核心观点：偏多  三中全会后一些博取国家队救市的资金显著撤出，大盘权重股明显下跌。虽然三中全会没有特别新政策变化，但会后刺激政策显然在加码。央行再度降息，并且扩大设备更新和消费品以旧换新，大类资产方面美股大幅回调，日元强劲反弹，全球资产正在调整配置。美国经济二季度依然强劲超出预期，大宗商品短期有所超跌，A股也没有反映政策加码的边际变化。预计股指短期有反弹的机会。