返璞硅真（三）：多晶硅产能是如何分布的？

申银万国期货申银万国期货11页2024-08-29 14:41:09

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近年来，全球光伏行业规模快速增长，刺激了多晶硅产业的规模扩张与技术进步。全球光伏装机量的快速发展是直接推动因素，据国际能源署（IRENA）数据，2020-2023年全球累计新增光伏装机量达 835.5GW。
海外多晶硅产能方面，目前除中国以外，占比较大的国家主要是德国、美国和马来西亚。截至 2023 年底，海外主要多晶硅生产企业的总产能在 15.6 万吨左右，其中包括：德国 Wacker 的多晶硅名义产能约为 8 万吨，主要位于德国和美国；韩国 OCI 在马来西亚建立了产能 4 万吨的多晶硅工厂；挪威 REC、美国汉姆洛克分别拥有 1.8 万吨的多晶硅产能。
近年来，我国光伏产业链各环节快速扩产，国内下游硅片生产规模加快扩张，叠加我国多晶硅生产相对海外具备成本优势，因此促进了多晶硅新增产能的新建、投产。
国内部分省市在充分考虑自身优势条件的基础上，积极推动光伏产业生产集群建设。行业内的供应格局发生了明显变化。首先是海外企业逐渐退出规模前列，中国企业后来居上；其次是中国多晶硅企业规模排名变动较大。
据 SMM，近期有部分多晶硅企业出现减停产情况，此外多个项目出现了推迟建设和生产的情况。考虑到以上因素，SMM 预计下半年多晶硅产量大概在 90 万吨左右，行业过剩格局难以改变，多晶硅价格或将整体承压。