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阿根廷卢纳瓦西铜矿公布勘探计划
据矿业期刊(Mining Journal)报道,未来矿产公司(NGEx Minerals)宣布其在阿根廷圣胡安省的卢纳瓦西(Lunahuasi)铜金银项目勘探计划和战略,这也是该矿目前最大勘探计划。 卢纳瓦西项目位于费洛德索尔(Filo del Sol)矿床东北6公里,位于何塞玛丽亚(Josemaria)以西8公里,必和必拓和伦丁矿业公司已成立合资企业开发该项目,双方各占50%股份。 卢纳瓦西是全球近些年发现的品位最高、规模最大的铜矿之一。 即将在10月份开始的第三阶段计划将使用六台钻机,计划进尺20000米,是截至目前钻探量的两倍。 此次钻探计划通过扩边钻探扩大矿床规模,并估算规模和品位。 公司还将采用物探手段帮助确定矿床延伸范围,找到斑岩系统核心。岩心扫描和编录人工智能分析以及地质解释也在进行之中。 “基于18000米钻探的解释表明,我们仅钻探了卢纳瓦西矿床的很小一部分,截至目前我们所发现的仅是一个更大规模成矿系统的外围”,公司首席执行官沃吉泰克·沃兹基(Wojtek Wodzicki)称。 第三阶段钻探还包括间距超过300米的扩边钻探,目的是验证北部、南部和西部矿体延伸情况,同时还将对卢纳瓦西中部进行钻探。 50-300米中等间距的扩边孔将勘探各个方向矿体延伸情况。 30-50米窄间距加密钻孔将验证矿化构造和高品位矿段的变化情况,并证实主要构造走向。 今年初完成的第二阶段项目见到一些世界最高品位铜、金和银矿化,比如厚60米、铜品位5.65%、金2.04克/吨和银44克/吨,即铜当量品位7.52%。 钻探显示,卢纳瓦西矿体长900米、宽400米、深960米。
2024-09-30 18:09:42MSP盟国已支持关键矿产项目13个
据Mining.com网站报道,以美国为首的盟国希望依托金融网络为更多矿产项目投资。 美国负责经济发展、能源和环境事务的副国务卿何塞·费尔南德斯(Jose Fernandez)向彭博通讯社透露,自从2022年开始合作以来,矿产安全伙伴关系(Minerals Security Partnership,MSP)已经宣布对13个项目提供支持。 他说,由于关键金属价格下跌,来自14个主要西方国家和欧盟的开发融资和出口信贷机构将与私营企业合作,为另外32个项目提供资金。 “如果这些项目未来一年半的时间内有半数成功,那就很了不起”,费尔南德斯称。 MSP建立的初衷是保障对于高技术和清洁能源应用所需关键矿产的安全供应。关键矿产用于电动汽车、风力涡轮发电机以及导弹制导系统。 费尔南德斯称,最近的一项工作是推动加快审批流程。 “企业告诉我们,他们在投标中输了——他们在项目上输了,因为环节太多”,他说。“在这方面我们需要加大努力,时间不等人”。 费尔南德斯强调,需要快速融资渠道,短期看,关键矿产价格下跌有利于电池和高技术设备制造,但影响新的矿产项目开发。 “长期看,我们已经习惯于过度依赖过剩,历史已经告诉我们,这有害无益”,他说。 该组织内的金融和信贷机构,包括国际开发金融公司(International Development Finance Corp. IDFC)和美国进出口银行(US Export-Import Bank,EXIM)将简化项目审批流程,相关国家将开展合作以避免重复工作。
2024-09-30 18:07:32美国DFC资助安哥拉隆贡若稀土矿
据MiningWeekly报道,美国国际开发金融公司(International Development Finance Corporation,DFC)为稀土矿企彭萨纳(Pensana)公司提供340万美元技术援助,帮助后者开展安哥拉隆贡若(Longonjo)稀土矿扩产研究。 隆贡若扩产项目预计投资1亿美元,混合稀土碳酸盐(Mixed rare earth carbonate,MREC)年产量将增长一倍至4万吨,其中镨钕含量为4200吨。 一旦投产,隆贡若稀土矿项目镨钕MREC产量将占到世界的5%。 这笔援助资金还将帮助彭萨纳开发最近发现的库拉(Coola)矿床,并可能在安哥拉建设下游加工设施。 DFC实施技术援助计划依据美国《更好利用投资促进发展法案》(Better Utilisation of Investments Leading to Development Act,BUILD),为项目提供建议和金融支持,也为未来交易做准备,目的是促进发展。 彭萨纳将在未来27个月内等额分配援助资金。 另外,这些援助资金专用于特定项目,以后此类特定项目有可能从DFC获得贷款资金,以获得必需的资本,前提是成功完成相关的可行性研究。 DFC技术助理安娜·曼恩(Anna Mann)表示,对隆贡若的援助是该机构参与安哥拉洛比托走廊铁路项目的补充,为促进该地区未来增长特别是关键矿产加工和供应开辟了道路。 彭萨纳首席执行官蒂姆·乔治(Tim George)表示,这笔援助证明了该项目的发展潜力,明晰了未来获得长期资金的途径。
2024-09-30 18:06:21美国投资公司资助关键矿产项目
据Mining.com网站报道,重点投资美国战略矿产资源项目的达尔文金融公司(Darwin Financial Company,DFC)与贱金属开发商伊尼奥加责任有限公司(INYOAG LLC)达成一项协议,将为后者提供5500万美元项目资金来开发加利福尼亚州伊尼奥县的达尔文矿山。 DFC称,这笔资金用来更新达尔文矿山的重要基础设施、开展勘探和提高运营效率。达尔文项目旨在重启这个具有历史意义的老矿山,此前已经在基础设施方面投资超过7.49亿美元。 该公司称,达尔文矿山拥有大量已探明储量,包括铜、铅、锌、钨和银。另外,该矿还含有锗、铪、镓和锑,这些矿产对于光纤、夜视设备、航空合金和5G网络极为重要。 这笔投资将用来扩大和现代化矿山运营设施,重点开采对于美国技术和国防工业非常关键的矿产。DFC公司称,该项目对于提高美国供应链安全非常重要,能够降低美国关键矿产对外依赖。 DFC和INYOAG公司还计划了一个100兆瓦的太阳能项目,利用现有通往当地电力部门的管道通行权,支持矿山和周边地区的可持续能源生产。 另外,DFC表示,该矿自然冷却石灰岩外壳可用于设计新的机房,作为AI和比特币的尖端数据中心。 “这项协议是我们履行保障未来美国关键矿产供应义务的重要标志”,DFC公司合伙人德瑞克·皮尤(Derek Pew)在新闻发布会上称。“通过与INYOAG合作,我们不仅是投资一个矿山,我们也是在投资美国技术领导力和国家安全”。
2024-09-30 18:02:19北方稀土:预计稀土市场供需格局将得到改善 稀土永磁电机在全国各个区域需求增量迅速
北方稀土9月30日发布了一系列近来接受机构调研的公告,部分公告内容如下: 问:公司2024年上半年的业绩怎么样? 北方稀土回应:公司2024年上半年实现营业收入129.90亿元,利润总额3.34亿元,归母净利润4539.62万元。受稀土行业下游需求增长不及预期等市场供求关系因素影响,以稀土镨钕产品为代表的主要稀土产品价格自年初以来总体呈现下行走势,上半年主要稀土产品均价同比降低,稀土市场整体呈弱势走势,公司经营业绩虽然同比下降但仍保持行业领先。公司主要产品的产销量同比均有较大提升:公司稀土冶炼分离产品产量98097.71吨,同比增长17.53%,稀土金属产品产量18,819.55吨,同比增长43.17%,稀土功能材料产量41228.59吨,同比增长约25.71%,上述三类产品产量均创同期历史新高;公司稀土冶炼分离产品销量78908.03吨,同比增长30.64%,稀土金属产品销量16925.25吨,同比增长23.51%,稀土功能材料销量41016.12吨,同比增长24.84%。 年内国家下达的两批稀土总量控制指标增幅较往年放缓,加之今年以来海外稀土资源进口量同比回落,有望对当前稀土市场供需格局带来改善,对镨钕等主要稀土产品价格形成有力支撑,有利于提升公司经营业绩。 问:2024年上半年稀土价格下行,公司如何看待后续稀土价格走势? 北方稀土回应: 受稀土行业下游需求增长不及预期等市场供求关系因素影响,以稀土镨钕产品为代表的主要稀土产品价格自年初以来总体呈现下行走势,上半年主要稀土产品均价同比降低,稀土市场整体呈弱势走势,近期稀土价格上扬之势明显。稀土产品价格大幅波动,不利于行业企业稳定健康可持续发展。稀土行业企业希望产品价格能在一个相对合理的区间内稳定运行,产品价格运行归根结底是受市场供求关系影响。当前稀土产品供应量比较充裕,供给端主要包括国家下达的稀土总量控制指标、二次资源循环利用、国外进口矿。随着稀土市场的自我调节、“金九银十”的到来,《稀土管理条例》正式实施、第二批稀土总量控制指标下达、消费品以旧换新行动对需求的拉动,以及稀土大集团在保供稳价方面开展的工作,预计稀土市场供需格局将得到改善,对当前产品价格带来支撑。公司将结合自身发展及市场情况多措并举开展相关工作,引导稀土产品价格在合理区间运行。 问:公司与包钢股份稀土精矿交易定价机制如何? 北方稀土回应:公司与包钢股份稀土精矿交易定价机制按照公司2023年第一次临时股东大会通过的《关于稀土精矿日常关联交易定价机制暨2022年度执行及2023年度预计的议案》执行,即自2023年4月1日起,在稀土精矿定价公式不变的情况下,每季度首月上旬,公司经理层根据定价公式计算、调整稀土精矿价格,重新签订稀土精矿供应合同或补充协议并公告。目前,该定价机制运行稳定。 问:公司对磁性材料产业的发展定位和规划? 北方稀土回应:磁材产业定位是为新能源产业提供节能降碳的材料,为新质生产力提供绿色元素。在全球逐绿的背景下,磁材性能为新能源车普及贡献了新质生产力材料,下一步设备更新、机器人、低空经济更是有大量应用的场景。公司关于磁材产业的规划主要分为两个方面:一方面是现有产线改造,主要通过技术升级改造来提升装备的自动化和智能化程度,提高生产效率;另一方面是资本合作并购,公司以资本为纽带对稀土金属-磁材合金-磁体-永磁电机的产业链进行延链补链强链。目前公司磁材合金产能是全国规模最大的,在上游金属和下游磁体方面通过合资合作、项目建设提升产业链整体竞争力。磁体方面,公司与安泰keji及子公司北方磁材合资成立了新公司建成磁体生产线,丰富磁体产品品种,提高产品品质,提升磁性材料产业磁体产能规模、产品盈利能力和产业发展质量。下一步,公司还将与磁材产业链相关企业继续洽谈合作事宜。关于客户方面,公司将向中高端产品布局,提升产品附加值和竞争力,加大中高端客户群体营销运作。 问:公司储氢材料产业发展情况? 北方稀土回应:公司主要生产储氢合金,主要应用在镍氢动力电池领域。国家在氢能产业出台了一些导向性的激励政策,公司正在固态储氢等领域积极布局:提升储氢产品品质规模,降低生产成本;提升高性能、高附加值稀土储氢材料市场份额,拓展备用电源、低自放电、混合动力车等领域市场;加快新型储能材料研发与产业化,开展高能量密度稀土储氢材料、储能及辅助电源电池制造技术、材料应用与评价技术等应用研究。 问:公司抛光材料产业发展情况? 北方稀土回应:抛光材料属于稀土下游功能材料,是稀土镧铈元素的主要应用领域。抛光材料的下游应用主要是消费类电子和半导体集成电路等领域。公司子公司包头天骄清美稀土抛光粉有限公司(以下简称天骄清美)是公司抛光材料产业板块的主要生产企业。天骄清美在消化吸收日本先进领先抛光技术基础上,作为日方在全球唯一的工厂,在技术梯队和科研梯队上投入了大量的资本,产品的综合实力处于全球领先地位,近两年新增的一条产线也全部实现自动化和高端化的生产水准。同时,天骄清美与国内高校积极合作半导体领域国家级重点项目。未来随着物联网技术的发展,以及消费电子和半导体集成电路市场的增长,抛光材料的需求将持续提升。 问:公司的项目投资情况怎么样? 北方稀土回应:根据项目年度计划,基于项目形象进度统计,公司计划今年的项目投资约26亿元,其中稀土绿色冶炼升级改造项目计划今年完成15到20亿元的投资,子公司金蒙稀土在建的废料回收生产线预计投资约2亿元,其余资金用于下游的磁材、抛光粉以及稀土永磁电机等正在进行的基建、技改项目。 问:公司稀土绿色冶炼升级改造项目情况? 北方稀土回应:公司投资建设的稀土绿色冶炼升级改造项目,是公司投资规模最大、技术最先进、绿色发展水平最高的标志性工程,是公司践行稀土产业高端化、智能化、绿色化转型的重要举措。目前该项目正在按照年初制定的施工网络图挂图作战,按节点推进。项目部工作人员充分利用目前施工的黄金季节加班加点大干快上,为实现今年的计划目标奋力冲刺。部分区域已经进入设备安装阶段,预计今年10月末萃取部分工艺段进入联动调试阶段。项目建成后,预计具备处理58.09%REO混合稀土精矿能力115018吨/年(以REO计);萃取分离能力106661.6吨/年(以REO计)。 问:公司对《稀土管理条例》怎么看?《稀土管理条例》对稀土行业有什么意义? 北方稀土回应:《稀土管理条例》是基于近年实践的提炼和总结,依据与矿产资源管理、生态环境保护、对外贸易及进出口管理等相关的法律法规制定。《条例》明确了稀土战略资源地位,通过实施总量控制、严格开采许可审批、强化环境保护监管等一系列措施,遏制稀土资源的过度开采与浪费现象,有利于稀土资源的保护性开发。《条例》针对私挖盗采、无证开采等违法违规行为,设定了法律责任追究机制,《条例》第十一条强调了稀土综合利用企业不得以稀土矿产品为原料从事生产活动,进一步加压引导行业秩序整顿,规范行业发展,坚决维护国家对稀土资源的主权与控制权。此外,《条例》明确了国家对于稀土产业技术创新与产业升级的鼓励与支持,明确提出要促进新技术、新工艺、新产品、新材料及新装备的研发与应用,旨在持续提升稀土资源开发利用的技术水平,引领稀土产业向高端化、智能化、绿色化方向转型升级。在我国经济发展步入新阶段的关键时期,《条例》的出台,不仅为稀土行业的规范发展提供了坚实的法律保障,更有利于稀土战略资源产业链和供应链的安全稳定,有望激发行业创新活力,推动稀土行业新质生产力的蓬勃发展,对于推动稀土资源保护性开发、绿色化发展、高质化利用都有积极意义。 问:公司制定挂牌价的依据是什么?何时公布? 北方稀土回应:公司综合考虑市场价格及预期、供应和需求情况确定原料产品挂牌价,挂牌价随产品市场价格变化进行调整。挂牌价每月确定一次,月初公布。 问:公司的重稀土产品情况怎么样? 北方稀土回应:白云鄂博稀土矿产出的稀土精矿中镨钕元素约占20%,镧铈元素约占78%,其余部分包含有镝铽等重稀土元素。虽然镝铽含量不高,但由于矿产总量大,综合看重稀土的储量还是较大的。公司子公司包头市京瑞新材料有限公司(以下简称京瑞公司)和包头瑞鑫稀土金属材料股份有限公司(以下简称瑞鑫公司)从事中重稀土的加工和生产。京瑞公司进行钐铕钆富集物的带料加工生产,目前具备加工稀土折氧化物约2100吨的生产能力。瑞鑫公司目前已建成了年产150吨钆铁合金、金属钆和金属镝等稀土金属的产线,各项经济技术指标与国内同类先进企业基本相当,试制的钆铁合金和金属钆等稀土金属产品经下游用户的试用,取得了良好的使用效果。 问:公司是否与海外稀土企业有过接触?进展情况如何? 北方稀土回应:公司秉承开放发展理念,关注国家开放政策,从全球视角了解行业发展现状和客户需求。公司与越南、缅甸、老挝以及塔吉克斯坦等“一带一路”沿线拥有稀土资源和对稀土有需求的国家进行技术交流,还与澳大利亚、巴西、马来西亚的一些企业进行了交流。近期,内蒙古稀土行业协会组织澳大利亚企业与公司就项目开发进行了技术交流。下一步,公司将继续秉持开放发展理念,用好稀土产业发展政策,切实发挥好稀土势能,积极推动开展海外矿产资源合作,当好“两个稀土基地”建设主力军。 问:公司近年来在科技创新及新材料研发上取得了哪些成果? 北方稀土回应:公司始终以国家战略需求、产业发展需求、企业生产需求为导向,不断提升科技创新能力和水平,增强自主创新能力。主要成果体现在:平台建设方面,近三年(2021 年—2023 年)公司研发投入分别为108280.3万元、134072.7万元、143569.07万元,年增长率分别为87.30%、23.82%、7.08%,为科技创新提供了实实在在的资金保障;2022年“白云鄂博稀土资源研究与综合利用国家重点实验室”被正式列入全国重点实验室重组建设序列;国家稀土新材料测试评价行业中心于2023年1月正式通过工信部验收;国家稀土功能材料创新中心全面完成建设任务,并于2023年10月正式通过工信部组织的现场验收;2024年,全国稀土领域唯一国家技术标准创新基地正式落户公司。以上是公司在平台建设方面取得的代表性成效。新材料以及终端应用方面:公司相继研发出稀土先进医用外科防护手套、稀土红外反射中空隔热材料、低热导耐高温柔性稀土材料、稀土光源智慧照明系列终端应用产品等,其中搭载稀土热返技术的羽绒服已全面上市;首创的稀土纳米断热涂层已成功实现成果转化;绿色环保稀土高分子助剂产品广泛应用于型材、管材、建筑板材等多个PVC制品加工领域;开发出高洁净、低成本稀土钢用镧铈的铁合金、镧锌合金产品及其制备关键技术,建成了年产1200吨稀土铁合金生产线,在钢铁企业中销售且销量逐步提升;更加护眼、节能、稳定的彩色墨水屏在包头实现量产;公司利用好稀土这一新质生产力元素,在冶炼分离萃取工艺上打破原有系统构建,创新采用直驱永磁电机取代原有的皮带等传统工艺链,该举措取得新的突破,并获得第三方监测认证,也是节能降碳的绿色典范;公司依托雄厚的研发创新实力,荣获中国有色金属工业科学技术奖一等奖1项,稀土科学技术奖特等奖1项、二等奖4项,中国冶金科学技术奖三等奖2项。 问:稀土永磁电机的经济效益如何体现? 北方稀土回应:稀土永磁电机的经济效益体现在高效节能、高可靠性和低维护成本。稀土永磁电机高出传统电机5%以上的效率,有效降低了能源消耗和电费支出。同时,稀土永磁电机结构紧凑,故障率低,免维护,进一步减少了运营成本。 目前稀土永磁电机在全国各个区域需求增量迅速。 问:公司作为“两个稀土基地”建设主力军有什么重大措施? 北方稀土回应:公司深入贯彻落实习近平总书记考察内蒙古重要指示重要讲话精神,坚定不移扛起“两个稀土基地”建设主力军使命责任。公司实施“1164”战略,夯实原料支撑保障,通过实施10万吨级绿色冶炼升级改造项目、推动二次资源综合利用、加快5万吨磁材合金项目落地等举措提升原料保障能力,打造全球最大的稀土原料基地。同时,公司在稀土功能材料、新材料领域布局磁性材料、抛光材料、储能材料、催化助剂、高纯金属与合金、光功能材料六大产业,通过打通稀土永磁材料—永磁电机产业链、稀土储氢材料—固态储氢产业链、稀土合金—稀土铁铝(镁)中间合金产业链、稀土催化材料—尾气净化功能器件产业链、扩大稀土抛光材料产业领先优势、拓展稀土光功能材料应用研发等战略布局,释放稀土功能材料及新材料发展潜能。另外,公司大力支持所属包头稀土研究院及白云鄂博稀土资源研究与综合利用国家重点实验室等创新平台建设,加大研发投入,加强高端人才引进和培养,打造开放、合作、共享的科技创新生态,努力承接好国家重大研发任务,加快推动稀土新材料和应用领域取得重大突破,带动稀土行业高质量发展。 问:公司的项目投资情况怎么样? 北方稀土回应:根据项目年度计划,基于项目形象进度统计,公司计划今年的项目投资约26亿元,其中稀土绿色冶炼升级改造项目计划今年完成15到20亿元的投资,子公司金蒙稀土在建的废料回收生产线预计投资约2亿元,其余资金用于下游的磁材、抛光粉以及稀土永磁电机等正在进行的基建、技改项目。 北方稀土此前发布的2024年半年报显示:2024年上半年,公司实现营业总收入129.90亿元,同比下降21.19%;归母净利润4539.62万元,同比下降95.70%;扣非净利润1560.75万元,同比下降98.46%;经营活动产生的现金流量净额为6845.52万元,同比下降92.07%;报告期内,北方稀土基本每股收益为0.0126元,加权平均净资产收益率为0.21%。营业收入变动是因为: 报告期内,公司以镨钕产品为代表的主要稀土产品价格自年初以来持续震荡下行,均价同比降低。 谈及主要业务,北方稀土介绍: 公司坚持“做优做大稀土原料,做精做强稀土功能材料,做专做特终端应用产品”的发展思路,可生产各类稀土产品11个大类、100余种、上千个规格。公司产品主要分为稀土原料产品、稀土功能材料产品及稀土终端应用产品。其中,公司稀土原料产品包括稀土盐类、稀土氧化物及稀土金属,是下游稀土功能材料及新材料产品生产加工企业的主要生产原料;稀土功能材料产品包括稀土磁性材料、抛光材料、储氢材料、催化材料等,公司稀土终端应用产品如镍氢动力电池、稀土永磁高效节能电机等。 回顾氧化镨钕上半年的价格走势可以看到: 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 北方稀土等多家稀土企业曾有过类似的表达:稀土产品价格大幅波动,不利于行业企业稳定健康可持续发展。稀土行业企业希望产品价格能在一个相对合理的区间内稳定运行。而此前稀土价格的大幅波动对不少稀土企业的生产经营造成了较大的压力。 氧化镨钕2023年的年度跌幅为37.76%,氧化镨钕今年上半年的半年度跌幅为17.97%。进入下半年,尤其是7月受缅甸等稀土进口减少带来的供应缩减预期、下游磁材需求有所回暖等消息带动,镨钕在7月中下旬开始出现了反弹。7月氧化镨钕月度涨幅为1.1%。8月受稀土开采指标增幅明显收窄、稀土矿进口的减少、市场逐渐由淡转旺、下游需求缓慢回升以及市场对旺季需求有良好的预期等因素的影响,氧化镨钕8月上涨了11.17%。九月初,在北方稀土挂牌价上调、大厂连续招标等带动下,稀土价格走势快速攀升。但与此同时,磁材企业接单情况却不及预期,头部企业开工率虽然相对较高,但中小企业接单量增长幅度有限,在这样的情况下,分离厂和小型磁材厂畏高情绪较重,在九月中旬稀土价格出现回落走势。但头部企业的招标量及招标价格居高不下,金属厂前期生产量增长有限,金属的现货库存量在此时呈现紧张的状态。以至于稀土价格走势在经历了短暂回落后再次偏强运行。氧化镨钕均价9月的月度涨幅为4.9%。 在氧化镨钕均价重心连续三个月持续上移之后,那么稀土10月又将如何表现呢? 据SMM了解,随着十月的临近,多数业者对十月的稀土价格持乐观态度。尽管十月离子矿的进口量预计会显著增加,但由于加工所需时间较长,这次进口的增长不会立即缓解十月份镨钕金属供应紧张的局面。此外,《稀土管理条例》即将实施,企业普遍对后市的稀土供需格局改善持积极预期,这都将有望给予稀土价格一定的支撑。SMM预计国庆节后,稀土市场价格有望继续保持强势运行。 稀土材料因其优异的电学、磁学、光学和化学性能,已经成为新能源领域不可或缺的重要组成部分。其中永磁材料方面:稀土永磁材料的应用可以提高机械能转换为电能的效率,保证了发电机、电动车等设备的高效运转。欲知更多稀土永磁电机的信息,敬请参与 2024 IEMC(第四届)电机年会暨产业链博览会 。
2024-09-30 17:53:46节前铜铝减仓 反弹受阻【机构评论】
【盘面】铜夜盘震荡,白天盘快速拉升后震荡,午后持续减仓,盘面偏弱,主力11月收78830,涨0.29%,成交略减,总仓减少超过1.2万手。铝的表现与铜相似,主力11月收20460,涨0.52%,成交略减,总仓减少超过6千手。 【分析】今日是国内国庆长假前的最后交易日,主要有色均呈减仓局面,主要原因是,国内7天长假,外盘有6个交易日,市场交易谨慎,而国内主导的商品如黑色和玻璃-纯碱产业链表现明显强势,这也符合市场交易逻辑,即国内目前持续的宏观利好措施,对国内主导的商品更为有利,特别是房地产产业链。维持有色的反弹思路,关注假日期间外盘动向。 【估值】中性 【风险】宏观
2024-09-30 17:05:04Stellar公布Heemskirk锡矿项目最新情况
Heemskirk 的开发商 Stellar Resources 为塔斯马尼亚锡矿项目发布了一份新的范围研究,其中纳入了 2023 年 9 月公布的 734 万吨、锡品位为 1.04% 的矿产资源量评估结果以及更新后的成本估算。 计划建设的地下矿山将从 Heemskirk 的四个矿床中的两个矿床每年生产约 35 万吨矿石,1902 吨锡精矿,其中 97% 来自控制资源,矿山寿命为12年。如果考虑推断资源,矿山寿命将延长至 22 年,并且有可能加快进度,在 13 年内将采矿能力提高到每年超过 75 万吨矿石。根据目前的计划,为了开采控制资源,有必要少量开采推断资源。 Stellar Resources 执行主席 Simon Taylor 强调了较低的成本估算,资本成本需求为 7100 万澳元(约合人民币 3.44 亿元),同时新的锡全维持成本(AISC)估算为每吨锡 18260 美元(约合人民币 13.11 万元)。以锡价为 28000 美元(约合人民币 20.16 万元)进行基本情况模拟,税后净现值(NPV8)估计为 7500 万澳元(约合人民币 3.64 亿元),投资回收期为 3.5 年以上。以目前锡价 32000 美元(约合人民币 23.04 万元)的情况进行估算,税后净现值(NPV8)约为 1.23 亿澳元(约合人民币 5.985 亿元),投资回收期为 2.8 年以上。 选矿厂的工艺流程包括两段破碎、硫化物浮选、重选、脱泥细矿浮选、酸浸以去除 Heemskirk矿石 中存在的碳酸盐,最后通过第二次硫化物浮选和磁选方法进行精选。该选厂将需要 4500 万澳元(约合人民币 2.18 亿元)的前期资本支出,估计每吨矿石的运营成本为 43.5 澳元(约合人民币 211.66 元)。尾矿将通过一条 6.7 公里长的矿浆管道富集后泵送到一个计划的处置地点,该地点位于一个自然山谷中,远离已濒危的动植物。 在矿山的整个寿命期间,入选品位平均将为 0.78%的锡,回收率为 75%,生产出锡品位为 49%的精矿,出售给中国或东南亚的冶炼厂。 该公司没有给出预计的启动年份,但表示预计将在斜坡道开拓开始后大约9个月开始首次精矿销售。 Stellar Resources 已开始为可行性研究收集数据,内容包括提高采矿速率、优化选厂产能、矿石分选整合以及替代尾矿管理方案。环境影响报告和环境管理计划的基础工作和研究也已经开始,这都是最终获得许可所必需的。 我们的观点: 更新后的范围研究提供了非常有吸引力的成本估算,全维持成本处于预测采矿成本的下半部分,而资本支出强度也稳稳地处于ITA计算的类似项目的较低区间。Stellar Resources 在 2024 年吸引了大量投资,随着项目的推进,我们期待着进一步的研究。 Stellar Resources 是国际锡业协会(ITA)的勘探与开发小组的成员。
2024-09-30 16:20:32股市大涨有色稍显平淡 节中关注LME年会【机构评论】
【铜】 国内推出与股市挂钩的货币政策新工具,持续提振铜市内外人气,看涨情绪再次升温,不过沪铜主力节前暂压7.9万。节中LME年会,市场尤其关注2025年全球铜精精矿供应回暖速度,不过长单加工费大概率大幅下调。国内四季度精铜产出增量受限,消费主要由电网电力等订单季节性托底,铜社库仍有走低空间。不认为美国大选前铜价能在1万美元、8万关口有显著的牛市拉涨空间,市场交投题材依然易变,且实体经济指标共振差。节中可少量持有执行价7.9/8万2411合约卖出看涨期权。 【铝&氧化铝】 今日沪铝延续偏强,高点刷新近三个月新高考,现货贴水维持。供应端有增量但弹性不足,国庆前铝锭社会库存去库略超预期,消费表现尚可,但深度去库难度高,现货维持贴水,高价反馈有待验证。产业继续向上驱动不强,宏观情绪波动较大,预计沪铝运行重心抬升,但快速上涨后保持谨慎。氧化铝供应检修频现,8月出口规模扩大加剧短缺预期,行业库存处于极低水平,矿石紧张难解决令市场维持紧张。氧化铝短期易涨难跌,现货延续快速上调,期货将继续测试上市高位阻力。 【锌】 市场对TC后市走势态度分化,国内矿供应未见增加,虽然矿山单吨利润超8000元,但锌精矿成交TC低位持稳,暂未见矿山向炼厂让利。近期中美政策形成共振利多,黑色强势反弹,带动下游补库,SMM锌社库继续走低至9.92万吨,去库速度快于往年同期。LME锌库存25.3万吨仍偏高,0-3月贴水37.59美元,虽然进口窗口关闭,海外锭仍依赖进口至国内消化,关注跨市反套机会。市场交投仍围绕宏观利好展开,单边上暂不做空配。 【铅】 铅酸蓄电池企业备货基本结束,SMM铅社库较上周四增加0.22万吨至4.55万吨,精废价差75元/吨,SMM1#铅报价对近月盘面贴水高达265元/吨,持货商交仓积极性仍在, 沪铅上探万七未见有效突破。国庆长假期间炼厂正常开工为主,电池企业放假较多,节后铅锭累库预期偏强,节后观察消费实际表现,短期暂看筑底震荡。 【镍及不锈钢】 沪镍高开震荡,市场交投平淡。金川现货升水1400元,俄镍贴400元,电积镍贴550元,现货供应充裕,报价平稳,缺乏题材,高镍生铁报价继续下滑,最新报至976元每镍点,矿端支撑在削弱。镍铁库存出现明显反弹,纯镍库存基本持平在3万吨,不锈钢库存仍处于高位。不锈钢厂节前价格竞争连续发下调盘价,九月接近尾声,下游需求走弱观望情绪浓厚,不锈钢厂排产较高虽有下调意向,但目前现货资源仍将进一步趋于宽松。技术上看,沪镍反弹,等待明朗。 【锡】 沪锡延续阳线,涨至26.5万。今日现锡跟涨6600元至26.41万。节前锡市形态良好,不过上下游暂缺新题材,沪锡仓量持续缩减。因锡价板块内累涨幅度最大,将其作为强势品种在全球货币政策更加宽松下能否节节攀高的关键品种。供应端继续跟踪佤邦政策变动,国内锡精矿持续紧张;下游海外高端芯片强景气,国内光伏四季度排产可能季度微暖。预计国内社库的指引更加重要。节中少量多单依托25.5万持有。
2024-09-30 16:13:01锌价创年内新高 矿端趋紧短期难改 高景气度能维持多久?
在有色金属整体反弹行情下,锌价率先“收复失地”,创年内新高。 财联社记者多方采访获悉,受矿端供给趋紧,宏观利好政策接连发力等因素影响,锌价强势反弹,但在需求端较平淡情况下,下游出现畏高慎采情绪;在短期矿端难有增量以及对消费有好转预期加持下,受访者对未来锌价大多持较乐观态度。 锌价创年内新高 下游畏高慎采 据Choice数据,截至9月27日,国内现货锌价为2.51万元/吨,在超过5月份高点后,已创年内新高。 相较于价格端的强势,消费端并未有明显起色。有贸易商告诉财联社记者,虽然近期锌价走强,但下游需求仍较平淡,出货量不及往年同期,业内畏高慎采情绪在上升。 行业数据显示,下半年以来,锌下游主要领域中的镀锌、氧化锌开工率整体处于近四年低位,进入传统消费旺季“金九银十”后也无明显起色。 对于本轮锌价强势反弹原因,东证衍生品研究院有色首席分析师孙伟东告诉财联社记者,在偏紧基本面支撑下,主要驱动力来自宏观和消息面共振。 孙伟东表示,宏观方面,美联储超预期降息,国内降准降息和房贷利率政策组合拳接力,中央会议定调后,作为有色中下游需求和地产紧密相关的品种,锌受黑色系拉动程度较大。基本面上,锌在有色商品中原料紧缺的兑现较为充分,库存持续去化,供需趋紧预期逐渐增强。 消息面上,本应于9月初复产的俄罗斯Ozernoye矿山再次传出停产消息,而哈萨克斯坦计划征收锌元素出口税,前者收回矿端趋松预期,后者有望抬升进口成本。 矿端趋紧短期难改 在锌矿收紧影响下,冶炼端加工费TC持续下行。机构数据显示,近期国内精炼锌(不包含副产品)亏损约2000元/吨。 为缓解矿产与冶炼倒挂现状,8月底国内14家锌骨干企业在CZSPT会议宣布将联合减产,与年初预期相比,全年预计将累计减少锌矿需求近百万吨金属量。 锌业股份(000751.SZ)主营锌等有色金属的冶炼和加工,财联社记者以投资者身份从公司获悉,公司没自有矿山来保障原料,锌价上涨后,公司在加工费方面并没有优势。 驰宏锌锗(600497.SH)工作人员对以投资者身份咨询的记者示,公司矿端的自给率在一半左右,不足部分需外购;业内现有矿山在长时间开采后,开采成本逐渐上升且矿石品位也在下降,短期内难有大型矿山释放产能。海外受能源危机与极端天气等因素影响,部分锌矿已出现减停产。 杜啸宇认为,锌矿供应仍紧张,部分新投产矿山生产速度缓慢,旧矿山面临品位下滑等问题,整体生产恢复有限,四季度产量边际好转。但是冶炼厂减产幅度有限,按目前减产进度来看,不及联合减产预期目标。 高景气度仍有支撑 对于未来锌价,受访者大多持较乐观态度。 华南一位有色金属贸易商向财联社记者表示,随着冶炼端加工费持续下行亏损加剧,无成本优势的冶炼厂会承压减产,虽然最近出货刚需为主,但货源已有些偏紧。 驰宏锌锗工作人员表示,下游基建房地产传统应用领域需求较低迷,但在以光伏为代表的新能源领域需求增长带动下,供需两端仍处于紧平衡状态,锌价存在一定的基本面支撑。 孙伟东表示,基本面来看,锌年内弱供应和低库存问题持续存在,有望对锌价形成强支撑,需求后续边际转好,或打开锌价上涨空间,总体来看年内锌易涨难跌。
2024-09-30 13:23:57宏观整体持续利多 铜价偏强对待【机构评论】
LME铜收于9973.5美元/吨,跌1.05%。上海升水0,广东升水-30。宏观方面,美国8月核心PCE同比2.7%,但环比0.1%为五月以来新低。国内方面,地产政策落地,并有放开限购,政策持续发力。此外,今日将公布国内官方制造业PMI数据,建议关注。基本面上,冶炼环节扰动加大,未来国内供应将延续下降,并小幅下调产量预期。消费端,下游备货基本结束,消费边际有所放缓。展望后市,因近期政策力度和预期较强,宏观整体持续利多,现货端预计在节后仍将保持去库,幅度虽然放缓,但库存基数逐渐降低,现货仍有一定支撑。因此,预计短期铜价上行或尚未结束,仍按偏强对待。
2024-09-30 10:15:49