业务的盈利能力，而不是试图评估特斯拉向人工智能和其他业务转型的价值。特斯拉仍是摩根士丹利的“首选”，目标价为310美元。 德意志银行（Deutsche Bank） 分析师Edison Yu称，第三季度汽车和能源业务的利润率“令人印象深刻”，并预计第四季度交付量将环比增长11%，这将是一个巨大的季度环比增长。 “我们的观点仍然是，特斯拉作为一个技术平台处于有利地位，可以利用端到端人工智能在自动驾驶和人形机器人领域占据领先地位，” 他写道，并重申了该公司的买入评级和295美元的目标价。 不过华尔街上最看好特斯拉的，无疑还是其“死忠粉”、 美国投行Wedbush知名分析师丹·艾夫斯（Dan Ives） 。 艾夫斯说， 这是给投资者的“提前的圣诞礼物”。 他说：“我认为就是利润率。这是特斯拉股价今天大幅上涨的主要推动力。看看他们的商品成本下降了30%到40%，明年可能会再下降20%到30%……我认为现在的增长复兴将持续到2025年。” 艾夫斯表示， 利润率与特斯拉的人工智能和自动驾驶产品以及其他增长动力相结合，最终将带来超过万亿美元的市值。 他说：“现在降价已经完全成为过去，我们认为，对华尔街来说，这是证明特斯拉未来几年继续进行AI/FSD转型时提高利润率的关键因素。经历动荡的2024年之后，利润率实现了亟需的提升，多头将在本季度欢呼雀跃。” “我们可能会在未来两到三年内乘坐Cybercab，所以我们不是在谈论未来5年、10年的事情。这将在未来几年成为现实。 这将是下一个增长阶段：自动驾驶FSD、人工智能。 ”他补充说。 艾夫斯对这次财报电话会议印象深刻，他说这是马斯克和特斯拉多年来最好的一次。 他维持了对特斯拉增持评级和300美元的目标价。 其余看涨特斯拉的华尔街大佬还包括：Piper Sandler分析师Alexander Potter（目标价310美元）、Canaccord Genuity 分析师George Gianarikas（目标价278美元）和Truist Securities分析师William Stein（目标价238美元）。 看跌组 摩根大通分析师Ryan Brinkman 指出，虽然投资者可能会对特斯拉超乎寻常的利润增长感到兴奋，但 推动这波股价上涨的催化剂并不能被看作长期的增长因素。 他建议，投资者不要太看重特斯拉财报后股价第一时间的“爆发式上涨”，并认为 Q3财报带来的行情“不可持续”。 他特别提到，特斯拉当季盈利和现金流有所改善， 但背后的驱动力确实不可持续的。 其中就包括，出售碳排放信用额度的所谓“卖碳”收入，以及异常高的营运资本收益。 财报显示，通过向其他汽车制造商出售碳信用额度，特斯拉三季度获得了7.39亿美元的纯利润。作为背景，特斯拉只生产电动汽车，因此有大量用不上的碳信用额度，该公司一直会出售碳信用额度来获取收益。 Brinkman维持对特斯拉的减持评级不变，不过将目标价从130美元小幅上调至135美元。 此外，同样看跌特斯拉的还有TD Cowen分析师Jeff Osborne。他表示，特斯拉第三季度的业绩受到强劲的毛利率推动，并提到，公司新车发布仍有望明年上半年顺利进行。不过，他给出的评级仍为“中性”，目标价为180美元。
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